互聯網金融對證券行業造成的影響分析及應對措施探討

代永剛

【摘要】信息技術時代，互聯網金融的高速發展對全球商業模式造成了巨大的沖擊，傳統證券行業正在遭受巨大的挑戰。對證券行業來說，互聯網金融不僅是一次挑戰，同時也是一次巨大的機遇，如何從容應對挑戰，抓住機遇進行革新就成為各個證券企業急需解決的重要課題。鑒于此，本文主要針對互聯網金融對證券行業造成的影響進行了系統的分析，在此基礎上提出幾點應對措施與建議，僅供參考與借鑒。

【關鍵詞】互聯網金融 證券行業 影響 措施

近年來，以移動支付、社交網絡、檢索引擎、數據挖掘以及云計算為重要代表的互聯網技術的迅猛發展，再加上近年來互聯網普及范圍的進一步拓展，我國金融行業開始全面進入到互聯網金融階段。處在上述背景下，我國證券行業也在主動摸索基于互聯網的金融方式，如何充分利用互聯網金融的所帶來的機遇就成為各個證券企業未來發展的關鍵所在[1]。

一、互聯網金融對證券行業的影響

（一）金融中介被弱化

挖掘信息、媒介資本以及媒介信息等相關功能的有效發揮，當前基本上都依賴于各種信息資料的檢索與處理功能，而上述內容均是互聯網金融的優勢項目。基于互聯網金融的證券模式能夠有效降低金額和期限錯配以及風險上分擔的成本，同時能降低雙方信息不對稱現象，最終使得證券機構所發揮的資本中介作用被弱化。隨著互聯網金融的不斷發展，將來債券、股票等在發型、交易、支付以及投資等眾多流程都能夠在互聯網中得以實現。例如，谷歌在上市的時候則沒有利用傳統投資銀行來開展相關服務，而是通過互聯網金融模式，股票發型則依托荷蘭式拍賣在谷歌平臺中開展。除此之外，在一些發達國家中，建立在社交網絡上的選股平臺，其在投資收益方面已經超過傳統大盤，其已經在較大程度取代了傳統券商投資理財方面的業務。處在互聯網金融的大背景下，資金供需雙方能夠進行雜技節交易，同樣能夠實現傳統直接融資與間接融資相同的資源配置效率，能夠進一步提升市場有效性，已經極為接近均衡理論所提出的無金融中介情況，證券金融中介的功能則會被無線弱化[2]。

（二）行業競爭加劇

互聯網金融借助其先天的成本與渠道優勢，使得資本市場競爭局面發生巨大的轉變，隨著政府相關監管力度的不斷放松，上述競爭還會持續加劇。首先，互聯網能夠有效降低證券業務成本，使得行業之間的競爭加劇。比如當前各個證券企業均主動開展政權電子商務業務，其僅僅是互聯網證券的第一步，通過不斷深入還會使得成本進一步降低，其必然會導致傭金價格戰進一步加劇；其次，互聯網金融的不斷發展會世道證券業務模式發生轉變，其會催生網絡經紀等新興的業務，自然會迎來更多的競爭，導致證券行業競爭區域多元化、復雜化的趨勢發展；最后，當前以阿里巴巴為重要代表的一大批互聯網企業正在攜帶自身互聯網信息數據、客戶資源以及挖掘優勢等朝著證券市場進行滲透，其也會導致行業競爭不斷加劇。除此之外，互聯網企業在運動模式方面更為注重證券業務與互聯網技術的有效整合，進一步彰顯其本身極為明顯的信息數據挖掘與積累優勢。例如，以阿里巴巴余額寶為重要代表的互聯網理財產品正在影響證券理財產品；以人人貸為重要代表的P2P模式則已經繞靠證券企業達成投資直接匹配的目標。

二、應對措施與建議

（一）主動探索融合方式

處于互聯網金融的大背景下，快速適應當前不斷發展的互聯網金融市場，主動探索與互聯網進行有效融合的方式就成為各個證券公司提升自己核心競爭力的關鍵。在短時間內，證券企業加速與互聯網的整合，一方面能夠繼續開展網絡交易平臺方面的證券交易，有效改變傳統以實體經營為主的業務發展方式，主動朝著線上線下融合的方式發展，線上平臺更為傾向于規模化、標準化以及大眾化的服務與業務，而線下實體商店則主要傾向于朝著財富管理、綜合理財趨勢發展；另一方面能夠有效豐富網絡交易方面的業務，未來證券公司能夠直接嫁接到墊上產品線，能夠從最開始的財務管理產業務朝著資產管理類業務發展，進一步拓展到對沖、直投以及并購等衍生品業務，同時可以創新柜臺市場、融資融券等方面的新興業務，均可以與互聯網進行結合的進程中來尋求潛在的業務，以此來降低運營成本。在長時間的運營過程中，通過將技術與信息數據的有效整合，建立符合證券行業的大數據庫，基于互聯網金融相關理念與方法，針對不同層次的客戶信息進行深入的收集整理，以便于針對客戶進行更為精確的定位，制定更具針對性的業務產品。

（二）發展特色券商模式

1.主動降傭。對大型證券公司來說，可以嘗試自建網絡交易平臺，而中小型證券公司可以主動嘗試與互聯網企業或者掌握客戶信息較多的平臺進行合作，共建戰略同盟的方式，主動通過聯合品牌推廣、在線理財以及線下咨詢等合作模式，以此來降低共同經營的成本，基于價格優勢快速網絡更多的客戶群體，同時主動利用大數據、云服務等技術，采用針對性的用戶體驗與服務進一步鞏固客戶群體。

2.專業制勝。要想有效應對互聯網金融所帶來的巨大沖擊，證券公司應當主動利用自己當前所具有的資源優勢，建立具有特色化的產業，在這個較為狹小的市場范疇內進行更為深入的耕耘，主動開展一項或者幾項高度專業化的金融服務，主動利用小而精、差異化的專業業務來謀取一席之地。比如，韓國純網絡經紀商Kiwoom證券，其正是充分利用IT背景大股東在互聯網方面的技術優勢，主動利用互聯網平臺與手機APP，并主動降傭，為廣大客戶提供更為廉價的交易服務，以此來循序爭奪互聯網金融市場[3]。針對一些具有資本較為雄厚的證券公司來說，可以主動開展資本中介方面的業務，比如融資融券、小額股票質押回購、約定購回式證券交易、場外市場業務等，發揮經紀業務與融資業務的協同效應，進一步提升客戶的交易量，以此來推動自身經濟業務的不斷發展[4]。針對高凈值客戶較多的證券公司來說，應當主動嘗試代銷私募基金等類型的產品，主動為私募證券基金提供相應的托管業務，以此來獲得私募賬戶方面的交易額。

總的來說，證券公司來主動拓展互聯網業務的時候應當在保持“快”的同時，有效保證準，在細分市場快速獲得比較優勢，實現聚沙成塔的規模效應。

三、結語

綜上所述，互聯網金融對證券行業所造成的影響是不容忽視的。面對互聯網金融所帶來的巨大挑戰，證券企業在積極應對的同時，主動抓住互聯網金融所帶來的機遇，積極順應互聯網金融的潮流變化，通過探索融合模式、發展特色券商模式，進一步提升自身競爭力。

參考文獻

[1]陳奎，郭歌，蔡斌.試析我國證券行業信息化建設存在的問題及對策[J].電子測試，2013，22：88-89.

[2]劉瀾飚，沈鑫，郭步超.互聯網金融發展及其對傳統金融模式的影響探討[J].經濟學動態，2013，08：73-83.

[3]孫辰健.國際證券市場信息化基礎設施發展趨勢及啟示[J].證券市場導報，2013，11：9-13.

[4]蘭嵐.我國證券業信息化發展現狀及前景展望[J].對外經貿，2012，05：57-58.