P2P理財風險淺析

邱壁釵

【摘要】近期，高收益的P2P理財平臺及產(chǎn)品比比皆是，高收益噱頭確實吸引了不少投資者紛至沓來，與此同時，其中存在的隱患和風險也在近年多家平臺關(guān)閉中顯露出來。本文將簡單探討P2P理財?shù)娘L險所在，以及從消費者角度可采取的應對措施。

【關(guān)鍵詞】P2P 理財 風險 措施

一、P2P理財概況

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的蓬勃發(fā)展及“大數(shù)據(jù)時代”概念的普及，P2P理財正以不可取代之勢顛覆傳統(tǒng)的理財方式，足不出戶，無客戶風險等級劃分，無高購買門檻，“理財”不再是一個需要積累的目標，簡單幾個手指間的動作便可完成在APP或網(wǎng)頁中構(gòu)買P2P理財產(chǎn)品，智能手機的發(fā)展更大大滿足了P2P平臺充值及提現(xiàn)的便捷，使P2P深入大眾視線。此外，理財格局也發(fā)生了極大變化，5萬不再是理財投資基本門檻，P2P理財將理財?shù)膮⑴c度提升到了空前的規(guī)模，在增加了全民理財意識的同時，也大大地沖擊了傳統(tǒng)金融行業(yè)，理財思維的改變，使金融具有更強的透明度、更高的參與度、更簡易的可操作度、更低的中間成本等新特征。

與此同時，P2P理財?shù)谋憬莼殡S著風險的不可知性。投資者對理財產(chǎn)品的把握僅限于對理財平臺發(fā)放的信息及相關(guān)檔案的了解，而理財產(chǎn)品的實際風險評估報告的可靠性對于投資者而言比較單面。理財平臺的口碑是許多投資者了解平臺的方法，但在大網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，所謂的口碑和評論的可靠性及來源無從得知，因此，高收益所面臨的高風險可想而知。

二、P2P理財具體存在的主要風險

（一）信用風險

信用風險，是指資金借貸雙方達成信用契約，到期交易對手未能履約所造成的風險。信用風險的高低也與事前信用調(diào)查及評級工作有關(guān)，目前多數(shù)平臺利用抵押擔保模式，以確保違約風險發(fā)生時，可抵押品能彌補損失，但較大的問題是，由于現(xiàn)階段無法與央行個人征信系統(tǒng)實現(xiàn)對接，征信初階所獲得的信息可能出現(xiàn)問題。此外，傳統(tǒng)的信用風險分析方式與模型不一定與互聯(lián)網(wǎng)金融相符，在建立一套完備征信體系前，需要解決的問題較多。

如果借款人有意隱瞞信息以致于平臺未能全面披露信息導致投資者遭受損失，或者平臺信息不對稱、情報相對落后，出現(xiàn)違法借款行為，或P2P平臺未對發(fā)放的借款進行保險或其他形式的提保，一旦借款人違約，投資者多數(shù)將向平臺追討，不但使投資者陷入被動情況，也對P2P平臺增加了極大的資金風險。

（二）經(jīng)營風險

目前市場上的P2P平臺有民營企業(yè)、上市公司、國資、風險投資參股企業(yè)等。P2P平臺準入門檻相對銀行較低，內(nèi)部工作人員專業(yè)素質(zhì)不一，必然導致風險把控能力弱，出現(xiàn)經(jīng)營不善。

在操作方面，如果操作人員未按照內(nèi)部控制要求進行操作或出現(xiàn)操作錯誤，可能導致?lián)p失。金融機構(gòu)通常會通過外包技術(shù)降低成本，這樣的選擇對于外包公司的技術(shù)人員職業(yè)道德素質(zhì)要求很高，但卻無從把控，一旦出現(xiàn)內(nèi)外勾結(jié)，盜取資金的欺騙行為，對于投資者來說，將大大增加資金風險。金融機構(gòu)的內(nèi)部操作流程需要十分緊密，授權(quán)級別清晰，風險把控制度完整，通過不斷培訓學習、加強內(nèi)部風控檢查，才能確保各風險盲點被及時發(fā)現(xiàn)，將其扼殺在搖籃中，然而，目前各P2P平臺在這方面的完整性有待提高，與銀行業(yè)的風險把控能力相比較，仍有一段較大的距離。

此外，現(xiàn)今各大P2P平臺多設(shè)有用戶評價和反饋，平臺通過發(fā)紅包、返現(xiàn)、贈送加息券或抽獎活動吸引投資者眼球，以增加投資者參與評價的熱情，有些平臺甚至通過點贊及跟帖程度相應贈送積分，利用消費者心理增加其口碑的正面性及內(nèi)容的豐富性，為平臺增加人氣，積累良好的聲譽。有網(wǎng)絡(luò)購物習慣的投資者也將詳細讀取每一條來自其他用戶的反饋和評價，包括提現(xiàn)是否繁瑣、手續(xù)費是否合理甚至免費等等問題，以決定是否在該平臺參與投資。因此，平臺選擇以此博取眼球并吸引更多謹慎消費的投資者，初有成效。但網(wǎng)絡(luò)評價從來就是一把雙刃劍，一旦某平臺出現(xiàn)回款不及時、提款出現(xiàn)障礙等問題，投資者同樣會以負面評價反饋問題，而負面評價的傳播速度往往迅速于正面評價，這將為P2P平臺聲譽風險把控增加難度，因此，這就要求P2P平臺有危機處理能力、突發(fā)事情應變能力較強的專業(yè)團隊及公關(guān)部門，而這些要求能否得到滿足卻取決于各家平臺的運營能力和資金成本、經(jīng)營規(guī)模，倘若沒有相關(guān)危機處理能力，負面評價可能發(fā)酵，導致一系列問題，從而對平臺繼續(xù)生存產(chǎn)生威脅。

（三）技術(shù)風險

P2P平臺缺乏對主體身體份的識別、對信用違約記錄和交易標的的有效核查，對投資者的資金造成損失威脅。加上各大P2P平臺較為分散，技術(shù)資源共享較難做到，也提高了身體份識別風險的把控能力，延長了技術(shù)改進所需要的時間。

用戶信息數(shù)據(jù)的安全性威脅。各平臺對于如何保證用戶身份及個人信息等數(shù)據(jù)的技術(shù)不得而之，網(wǎng)絡(luò)發(fā)展為理財提供便捷的同時也為非法獲取個人信息的行為提供了便利。與各銀行卡關(guān)聯(lián)的個人信息如何得以保存，并保證不被復制以作它用，投資者不得而知，大大增加了風險敞口。P2P平臺作為新融資模式，其操作系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫、賬戶信息等很可能已成為不法分子的襲擊目標，一旦賬戶被盜或內(nèi)部信息失竊，或客戶端安全防護系統(tǒng)被攻破、網(wǎng)絡(luò)程度漏洞被發(fā)現(xiàn)等問題發(fā)生，將無法預計的損失和后果。

上述提及的技術(shù)風險當中，較新的是無線熱點漏洞風險。互聯(lián)網(wǎng)中充斥著大量的用戶個人信息，包括銀行卡號、開戶行、真實姓名及身份證明文件信息，一旦信息安全出現(xiàn)漏洞導致信息被泄露，犯罪分子極有可能將資金劃走導致投資者的資金損失。當今互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展帶來了支付寶、微信等支付功能的便利，這些支付手段已迅速成為消費者生活中的主要支付方式，但與此同時，網(wǎng)絡(luò)的開拓將無線技術(shù)普及至各大公共區(qū)域，公共免費WiFi遍及城市各大角落，第三方支付在減少現(xiàn)金交易需要的同時，為非法分子提供了極大牟利機會。近來非法分子利用無線漏洞切入網(wǎng)絡(luò)盜取客戶信息的例子屢見不鮮，非法分子轉(zhuǎn)手出售客戶信息，或進一步利用個人信息設(shè)計新型網(wǎng)絡(luò)詐騙，通過公共網(wǎng)絡(luò)進行的第三方支付僅靠驗證碼的輸入并不能完全保證客戶資金安全，一旦手機被盜或被植入木馬程序，資金被資風險將大大增加。

三、投資者應對措施

投資者應對P2P理財風險有足夠認識，了解P2P理財風險性相對其他傳統(tǒng)理財方式較明顯，在此前提下進行選擇性的投資。

（一）精選平臺進行投資

目前P2P理財?shù)膿７绞酵ㄟ^有三種類型：無擔保、公司擔保、風險保證金補償。

投資者應根據(jù)自己的風險偏好進行取舍，選擇有擔保的理財產(chǎn)品，以降低投資風險。對于采用公司擔保方式的P2P平臺，投資者可重點關(guān)注提供擔保的公司實力、凈資產(chǎn)與對外擔保總金額的比例。專業(yè)機構(gòu)的擔保責任余額一般不得超過自身實收資料的5倍，最高不得超過10倍。對于非專業(yè)機構(gòu)的擔保，投資者更應該謹慎選擇。對于選擇風險保證金補償方式的，在風險保證金不足彌補投資者損失時，超出部分會由投資者自行承擔，因此投資者可重點關(guān)注平臺公司風險保證金提取比例、該比例和公司壞賬率大小關(guān)系、上期期末余額與本期代償數(shù)額的比率，以衡量其代償當期借款的保證程度高低。

（二）分散投資，降低風險

投資者應盡量選擇成立時間較久、口碑較好的P2P平臺。通過精選心儀平臺，將雞蛋放在不同的籃子里，以分散投資方式降低資金風險，目前市場上已有公司推出各P2P平臺匯總功能，精選出口碑及信用、經(jīng)營水平較高的平臺供投資者比較，投資前可根據(jù)自身體情況，適當從短期標的入手，以試驗各平臺回款時間、收費標準及平臺穩(wěn)定性。投資者在選擇相關(guān)標的前應多方面了解該標的抵押方式，同類型產(chǎn)品歷史收益率等信息，選擇可身了解較多的產(chǎn)品進行分散投資。

（三）增加網(wǎng)絡(luò)資金安全保護意識

投資者應盡量避免在公共熱點無線網(wǎng)絡(luò)下保持各理財APP登錄狀態(tài)，或只選擇安全性有保障的公共網(wǎng)絡(luò)進行理財操作及查詢。同時，投資者可記錄在各P2P理財平臺進行登記注冊的時間及相關(guān)信息，理清自身在各大理財平臺留下的信息，記下各平臺連接的資金監(jiān)管渠道。通過清晰掌握自身信息去處，防止自己掉入非法分子在盜取個人信息后設(shè)計出的各種資金詐騙陷阱。

參考文獻

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