關于上市公司關聯交易中盈余管理行為的規范建議

汪淑娟+楊三妹

（云南大學經濟學院，云南 昆明 650500）

【摘要】關聯交易作為上市公司的一種經濟行為，具有中性的經濟屬性。但是由于我國證券市場和會計制度法規不健全等原因，不少企業對關聯交易進行了過度的盈余管理，這不僅是對市場秩序的一種嚴重擾亂，也會降低企業的信用和信息的可靠性，阻礙整個市場資源的優化配置。因此，針對這一問題，本文提出了有關上市公司關聯交易中盈余管理行為的規范建議。

【關鍵詞】關聯交易；盈余管理；規范建議

一、相關概念的界定

（一）關聯交易

我國新企業會計準則將關聯交易定義為：“關聯交易是指關聯方之間轉移資源、勞務或義務的行為，而不論是否收取價款”。

我國《企業會計準則第36號——關聯方披露》對關聯方進行了界定：“一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方”。

（二）盈余管理

盈余管理是指在會計準則的范圍內，對利潤表和資產負債表進行的披露管理。

二、上市公司關聯交易中盈余管理行為的規范建議

（一）完善關聯方交易及其相關準則

上市公司在進行盈余管理時，大部分是采取將關聯交易非關聯化，鉆相關關聯交易準則的空子來掩蓋其操控盈余的行為。因此，完善相關準則可以有力的防止上市公司的這種行為。

1.加強關聯交易定價政策的披露

在完善關聯交易價格方面，會計準則應納入關聯交易價格的確定依據及方法，如果上市公司實際交易價格與關聯交易價格存在差異的話，還應該披露此差異對上市公司當期盈余的影響程度。

2.擴大關聯交易的披露范圍

新企業會計準則要求企業應該在財務報表中列報所有關聯方關系及其交易的相關性信息。《股票上市規則》則只對上市公司的重大關聯交易即“上市公司與關聯自然人發生的金額在30萬元以上的關聯交易，上市公司與關聯法人發生的金額在300萬元以上且占上市公司最近一期經審計凈資產0.5%以上的關聯交易”有硬性要求必須披露，而對重大交易以外的關聯交易沒有強制性的披露要求。這是準則可以修改的地方，應該硬性規定上市公司及時披露所有關聯方交易。

（二）完善公司內部治理結構

改善公司內部治理機制可以從根源上控制上市公司關聯交易盈余管理的行為。

1.進一步完善管理層激勵機制

首先，制定合理的薪酬結構。管理者在薪酬激勵制度的啟發下，往往為了追求自身利益的最大化而操控會計利潤。因此，最有效的做法是在短期激勵與長期激勵、激勵和風險之間尋求平衡點，根據不同行業不同類型的企業確定變動薪酬和固定薪酬的最優比率，才能讓管理層激勵機制發揮正確的作用，抑制盈余管理行為。

其次，制定合理的薪酬水平。在制定管理者薪酬水平時，不僅應該考慮管理者的經營業績，而且還應該考慮行業平均薪酬水平、同地區管理者的薪酬水平及內部職工的薪酬水平。此外，還應該在科學的績效考核基礎上制定管理者的薪酬水平。否則將會喪失有效的激勵效果。最后，完善績效考評制度。一個科學的績效考評制度一定不能過于依賴企業的經營業績，可以考慮賦予經營性現金流較高的權重，因為其持續穩定性和不容易被盈余操縱的特點。另外，客戶滿意度、企業創新能力、市場占有率等一些非財務性指標也是績效考評體系中不應缺少的一部分。

2.建立健全獨立董事制度

《公司法》規定，上市公司應該建立獨立董事制度以保護中小股東的利益。獨立董事的主要任務是保護中小股東的利益不被大股東侵害，因此保持獨立董事的獨立性尤其重要。為了敦促獨立董事履行自己的義務，一方面，上市公司可以通過發放津貼來給予激勵；另一方面，上市公司可以建立對獨立董事的約束機制。

（三）加大監督力度

我國上市公司所處的監管環境較為寬松，法律法規的懲罰力度較小，上市公司冒險進行盈余管理的意愿很強。如果加大對關聯交易的處罰和監督力度，會帶來盈余管理成本的上升，上市公司在進行盈余操縱之前會權衡一下利弊與后果。所以，監管部門可以重點關注一些扭虧為盈和資產負債率較高的公司并對其進行重點檢查。對于故意隱瞞重大關聯交易或故意虛構交易的上市公司，按其情節嚴重程度應追究其責任人的民事甚至是刑事責任。

（四）加強對中介機構的監管

會計師事務所和資產評估機構等中介機構出具的報告是投資者決策的重要依據，獨立審計對財務報表的真實性有著重要作用。然而，由于中介機構對上市公司存在著財務依賴性，部分中介機構為了謀求高額利益，迎合上市公司的需求，喪失職業道德與操守，出具虛假審計報告。因此，不僅要對上市公司的信息披露加強監督，而且要監督和指導會計師事務所和資產評估機構的執業質量，同時規范其競爭行為，才能從這個環節有效抑制關聯交易盈余管理行為。注冊會計師在審計過程中要保持獨立性，對上市公司財務狀況和經營成果產生重大影響的交易，應該深入分析該項交易是否屬于非公允的關聯交易的范疇，充分考慮該上市公司的關聯交易披露時是否符合相關法規，建立關聯方交易獨立審計制度也是規范關聯交易盈余管理的有效途徑。

（五）加強自律監督

政府與外界的監管往往具有滯后性，因此，在會計準則和法律尚未規范到的地方，更需要上市公司從公司的長期利益及企業的社會責任角度出發來對自身行為加強自律監管。上市公司可以借鑒國外自律行業協會的管理經驗，通過建立自律性組織發展自律機制，與政府監管實現有機結合，從而有效規范上市公司關聯交易盈余管理的行為。

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作者簡介：汪淑娟（1993-），女，漢族，山東濟寧市人，研究生在讀，云南大學經濟學院，研究方向：金融學；

楊三妹（1992-），女，漢族，貴州盤縣人，研究生在讀，云南大學經濟學院，研究方向：審計專碩。