淺議信托公司風險管理與利潤增長的關系

宋曉雨

摘要：信托業作為金融行業的重要組成部分，有著金融行業普遍存在的高風險特征，并且其行業發展與宏觀經濟環境有著較為緊密的聯系。截至2016年3季度與2016年2季度相比，信托資產規模增速再次實現兩位數增長。2016年3季度信托業利潤總額比2015年3季度利潤總額上升14.36%。2016年3季度末信托業的風險項目數量比2015年底項目數量增加142個，規模增加了445.96億元。綜合上述數據可以看到信托行業在2016年前三季度在實現資產規模及利潤總額有所增長的同時，也面臨著日益加大的風險。在復雜的宏觀經濟環境中及整個行業的發展趨勢下，如何更好的實現風險管理與利潤增長的協調發展成為各個信托公司面臨的重大課題。

關鍵詞：信托業；風險管理；利潤增長

一、信托公司目前面臨的主要風險

當前中國經濟發展正步入以“中高速增長、產業結構優化、增長動力轉換”為特征的新常態。在“需求側與供給側協同管理”的宏觀經濟政策主旋律的引領下，“三去一補一降”將成為政策重點，利率市場化、經濟資本化、融資股權化將成為發展趨勢。在新的經濟形勢下，信托公司也面臨著多種多樣的風險。

（一）市場風險

過去我國大部分信托公司融資類業務占據較大比例，多數以債權形式發放至房地產領域及為政府平臺融資等，同時也以多種方式參與證券市場的相關業務。在我國復雜多變的經濟形勢下，宏觀調控政策是必不可少的監管措施，房地產行業及政府平臺融資受到國家監管政策的影響尤為明顯。證券市場在我國仍處在逐步完善發展的階段，面臨著較大的波動風險。信托公司面臨的市場風險具有較大的不確定性。

（二）兌付風險

根據相關數據統計，截至2017年9月，將有1200個信托產品到期，到期規模為4619億元，其中：集合類到期規模占比39%，單一類到期規模占比49%，財產權類到期規模占比12%。集合類信托產品一般為信托公司主動管理的項目，信托公司承擔了一定的兌付責任。自2015年以來，發生兌付風險的信托項目包括房地產類信托產品和工商企業類信托產品及個別的礦產信托產品和證券類信托產品。在當前實體經濟不景氣的環境下，信托公司面臨的兌付風險日益加大。

（三）合規風險

合規經營對金融行業是最基本的要求，信托公司更要嚴格遵循相關規定。自2015年開始，信托公司遭受監管部門處罰事項數量呈現增多趨勢，合規風險日益暴露。一旦出現合規風險，信托公司將在名譽上受到較大損失。在當前信托公司力爭業務創新的環境下，各種創新類業務將面臨較大的合規風險。

二、信托公司風險管理與利潤增長的矛盾

信托公司的利潤主要來源為利息收入、信托業務收入及投資收益三部分，根據相關數據，2016年3季度末信托業人均利潤較2015年3季度末下降9.04%，信托公司的利潤增長仍面臨較大壓力。利潤的增長與收入、成本密切相關，在做好風險管理的同時，實現收入的增長及成本的控制成為一種較為理想化的狀態。目前信托公司仍面臨較多現實矛盾。

（一）短期利益與戰略布局的矛盾

在當前經濟轉型期，部分落后產業已被列入逐漸淘汰的行業，但因歷史原因，目前仍然存在部分資產規模較大，盈利能力尚可的企業。如信托資金投向該類行業，在短期內該類企業仍然會為信托公司帶來業務收入，但在風險管理的角度，則該類企業未來將會給信托公司帶來較大的風險。

（二）是業務規模擴大與兌付風險增加之間的矛盾

業務規模的擴大無疑是實現信托業務收入增長的直接方式，信托規模的擴大將帶來直接的收益回報。但就目前融資類業務占據較大比例的情況下，各個信托計劃的期限較為接近，一般都在2年左右。如果在某一年度集中成立了較多信托計劃，則到期日信托公司需要有較為充足的資金向投資者兌付。一旦出現項目沒有如期還款的情況，信托公司將面臨較大的兌付壓力，甚至帶來一定的風險。

（三）是業務轉型與轉型成本加大之間的矛盾

目前信托公司的通道類業務已無法帶來較多的收入，因此向主動管理型業務進行轉變成為提高收入的方式。主動管理意味著信托公司要付出更多的人力物力對項目進行監管，同時如監管不力還將被追究管理責任。新的業務類型帶來了管理成本的增加，同時還會使信托公司面臨更大的合規風險。業務轉型帶來的收入能否大于產生的相關成本，信托公司能否應對業務轉型帶來的相關風險，成為轉型能否成功的關鍵。

三、如何實現風險管理與利潤增長的平衡

在風險管理與利潤增長存在矛盾的前提下，信托公司應協調兩者之間的矛盾，盡量使其達到一個最佳的平衡點。各個信托公司在經營方面存在著較多差異，僅對如何處理兩者之間的關系提供個人觀點。

（一）信托公司應制定較為清晰的戰略規劃

信托公司應對宏觀經濟發展情況保持動態的研究，及時了解各個產業的發展及我國宏觀政策的大趨勢。因當前我國經濟發展與世界經濟發展密切相關，了解世界經濟環境的變化也顯得尤為重要。根據宏觀經濟環境的變化制定并隨時調整發展戰略，只有在一個清晰目標戰略的引領下，整個公司才能站在全局的角度去發展，而不是僅僅站在某個業務的角度。制定的戰略規劃應當切實可行，尤其對于發展目標的制定，不僅考慮業績增長的目標，還應當將風險管理的目標貫穿至整個公司。2016年9月中國銀監局發布了《銀行業金融機構全面風險管理指引》，非銀行金融機構要參照執行，指引對構建全面風險管理體系做出了較為系統的標準。信托公司未來的全面風險管理已成為大勢所趨，因此提前制定戰略規劃尤為重要。

（二）信托公司業務部門應做好基礎的盡職調查工作

各個信托公司對業務部門的設立及管理方法均有所不同，有的信托公司會根據業務類別設立相應的部門，每個部門僅做同一類型的業務；有的信托按照事業部的形式進行管理，各種類型業務都可以做；或者還有其他各種形式。各種形式都有自己的優缺點，但無論采用哪種形式，最基礎的盡職調查工作是必須要做扎實的。對于交易對手的了解不能止于表面，更不能被交易對手的片面之詞或形式上的證據所迷惑，在對交易對手及其業務了解不深的情況急于做成業務是最不可取的。盡職調查需要進行實地考察，通過多種方法和途徑進行了解，如果發現異常情況及時進行了解。通過深入的盡職調查既能保證信托業務的基礎可靠，又能尋找到信用較好值得信賴的交易對手，最終得到一個長期合作的優質客戶。長期優質客戶能使未來業務成本壓縮，監管成本降低，同時還會帶來長期穩定的業務收入。

（三）培養優秀的專業人才

信托公司最主要的“資產”就是人才，各項工作的執行者也是人，因此各種專業的人才必不可缺。對于經濟形勢的研究、業務的盡職調查、項目后期的監督指導、風險管理等各個方面都需要不同類型的人才。人才可以通過公司對外直接引進、自身培養和選撥多種方式實現。只有建立一支專業強、高素質而又團結的人才隊伍，才能提高信托公司的核心競爭力。擁有了核心競爭力才會使公司實現穩定的發展。

四、總結

解決信托公司風險管理與利潤增長之間的矛盾，是實現信托公司長期持久發展的關鍵。本文在探討了當前信托行業發展面臨的風險及主要風險與利潤增長之間的突出矛盾，同時針對主要矛盾，在戰略發展、人才培養及基礎工作方面提出了參考性意見。由于信托公司的長期發展及信托行業的持續穩定是一個復雜的課題，未來面臨的風險多種多樣，根據不斷變化的風險環境，希望后續能夠結合信托行業的實際發展提出更多建議。

參考文獻：

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[3]陳思翀.中國信托業：特征、風險與監管[J].國際經濟評論，2013（3）：103-111.

（作者單位：山東省國際信托股份有限公司）