基于價值鏈的企業績效評價研究
——以河北鋼鐵集團為例

天津科技大學經濟與管理學院 王曉燕 李 然

基于價值鏈的企業績效評價研究
——以河北鋼鐵集團為例

天津科技大學經濟與管理學院 王曉燕 李 然

企業需要一個完整的企業績效評價體系框架，為企業創造更多的價值，增強企業的競爭力，但是目前對基于價值鏈的企業業績評價體系框架達不成統一的意見。因此，本文以河北鋼鐵集團為例，以傳統績效評價、EVA理論、平衡計分卡理論為基礎，將價值鏈企業績效評價體系框架拓展為財務角度分析、價值鏈運作分析、學習與成長分析、社會分析四個方面。

價值鏈 EVA平衡計分卡

一、引言

鋼鐵工業是國民經濟的重要基礎產業，也是國家經濟實力和綜合國力水平的重要標志。但是，近兩年鋼鐵行業形勢急轉直下，不少鋼鐵企業陷入全面虧損。數據顯示，2015年前11個月，重點鋼鐵企業合計虧損531.32億元。因此，若要提升整個鋼鐵企業的競爭與生存能力，就必須重視其企業績效評價體系的建立和完善。目前存在的績效評價雖然能夠評價企業績效并提高企業的經營管理水平，但是并不能全面地評價企業所處的整個生產經營環境。因此，本文以現有的績效評價體系為基礎，以河北鋼鐵集團為例，將績效管理評價體系的范圍擴大到企業所處的整條價值鏈，從企業的財務角度、價值鏈運作（供應商、銷售商、客戶、競爭者）、學習與創新、社會等方面進行具體的分析，從而為鋼鐵企業以后完善評價自身績效提供了一個新的方案。

二、企業績效評價相關方法

（一）傳統業績評價體系 傳統的企業績效評價是一種以會計利潤最大化為考核目標的體系，通過對企業以前的財務指標進行計算，然后評價企業的財務狀況與經營成果。由于評價指標非常的單一，因此具有很大的局限性。首先，傳統的企業績效評價只是企業過去的經濟行為所形成的經濟成果，不能夠對未來進行很好的預測，具有滯后性。其次，此業績評價過于重視企業的短期經營成果，忽略了長期發展，不重視科技人才的投入，不利于企業健康發展。最后，忽略了非財務指標的評價，在目前如此競爭激烈的環境下，非財務指標與財務指標的評價具備同等重要的地位，在考慮財務指標的同時，也應充分關注企業的非財務因素，如供應商、客戶、競爭者、學習與創新、社會環境等。

（二）經濟增加值理論 經濟增加值（Economic Value Added，EVA）并不是通常所說的凈利潤，其本質是經濟利潤，是一定時期的企業稅后經營凈利潤與投入資本的資金成本的差額，是衡量經濟組織價值和財富創造的度量標準。根據其定義，EVA的計算公式可以表示為:

EVA=稅后凈利潤一資本成本或加權平均資本成本X經過調整后的期初企業凈資產價值（也稱投入資本）

EVA相較傳統只考慮企業凈利潤的業績評價，有了非常大的進步，考慮了帶來企業利潤的所有資金成本，包括借入資本與權益資本兩者的成本，但是在實際應用過程中仍然存在問題：第一，其適用范圍受到限制，不適用于金融機構、周期性公司等企業；第二，EVA理論更加注重企業的財務指標，對于價值鏈運作、客戶、學習與創新等非財務指標的關注較少，因此應該重視非財務指標的應用，以便適時調整經營決策。

（三）平衡計分卡 最早提出“平衡計分卡”這一概念的人是美國哈佛大學商學院的教授羅伯特·卡普蘭和大衛·諾頓，其理論主要由財務、客戶、內部經營過程、學習與成長四個方面構成。雖然解決了傳統績效考評中存在的缺陷，將公司的長期戰略與短期行為建立起有機聯系，同時彌補了財務指標的不足之處，實現了財務指標與非財務指標的平衡，但是在實踐應用中仍然暴露出一些缺陷：首先，對財務業績指標本身的創新不夠，沒有引進和突出EVA指標的作用，因此缺乏一個反映企業總體戰略目標和業績的衡量標準。其次，業績評價內容不全面。平衡計分卡比較側重股東、顧客等相關利益者，忽略了供應商、分銷商、客戶、競爭者和政府部門等利益相關者，所以根據河北鋼鐵集團的實際情況，將企業的內部經營過程擴展引申為價值鏈運作，包含供應商、銷售商、客戶、競爭者四個方面。最后，注重經濟效益而忽略了社會效益。目前，我國霧霾、水污染現象十分嚴重，國家鼓勵企業綠色發展，這對于用煤炭進行生產的鋼鐵企業提出了很高的要求，然而在平衡計分卡中并沒有提出社會效益這一部分，針對其不足之處，本文在價值鏈績效明確提出此部分，并在河鋼案例中進行詳細的分析。

綜上所述，傳統業績評價、經濟增加值與平衡計分卡三種評價方法都存在缺陷，有必要建立一個集結各方優點、改善其缺點的業績評價理論。在此，本文主張借鑒平衡計分卡業績評價目標導向一利益相關者價值均衡，在價值鏈理論的基礎上構建企業的業績評價體系，以實現企業及其利益相關者的價值最大化為評價目標，幫助企業應對如此激烈的行業競爭，提高其盈利水平和經營效益。

三、企業價值鏈績效評價體系設計

（一）財務角度設計的指標 無論是經濟增加值還是平衡計分卡理論，都會對企業進行財務角度的分析，突出了其在企業績評價中的重要作用。本文將財務放在首位，分別從企業的償債能力、盈利能力、營運能力與發展能力等方面進行系統分析，從而判斷企業的財務狀況與發展狀況。在分析企業償債能力時，主要從流動比率、速動比率、資產負債率三個指標分析企業的長期與短期償債能力；盈利能力更多的是從銷售利潤率、總資產報酬率等指標分析；營運能力可以設計存貨周轉率、應收賬款周轉率等指標；發展能力可以從資本保值增值率、銷售增長率等指標分析。

（二）價值鏈運作 從價值鏈運作方面對企業進行績效評價，主要是從企業密切相關的供應商、銷售商、客戶、競爭者等四個方面，它貫穿了企業整個發展。之所以要增加這一方面，主要是發現企業上下游發展的狀況、經濟運行能力存在的問題，對其提出具體的解決措施。

從供應商角度進行評價，可以發現與供應商進行良好的合作，不僅可以嚴格控制產品的成本，并且由于企業的原料與零配件需要從供應商手中運進，其質量的好壞嚴重影響著企業的銷售與日后的信譽。因此，無論是對企業還是整個價值鏈條，對供應商的績效評價是非常重要的。基于供應商價值鏈的企業績效評價，可以從產品的性價比率、準時交貨率、綜合研發能力與供應商的售后服務方面進行評價。

在價值鏈運作過程中，很多企業存在銷售商這個節點，且在整個鏈條中處于非常重要的地位，是商品與貨幣得以交換的中心環節。銷售商良好的銷售、服務能力可以擴大企業的銷量，同時在得到顧客認可時樹立企業品牌，增強企業在行業中的競爭力，并且可以通過銷售商將顧客的意見反饋給企業，更好地生產適銷對路的產品。因此，對銷售商的評價可以從市場占有率、進貨銷售率等方面進行評價。

客戶是企業得以生存和發展的源泉，沒有客戶就沒有收入和利潤，因此對客戶進行價值鏈績效評價是非常必要的，要想產品的價值能夠實現，需要企業了解并滿足客戶的需求。對客戶績效的評價指標主要包括:衡量對客戶的服務能力（如客戶滿意度、老客戶保持率、新客戶開拓率等），向客戶進行銷售能力以及整條價值鏈的協調能力（產銷率、市場應變能力、信息共享的能力等）。

從競爭者角度進行績效評價，會發現在整個生產經營過程中，企業周圍都會存在著競爭者與其進行競爭，需要積極地采取相對應的策略才能在激烈的競爭中取勝，也唯有這樣企業才能頑強的生存下去，加快企業的發展。對于競爭者績效評價指標主要包括競爭對手數量、市場份額和企業規模。

（三）學習與創新 目前，我國信息技術得到迅猛發展,企業若想不被激烈的市場競爭環境所淘汰，必須提升自身的學習與創新能力，研發出屬于自己的核心技術，提高員工的專業技能與綜合素質，增強競爭能力，實現企業的價值增值。因此，對學習與創新的價值鏈績效評價可以用研發項目成功率、新產品投資回報率、員工平均培訓費用與新技術采用率指標等指標來反映企業的學習創新能力帶來的績效。

（四）社會方面 從社會角度對企業進行績效評價主要由社會貢獻與環保責任組成。社會貢獻主要是指價值鏈為國家、社會創造或支付的價值總額，涵蓋了社會貢獻總額、社會貢獻率、職工人工成本、利息支出凈額等；環保責任是指保護自然環境，增強管理者的社會責任，提高企業的信譽與知名度，綠色健康的發展，主要包括污染物回收利用率、污染物的排放量和環境物排放指標等。企業在發展過程中，不僅要注重自身經濟利益，同時應該身懷社會責任感，增強社會意識，這樣企業才能符合社會發展要求，健康迅速的發展。

綜上所述，得出如圖1所示的價值鏈績效評價體系。

圖1 價值鏈績效評價體系

四、案例分析

2008年6月30日，原唐鋼集團和邯鋼集團共同組建了我國特大型鋼鐵企業——河北鋼鐵集團有限公司。該集團目前有著20多家直屬子分公司，形成了以生產銷售鋼鐵為主，礦山資源、金融服務、裝備制造、現代物流等相關產業為輔的產業格局。河鋼集團在促進企業快速發展中，一直堅持以科技創新為基點，每年都會投入大量的資金來進行技術創新，加強企業產品的研發能力。到目前為止，企業已經有著3729項自主知識產權，200多個品種的鋼材替代進口，大批的高精尖產品銷往國外，使得集團的產品在國內外都擁有著非常高的評價。與此同時，集團還切實履行社會責任，自組建以來節能減排投資高達130多億元，噸鋼環保投資和運行費用均處于行業較高水平，主要節能環保指標居國內先進水平。

（一）對河鋼企業績效的評價

（1）財務角度進行的評價。主要是從企業的償還短期與長期債務的能力、經營運作管理能力、獲取利潤能力、發展壯大能力等方面展開的。根據河鋼的資產負債表與利潤表，計算企業的各項財務指標，見表1：

圖2 企業盈利能力趨勢

表1 財務指標計算

由表1可以看出，河鋼的流動比率和速動比率都比較低，而且在近三年中一直呈下降趨勢，從一定程度上體現了企業的短期償債能力相對較弱，造成這種狀況的主要原因：一是企業的盈利水平下降，資金短缺使得用于償債的資金變少。二是由于鐵礦石盈利水平的大幅下滑，增加了公司鐵礦石資產注入的難度，致使公司固定資產投資增速明顯下滑；并且企業的資產負債率很高，已經超過70%，銀行借款較多，使得河鋼的長期償債能力較差，需要積極調整負債結構，擴大融資渠道，保持現金流的安全穩定運行。

從圖2可以看出，在近三年中，河鋼的盈利能力水平還是不錯的，銷售利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率是不斷上升的趨勢，特別是銷售利潤率與凈資產收益率，2015年較2013年增長幅度分別是2.67%、1.06%，河鋼的獲利情況比較好。

但是，在河鋼的營運能力指標中，總資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、固定資產周轉率均非常低，這與企業的行業性質有很大的聯系，存貨等周轉率較快速消費品相對較慢，但如果數值過低，也能從另一角度說明企業經營運作能力不佳，企業資產周轉緩慢，主要原因:一是企業大量的應收賬款得不到及時的收回，被占用資金的無法政策運轉，有時會造成企業出現呆賬壞賬；二是鋼鐵市場比較萎靡，造成大量的產品無法及時銷售出去，占用資金與儲存成本。企業在2013～2015年資本增值率呈小幅度上升趨勢，表面企業的資本保全狀況比較好，所有者權益增長快，債權人的債務有保證，企業發展的后勁足。

（2）價值鏈運作角度的評價

一是供應商。河北鋼鐵集團在價值鏈運作中處于制造商的位置，需要從供應商手中獲得原料進行加工銷售。企業對供應商進行動態考核、分級評價、擇優汰劣，先后與神華集團、山西焦煤、開灤集團、冀中能源等國內大型資源企業，必和必拓、FMG、淡水河谷等國際礦業巨頭，建立了穩定的戰略合作伙伴關系。

二是客戶。首先，客戶市場非常的龐大。河北鋼鐵集團對客戶堅持“互惠共贏，共擔風險”的原則，與中冶集團、中國五礦、中鐵物資等49家下游與物流企業建立了戰略合作關系，板材直供比例達到了56%，同時集團涉及建筑、汽車、機械、家電、船舶等行業，僅建筑業在北京、天津以及華北地區市場投放比例就達到了80%。其次，河北鋼鐵集團非常重視客戶，在2015年9月成立了客戶服務中心，用鋼需求特點和用戶群體結構的深刻變化，充分整合和利用現有營銷資源，目的是為了建立以客戶為中心的營銷模式轉型，建立用戶導向型與需求導向型的生產運作方式，如圖3所示。最后，注重對用戶的服務品質與承諾。當企業收到質量異議投訴時，會立馬進行處理，并且會定期采訪客戶，打電話進行詳細調查，以發現并解決客戶的問題。在2015年，客戶滿意率達到了91.4%。

圖3 改變傳統銷售模式，深入對接客戶

三是競爭者。在2015年底鋼鐵企業的綜合競爭能力中，河北鋼鐵集團僅次于寶鋼集團位居第二，但鋼產量世界第二，全國第一。雖然河鋼集團在外擁有很多競爭者，如寶鋼、武鋼、鞍鋼等，但由于其產品覆蓋各個應用領域，擁有著大量的市場份額，有很強的競爭能力。

（3）學習與創新角度的評價。為了評價河北鋼鐵集團在學習與創新角度的績效，特搜集數據如表2所示。根據上述數據，進行指標計算如表3所示。根據表2、表3可以看出，河北鋼鐵集團雖然研發投入逐年降低，但是研發投入占銷售收入的比重，在2014年、2015年較2013年增長了9.9%、5.6%，企業還是非常注重自身的創新能力，緊跟時代發展潮流。無論企業是在申請專利還是獲得專利數都在增加，但是企業研究專利成功率卻在降低，企業應該更加注重研發效率與質量的提升。員工平均培訓費用非常低，其原因有：一是鋼鐵行業非常的不景氣，供大于求，使得沒有太多的經費進行人員培訓；二是雖然員工的培訓經費減少，但是企業有很多優秀的有經驗的老員工，對新進來或資歷淺的的員工進行免費培訓，以便其更好地了解企業順利完成工作，或者聘請公司外部有經驗的人來進行免費培訓。從中不難看出，河北鋼鐵集團雖然在學習與創新上面給予很大的支持，仍然有一定的差距需要進行改進。

表2 河鋼集團研發與培訓費用統計表

表3 河鋼集團學習與創新角度業績評價指標計算表

（4）社會方面的評價。

一是社會貢獻指標。如表4所示：

表4 2012～2014年社會貢獻指標

圖4 企業社會貢獻趨勢

從圖4中可以看出，河北鋼鐵集團在2012～2014年間對社會的貢獻非常大，在衡量社會貢獻業績指標中，雖然社會貢獻率在2013年有些降低，但社會貢獻總額、職工人工成本、利息支出凈額都呈上升趨勢，尤其是社會貢獻總額，說明企業雖然在經濟效益不是特別好的情況下，仍沒有逃避自身的責任，加強對社會的貢獻，企業自身和管理層均有著高度的社會責任感。

二是環保責任。河北鋼鐵集團在經營生產過程中，一直秉承“人、鋼鐵、環境和諧共生”的目標，不斷拓展鋼鐵企業能源轉換和消納社會廢棄物功能，引領鋼鐵工業逐步實現清潔生產，綠色發展。對于企業的環保責任績效評價，主要從以下指標進行評價，如表5所示。

表5 2013～2015年公司主要排放指標

從表5可以分析出，河北鋼鐵集團在噸鋼SO2、COD等能源的排放量上一直在減少，分別較2013年下降39.3%、17.5%，而且無論是在水循環利用率上還是固廢的綜合利用率上，企業幾乎做到了極致，完全符合國家和地方對各種污染物的排放標準，達到了國內鋼鐵行業的領先水平。這不僅歸功于河鋼逐年加大研發支出，也與企業一直秉承的發展理念-科學發展、綠色發展有密切聯系，企業擁有著極強的社會責任感與使命感。

（二）相關建議

（1）加強戰略管理，進行戰略定位。提升鋼鐵主業競爭力，是河北鋼鐵集團的戰略重點。企業應該發揮集團現有的裝備優勢，調整工藝結構，增加產品的附加值，形成以戰略產品為引領、特色產品為支撐、傳統產品為基礎，抗市場波動風險能力強的品種結構。同時，應該淘汰落后的疊扎薄板、熱軋硅鋼板和一些質量很低下的建筑材料，提升汽車板、家電板、大型鋼軌等戰略產品的市場占有率，成為通用產品市場的領軍企業和以高附加值、高技術含量精深加工產品為代表的戰略產品市場的主導企業。

同時，集團還應該注重多元化的發展。河北鋼鐵集團應當依托強大的資源優勢，以價值鏈、產業鏈為主線，做大做強礦產資源、現代物流、鋼鐵貿易、鋼材深加工、裝備制造、資源綜合利用、工程技術、醫療健康、社會服務等業務板塊，非鋼產業的發展不僅將削減鋼鐵附加成本而且能成為集團全面提升盈利能力新的效益增長極，成為建設綜合型產業集團、打造最具競爭力鋼鐵企業的戰略支撐點，所以應重視企業多元化的發展。

（2）劃分產品層次，增加附加值。我國鋼鐵企業眾多，產品的種類與品種更是數不勝數，河北鋼鐵集團應當弄清自己產品的層次，對不同的產品根據市場做好不同的市場定位，才能在激烈的競爭環境中盈利。鋼鐵產品主要分成基礎、盈利和特色三種產品（或專有產品），集團首先需要穩坐基礎的鋼鐵產品區域的市場地位，在技術創新、成本降低下薄利多銷，然后堅持走“差異化、特色化、專業化”的路線，努力培育技術含量高、高附加值、盈利水平高的特色產品，提高公司產品的整體盈利水平。

（3）加強技術創新，重視人才培養。河北鋼鐵集團雖然申請專利較多，但研發專利成功率較低，仍然需要加大產品研發投入力度，可以與重點高校或研究院進行長期合作，搶占技術研發的制高點，增強自身技術創新水平，同時集團應當加快研究基地的建設，以總部為中心帶動其他分公司共同合作共享，形成協同高效的研發體系。并且集團在新產品的研發上，應當將用戶的需求放在首位，將研發鏈條深入嵌入到重點用戶研發制造環節上，加強與國內外一流汽車板、家電板、船板企業的合作，引入先進的技術與管理經驗，在引進、消化、吸收過程中培育自主研發能力。

同時，鋼鐵企業要提高技術研發與創新水平，關鍵是高素質復合型人才的引進與培養，特別是技術骨干與科研領軍者。因此，在今后的科研團隊發展建設中，河北鋼鐵集團應該完善科技人才培養機制，制定和推出吸引人才的相關優惠政策，進行人才引進培養的交流，同時對于在職的科研員工應當進行再培訓再教育，并鼓勵他們進行獨立自主的學習，更好地掌握前沿的專業知識和技術。

五、結論

從價值鏈的角度來看，本文的研究基本框架是由績效評價要素所構成，且主要研究企業的績效評價體系，建立了一套相對全面的基于價值鏈的企業績效評價體系。由于傳統績效評價、平衡計分卡理論、EVA理論等都存在固有的缺陷，為本文的研究提供了思路。本文采用案例方法，從財務角度、價值鏈運作角度、學習與創新角度、社會角度對河北鋼鐵集團的系統研究，發現集團在整條價值鏈仍然存在問題，仍需要進行戰略管理、戰略定位，提高產品附加值，加強技術創新，重視人才培養等，企業才能在激烈的競爭環境下脫穎而出，加快企業的發展，成為優質的企業。

[1]王東清、吳博：《企業績效評價模式研究綜述》，《財會通訊》2012年第9期。

[2]池海文：《價值鏈會計業績評價系統的構建》，《財會月刊》2007年第7期。

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[5]馬英華：《基于價值鏈的企業業績評價探討》，《會計之友》2008年第6期。

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[7]張記朋：《基于價值鏈管理的企業績效評價研究》，東北財經大學2006年碩士學位論文。

[8]張露君：《基于價值鏈管理的企業績效評價研究——華菱鋼鐵集團案例分析》，中央財經大學2012年碩士學位論文。

（編輯 杜昌）