海外大家族如何合理節稅？

家族辦公室，其中許多致力于管理和保護單個家庭的財富，監督一切從投資策略到慈善事業，但稅收籌劃是一個核心職能，雖然這些財務顧問為減少稅收而采用的具體技術可能是復雜的。

每個富裕家族都是不同的，每個家族的使命也是不同的，所以，家族辦公室的結構和功能需要根據其服務的家族而量身定制。家族辦公室的宗旨是方便家族財富管理，充分滿足其短期需求，且力求實現家族財富平穩增長的長期目標。

從投資組合的角度考慮，海外資產配置是非常有效的分散投資的方式之一，也是投資組合中必不可少的一部分。然而，由于各國稅收制度的不同，如何為中國家族海外配置的資產進行合理節稅已成為家族辦公室重中之重的任務。

1家族辦公室的戰略稅務規劃

家族辦公室需制定一套與家族投資計劃相協調的戰略稅務規劃，以確保為家族選擇的投資策略具有稅收效益從而達到合理減少稅收的目的。策略之一是，將每個家庭成員作為單個單元而制定稅收計劃，以此享受各種降低稅率的優惠政策。家族辦公室還可以通過評估財富傳承和財產規劃對稅收的影響，而對投資策略進行修改。家族辦公室專注于對家族多代人的財富傳承，可能的策略包括如年度禮物計劃和建立信托基金。

對于有自己業務的家族，可以將其開支視為家族辦公室持續運營的業務費用。這種情況下，一些相關費用可以作為抵充稅收，是屬于“扣除線以外的部分”（即，完全可扣除），而不是作為雜項逐項報稅。因為按稅收法，只有超過調整后總收入2%的業務費用可作為雜項處理而逐項減稅。許多高凈值納稅人將不會得到這樣的稅收優惠扣除政策，例如會計師費和律師費等。超過扣除線的部分不受這種限制，因此，合格的家族辦公室為家族財富提供了節省稅收機會。支持家族企業的家族辦公室也同樣可以為家族提供機會設立稅務延期的退休計劃。此外，富豪們節稅（或省稅）的方法還有許多，大都是鉆了稅收制度的漏洞。

2為富豪服務的“收入保護產業”

事實上，最富有的人都在默默地實施特殊的稅收政策，使他們能夠屏蔽數億美元的收入以免除高額稅收。對沖基金巨頭Daniel S.Loeb，Louis Moore Bacon和Steven A.Cohen有很多共同點，他們管理著數十億美元的資本，賺取巨大的財富。他們在藝術方面投入了大筆資金，還有數百萬美元投資于政治候選人。此外，每個人都巧妙地利用了稅務漏洞，為他們節省了數百萬的稅收。訣竅？資金先轉入百慕大，然后再轉回來。

由于這種針對貧富人群稅收制度的不平等已達近一個世紀的最高水平，公眾強烈要求政府對富人實施更高的稅率，但是，最富有的美國人已經資助了一個復雜和令人驚訝的有效的策略來屏蔽他們的財富。有些人稱之為“收入保護產業”，包括高價律師、房地產規劃師、游說和反稅務活動家，他們利用和捍衛一系列令人眼花繚亂的稅務機制，幾乎沒有一個是可供普通納稅人使用的手段。

近年來，這種“收入保護產業”已經成為大多數有政治地位的富有美國人展現最強大影響力的渠道-，包括大量捐助共和黨人總統競選活動的勒布和科恩，以及億萬富翁喬治-索羅斯。他們一邊呼吁對富人征收更高的稅額，一邊利用稅收漏洞來擴張自己的財富。所有這些富豪都屬于為2016年總統競選提供大量早期競選資金的陣營。

3“私人稅制”為美國富人節稅

在公眾視野外運作的稅務法庭，富人利用其影響力通過神秘的法律規定以及與國稅局的私下談判，正在穩步減少政府對他們征稅的能力。其結果是創造一種私人稅制，只適用于幾千美國人，對這些人的稅收影響一直是明顯的。

二十年前，當克林頓當選總統時，美國400名最高收入納稅人繳納了近27%的聯邦稅收收入。而到了2012年，當奧巴馬總統再次當選時，這個數字已經下降到不到17%，這只是略微超過典型的每年收入10萬美元的家庭所繳納的稅金，包括工資稅。

西北大學研究經濟精英的政治學家杰弗里·A·溫特斯說，“超富裕人群”為這些稅制服務付出數百萬美元，卻為他們節省了數以億計的稅收。目前，一些稅收戰爭的參與者是由那些最慷慨的2016年總統候選人支持者贊助的。他們中包括資助共和黨人的對沖基金投資者羅伯特·默思，資助民主黨人的詹姆斯-西蒙斯，以及期權交易者杰弗里-亞斯，他是一個自由意志主義的共和黨人。亞斯先生的公司正在就“被指少繳納數千萬美元的稅”提出訴訟。目前國稅局1.R.S.ZT在審查西蒙斯創立的而由美世先生幫助運行的對沖基金Renaissance Technologies。根據參議院的調查，大約十年來，他們的基金通過一個稅務漏洞少繳納約68億美元的稅金。一些同樣的家庭也向保守集團捐贈了數十萬美元，這些集團幾乎已經讓對富人征稅的任何努力功虧一簣。

在總統競選的熱潮中，富裕捐助者的影響正在受到考驗。令人關注的是，奧巴馬政府2013年通過對高收入者增稅的法案，這是二十年來的首次大幅增長，實際上，國稅局堅持提高利率是對富人節稅的打擊。盡管像伯尼-桑德斯和希拉里-克林頓這樣的民主黨人已經承諾對這些選民增加稅收，但是，幾乎每個共和黨人都推出了可以大幅度減少稅收的政策，有時可降低稅率到其收入的10%。

與此同時，大多數共和黨候選人傾向于取消繼承稅，這樣一來，新一代的富人就可以把前輩的財富保留下來，從而鞏固未來的財富差距。如果該稅改生效，新晉總統特朗普家族也將獲益頗多，特朗普此前聲稱自己的個人財富超過100億美元，根據分析，如果該數據屬實，那么特朗普家族將從房產遺產稅取消等稅改條款中至少獲益40億美元。

另外，有些人提議應該大幅度減少甚至取消已經深深打折的投資收益稅率，認為這是最有利可圖的稅收戰略的基礎。左傾貧困預算和政策優先事項中心的高級研究員，同時擔任副主席Joseph R.Biden Jr.的首席經濟顧問的Jared Bernstein說：“現在流行這樣一個說法，富人們用他們的錢收買政治家：更準確地說，他們可以用錢購買政策，特別是稅收政策。這就是為什么這些嚴重的漏洞一直存在，為什么很難關閉它們的原因。”

4家族辦公室幫助超級富豪節稅

據調查，全球前400名富豪平均每人每年收入約3.36億美元。如果這筆錢的大部分支付為工資，像典型的普通工薪階層的美國人，那么，那些富有的納稅人所繳納稅務可能會增加一倍以上。

事實相反，他們的大部分收入來自復雜的合作伙伴關系和高端投資基金：其他收入累積在不透明的家庭信托和外國公司，超出了稅務機關的范圍。高薪的技術人員則將這些安排交給了律師事務所和精英投資銀行，以及各種晦澀的精品店。

然而，如何最小化稅收的戰略方法是建立所謂的家族辦公室，負責替美國富裕家族定制和管理財富的部門，通常可以管理數億或數十億美元的資產而連年增值。

家族辦公室自19世紀末以來就—直存在，當時洛克菲勒公司是該機構的先驅，并在20世紀80年代獲得了人們的歡迎。但是，在過去的十年里，家族辦公室迅速增長，因為超級富豪的行列和他們的財富，不斷膨脹且連續刷新紀錄。行業招聘顧問Sree Arimilli表示：“我們有如此多的財富創造出來，巨大的財富，它現在需要家族辦公室。”

家族辦公室，其中許多致力于管理和保護單個家庭的財富，監督一切從投資策略到慈善事業，但稅收籌劃是一個核心職能。雖然這些財務顧問為減少稅收而采用的具體技術可能是復雜的，但它們通常遵循幾個簡單的原則，比如將一種類型的收入轉換為以較低稅率征稅的另一種類型。例如，勒布先生已經投資了一家百慕大的再保險公司，即購買一家保險公司的保險，這實際上是將資金轉而投資于他的對沖基金。這種操縱將他從市場上獲得的短期投資利潤轉化為長期投資利潤，稱為資本利得。對于短期投資利潤，政府規定的稅率大約是40%，而長期投資稅率約為一半。它還有額外的好處，就是可以讓勒布先生無限期地推遲對這種收入的稅收，使他的財富得到復利和更快增長。

勒布先生投資的百慕大保險公司于2013年上市，并積極參與保險業務，而不僅僅是用來為富豪們節稅的。科恩先生（Mr.Cohen）和巴克先生（Mr.Bacon）近年來放棄了類似的基于保險的策略。領導Moore資本管理公司（Moore Capital Management）的巴克先生說：“我們對Max Re的投資不是一個稅收驅動的計劃，而是投資者對更動態管理的投資組合感興趣的良好投資回應，類似于沃倫-巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司。對沖基金只是投資組合中的一小部分，而摩爾資本的產品是這個替代投資組合的一個小得多的子集。”