金融衍生產品及風險分析

摘要：金融衍生產品是在傳統金融基礎上產生的一種金融派生物，在金融市場中發揮著重大作用。金融衍生產品種類多，在滿足金融市場發展需求的同時，也給金融市場帶來了較大的風險，進而影響到金融機構主體的發展，因此，做好金融衍生產品的風險管理工作格外重要。本文就金融衍生產品及風險作了相關的分析。

關鍵詞：金融衍生產品；風險

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）012-0-01

金融衍生產品作為比重重要的投資工具，該類工具有著其自身獨特的價值，能夠推動金融業務的創新，為金融機構帶來更好的利潤。但是，在金融市場環境下，金融衍生產品在應用過程中將面臨著較大的風險，一旦金融衍生產品出現風險問題，就會造成難以估量的損失和后果。因此，在發展金融衍生產品的過程中，要想發揮其在金融市場上的積極作用，就必須做好風險管理，加大風險管理的研究，為金融衍生產品創造堅朗、安全的環境。

一、金融衍生產品的概述

所謂金融衍生產品就是在傳統金融的基礎上產生的派生出來的金融工具，其主要形態有遠期、期貨、互換以及期權四種，金融衍生產品的靈活性較強。金融衍生產品有著零和博弈、跨期性、聯動性、契約性等特點，現行社會形勢下，金融衍生產品在金融市場中所起的作用也越來越大，對推動金融市場的發展有著重大現實意義。但是，金融衍生產品也有著不確定性，在市場環境下，基礎工具價格的不確定性會造成金融衍生工具交易盈虧的不確定性，從而使得金融衍生產品具有較高的風險[1]。

二、金融衍生產品主要風險

1.市場風險

所謂市場風險就是在因市場環境變化而造成的虧損風險。金融衍生產品作為一種金融工具，在金融衍生產品應用過程中，很容易受到金融基礎產品價波動的影響，而產品價格深受市場因素的影響，使得產品價格難以把控，作為市場經濟體制下的一種金融交易活動，這種活動的市場風險比較突出。

2.操作風險

操作風險就是因操作不當而引起的虧損的風險。在金融衍生產品中，操作風險主要是由主觀因素的，如操作人員業務能力不足、金融衍生產品應用過程中的管理不到位，這些因素都會誘發金融衍生產品操作風險。

3.信用風險

信用風險是指金融衍生產品的交易方沒有按照合約要求來履行職責而引起的虧損的風險。在金融衍生產品交易過程中，交易雙方事先都會簽訂合約，在合約里就金融衍生產品相關內容進行規定和約束，而在實際執行過程中，受多種因素的影響，金融衍生產品交易主體會失去信譽，沒有按照合約要求來履行職責，從而給另一方造成損失。

三、金融衍生產品風險防范策略

1.提高風險管理意識

金融衍生產品作為金融市場快速發展的產物，在金融市場中所起的作用也越來越突出。但是，金融衍生產品的不確定性使得其在應用過程中存在較大的風險，進而影響到金融市場的發展。而要想保證金融衍生品交易安全，管理層就必須提高風險管理的認識，要樹立風險管理意識，要準確的把握金融衍生產品的具體細節，對交易產品的種類、期限、桿杠系統以及時機等要素做出明確規定，從而更好地規避風險。

2.完善風險管理體制

金融衍生產品風險的發生的關鍵還是風險管理不到位，因此，相關部門應當加強金融衍生產品交易的風險管理，加快完善風險管理體制[2]。首先，要建立有效的內部監管制度，對金融衍生產品交易的對象、目標價格、合約類型、交易流程等做出明確規定，并將相關職責落實到各部門的頭上；其次，要加強內部控制，對衍生產品交易程序進行嚴格把控，確保各項工作有序開展；再者，要做好風險評估工作，在開展金融衍生產品交易前，相關部門和工作人員應當全面分析金融衍生產品交易過程中面臨的風險，并針對風險做好防范工作，從而降低風險發生。另外，要運用現代化的管理手段，做好金融衍生產品的金融管理工作，從而減少金融衍生產品交易風險的發生。

3.加強法律法規建設

金融衍生產品的發展需要法律法規來提供保障，現階段，我國金融衍生產品交易相關法律法規還不夠完善，由于相關法律法規不完善，金融衍生產品交易標準就難以統一，從而增加了金融衍生產品風險。而要想避免金融衍生產品風險，政府部門就必須加快完善金融衍生產品交易相關法律法規，完善立法，從而為金融衍生產品交易提供法律依據和保障；其次，要加大金融法律法規制定力度，相關部門要嚴格按照要求和操作標準來約束和規范金融衍生產品交易行為，從而保證金融衍生產品的順利交易，帶動金融市場的穩定發展[4]。

4.加強金融衍生產品的國際監管與國際合作

在經濟全球一體化環境下，金融衍生產品也逐漸找過國際市場發展，而面向世界發展，單一國家和地區已經無法對金融衍生產生交易風險進行全面的控制，此時加強對金融衍生產品的國際監管與國際合作十分重要[5]。對于我國而言，在金融衍生產品交易面向國際市場時，要主動與國際合作，保持緊密的聯系，了解國際情況，并有針對性的制定策略，從而為金融衍生產品的交易創造良好的環境，避免風險發生。

四、結語

綜上，金融衍生產品作為傳統金融基礎上發展而來的一類金融工具，在現代金融市場上發展過程中發揮著重大作用。金融衍生產品的高杠桿性將巨大的風險轉移給了愿意承擔的人受眾，從而能夠有效規避風險，但是金融衍生產品交易不當，就會導致巨大的風險，從而造成難以估量的后果。因此，在金融衍生產品交易過程中，必須加強風險管理工作，要全面控制金融衍生產品交易風險，從而降低風險的發生，促進金融衍生產品的順利交易，活躍金融市場，推動經濟的穩定發展。

參考文獻：

[1]王瑞峰.金融衍生產品及風險分析[J].中國集體經濟，2017，06：70-71.

[2]鄭柳.金融衍生產品及風險分析[J].科技經濟市場，2016，12：65-66.

[3]吳慧峰.關于金融衍生產品的市場風險問題研究[J].現代經濟信息，2011，08：187.

[4]金耀.金融衍生產品風險的來源探析[J].企業導報，2011，9：46.

[5]焦瑞媛.有效防范金融衍生產品風險的研究與對策[J].中國管理信息化，2013，12：44-45.

作者簡介：任晉婕（1984-），女，山西祁縣人，工作單位：中國建設銀行股份有限公司西藏自治區分行，高級副經理，主要從事經濟金融研究。