企業現金流量的財務探討

舒景玫

摘要：現金流量直接決定到企業運營與發展的活力。本文從企業現金流量的概念分析入手，分析了企業現金流量的財務分析的意義，企業現金流量財務分析的內容與方法，并針對性提出了企業現金流量財務分析過程中應注意的相關問題。

關鍵詞：企業；現金流量；財務分析

中圖分類號：F275

文獻識別碼：A

文章編號：1001-828X（2016）036-000222-02

當前我國進入到經濟發展的深度轉型時期，給各個行業的發展均帶來了較大的挑戰，企業為更快更好發展必須對自身現金流量進行有效地控制，確保企業經營活力，因此，全面實現企業現金流量財務分析有著較為重要意義。

一、企業現金流量的概念

企業現金流量是企業在某個會計時段進入企業和流出企業花費的總稱。通常情況下，企業現金流量由貨幣和現金的方式進行表示，通過編制企業現金流量表的方式將企業某個時間段的投資活動、籌資活動及經營活動統計出來。其中在企業經營活動方面，企業現金流量包含有員工工資、增值稅返還、廣告銷售費用、勞動支付現金、銷售收益等，企業經營活動指標是衡量企業在不使用外資情況下，以自身實際經濟實力為基礎而進行股東分紅、對外投資、債務償還能力的指標。企業籌資活動是指將現金流量作為企業的借入資金，償還借入資金所產生的債務以及向股東分紅、支付利息和其他相關籌資過程中產生的費用等現金，通過對企業現金流量進行全面的研究，可以對企業實際融資情況進行全面的了解，能夠幫助切開展更好的籌資規劃。在企業投資方面，所指的現金流量主要為企業投資應當支付的資金、投資所帶來的資金收益等，通過對這部分現金流量進行分析可以較好的掌控企業在日常經營過程是否出現了現金流動等方面的問題。

二、企業現金流量的財務分析意義

1.有助于分析企業資產的流動性和支付能力

企業現金流出和流入的情況通過企業現金流量來進行分析，隨著企業現金流量的增加，其流動次數將更加的頻繁，企業現金所帶來的凈收入將不斷增多，這表明企業實際資產規模將越來越大，企業實際負債償還能力就越強。

2.有助于企業管理者掌握企業實際效益

通常情況下，企業財務報表包含有三個方面內容，分別為：企業現金流量、企業利潤表、企業資產負債表等，其中利潤表示是為企業在某個會計期間所含的會計賬面資金總額，并不包含企業現金流量。企業現金流量以企業現金為基礎，計算依據是企業收付實現，通過企業現金流量可以將企業實際盈虧反應出來，管理者根據企業盈虧對實際實際效益進行掌控。

3.有助于減少企業財務風險

企業通常所含的管理工作非常多，而企業現金管理是眾多企業管理工作的關鍵，直接關系到企業日常的所有活動，通過編制企業現金流量的方式，能夠對企業進行合理預算，將企業中所含現金進行合理分配，實現企業資金的科學管理，有助于降低企業在經營過程中出現資金短缺的概率，可以時間企業現金風險的針對性降低，從而降低企業的日常運營財務風險。

三、企業現金流量財務分析內容與方法

1.企業現金流量比例分析

企業現金流量比例分析是企業現金流量重要分析內容。通常包含有企業現金流出和流入的比例、企業流入流量占總流量的比例、企業流出總流量。其中企業現金流出比率能夠將企業資金流向反應出來，掌握企業日常經營活動中所投入資金的大小；企業資金來源可以通過流入比例反應出來，通過資金來源對比企業資金受到不同融資模式的影響，更為科學開展企業資金管理工作；而企業資金流入和流出之間的比例衡量標準是單位一，如果該比值超過了1，則表明企業流入資金超過了流出資金，表明企業實際經營規模擴展較慢，各個方面的工作處于初級階段，反之，根據企業生命周期理論，企業整體處于擴張階段，但是擴展是否處于控制當中，應當結合企業實際現金流量的具體流向進行更為深入地判斷。

2.企業現金流量效益分析

企業現金流量的效益分析可以通過企業實際盈利情況反應出來。現階段在進行企業現金流量效益分析時，通過通過企業盈利率指標來進行衡量，下級指標包含有：資金現金率、現金毛利率、現金凈利率。其中所提到的現金利潤率是企業在眾多的活動中企業投資的現金所帶來的利潤效率，若該數值比較高，則表明企業總體的利潤水平比較高，企業非現金資產所產生的實際價值則比較低；企業現金毛利潤是指企業主營業務的實際收入和企業投入現金凈額之間的比例，通過該比率可以將企業主營業務所帶來現金的能力反映出來，也就是企業實際獲利能力；企業現金率是企業資產平均和現金流量定額之間的比例，可以將企業經營活動的實際高低反映出來，若該比值比較高，則表明企業實際經營效率較高，若該比值比較低，則表明企業整體運營效率較差。

3.企業現金流量支付能力分析

企業在獲得利潤的同時往往會產生很多財務支出。例如企業生產所購買的各種原材料、企業員工工資、企業股東分紅、企業本金等。而企業現金支付能力通過臨近支付能力系統表示，其具體的計算公式是企業臨近支付能力等于企業臨近支付款項和臨近償還資金之間的比值。通過該公式可以看出，若企業應當支付款項超過企業債務償還資金時則表明企業在現金支付方面存在較大的欠缺，包含有較大的資金鏈斷裂的風險，直接影響到企業正常運行，若兩者之間比例較高，則表明企業有充足的現金，企業閑置現金較多，所含現金并沒有得到有效利用，總體配置存在不合理情況。

四、企業現金流量的財務分析過程中應注意的問題

企業現金流量分析工作包含有企業各個生產環節，在進行企業現金流量分析時所含工作也較多，具體分析工作中應當注意如下問題。

首先，應當從企業經營周期的實際情況為出發點對企業現金流量進行分析。由于企業所處發展階段不同，企業現金流量所用指標有著較大差異，從全生命周期理論出發，若企業處于發展初級階段則企業總體生產經營成本較高，負債是主要表現；若處于發展階段，則企業正向流量增多，總體支付能力較強。從這些可看出企業不同階段，企業現金流量所需分析內容有著較大差異。

其次，在進行企業現金流量分析不僅要全面還應當科學。由于企業生產經營所涉及環節較多，容易造成企業現金不必要的流失，甚至會引起企業資金缺口問題。因此，企業現金流量財務分析必須做到全面科學，特別是現金預算工作。

五、結語

綜上分析，對企業現金流量進行財務分析對于把控企業發展方向，增強企業發展合理性有著較為重要的意義。同時，企業現金流量分析總體所含內容較多，因此，企業在進行現金流量分析時，應當以根據企業日常生產等方面實際情況出發，深入分析企業現金的具體適應情況及各個指標的具體大小，根據分析情況采取針對性措施來更為科學對企業資金進行合理配置，增強企業發展活力。