人民幣升值對我國金融業的影響

李丹

（河南大學經濟學院，河南 開封 475000）

【摘要】在21世紀，我國金融行業的發展在一定程度上受到了人民幣升值的影響，人民幣升值直接導致我國的經濟結構發生相應改變，讓行業的發展也受到了一定的約束，使各個行業取得的業績也出現兩極分化的局面。人民幣的升值讓企業的資產、負債等在短時間內都發生變化，對于一些規模大、資金產業鏈強的企業來說，人民幣的升值長有利于其長期發展。本文主要探討人民幣升值對我國金融行業帶來了哪些影響。

【關鍵詞】人民幣升值；金融行業；實際影響

近年來，隨著我國經濟快速穩步的發展，人民幣升值速度不斷加快，人民幣匯率問題便成為全球范圍內的熱門話題。正確認識人民幣升值原因和其對我國經濟的影響，將有助于我國政府和企業抓住人民幣升值機遇，化解金融風險，促進我國經濟進一步發展。

一、對商業銀行的影響

商業銀行在市場經濟中發揮重要的杠桿作用，是直接參與市場經濟活動的主體，同時聯系貨幣政策也是貨幣流通的重要媒介，在我國的經濟模式下商業銀行的作用至關重要，它對控制市場經濟發展、匯率、資金流通、貨幣政策等起著決定作用，人民幣的升值直接影響著商業銀行的各個層面。

（一）影響授興業務

商業銀行的經營對象就是貨幣，所以人民幣升值對其發展有著深遠影響。人民幣的升值在一定程度上導致我國國內許多行業的經濟發展呈現下滑的趨勢，從而就會出現許多企業在商業銀行的信貸資產減少的現象，對于一些行業來說，它的原材料主要是從境外采購，銷售產品的價格是以人民幣來結算，人民幣升值就是導致進口成本和支付進口環節費用變少，從而改變行業盈利的局面。

（二）影響資金業務

銀行在進行貸款的同時也會對一些項目進行投資，但是一旦交易過程中匯率發生變化，導致外匯資金結匯，對于外匯衍生的行業來說也是極大地挑戰。最重要的是，人民幣升值速度變快也導致境內流動性變慢，促使債券價格呈增長趨勢，降低市場利率。與此同時，有些進出口企業已經提高了匯率風險意識，會采取相應的對策來避免，一些大企業的理財需求也在變大，在一定程度上給銀行拓展了發展空間。

（三）影響資產負債

人民幣升值預期會使貸款相應減少，外幣貸款變多，這種情況導致銀行的資產負債的幣種結構出現變化。升值預期一方面會導致銀行外匯資金來源和需求出現緊張現象，而且在外幣負債減少的前提下，也會打破整個外幣資產和負債的平衡管理。

（四）影響國際結算

我國商業銀行的一項重要收入來源是國際結算業務帶來的，人民幣升值對銀行的國際結算業務帶來了不小的影響，但是總體來說，還在一定程度上促進了銀行的國際結算業務。針對出口較大的行業，人民幣升值提高了出口價格，大大降低了出口競爭力，防止原材料價格上升情況。人民幣升值幅度不大，對于抑制產品出口起不到多大的作用。

（五）影響資本充足率

由于市場上還沒出現對人民幣衍生的工具，無法沖淡人民幣升值導致外匯資本金縮水的風險。倘若外匯資本金不能夠結匯，獲取收益的方法只能是借用投資境外證券，一旦人民幣甚至幅度變大，投資收益就不能彌補匯率變動帶來的損失。由于我國商業銀行的外匯所有者權益比外匯風險資產在對應的總所有者權益和總風險資產中權重高，人命幣升值最終導致商業銀行的資本充足率有所下降。

（六）影響外匯資金業務

人民幣的升值對銀行的外匯資金業務的影響是雙重的，一方面，人民幣升值幅度小可能帶來更大的升值預期，致使許多外匯資金必須選擇結匯，給銀行的外匯理財產品和衍生業務的發展帶來極大影響。另一方面，許多出口企業逐漸提高對匯率變動帶來的風險防范意識，且采取措施將風險降到最低。

（七）影響會計報表

每個銀行的會計處理報表的方式不同，報表上關于人民幣升值對于銀行凈利潤的影響反映出的效果也不同。浦發銀行和華夏銀行則側重于將匯兌損益直接計入當期損益，而招商銀行和民生銀行是將“資本公積-外幣折算差額”科目詆毀股東權益，不會影響當期損益，所以人民幣升值對招商和民生銀行影響不會直接在會計報表上體現出來。

二、對股票市場的影響

人民幣的升值雖然對商業銀行的各項業務造成影響，但是上市公司要面臨證市場帶來的挑戰。

（一）影響股市的兩個方面

人民幣升值一方面造成了上市公司業績急劇減少，改變我國進出口貿易現狀，從而影響了主要依靠進出口生存的上市公司的業績，特別是有些商品是用美元來結算的；另一方面造成股票市場資金出現供應不足情況，升值預期更可能造成有些公司在管理資金流入流出上投機取巧，造成我國整個股票市場波動。

（二）影響上市公司的業績

我國許多上市公司主要是依靠進出口貿易來提高業績的，表現在三個方面：一是人民幣升值利于產品進口型企業，不利于出口型企業；二是升值過后持有美元債務的公司對于其他企業來講，降低了財務成本，減少負債；三是增強了購買等量人民幣的能力，提高其價值。

（三）影響基金增量

在全球范圍內，人民幣的升值使得國內證券市場的估值水平大大的得到提高，吸引了來自國際的投機資本，以正規和非正規方式進入我國證券市場進行套匯，隨著人民幣的升值，以人民幣計價的A股的國際估值也得到提升。我國經濟的發展也越來越受到其他國家的關注，尤其是人民幣的升值，吸引了眾多國際資本來我國投資。

三、結論

總的來說，人民幣的升值對我國金融行業帶來了不小影響，雖然有利有弊，但是總體情況是利大于弊。人民幣的升值讓企業的資產、負債等在短時間內都發生變化，但對于一些規模大、資金產業鏈強的商業銀行和上市公司來說，人民幣的升值長有利于其長期發展。

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