基于模糊層次分析法的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究

魯柏楊+梅盼盼

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是在近年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景下，在金融業(yè)與基于供應(yīng)鏈管理的實(shí)體產(chǎn)業(yè)之間，通過(guò)信息化協(xié)同合作而發(fā)展的供應(yīng)鏈金融的新趨勢(shì)。線(xiàn)上化操作一方面給商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供了極大便利，另一方面也給商業(yè)銀行帶來(lái)了新的操作風(fēng)險(xiǎn)。本文分析互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的交易聯(lián)動(dòng)特點(diǎn)，并根據(jù)商流、信息流、資金流和物流這四個(gè)方面構(gòu)建了基于電子商務(wù)交易、在線(xiàn)信息交易、在線(xiàn)支付交易和在線(xiàn)物流交易的四大交易階段分別進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，構(gòu)建了操作風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)識(shí)別目錄。同時(shí)建立了基于四大交易階段的操作風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)體系最后利用模糊層次分析的方法建立了操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，實(shí)現(xiàn)了對(duì)每個(gè)交易階段操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。實(shí)證研究的結(jié)果表明，當(dāng)前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)總體處于一個(gè)偏高風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)，而且在這些影響風(fēng)險(xiǎn)因素中，現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)的在線(xiàn)支付交易階段影響尤為突出。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融 操作風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 層次分析法

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念

（一）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的涵義及操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、分類(lèi)

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融（Online Supply Chain Finance，OSCF），也叫作線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融，是基于金融業(yè)與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理的實(shí)體產(chǎn)業(yè)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信息化協(xié)同合作的供應(yīng)鏈金融的新趨勢(shì)，是復(fù)雜性金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

根據(jù)權(quán)威的巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義，結(jié)合其規(guī)定可對(duì)線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)做出如下定義：在線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融整個(gè)運(yùn)作過(guò)程中，由于不完善或者失效的內(nèi)部控制、人為錯(cuò)誤、系統(tǒng)失靈以及外部事件等因素給商業(yè)銀行造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)定義，操作風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素主要由于人為、業(yè)務(wù)流程、信息系統(tǒng)及外部環(huán)境等方面，上述四方面的操作風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素常常交織在一起相互作用，導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)事件。

（二）線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

1.操作風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性。線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融是多主體參與的由電子商務(wù)交易、在線(xiàn)支付交易、在線(xiàn)信息交易、物流交易四大交易組成的集商流、信息流、資金流和物流為一體的交易性融資業(yè)務(wù)，對(duì)融資企業(yè)所在供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)影響重大。一旦在線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融操作過(guò)程中發(fā)生嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的危害就有可能沿著四大交易網(wǎng)擴(kuò)散開(kāi)來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生傳導(dǎo)，也是導(dǎo)致線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融可能發(fā)生“災(zāi)變風(fēng)險(xiǎn)”的重要原因之一。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)的易發(fā)性。線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)誘因復(fù)雜，由于其四大交易中涵蓋的環(huán)節(jié)眾多，任何一個(gè)小小的系統(tǒng)操作漏洞或者人員管理漏洞，都有可能使物流或現(xiàn)金流脫離銀行監(jiān)管，造成線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，由于每筆業(yè)務(wù)的操作周期比較短，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理要求就更高，以達(dá)到實(shí)時(shí)監(jiān)控及時(shí)控制的目的。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)的可控性。線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)是可控制的，除了通過(guò)一般的操作風(fēng)險(xiǎn)控制手段如內(nèi)部控制、資本配置、風(fēng)險(xiǎn)緩釋等綜合的控制外，由于其全程信息線(xiàn)上化可視化的特點(diǎn)，我們可以有效的利用技術(shù)手段對(duì)其日常的一些高頻低損的操作風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行防控。而對(duì)于一些由非抗力外部事件引起的外生操作風(fēng)險(xiǎn)，由于其具有低頻高損的特點(diǎn)，我們也可采取預(yù)提損失準(zhǔn)備金等財(cái)務(wù)控制技術(shù)進(jìn)行防控，確保線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融連續(xù)高效的運(yùn)行。

4.操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收益的決定性。線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融是將傳統(tǒng)信貸融資中的主體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為了交易風(fēng)險(xiǎn)，把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為了操作風(fēng)險(xiǎn)。線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行模式?jīng)Q定了操作風(fēng)險(xiǎn)已超越信用風(fēng)險(xiǎn)上升為其主要的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于傳統(tǒng)銀行融資業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，銀行因承擔(dān)操作風(fēng)險(xiǎn)而獲得的額外收益不明顯或不能短期顯現(xiàn)，但對(duì)于線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融卻是正好相反，操作風(fēng)險(xiǎn)是否能有效控制和管理，是影響線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融是否能夠盈利的關(guān)鍵因素。

二、線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

影響線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)事件繁多，某些風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生有可能引起巨大的操作風(fēng)險(xiǎn)損失，要防范這些低頻、高損的操作風(fēng)險(xiǎn)，就必須定期對(duì)線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，監(jiān)測(cè)其風(fēng)險(xiǎn)變化。構(gòu)建精準(zhǔn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，通過(guò)該指標(biāo)體系進(jìn)行定期監(jiān)測(cè)，就可以準(zhǔn)確反映線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)狀況。關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循風(fēng)險(xiǎn)敏感度高、可獲取性強(qiáng)、實(shí)用性高、指標(biāo)范圍合理等原則，本文針對(duì)線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融的全程交易聯(lián)動(dòng)特點(diǎn)，分別從商流、信息流、資金流和物流這四個(gè)方面選取電子商務(wù)交易、在線(xiàn)信息交易、在線(xiàn)支付交易、物流交易四個(gè)階段來(lái)構(gòu)建操作風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)而為各階段的操作風(fēng)險(xiǎn)控制奠定基礎(chǔ)。

線(xiàn)上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)分別由商流、信息流、資金流和物流四個(gè)方面中的電子商務(wù)交易、在線(xiàn)信息交易、在線(xiàn)支付交易、物流交易四個(gè)階段的操作風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成。分別對(duì)每個(gè)階段由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析。

（一）電子商務(wù)交易階段操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

綜合考慮可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的具體操作發(fā)生時(shí)點(diǎn)和成因，電子商務(wù)交易階段操作風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩類(lèi)操作風(fēng)險(xiǎn)：訂單協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)和B2B電子商務(wù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。訂單協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)有虛假或不正當(dāng)交易，訂單不合規(guī)定，數(shù)據(jù)錄入出錯(cuò)，交易雙方存在未解決的交易糾紛等等；B2B電子商務(wù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)有系統(tǒng)失靈，系統(tǒng)漏洞、系統(tǒng)更新出錯(cuò)等。對(duì)電子商務(wù)交易階段的操作風(fēng)險(xiǎn)一級(jí)指標(biāo)進(jìn)行細(xì)分，分為二級(jí)指標(biāo)。二級(jí)指標(biāo)由定性指標(biāo)和定量指標(biāo)共同決定，定量指標(biāo)主要是為了操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)定期搜集評(píng)價(jià)指標(biāo)后，能夠自動(dòng)判別指標(biāo)數(shù)據(jù)，對(duì)每個(gè)指標(biāo)可進(jìn)行自動(dòng)評(píng)分。

（二）在線(xiàn)信息交易階段操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

綜合考慮可能引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的成因，在線(xiàn)信息交易階段操作風(fēng)險(xiǎn)主要分為信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)、委托代理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)內(nèi)部信息不暢和信息轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部信息不暢會(huì)使信息的效用及價(jià)值無(wú)法體現(xiàn)，從而影響整個(gè)供應(yīng)鏈所有節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的外部信息流，對(duì)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行產(chǎn)生危害，導(dǎo)致供應(yīng)鏈整體效率的下降以及競(jìng)爭(zhēng)力的下降；信息轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)是指信息在處理過(guò)程中因信息失真而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，包括信息完整性、信息可用性及信息真實(shí)性等風(fēng)險(xiǎn)。信息轉(zhuǎn)化對(duì)信息技術(shù)有很高的要求，信息處理過(guò)程中信息技術(shù)如果使用不適當(dāng)，就會(huì)影響信息的準(zhǔn)確性和完整性，帶來(lái)相應(yīng)的信息風(fēng)險(xiǎn)。