基于模糊層次分析法的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險評估研究

魯柏楊+梅盼盼

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是在近年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景下，在金融業(yè)與基于供應(yīng)鏈管理的實(shí)體產(chǎn)業(yè)之間，通過信息化協(xié)同合作而發(fā)展的供應(yīng)鏈金融的新趨勢。線上化操作一方面給商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供了極大便利，另一方面也給商業(yè)銀行帶來了新的操作風(fēng)險。本文分析互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的交易聯(lián)動特點(diǎn)，并根據(jù)商流、信息流、資金流和物流這四個方面構(gòu)建了基于電子商務(wù)交易、在線信息交易、在線支付交易和在線物流交易的四大交易階段分別進(jìn)行操作風(fēng)險識別，構(gòu)建了操作風(fēng)險分類識別目錄。同時建立了基于四大交易階段的操作風(fēng)險關(guān)鍵評價指標(biāo)體系最后利用模糊層次分析的方法建立了操作風(fēng)險評估模型，實(shí)現(xiàn)了對每個交易階段操作風(fēng)險的評估。實(shí)證研究的結(jié)果表明，當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險總體處于一個偏高風(fēng)險的狀態(tài)，而且在這些影響風(fēng)險因素中，現(xiàn)金流對應(yīng)的在線支付交易階段影響尤為突出。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融 操作風(fēng)險 風(fēng)險評估 層次分析法

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險的相關(guān)概念

（一）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的涵義及操作風(fēng)險的內(nèi)涵、分類

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融（Online Supply Chain Finance，OSCF），也叫作線上供應(yīng)鏈金融，是基于金融業(yè)與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理的實(shí)體產(chǎn)業(yè)，通過互聯(lián)網(wǎng)信息化協(xié)同合作的供應(yīng)鏈金融的新趨勢，是復(fù)雜性金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

根據(jù)權(quán)威的巴塞爾新資本協(xié)議對操作風(fēng)險的定義，結(jié)合其規(guī)定可對線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險做出如下定義：在線上供應(yīng)鏈金融整個運(yùn)作過程中，由于不完善或者失效的內(nèi)部控制、人為錯誤、系統(tǒng)失靈以及外部事件等因素給商業(yè)銀行造成損失的風(fēng)險。根據(jù)定義，操作風(fēng)險驅(qū)動因素主要由于人為、業(yè)務(wù)流程、信息系統(tǒng)及外部環(huán)境等方面，上述四方面的操作風(fēng)險驅(qū)動因素常常交織在一起相互作用，導(dǎo)致操作風(fēng)險事件。

（二）線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險的特點(diǎn)

1.操作風(fēng)險的傳導(dǎo)性。線上供應(yīng)鏈金融是多主體參與的由電子商務(wù)交易、在線支付交易、在線信息交易、物流交易四大交易組成的集商流、信息流、資金流和物流為一體的交易性融資業(yè)務(wù)，對融資企業(yè)所在供應(yīng)鏈的運(yùn)營影響重大。一旦在線上供應(yīng)鏈金融操作過程中發(fā)生嚴(yán)重的操作風(fēng)險，其產(chǎn)生的危害就有可能沿著四大交易網(wǎng)擴(kuò)散開來，風(fēng)險發(fā)生傳導(dǎo)，也是導(dǎo)致線上供應(yīng)鏈金融可能發(fā)生“災(zāi)變風(fēng)險”的重要原因之一。

2.操作風(fēng)險的易發(fā)性。線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險誘因復(fù)雜，由于其四大交易中涵蓋的環(huán)節(jié)眾多，任何一個小小的系統(tǒng)操作漏洞或者人員管理漏洞，都有可能使物流或現(xiàn)金流脫離銀行監(jiān)管，造成線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險的發(fā)生，由于每筆業(yè)務(wù)的操作周期比較短，因此對風(fēng)險管理要求就更高，以達(dá)到實(shí)時監(jiān)控及時控制的目的。

3.操作風(fēng)險的可控性。線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險是可控制的，除了通過一般的操作風(fēng)險控制手段如內(nèi)部控制、資本配置、風(fēng)險緩釋等綜合的控制外，由于其全程信息線上化可視化的特點(diǎn)，我們可以有效的利用技術(shù)手段對其日常的一些高頻低損的操作風(fēng)險點(diǎn)進(jìn)行防控。而對于一些由非抗力外部事件引起的外生操作風(fēng)險，由于其具有低頻高損的特點(diǎn)，我們也可采取預(yù)提損失準(zhǔn)備金等財務(wù)控制技術(shù)進(jìn)行防控，確保線上供應(yīng)鏈金融連續(xù)高效的運(yùn)行。

4.操作風(fēng)險對收益的決定性。線上供應(yīng)鏈金融是將傳統(tǒng)信貸融資中的主體風(fēng)險轉(zhuǎn)化為了交易風(fēng)險，把企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)化為了操作風(fēng)險。線上供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行模式?jīng)Q定了操作風(fēng)險已超越信用風(fēng)險上升為其主要的風(fēng)險。對于傳統(tǒng)銀行融資業(yè)務(wù)來說，銀行因承擔(dān)操作風(fēng)險而獲得的額外收益不明顯或不能短期顯現(xiàn)，但對于線上供應(yīng)鏈金融卻是正好相反，操作風(fēng)險是否能有效控制和管理，是影響線上供應(yīng)鏈金融是否能夠盈利的關(guān)鍵因素。

二、線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險關(guān)鍵評價指標(biāo)體系

影響線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險的因素錯綜復(fù)雜，引發(fā)的操作風(fēng)險事件繁多，某些風(fēng)險事件的發(fā)生有可能引起巨大的操作風(fēng)險損失，要防范這些低頻、高損的操作風(fēng)險，就必須定期對線上供應(yīng)鏈金融風(fēng)險進(jìn)行評估，監(jiān)測其風(fēng)險變化。構(gòu)建精準(zhǔn)的關(guān)鍵風(fēng)險評價指標(biāo)體系，通過該指標(biāo)體系進(jìn)行定期監(jiān)測，就可以準(zhǔn)確反映線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險狀況。關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循風(fēng)險敏感度高、可獲取性強(qiáng)、實(shí)用性高、指標(biāo)范圍合理等原則，本文針對線上供應(yīng)鏈金融的全程交易聯(lián)動特點(diǎn)，分別從商流、信息流、資金流和物流這四個方面選取電子商務(wù)交易、在線信息交易、在線支付交易、物流交易四個階段來構(gòu)建操作風(fēng)險關(guān)鍵評價指標(biāo)，進(jìn)而為各階段的操作風(fēng)險控制奠定基礎(chǔ)。

線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險分別由商流、信息流、資金流和物流四個方面中的電子商務(wù)交易、在線信息交易、在線支付交易、物流交易四個階段的操作風(fēng)險構(gòu)成。分別對每個階段由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的操作風(fēng)險進(jìn)行單獨(dú)風(fēng)險指標(biāo)分析。

（一）電子商務(wù)交易階段操作風(fēng)險評價指標(biāo)

綜合考慮可能引發(fā)風(fēng)險的具體操作發(fā)生時點(diǎn)和成因，電子商務(wù)交易階段操作風(fēng)險主要分為兩類操作風(fēng)險：訂單協(xié)議風(fēng)險和B2B電子商務(wù)系統(tǒng)風(fēng)險。訂單協(xié)議風(fēng)險主要表現(xiàn)有虛假或不正當(dāng)交易，訂單不合規(guī)定，數(shù)據(jù)錄入出錯，交易雙方存在未解決的交易糾紛等等；B2B電子商務(wù)系統(tǒng)風(fēng)險主要表現(xiàn)有系統(tǒng)失靈，系統(tǒng)漏洞、系統(tǒng)更新出錯等。對電子商務(wù)交易階段的操作風(fēng)險一級指標(biāo)進(jìn)行細(xì)分，分為二級指標(biāo)。二級指標(biāo)由定性指標(biāo)和定量指標(biāo)共同決定，定量指標(biāo)主要是為了操作風(fēng)險管理系統(tǒng)定期搜集評價指標(biāo)后，能夠自動判別指標(biāo)數(shù)據(jù)，對每個指標(biāo)可進(jìn)行自動評分。

（二）在線信息交易階段操作風(fēng)險評價指標(biāo)

綜合考慮可能引發(fā)操作風(fēng)險的成因，在線信息交易階段操作風(fēng)險主要分為信息傳遞風(fēng)險、委托代理帶來的風(fēng)險、信息系統(tǒng)風(fēng)險。信息傳遞風(fēng)險主要表現(xiàn)內(nèi)部信息不暢和信息轉(zhuǎn)化風(fēng)險。內(nèi)部信息不暢會使信息的效用及價值無法體現(xiàn)，從而影響整個供應(yīng)鏈所有節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的外部信息流，對供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行產(chǎn)生危害，導(dǎo)致供應(yīng)鏈整體效率的下降以及競爭力的下降；信息轉(zhuǎn)化風(fēng)險是指信息在處理過程中因信息失真而產(chǎn)生的風(fēng)險，包括信息完整性、信息可用性及信息真實(shí)性等風(fēng)險。信息轉(zhuǎn)化對信息技術(shù)有很高的要求，信息處理過程中信息技術(shù)如果使用不適當(dāng)，就會影響信息的準(zhǔn)確性和完整性，帶來相應(yīng)的信息風(fēng)險。