我國小微企業融資難問題研究

朱晉嫻

【摘要】小微企業的發展對我國經濟、社會等多方面都有至關重要的作用。然而由于小微企業自身財務不透明、信用等級低等特點，以及政府和銀行等金融機構對其支持力度不夠，資金不足始終是大多數小微企業面臨的最主要問題。本文通過分析我國小微企業融資存在的問題并剖析原因，進一步提出緩解融資難題的對策。

【關鍵詞】小微企業 融資難題 對策

一、引言

改革開放以來，小微企業一直是我國經濟增長的主力軍，在增加就業、促進創新、維持社會和諧穩定等方面具有不可替代的作用。為此政府出臺一系列政策來緩解我國中小微企業融資難的問題，但大多數小微企業由于其自身特點很難從銀行獲得足夠的資金支持生產經營活動，因此資金緊缺問題仍是現階段我國小微企業急需解決的最主要問題。本文通過分析小微企業融資面臨的主要問題并剖析原因，據此提出一些可能的應對策略。

二、小微企業融資面臨的問題及原因分析

（一）主要問題

1.小微企業融資渠道單一。企業融資方式一直就以內源融資為主。隨著時間推移中小企業融資渠道逐漸增加，但大多小微企業仍以企業創立者的自有資金為最主要的資金來源。以江蘇省為例，據調查蘇南地區以內源融資為主的中小企業占比約50%，在蘇北地區更是超過70%。

2.小微企業從商業銀行取得資金支持難度較大。銀行信貸資金本應是小微企業最主要的融資渠道，可黃軼瀚等人（2015）的調查報告中顯示企業資金主要來自銀行貸款的占比卻并不是最高。這主要因為小微企業自身信用等級較低，缺少貸款抵押擔保資產，且財務狀況不透明、財務制度不規范，銀行向其發放貸款需承擔較大風險，因此大多小微企業很難從銀行獲得足夠資金支持。

3.不同地區融資環境存在明顯差異。據中國銀行業監督管理委員會發布《2016年一季度小微企業金融服務基本情況》顯示，不同地區商業銀行發放給小微企業的貸款數額存在明顯差距，浙江、江蘇、廣東名列前三，可見東南沿海地區小微企業融資情況相比于西部內陸地區要好很多。由此可見，不同地區商業銀行對小微企業融資支持力度存在明顯差異，地區發展不平衡。

（二）原因分析

1.小微企業自身原因。

（1）財務狀況不透明，財務制度不規范。許多小微企業出于生存和競爭的壓力，選擇隱瞞或謊報自身財務狀況，甚至準備多套賬簿用于應對不同場合。因此銀行等金融機構很難了解到小微企業真實可靠的財務情況，借貸雙方之間存在嚴重的信息不對稱。

（2）企業信用水平較低，缺乏擔保抵押資產。生產假冒偽劣商品、惡意拖欠銀行貸款，三角債，種種原因使得小微企業的信用水平較低，銀行出于自身安全和利益的考慮，對小微企業信貸需求嚴格控制。此外許多小微企業由于自身規模小，資金匱乏，往往缺乏足夠用于貸款抵押擔保的廠房、機器設備等固定資產，因而也很難達到銀行貸款要求。

2.政府方面原因。

（1）政府政策支持力度不夠。國家雖然出臺了一系列政策支持小微企業發展，但在實際執行過程中落實不夠到位，許多小微企業面臨政策差異性。此外相比于國企和大型企業，國家政策對于中小微企業重視程度仍然不夠。基于自身風險與收益的考慮，銀行還是會優先滿足大企業、國有企業的資金需求。

（2）資本市場進入門檻較高。2004年5月中小企業板在深交所上市，為中小企業直接融資提供了一條新渠道。然而國家為保持金融市場穩定發展，從政策上對中小板上市企業明確規定，必須符合主板市場發行上市條件及信息披露要求，因此只有極少數小微企業能滿足上市要求，進入證券市場難度大，直接融資可能性低。

3.銀行方面原因。

（1）小微企業貸款利率較高。由于小微企業財務狀況不透明、信用等級較低等特點，各商業銀行等金融機構提供給小微企業的貸款利率相比于國企和其他大型企業來說更高，且發放的貸款金額較少，這也就導致了融資成本的進一步提升。對于本身資金就不夠充足的小微企業來說，從銀行處能夠獲得充足的資金來源的可能性微乎其微。

（2）受政策不確定影響，銀行貸款對象“親大遠小”。雖然我國已經出臺一些制度來促進小微企業健康持續發展，但長期綜合來看我國政策導向仍側重于國企等大型企業。因此大多數商業銀行在考慮政策性因素以及自身承擔的風險與獲得的收益的情況下，也更傾向于向國有企業和大型企業提供貸款，而給小微企業提供的信貸數額嚴格控制。

三、緩解小微企業融資難的對策

（一）健全小微企業融資制度環境

政府需制定一系列優惠政策切實保護小微企業能夠得到公平的融資機會，不受歧視。考慮設立專司中小微企業發展的管理機構，定期投放用于扶持小微企業發展的財政補貼，專款專用。進一步完善社會抵押擔保的制度框架，提高抵押擔保機構的風險管理能力。引進人才從事相關工作，定期培訓以及考核，通過薪酬激勵吸引更多的優秀人才進入擔保行業。

（二）銀行提供更多信貸支持

銀行應當轉變自身觀念，為小微企業提供更多的專業服務和資金支持，量身定做合適的金融產品。建立更適合小微企業的貸款審批模式、信用評級體系以及支付結算工具等等，實現專業化、標準化、規范化的管理，為中小微企業獲得資金支持提供更加方便快捷的通道。

（三）完善小微企業自身建設

小微企業自身也要不斷完善財務制度，實行公開透明化管理。努力提升信用等級，定期公開真實可靠的財務信息，樹立企業形象，與銀行做好交流溝通工作，建立和諧的長期合作共贏關系。同時通過薪酬激勵機制等多種方式引進人才，積極尋求良好戰略伙伴，實現長期健康穩定發展。

（四）積極尋求小微企業融資新途徑

近幾年來互聯網金融迅猛發展，p2p、眾籌等多種新型融資模式也因其融資速度快、規模大、成本低等諸多優點受到眾多小微企業的歡迎，因此部分符合互聯網融資條件的小微企業可以考慮采取這一模式。

參考文獻

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