后金融危機時代背景下的金融創新與風險監管研究

張萌

摘 要：2008年國際金融危機的爆發，主要是由金融風險控制與風險監管無法與金融創新發展的需求相適應所導致的。目前，世界經濟在經歷了幾年發展后已經恢復到了一定的程度，正式進入后金融危機時代。而我國在金融創新以及風險監管方面還有所欠缺。所以，本文首先介紹了后金融危機時代背景下金融創新與風險監管的關系，并在此基礎上提出了金融創新的具體措施以及其風險監管的有效策略。

關鍵詞：后金融危機時代；金融創新；風險監管

在全球經濟中，美國所占的比例在近些年一直呈現出一個下降的趨勢，同時美國的國債問題更是成為了世界人們的關注點，由此可見，美國在世界上的霸主地位得到了強烈的沖擊。又由于美國的金融市場是全球經濟的中心，導致全球的經濟也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機時代，發展中國家也在這背景之下不斷地增強經濟，尤其是我國，經濟得到了快速地發展。本文主要研究了在后金融危機時代背景下的金融創新與風險監管。

一、金融創新與風險監管之間的關系

第一，金融創新對于金融風險并不能做到完全的規避。金融風險并不能規避全部的金融風險，有一部分的金融風險是能夠借助金融創新進行管理的，有一部分的金融風險卻只能通過其它的方式進行規避。比如，金融機構所產生的違法犯罪行為大部分都是內部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風險是無法通過金融創新來進行規避的，所以只能通過相應的法律手段或是制度上的創新來進行規避；第二，金融創新在規避金融風險的過程中有效加強了各主體的規避能力。從金融風險直接規避的角度來講，具有金融風險的主體能夠借助金融創新的使用來避免損失的產生和增多。從金融風險間接規避的角度來講，規避直接風險的做法已經有效減少了間接金融風險的出現機率，所以可以說金融創新對于間接金融風險的規避具有一定的作用。比如，在上世紀五十年代的美國出現了一種有效規避銀行貸款風險的金融創新工具--資產證券化；第三，金融創新由于金融風險的存在得到了快速的發展。根據金融創新的本源來看，金融創新最初的誕生就是為了有效規避金融風險的。所以通過金融創新的發展階段能夠表明，金融創新最快的發展階段就是金融風險最為嚴重的階段。出現金融創新的原因也是多元化的，同時與金融風險的增多有著密切的關系。

二、后金融危機時代背景下的金融創新措施

1.協調發展好各個角度和各個方面

金融創新是一個具有系統性、復雜性的發展過程，所以必須在這個過程中協調發展好各個角度和各個方面，主要分為以下三個內容：第一，人才是創新金融產品的基本，但是根據我國目前的發展情況來看，能夠進行金融創新活動的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類人才的培養，不斷加大培養力度，進而對創新金融產品產生一定的促進作用；第二，加大金融監管法制制度的創新力度。保證金融市場公平競爭以及高效運行的根本是監管制度的不斷完善，同時也是有效監管金融市場的重要措施，因此在創新金融產品的過程中，應不斷地創新相關的監管制度，進而有效發揮出監管制度的作用；第三，適當鼓勵金融產品的創新活動。創新金融產品也需要適度進行，否則就會產生反效果，要與投資者以及市場的產品需求、接受能力等相符合，還要與監管能力相協調，并且風險收益也要有所體現，進而避免投資者的利益受到損害。

2.加強金融機構的創新自主能力

金融創新的大部分活動在我國都是通過政治直接主導的，所以為了更好地發揮金融創新產品的風險規避作用，就需要不斷加強金融機構的創新自主能力。在后金融危機時代背景之下，金融機構的金融產品應不斷通過進行創新來加強自身的市場競爭力，同時還應滿足社會上來自于各個角度和方面的需求，這樣有助于金融機構健康地、可持續地在激烈的市場中生存下來。所以，金融機構應不斷發展和完善激勵創新的機制，并且制定出衡量創新績效合理科學的標準，在績效考核體系中納入創新業務的內容，進而有效促進金融創新活動的開展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風險的金融創新項目出現，必須從長遠發展的眼光進行金融創新，合理分配好金融資源，并且科學管理資產流動習慣和資產負債，保證金融創新活動可以在良好的資本環境中平穩嚴謹地進行。

3.解決好虛擬經濟與實體經濟的關系

由再一次的金融危機可以看出，金融創新與實體經濟是緊密不可分的關系，一旦脫離了實體經濟，金融創新也就很難得到實現，這時就必須解決好虛擬經濟與實體經濟之間的關系。因此，在后金融危機時代背景之下，我國金融創新的重點是發展實體經濟，讓科技創新、中小企業以及“三農”都能夠享受到金融創新的服務。首先，完善和創新“三農”的金融服務體系，按照農村和農業在金融方面的服務需求制定和發展相關的金融項目，例如農業保險、大宗農產品期貨等，進而形成一個基于多方共贏原則以及功能互補、產權明晰的多層次農村金融機構體系；其次，根據生產需求來對金融產品進行創新，尋找促進金融機構與中小企業共同發展的有效途徑，在探索中小企業融資途徑的同時，保證金融機構的健康可持續發展。資本市場的不斷健全促使直接在資本市場進行融資成為了大型企業發展的重要融資方式。但是對于中小企業來說，金融業務中最薄弱的項目就是融資，所以金融機構應對此項業務給予一定的重視，樹立長期的創新和研發意識。

三、后金融危機時代背景下金融創新的風險監管策略

1.構建金融監管預警系統

金融創新產品中的大部分都具有金融風險隱蔽、擴展速度快等問題的存在，這主要是因為產品自身的透明度較差、滲透性較強以及自由度較大等特征造成的。需要通過不斷地管理和監督金融運行狀態來減少創新再監管環節中的空白程度，進而有效降低在進行金融創新的過程中所出現的風險機率，同時有利于加強金融監管的質量和效率。所以，應構架金融監管預警系統，與原有的監管信息系統共同完成監管任務，實現預警指標的直接生成，這樣就可以實時監控各個金融機構資產質量以及日常運行情況等。

2.加強金融機構運營風險的監管力度

目前，國際上的銀行業呈現出一個日漸激烈的競爭狀態，全球化的金融發展趨勢也開始有所好轉，這也就向我國的銀行業提出了更高的要求，必須有效加強經營的國際化能力以及風險管理水平。金融風險監管在金融機構中具有關鍵的金融風險管理作用。但是，我國商業行業還沒有形成一個健全的公司管理機制，進而造成了經營業績一直下降、經營風險不斷增加等的問題出現，所以為了有效解決這些問題，必須充分發揮出金融風險監管的作用，重視金融風險監管在金融創新中的重要性。與此同時，應加強金融機構中的流程管理和內部控制，提高監督運營風險的工作水平，及時地發現和解決金融風險，做好防控的措施，進而有效加強金融機構運營風險的監管力度，減少金融危機所產生的沖擊和影響。

3.建立金融風險協調管理機制

金融創新活動隨著金融全球化進程的加快而不斷地發展，開始逐漸出現跨市場的金融創新產品，這也就要求人們開始重視跨部門協調監管的重要性。所以，應按照法律所規定的義務與權利的對等原則，建立金融風險協調管理機制，將監管各方的義務和責任在其中得到明確的分工，進而在一定程度上防止監管空白以及重復監管的現象出現。根據目前的發展情況，應不斷完善金融監管的會議聯席制度，促進各監管機構的溝通和協調。而從長遠發展的角度來分析，我國金融業會逐漸向混業經營以及監管的趨勢發展，這就要求形成更好的分業監管模式。

四、結語

綜上所述，在后金融危機時代背景下，能夠通過金融創新來滿足客戶對金融服務多元化的需求，進而進一步加強金融服務的質量，有效提高金融企業的市場競爭力。與此同時，不可以一味地只注重金融創新，卻忽略了監管金融創新產品與工具的風險，進而導致金融危機的爆發。所以，在進行金融創新的時候，同時進行風險監管，不可以忽視二者之間的關系，處理好監管和市場導向的，進而為我國的金融經濟發展提供更好的服務。

參考文獻：

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