我國綠色金融產品發展的國際借鑒問題探討

董艷芳

摘 要：綠色金融近年來備受國內外關注，我國順勢推動建立符合我國國情的綠色金融體系。而綠色金融產品作為體系中的一部分，其創新與發展就顯得尤為重要。本文從我國目前綠色金融產品的發展現狀出發，通過與國外相關產品的對比與分析，闡述當前我國綠色金融產品發展存在的一些問題，并針對如何借鑒國外經驗以此來創新我國綠色金融產品提出了相關的對策及建議。

關鍵詞：綠色金融 綠色金融產品 對策建議

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（c）-040-02

當前，我國經濟處于新常態，此階段，我國環境問題已作為監管層重點關注的問題，國家傾注了大量資源解決環保問題?！熬G色金融”作為金融創新和改革的產品，順應了當前時代的國情，對于提升我國經濟的可持續發展，保障綠色生態環境起到了重要作用。我國的綠色金融起步晚，時間短，我國綠色金融仍存在部分問題：一是綠色金融總體體量較小；二是綠色金融產品缺乏創新；三是市場機制不夠完善。因此，借鑒國外已有的綠色金融產品和服務的經驗，創新我國綠色金融產品及業務模式，于國于民，大有裨益。

1 綠色金融概述

1.1 綠色金融之內涵

何謂綠色金融？目前學術界尚未作出統一界定，作為一個新鮮事物，綠色金融是金融理論與金融實踐相結合發展的產物，有代表性的觀點如下[1]。

一是從政策上看，本質上是金融業通過各種金融手段和方式，將金融資源向綠色產業、環保產業予以傾斜，表現在貸款政策、貸款條件及貸款期限和利率等方面的扶持。

二是從營運戰略角度來看，金融機構基于國家環保這一基本國策的考量，為實現社會的綠色可持續發展，保障人與自然、環境的和諧發展，通過金融手段，戰略性地達成國家戰略目的的營運策略。

三是從戰略選擇視角來看，綠色金融作為一種金融或者資本市場手段，以多樣化戰略選擇方式實現國家環境經濟政策，現階段，綠色金融主要包括綠色信貸、綠色證券和綠色保險等。

綠色金融立足于我國基本國情，為實現我國經濟、環境、資源與人的和諧、可持續、協調發展的目的，以金融創新的方式予以資源傾斜活動的總稱，涵蓋了信貸、保險、證券等一系列金融活動，亦可以稱作金融業可持續發展的戰略選擇[2]。

1.2 綠色金融產品

金融工具或金融產品是金融體系中不可或缺的一部分，所以在當今綠色金融的發展過程中，綠色金融產品是在可持續發展這一理念之上對傳統和衍生金融產品的升級，更加凸顯其功能的“綠色性”，是促進我國經濟綠色轉型、保障和推動產業結構升級以實現經濟可持續發展的重要手段和路徑。我國于十多年前全面倡導綠色金融，通過金融創新已推出綠色信貸、綠色保險和綠色證券等金融產品[3]。目前，我國綠色金融產品主要集中在上述幾種金融產品，產品相對單一。

近年來，世界各個國家金融機構在推廣綠色金融服務方面做出了很多努力，通過層層綠色金融服務創新，陸續創造性地開發出一系列形形色色的綠色金融產品[4]。在聯合國環境規劃署金融行動組發布的《綠色金融產品與服務》報告中我們可以看出世界各國金融機構在金融市場上推出形形色色的金融產品和服務多達100多項。

2 我國綠色金融產品發展現狀

近幾年來，我國加強了對發展綠色金融的支持力度，倡導建立完整的符合國情的綠色金融體系，來引導更多的資金向環保項目或產業流動，因此國內綠色金融產品作為綠色金融體系中的重要一環，在這段時間無論是在數量上還是質量上也都得到了一定程度的發展。

2.1 綠色信貸規模不斷擴大

數據顯示，截至2016年6月末，21家主要銀行業金融機構綠色信貸余額達7.26萬億元。而從五大國有商業銀行近幾年的社會責任報告中不難發現，每家商業銀行的綠色信貸規模呈現增長趨勢，并且規模均在千億元以上。商業銀行通過發放綠色信貸，幫助社會淘汰落后產能，將社會資金重點支持于一批致力于環保產業的企業以及一些相關的項目建設。

2.2 綠色債券市場成長迅速

我國的綠色債券市場起步較晚，于 2015年年底才正式啟動，但是取得了不俗的成績，2016年度的發行量達到了2095.19億元?？梢灶A測，綠色債券市場的興起會吸引越來越多相關領域的投資需求，整個綠色債券市場也會不斷完善。

2.3 綠色保險理念逐漸普及

目前，全國投保環境污染責任保險的企業已達數萬家次。試點地區企業開始紛紛嘗試綠色保險的投保。

3 國外綠色金融產品的發展

3.1 針對大型項目提供綠色融資的產品

（1）綠色信貸。綠色信貸是根據一定的標準和原則設定準入條件，對于環境與社會影響不滿足標準的，銀行拒絕提供貸款。

（2）綠色債券。綠色債券指募集資金專門用于符合規定條件的現有或新建綠色項目的債券工具。綠色債券作為一項重要的金融創新，在國際綠色金融市場占有重要地位。綠色債券的國際標準主要有GBP和CBS，即綠色債券原則和氣候債券標準。

3.2 針對個人與小型項目的綠色融資產品

這類綠色金融產品包括綠色房產抵押貸款、綠色商業樓宇貸款，為個人或企業購買、更新和使用綠色節能環保設備、新能源設施，以及小型節能高效生產設備的能效貸款。當前，多個國家銀行推出了針對節能辦公家居等的綠色建筑信貸。如為家庭提供了針對家居節能的綠色抵押貸款的荷蘭銀行、加拿大國家住房抵押貸款公司和澳大利亞的本迪戈銀行；提供房屋凈值貸款、一站式的太陽能融資[5]美國新能源銀行。

3.3 綠色消費金融產品

從目前國際國內綠色消費金融產品的發展經驗看，綠色汽車消費貸款以及綠色銀行卡是最主要的兩種綠色消費金融產品。

（1）綠色汽車消費貸款。目前新能源以及高能效汽車正在快速發展和逐漸普及的過程中，購置成本相對于普通汽車較高，然而其實現的節能收益卻可能使其全生命周期的支出降低。

（2）綠色銀行卡和個人賬戶綠色銀行卡及個人賬戶業務。主要包括幾種形式：由銀行根據用戶使用情況向非政府組織進行捐款，或與非政府組織合作進行環境保護與碳減排行動；為用戶消費環境友好型產品提供較低的利息率或較為優惠的還款條件，或者對用戶綠色消費進行“積分”并定期給予獎勵；承諾個人存款賬戶中的存款余額用于符合特定綠色標準的貸款項目等。

4 我國綠色金融產品發展存在的問題

通過對比我國同國外綠色金融產品的發展，可以發現當前我國在此方面還存在著一些問題。

4.1 綠色金融產品種類單一，創新力度不強

當前我國的綠色金融產品主要還是以綠色信貸為主，綠色證券的發展較為迅速，有關的政策和市場機制還有待完善，綠色保險業務的規模相對較小。相比于國外的產品，在數量上我國還存在著一定的差距，反映了國內對于綠色金融產品的創新力還不夠。

4.2 綠色金融產品的覆蓋對象狹窄

目前我國的產品，無論是綠色信貸還是綠色證券，其面向的主要是企業，針對個人、家庭的綠色金融產品數量較少，綠色金融產品在廣大社會公眾中的影響力還比較有限。

4.3 金融機構的參與度不夠

綠色金融產品在我國的推廣主要還是以商業銀行為主，其他的金融機構如證券公司、保險公司仍未大規模地參與其中。甚至是商業銀行之中，其滲透的范圍也僅限于以興業銀行為首的一些股份制銀行以及地方性銀行。

5 建議

通過同國外發達國家綠色金融產品的比較以及發現的一系列問題，現階段我國綠色金融產品仍有許多方面需要提升，針對上述分析筆者有以下建議。

5.1 綠色金融要進行機制創新，契合監管要求，健全配套機制

目前我國綠色金融領域已制定配套政策措施，但制度頂層設計方面創新略顯不足，進程稍顯緩慢。國家應給予立足于環保這一國家背景政策，在稅收優惠方面向環保產業傾斜，將綠色金融尤其是綠色證券納入信貸機制，加強對綠色證券的流動性支持。另一角度，從監管部門角度來看，應加強對綠色金融的各項監管，不能僅僅因政策方面的傾斜而放松監管，監管仍需到位。

5.2 應政府與市場兩手抓，發揮政府優勢，兼顧市場優勢

政府和社會資本合作模式，即PPP模式，該種模式以市場競爭的方式提供服務，對引導民營資本進入純公共領域、準公共領域，諸如環保產業、市政公用事業以及一些新興戰略產業、養老產業、地下管廊等諸多產業。PPP模式對政府部門有利于以較小的財政資金投入，引導更多民營資本、民營部門技術及一些優秀的管理經驗參與公眾服務領域，既保障了收益性，又弱化了風險，但達成了政府的環保戰略目的[6]。

5.3 構建綠色金融產品體系建設，豐富綠色金融產品種類

從國際上看，綠色金融產品極大豐富，綠色金融產品體系較為完善，非常值得國內借鑒。國內綠色金融產品從內容上看主要包括綠色信貸、綠色證券和綠色保險等初級產品，從投向來看，國內綠色金融產品應走向基層，不能僅向大中型企業傾斜，應向更多的中小微企業乃至家庭和個人滲透，有針對性地設計多元化產品，增強綠色金融產品的包容性。從制度層面看，應結合國外先進的經驗，在頂層制度設計方面為綠色金融開窗口，結合資本市場的發展經驗，考慮世界各國環保經驗，梳理綠色金融的政策發展脈絡，有的放矢，推動綠色金融產品的制度和政策的體系建設及制度、政策創新理論聯系實際。

5.4 國內金融機構立足于國內，并應加強國際合作，最終實現走出去

綠色金融產品的發展，應不僅僅立足于國內，更要走出去，加強國際合作。主要包括以下方面的合作：國際金融組織、跨國銀行。同時，對于諸如國際性環保內容單元，如溫室氣體排放、低碳經濟等內容，我國也應積極參與其中。

一些國際金融組織，如世界銀行、國際金融公司、亞洲開發銀行等，是參與國際環境保護的第一梯隊，我國應積極融入其中，爭做戰略合作伙伴[7]。一些跨國銀行積極參與和接受國際環保準則，眾多跨國銀行接受了“赤道原則”，戰略性提前布局綠色金融，在綠色金融產品和服務的創新方面掌握了先機，我國應加強與跨國銀行的合作。目前，我國已形成國際溫室氣體排放交易的主要市場，并成為減排項目交易市場最主要的銷售國。及時、全面地總結參與國際排放交易所取得的寶貴經驗，將有助于加快建立國內排放市場的步伐[8]。

參考文獻

[1] 林嘯.低碳經濟背景下我國綠色金融發展研究[D].暨南大學， 2011.

[2] 中國人民銀行杭州中心支行辦公室課題組.綠色金融：國際經驗、啟示及對策[J].浙江金融，2011（05）.

[3] 張型芳.綠色金融產品創新：PPP環保產業基金.中國環境科學學會（Chinese Society For Environmental Sciences）.2015年中國環境科學學會學術年會論文集（第一卷）[C].中國環境科學學會（Chinese Society For Environmental Sciences），2015.

[4] 西南財經大學發展研究院、環保部環境與經濟政策研究中心課題組，李曉西，夏光，蔡寧.綠色金融與可持續發展[J].金融論壇，2015（10）.

[5] 翁智雄，葛察忠，段顯明，龍鳳.國內外綠色金融產品對比研究[J].中國人口·資源與環境，2015（06）.

[6] 鄧翔.綠色金融研究述評[J].中南財經政法大學學報， 2012（06）.

[7] 匡國建.促進節能環保的金融政策和機制研究：國際經驗及啟示[J].南方金融，2008（07）.

[8] 林婭琪，廖婧怡.綠色金融產品推廣受阻的原因分析[J].南方農業，2014（06）.