我國上市公司關聯方交易信息披露現狀及其改善措施

趙禹名

摘要：由于我國社會制度的特殊性，使得經濟制度存在一定的特殊性，也就出現了不同的問題，我國的上市公司是有別于國外其他大部分公司的，甚至對于我國每個城市的資本市場也是不盡相同的，比如上海和深圳兩個經濟高速發展的城市所代表的資本市場就有很大差異，很多企業的規模越來越大并且正在不斷發展，在這場交易中關聯方交易所占的比重也會越來越大，這逐漸成為了全社會和人民關注的焦點和熱點。由于我國還處在市場經濟體制的探索中，并沒有建立健全相關的市場經濟體制和完善的法律法規，因此再加上企業的內部控制制度的不完善和相關人員受到一定不正當利益的誘惑，使得上市公司利用關聯方交易進行操作來獲取利潤。這種現象嚴重不僅損害了相關利益者的合法權益，這種現象還在進一步的蔓延和擴展中，這樣不僅不利于資本市場的健康有序發展，也對中國的市場經濟體制造成一定程度上的危害和沖擊。因此規范上市公司的關聯方交易迫在眉睫，且對于我國上市公司關聯方交易信息披露現狀及其改善具有重大的現實意義。

關鍵詞：上市公司；關聯方；關聯方交易；信息披露

中圖分類號：F276.6 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）009-0-01

一、研究背景

通過對國內外目前研究現狀的比對，發現國外對于關聯方交易信息披露的研究比我國更度，其實這是可以理解的，因為我國在沒有經歷過資本主義社會而直接進入社會主義社會。國外的資本市場產生的比較早相對于我國來說發展更快，那么他們也在同樣的過程中遇到了同樣的問題。因此我們在借鑒他們總結出來的方法的同時也要意識到我國市場經濟的特殊性，社會主義下的市場經濟形勢會更加復雜。目前對于關聯方交易信息披露的研究還有很大的進步空間，且對于交易平臺的處理也存在一定的問題，主要是事后才進行處理，而不是在事前去審批審核。隨著上市公司的數量增加，數據處理的難度的增大還有相關法律法規并沒有出臺或者是全面規范的情況下，很多人員通過鉆法律的漏洞來獲取不正當的經濟利益。因此我國需要加快進行關聯方交易信息披露的研究步伐。

二、理論基礎

我國上市公司關聯方交易信息披露的關聯方交易信息披露的理論基礎，主要是由于信息不對稱和交易成本兩個理論作為基礎支撐。信息不對稱理論，主要是指資本市場的不斷發展使得交易雙方，掌握的信息量不完全相同存在一定程度上的差異。因此掌握信息比較詳細的人，往往在社會交易中處于比較有利的地位。信息不對稱問題是當今所有市場經濟的共同問題。使得市場效率降低，配置的更加不合理化；另一個方面是嚴重阻礙了市場經濟的健康發展。損害了正當權益。交易成本主要是由于交易成本的存在使得企業內部的交易可有效降低交易成本，通過關聯方交易來提高企業的經營和管理效率。

關聯方主要是一方控制另一方，并對另一方施加重大影響，還有一種情況是兩方及兩方以上是同一方控制或重大影響，這樣就構成了關聯方的存在關系，其實利益就是在彼此之間進行轉移的。那這與我們市場經濟中正常公開交易不同，在沒有增加企業的整體效益情況下，在相關規定中更應披露關聯方交易才是正確的措施。但由于關聯方交易的經營的隱蔽性和特殊性，使得投資者很難知曉實際相關的運營情況，從投資者的角度來說，這樣一來其合法權益是不受保護的也就是說很難保證的。

因此我們可以看出完善關聯方交易信息披露的必要性。首先是要保護公司財物報表信息使用者的利益。這樣可以降低信息不對稱的程度。那對于公司經營成果，也有較大的影響。其次是可以促進資源的進一步合理化。

三、關聯交易信息披露的現狀和問題分析

首先對于我國上市公司的財務報告中，針對按照交易信息披露的實際情況進行統計和分析。就當前我國上市公司財務報告問信息披露的現狀，進一步對所出現的問題進行統計和分析，根據問題尋找原因并給出相應的對策。官方之間的購銷業務是主要的交易方式那么最近幾年，其比重一直在持續地增長。還有一種是資產購銷購銷行為占了關聯方交易大部分。且在近年來，這兩種手段的占有率都在不斷的增長，就是公司和關聯方之間的擔保現象突出，雖然擔保并不會直接影響到上市公司的利潤，但是存在一定程度上的潛在的償債責任和風險，這樣會在間接上影響上市公司和關聯方的繼續合作，在財務上也增加了一定的風險，可能會導致某些決策性的損失。由此可見現在關聯方的交易手段和類型都越來越復雜。因此出臺相應的合規還是很有必要的關聯方交易法律法規。

根據之前信息披露統計，發現主要歸納出以下幾個問題。關聯方關系披露的不完整和不全面。那么可以看出，除了對母公司子公司，或者是聯合經營的企業披露的驕傲，為完善之外大多數公司是并不披露共同控制或者有重大影響力的關聯方的。因此總會有對關聯方關系的，披露畢竟對于資本的變化股權的變更以及表決權的變更是沒有說的非常清楚。

然后是對于關聯方交易要素披露不全面，甚至對于重要信息不披露。一些定價的政策和市場相關性的交易價格，這些都并沒有對外公開，雖然這是外部信息使用關注的重點，但是關聯方并沒有允許對這些內部信息進行披露。很多上市公司，雖然披露的定價政策，但實際情況并非如此。政策和實際不同，只是單純地流于形式，并不能反映實際的真實情況。因此，外部信息使用者并不能從所提供的信息中獲取什么有利的消息。然后還有對于關聯方交易信息披露的不規范及隨意性非常強。除了關聯方交易披露的信息是不同的，他們并不都是在關聯方交易關系下進行，而是分散在不同的地方。因此他們是故意分散使用者的注意力保障自己的私密。

四、完善交易信息批露相關政策

1.要完善會計準則中關聯方交易信息披露制度

擴大關聯方認定的范圍，首先要規定最低披露要求，然后規范關鍵管理人員薪酬的披露情況，提倡關鍵管理人員進行自愿性披露。

2.完善公司內部管理結構

建立大股東制衡機制，保證股權制衡，還要加強相關監督理事會的職能要求和責任，充分發揮理事會監督職能發揮的作用，繼而加強對于關聯方交易的外部監管。控制，對于證券交易所的監督力度和中介機構的監管力度都要進行一定的提升。

五、結語

關聯方交易和我國當前特殊經濟體制有著非常重要的關系，那么通過以上敘述，筆者分別存對于規定監管以及缺陷提出了相對應的建議和意見。

參考文獻：

[1]杜阿蘭.企業集團內部關鍵交易信息披露的研究——基于小股東的保護.長安大學，2009.

[2]常有新，官金華.上市公司關聯方交易信息披露問題研究[J].財會通訊，2013.