金融知識(shí)與家庭投資組合多樣性

石月焱

金融市場(chǎng)迅速發(fā)展，人民生活水平不斷提高，可支配收入逐漸增加，人們?cè)絹?lái)越多地進(jìn)行對(duì)外投資。然而當(dāng)前我國(guó)家庭投資產(chǎn)品單一，缺乏多樣性，這不利于家庭財(cái)富的增值保值，也不利于金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文通過(guò)對(duì)金融知識(shí)對(duì)家庭投資組合多樣性產(chǎn)生的影響進(jìn)行理論分析，進(jìn)一步論證了金融知識(shí)對(duì)家庭投資多樣性有顯著正向影響，即金融知識(shí)水平掌握越多的家庭，更傾向于購(gòu)買(mǎi)多項(xiàng)金融產(chǎn)品，投資組合更具有多樣性，進(jìn)而對(duì)如何提高投資者金融知識(shí)水平、提高家庭投資組合多棒陛提出自己的建議。

近年來(lái)，金融市場(chǎng)不斷發(fā)展，家庭金融問(wèn)題也越來(lái)越引起人們的廣泛關(guān)注。然而，通過(guò)研究不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)家庭投資組合缺乏多樣性，國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者都對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了研究。研究表明，家庭投資組合缺乏多樣性這一現(xiàn)象受多種因素影響。本文從金融知識(shí)這一角度，探討金融知識(shí)與家庭投資組合多樣性之間的關(guān)系，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行理論分析，得出金融知識(shí)的增加有助于提高家庭投資組合多樣性的結(jié)論，掌握的金融知識(shí)越多，人們更傾向于購(gòu)買(mǎi)多種金融產(chǎn)品。進(jìn)而針對(duì)如何提高投資者金融知識(shí)，提高家庭投資組合多樣性提出自己的建議。

金融知識(shí)對(duì)家庭投資組合多樣性的影響的理論分析

研究金融知識(shí)與家庭投資組合多樣性的關(guān)系。有助于從金融知識(shí)的角度來(lái)提高家庭投資組合的多樣性，促進(jìn)家庭資產(chǎn)增值，從而更好地促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行。眾多國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)兩者之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果均表明金融知識(shí)的增加有助于提高家庭投資組合的多樣性。本文從理論角度對(duì)于兩者之間的關(guān)系進(jìn)行分析。

金融知識(shí)提高了家庭參與金融市場(chǎng)的可能性。家庭做出合理的投資決策需要一定的金融知識(shí)做基礎(chǔ)。家庭做出投資決策需要對(duì)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)、需要花費(fèi)的成本以及自己的承受能力做出合理評(píng)估。一方面，具有豐富金融知識(shí)的家庭能夠準(zhǔn)確篩選信息，并且具備一定的分析能力，從而更好地評(píng)估投資所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)并采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，因而從一定程度上我們可以說(shuō)金融知識(shí)降低了進(jìn)入金融市場(chǎng)的成本。另一方面，豐富的金融知識(shí)也使得家庭更有信心購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品。

金融知識(shí)提高了家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比。金融知識(shí)掌握得越豐富的家庭，對(duì)于將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)及掌控能力，因此，這部分家庭更傾向于購(gòu)買(mǎi)多項(xiàng)金融資產(chǎn)，從而分散風(fēng)險(xiǎn)，以期實(shí)現(xiàn)更高的效益。同時(shí)，對(duì)于具有從事金融行業(yè)的家庭投資人來(lái)說(shuō)，受周?chē)ぷ鳝h(huán)境的影響，這部分投資者接觸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)增多，再加上他們本身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)就有更多的偏好，因此這部分家庭更容易購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，家庭投資組合也更加多樣化。

提高家庭投資組合多樣性的對(duì)策

加強(qiáng)對(duì)投資者的金融知識(shí)教育。金融市場(chǎng)的快速發(fā)展對(duì)于家庭投資所應(yīng)具備的金融知識(shí)提出了更高的要求。加強(qiáng)投資者的金融知識(shí)的教育不僅有利于家庭資產(chǎn)的合理配置，促使家庭資產(chǎn)增值，同時(shí)有利于規(guī)范投資行為，促使金融市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。為了更好地調(diào)動(dòng)家庭投資的積極性，同時(shí)使得家庭做出更加合理的投資決策，國(guó)家應(yīng)加大對(duì)家庭金融知識(shí)的教育。國(guó)家可以出臺(tái)相應(yīng)的政策，更好地倡導(dǎo)家庭參與到金融市場(chǎng)當(dāng)中去，同時(shí)，可以定期邀請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人士舉行講座，對(duì)于有投資欲望但是對(duì)金融市場(chǎng)了解不充分的家庭，加強(qiáng)金融知識(shí)的教育，使其更好地做出投資決策。

提高居民收入水平。當(dāng)前我國(guó)貧富差距問(wèn)題仍存在，要提高家庭投資組合多樣性，就要從根本上提高居民收入水平，增加中等收入水平家庭所占比重。只有家庭收入提高了，人民生活水平提高，才有更多的支配收入用于投資。首先，國(guó)家需要進(jìn)一步深化改革，重視貧富差距問(wèn)題，關(guān)注低收入人群，制定更多切實(shí)有效的政策，保障人民權(quán)益，提高人民生活水平。同時(shí)，國(guó)家要提高勞動(dòng)報(bào)酬在居民收入中的比重，采取切實(shí)可行的措施抑制通貨膨脹。只有從根本上提高人民生活水平，才能提高家庭參與金融市場(chǎng)的可能性和積極性，從而提高家庭投資組合的多樣性，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)健康持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提供低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)全面了解投資者情況，根據(jù)國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求以及投資者需求提供更多的金融產(chǎn)品。雖然我國(guó)人民生活水平有所提高，但是依然不是特別富裕，因此風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。同時(shí)，我國(guó)金融市場(chǎng)起步較晚，家庭對(duì)金融市場(chǎng)并不是特別了解，家庭投資參與意識(shí)不強(qiáng)。因此，在面對(duì)家庭投資者時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品為主要內(nèi)容。

金融知識(shí)對(duì)家庭投資組合的多樣性有正顯著相關(guān)影響，家庭具有的金融知識(shí)越豐富，家庭投資組合更具有多樣性。本文從金融知識(shí)提高了家庭參與金融市場(chǎng)的可能性和金融知識(shí)提高了家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比兩個(gè)方面從理論上對(duì)于前者對(duì)后者的影響進(jìn)行了分析，并提出了提高家庭投資組合多樣性的對(duì)策：加強(qiáng)對(duì)投資者的金融知識(shí)教育；提高居民收入水平；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提供低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品等。增強(qiáng)家庭投資組合多樣性有助于分散家庭投資組合風(fēng)險(xiǎn)，提高家庭投資收益，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)更加持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康發(fā)展。