互聯網金融生態建設問題與對策研究

張春輝

摘 要：近年來，傳統金融行業在互聯網金融“鯰魚效應”的沖擊下不斷進行著演變和優化，如何在經濟新常態大環境下實現傳統金融與互聯網金融的平衡發展已成為整個金融行業關注的焦點。本文從互聯網金融的服務創新、用戶體現創新等角度出發，對互聯網金融的發展態勢進行分析，并從系統論的角度結合相關互聯網金融法律法規分析互聯網金融生態建設存在的問題，最后提出相應的解決方案。

關鍵詞：互聯網金融 系統論 生態建設

中圖分類號：F742.6 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）06（c）-031-02

1 引言

金融生態是指金融組織發展中，在功能上相互分工合作，整體上各金融組織內部存在密切的相互關聯性和相互作用，總體上能夠執行相關金融功能的動態平衡系統。互聯網金融近年來的迅速發展已經對傳統的金融生態系統帶來了巨大的沖擊和深入影響，雖然互聯網金融是在傳統金融的基礎上衍生而來，但這種全新的金融生態系統已經通過大數據計算、云處理技術等信息手段不斷沖擊著整個金融體系，促進了金融行業中的產品交易與流通、消費支付與用戶體驗等層面的顛覆性改革。本文認為互聯網金融的產生和發展已經極大的拓寬了金融產業的輻射度，在金融多元化創新方面改善了金融生態的多樣性，提高了用戶體驗的便利性，促進了普惠金融的迅速發展，但由于互聯網金融相關法律及行業自律法規的不完善，互聯網金融發展中也不斷出現各種矛盾和問題，影響著金融市場的健康發展和金融秩序的穩定，因此需要把握互聯網金融發展中的風險與創新平衡點，促進互聯網金融的可持續發展。

在互聯網技術上產生的互聯網金融改變可金融行業的生態環境，彌補了傳統金融行業服務和產品短缺的不足，極大的提高了金融資本的周轉和使用效率，傳統的金融生態物種、生態法則等不斷演化，傳統金融行業的系統正發生著質的改變，相關的制度風險、操作風險、信息風險和市場風險等也隨之產生，因此建立完善的互聯網金融生態風險控制體系是當務之急，包括建立事前風險防范、事中風險控制和事后風險糾錯等內容。另外，隨著大數據、云計算和物聯網等信息技術在金融行業的不斷融合與應用，傳統的金融支付與借貸等核心業務已經出現了新的市場格局，一方面降低了社會的融資成本，提高了資金的配置效率，另一方面也不斷集聚著技術安全風險，這對全社會的征信體系建設提出了更高的要求。綜上，在互聯網金融“大肆橫行”的經濟環境下，建設完善的互聯網金融生態迫在眉睫。

2 互聯網金融產生的現實基礎

2.1 互聯網金融提高了金融資源的配置效率

根據金融資源配置中的效率理論，互聯網金融區別于傳統金融間接融資功能的特征是金融產品的創新與競爭，互聯網金融利用更先進的信息技術手段有效的解決了金融市場中的借貸雙方信息不對稱弊端，在金融產品供需平衡上創新了發展模式，對逆向選擇和道德風險的防范也有極大的改善功能。

2.2 互聯網金融是對金融深化理論的積極實踐

我國傳統金融行業發展中的金融抑制問題在互聯網金融的產生后得到了極大的改善，尤其是區域性和行業性的金融產品與服務失衡，金融市場消費失衡，金融排斥等問題得到了有效的解決和改善。互聯網金融打破了傳統金融管理體制中的弊端，針對物理網點支持金融產品和服務的局限性進行了優化和改革，不斷拓展了金融行業的輻射度和覆蓋面，拓展了金融產品和服務的生產便捷性，促進了普惠金融的發展。

2.3 互聯網金融是金融市場化改革的有效推動

建立在金融市場壟斷基礎上的傳統金融體制紅利給整個金融市場帶來了金融抑制，利益群體不斷享受著金融產品和服務雙軌制下的價格紅利，形成了以利差為主要內容的利潤結構依賴。互聯網金融的迅速發展不斷創新著金融服務模式，從金融支付、消費等層面不斷創新金融業態，第三方支付、網上銀行、移動支付和微信銀行等模式的創新，正沖擊著傳統金融收益群體的體制紅利。互聯網金融有效地促進了傳統金融精英控制金融產品模式的大眾化，在互聯網平臺上不斷促進了低門檻、標準的金融產品交易和流通，尤其是高收益金融理財產品的流通，通過互聯網金融模式的創新，打破了金融產品和服務的“雙軌制”價格體系，有效推動了我國存款利率市場化的進程。

2.4 互聯網金融加速了金融脫媒的進程

在金融支付層面，互聯網金融加速了金融脫媒的進程。互聯網金融在支付方式上的變革極大的促進了電子商務的發展，通過支付手段中的互聯網技術和信息技術的融合使用，已經成功的改變了傳統金融中的存貸匯格局。互聯網金融一方面促進了個人和機構的直接通過移動終端進行金融支付和消費，同時第三方支付的中介功能促進了支付的金融脫媒，隨著金融產品運營商的標準化建設，各類網絡借貸等模式不斷加速著金融脫媒的進程。

3 互聯網金融生態系統存在的問題

3.1 互聯網金融發展處于初期階段

互聯網金融包含兩層含義，即傳統金融的互聯網延伸和金融的互聯網居間服務。其中，網上銀行、手機銀行等是傳統的金融業務在互聯網技術上的使用和服務延伸；第三方支付、眾籌、P2P理財、網絡借貸等是電子商務行業向金融業的滲透，屬于金融的互聯網居間服務和互聯網金融服務。在第三方支付、P2P理財等多種互聯網金融創新模式下，我國互聯網金融發展受到了使用和消費群體的制約，目前在金融與互聯網的結合方面還處于初期階段。根據中國人民銀行發布的《支付體系運行總體情況》數據顯示，2016年，移動支付業務保持快速增長。銀行業金融機構共處理電子支付業務1395.61億筆，金額2494.45萬億元；非銀行支付機構累計發生網絡支付業務81639.02 億筆，金額99.27萬億元，同比分別增長99.53%和100.65%。通過數據對比可以發現，非銀行金融機構網絡的支付筆數為銀行業金融機構的58.50倍，而非銀行金融機構網絡的支付金額僅為銀行業金融機構的3.98%。可見，非銀行金融機構的支付筆數雖數量驚人，但以小額支付為主，大額交易主要還是通過銀行業金融機構進行交易。在網貸模式領域，市場占有率最大的人人貸2016年總成交金額達111.90億元，相比2015年增長84.7%，截至2016年年底，累計成交金額達到243億元，在整個社會融資體系中的作用十分有限。

3.2 互聯網金融服務安全問題突出

互聯網金融盡管創新的拓展了金融輻射度和產品服務覆蓋面，但金融風險仍然是互聯網金融的重點，因此風險的經營管理是互聯網金融的本質。區別于傳統金融，互聯網金融除了面臨的傳統金融風險，還面臨著互聯網技術風險，因此風險控制更為復雜化。目前，互聯網金融發展規模的不斷擴大，互聯網金融風險的影響也日益增大，因此建設安全的互聯網金融風險體系十分重要，包括數據的安全保護、網站安全防護、交易安全保障及安全應急服務等。

3.3 互聯網金融服務法律體系建設嚴重滯后

互聯網金融的產生和發展十分迅速，但相關的法律法規建設不完善，我國目前的互聯網金融法規僅限于部分的部門規章，具體表現為互聯網金融的發展已經遠遠超過原有金融法律法規和監管體系；現有法律規則對互聯網金融機構的法律定位不明確，業務邊界模糊，甚至可能觸及非法集資、非法經營等法律高壓線。因此，互聯網金融企業每年產生的數量眾多，而出現資金短缺倒閉跑路的比例十分高。

3.4 互聯網金融服務實體經濟方面有待質的提高

雖然以余額寶等為主要理財平臺的發展大大提高了個人存款的收益和便利性，在靈活支取方面不斷沖擊著傳統金融的存款功能，但以高收益率為顯著特征的金融標準化產品的熱銷實質上是金融資源無法在互聯網金融生態系統內外進行正常、良性的“能量交換”的一種表現，是一種追求短期資金利潤的資金體系內“空轉”行為。互聯網金融從某種層面上提高了實體經濟的融資成本，降低了金融資源的配置效率。

4 構建互聯網金融生態體系的對策建議

系統論視角下的互聯網生態系統建設是要解決互聯網語境下如何實現傳統金融生態的優化與平衡，在互聯網信息安全前提下達到金融系統內各子系統的相互合作、密切聯系和高效運作，促進金融系統科學健康的發展，為實體經濟發展提供金融支持。

4.1 客觀正視互聯網金融的發展

傳統金融在互聯網金融的沖擊下不斷拓寬輻射度和覆蓋面，壟斷紅利和價格紅利也不斷削弱，因此面對互聯網金融發展的沖擊采取引進學習或是抑制圍剿都需要從長遠的發展角度展開。互聯網金融在傳統金融的基礎上充分利用信息互聯網技術，極大補充了傳統金融的不足，是我國金融體制改革發展的市場化體現，因此需要客觀的正視互聯網金融的發展，在新視角下反思傳統金融體制的弊端，不斷優化互聯網金融生態系統，根據互聯網金融發展的獨有特征，摒除現有的不適合的相關金融法律法規限制，充分依賴互聯網金融的優勢優化傳統金融的供給和資源配置。

4.2 完善互聯網信用數據的社會征信體系

互聯網金融建立在互聯網大數據技術基礎上，因此健康的互聯網金融生態需要安全的互聯網信息技術和完善的社會征信體系為支撐。互聯網金融生態建設需要積極有效的社會征信體系來促進金融資源配置的有效性，但我國金融體制發展中長期存在的居民征信體系不健全問題，一直尚未得到有效解決，覆蓋全社會的健全征信體系建設還在進行，因此互聯網金融的生態建設面臨著傳統金融沒有遇到的征信風險，這也制約了互聯網金融的服務維度。根據目前互聯網金融發展中的個人和企業征信體系問題，需要充分依賴互聯網技術中的大數據統計、云計算等信息技術，在完善的互聯網金融行業法規和信用法律體系基礎上構建完善的社會征信體系，其中包括信用系統、征信系統、登記注冊系統、信息披露系統等多個復雜的子系統，通過征信體系的完善促進互聯網金融生態的建設進程。

4.3 完善互聯網金融的法律法規體系

完善互聯網金融的法律法規體系，是進行有效監管的前提條件，也是促進互聯網金融生態健康的重要外部條件，金融法律法規對互聯網發展的作用是雙方面的，一方面可以充分保護金融活動參與各方權益，另一方面，可以規范互聯網金融企業的經營行為，為互聯網金融創造平等的市場競爭環境和寬松的發展空間。

4.4 建立包容性互聯網金融監管體系

健康科學發展的互聯網金融生態系統必然是一個具備自我調節功能的生態系統。互聯網金融的金融屬性使互聯網金融行業有別于其它行業，要求必須加大互聯網金融監管力度，建立科學有序、分工明確、協作共存的互聯網金融分業監管體系，提高互聯網金融監管的有效性，消除互聯網金融“監管真空”。互聯網金融創新與有效監管在本質上是統一的，監管的目的是為了更好地推動創新，適應目前金融科技的發展。互聯網金融監管必須在嚴格評估互聯網金融社會效應的基礎上進行規范，是一種包容性金融監管。

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