我國互聯網金融的風險與防范研究

王蓉蓉

【摘 要】互聯網金融作為傳統金融行業領域的革命產物，其依托傳統金融市場，借助互聯網先進技術手段，實現了國家金融領域的巨大創新。然而，互聯網金融同樣給當前國內金融市場的監管帶來了很大困難，使得大量違法交易、詐騙交易充斥其中，并且這種虛擬的形式讓人很難找到被指控的對象。因此，為了保護投資者的權益，不斷加強互聯網金融的監管力度，以立法、檢查、整改等手段提升社會各部門監管，以學習、掌握、規范等準則提升投資者、消費者意識，將會為國內互聯網金融的未來發展營造良好的環境。

【關鍵詞】互聯網金融；眾籌融資；互聯網技術；第三方支付

一、引言

隨著我國社會主義現代化的飛速發展，國內各行各業均得到了極大進步。國內政治、經濟、文化、社會、法律、政治諸多環境的完善，給當代企業的發展營造了良好的氛圍，并打造了堅實的基礎。在這一時代背景的影響下，國內企業的發展愈發迅猛。現代社會經濟發展環境下，不斷催生了當代互聯網與電子計算機技術的發展，從而為國內各行業利用這一創新技術實現新的騰飛與發展帶來了巨大契機。互聯網金融是當前社會中的一種新型經濟模式，在原有傳統金融行業的影響下，逐漸實現了原有金融行業經營范圍、經營內容的拓展，從而更有效地盤活了當代國內資本市場。除此之外，互聯網金融還充分借助了互聯網這一技術手段，利用其在信息傳遞中的便捷性提升了當代金融市場產品交易的效率，使國內金融市場的價值增加更為順利。然而，由于互聯網這一特定形式，制造了大量的虛擬交易環節和線上運營新模式，使得當前互聯網絡中經常出現一些不易監管的環節與模式，不但出現了較多侵權問題，更出現了大量的經濟犯罪、詐騙等嚴重影響社會主義治安環境的事件。這些問題的出現非常不利于互聯網金融行業的健康發展。因此，只有不斷加強當代互聯網金融領域的監管力度，通過對現有互聯網金融市場環境及其中出現的問題進行發掘與研究，建立互聯網金融監管立法與審查制度，才能為國內互聯網金融的發展提供更加有益的環境和平臺。

二、互聯網金融的主要形式與功能

當前國內互聯網金融相較于傳統金融行業而言擁有著諸多特質，并主要表現在以下兩個方面的形式與功能上：

（一）金融貨幣支付

隨著國內互聯網金融的發展，促進了依托移動終端新型貨幣支付模式的誕生。如：支付寶錢包、微信錢包等眾多現代互聯網金融產品。這些產品的產生給予了現代消費者新穎與便捷的體驗，不但減少了攜帶錢包、零錢的不便，而且開始逐漸改變現代居民的生活與消費習慣，使現代消費者開始嘗試網上購物的消費模式。眾多互聯網絡商城的出現也使現代居民消費者能夠足不出戶就可購買到心儀的商品，并能夠利用互聯網絡平臺實現自媒體的運營、O2O的創業等。因此，可以發現，互聯網金融的一項重要表現形式就是金融貨幣支付手段的開發與應用。借助這一形式及其功能，激發了國內互聯網金融市場的消費潛力，并且還利用這種新型服務業的方式，促使了上下游的物流行業、食品加工行業等諸多領域的進步與發展。

（二）金融貨幣融通

隨著互聯網與計算機技術的急速發展，現代互聯網的輻射范圍逐漸擴大，并且在國內居民生活水平與質量日益提升的基礎上，互聯網金融業逐漸走入了尋常家庭，并利用互聯網這一廣泛的傳播渠道，實現了金融貨幣的融通。眾籌融資和P2P借貸逐漸席卷全球，其借貸關系有效回避了傳統金融機構的審批環節，以第三方為渠道實現了貸款人之間更快的金融交易。這種新型的借貸模式相較于傳統金融借貸而言，具有較多鮮明的特征。利用這些優點將可以為消費者提供更為簡便的借款渠道、投資渠道。例如：可以利用互聯網金融手機客戶端實現基金定投、股票買賣等，也可以借助客戶端所具有的功能實現對眾籌項目的投資等。金融貨幣融通的功能還增加了中小企業獲得貸款的機會。與傳統金融債務融資相比，互聯網金融以更為開闊的渠道，吸引了大量投資客戶群體的關注，從而以更為簡便的審批模式支撐了中小企業獲得較為豐厚的融資額，并可以獲得較多具有資金實力資產管理公司的指導與幫助。

三、我國互聯網金融面臨的風險

在2011年早期，我國銀監會曾經發布了了《人人貸有關風險提示的通知》（簡稱人人貸P2P借貸）。在該部通知當中對當前國內從事信貸服務的公司進行了的相關規定，并指出了當前從事此類互聯網金融平臺運營企業中存在的潛在問題與風險因素。在銀監會的調查當中顯示，當前我國從事P2P金融借貸業務的企業主要面臨著三大巨大的核心風險：第一，一對多。P2P借貸平臺當中經常會出現由一家平臺主導的，多個合作借貸平臺參與的模式。在這一模式當中，出現最多的問題在于平臺總體的抗風險能力受到質疑，雖然存在有多個資本管理公司或銀行為平臺進行擔保，但是主要的歸責還是僅限于平臺本身的。這就造成了一旦某些用戶失信，就會使資金平臺出現可用量緊缺的問題；第二，金額錯配。用于互聯網金融的信用評價機制并不會對用戶的個人征信進行調查。只要使用個人身份證進行注冊，或者是在該平臺指定的渠道中曾有過消費，就會給該用戶提供一定額度的信用貸款。但是，雖然較多用戶在平臺消費還款并沒有逾期，卻有大額消費貸款、信用卡貸款還款逾期的問題，而互聯網金融卻不會發現事實的存在，因此造成信用資金借款的錯配，并使整個平臺流動資金的運營變得較為困難；第三，資金池期限。互聯網金融資金池的使用較為簡單，并且會隨著企業進行多層融資后，快速實現自身規模的擴大。但是，由于當前國內出現了大量以P2P為主要運營模式的公司，市場競爭十分激烈，現代互聯網金融企業容易出現投資方撤資的問題，且互聯網金融運營企業本身的資金池期限較短，因此在進行外部業務合作時容易捉襟見肘。

眾籌融資是一種比P2P借貸規模小的互聯網金融模式。雖然其所出現的風險事件較少，但是也已經引發了市場中投資者和領域專家對該種模式互聯網金融的探索。互聯網金融興起取決于民間借貸的流通，由于市場中經常會出現大量有著新點子、愛創新的社會人，但是由于自身資金實力不足原因，使他們更加期望能夠利用捐贈的形式獲得啟動資金。隨著互聯網金融的興起與發展，在這一社會背景與群體需求的影響下，逐步催生了互聯網眾籌平臺的產生。但是，該平臺雖然能夠滿足多數中小企業，或是社會個體的創業夢的啟動資金來源，但是同樣也具有以下幾個重要的風險點：第一，借貸信息不透明。眾籌融資經常會承諾大量的產品或服務，以吸引熱衷用戶預付款投資。但是，卻由于產品本身的價值與籌資期限不固定因素，致使最終眾籌融資出現信息不透明的消費者用戶沉沒成本；第二，家族性管理。大多數已經涉足相關領域的企業加入了眾籌行列，不乏存在大量的家族性企業；第三，短期借貸和長期借貸；第四，財務管理上混亂；第五，個別信用放款量大；第六，借貸資金去向不明。通過上文的研究，可以發現在互聯網金融的發展中存在著大量的風險點，這些漏洞的存在致使個別非法投機個人和企業借用金融創新的名義實行非法集資。特別是大多數P2P借貸平臺可以直接參與到個人和企業的借貸，從而給予了這些不法分子可乘之機，給國內互聯網金融市場帶來了巨大風險。

四、構建互聯網金融安全制度的途徑

在貨幣融通和貨幣支付領域中，金融與互聯網兩者完美結合，并邁向深層融合，具有很好的時代前景。兩者結合正催生著一場時代意義的變革，并推動時代金融快速發展。但是其作為事關國計民生的金融行業，其雖然具有一定的風險性，但是也應當利用國家宏觀調控無形的手來規范市場，使市場的可控風險降到最低，為投資者、消費者提供良好的平臺與氛圍。因此，逐步加強互聯網金融安全制度的構建就變得至關重要。在本部分當中，作者將從以下三個方面構建國家互聯網金融監管機制。

第一，構建委托機制，排除集合機制。委托機制的構建對互聯網金融監管而言十分重要。委托機制的構建應當依托現有金融市場平臺，利用傳統金融行業多年來穩固的市場地位、良好的口碑來作為互聯網金融新產品及服務推送的基礎，將更有利于投資者理性判斷。與此同時，也可以借助長久以往所堅持的準則與規范，實現互聯網金融的健康與穩步發展。利用委托機制，還能夠減少由于新產品、新服務出現后對市場產生的刺激行為，一旦產品服務承諾的利益較大，就會造成消費者、投資者的盲目跟風心理。為此，應逐步加強現有委托機制的構建，增加對互聯網金融的管控。

第二，構建合法權益機制，保護投資人的合法權益。由于大多數互聯網金融類產品與服務雖然能夠承諾一定的報酬，但由于事前沒有簽訂較為規范的合同，使得最終的承諾流于形式，或者是僅僅利用互聯網推送不具有法律條文的簡單協議所打的公告等。因此，針對互聯網金融類產品與服務經常出現的上述行為，應當逐步重視起這些問題，構建互聯網金融合法的權益機制，保護投資人的合法權益。并且，還能在一定基礎上營造互聯網金融良好的成長空間，減少市場中出現的惡意競爭和盲目行為。

第三，構建金融安全保護機制，保護借貸雙方合法權益。互聯網金融存在的另一問題為安全問題。針對這一問題，國家各部門已經出臺了一些政策，但由于國家互聯網金融的發展速度十分之快，沒有考慮實際情況的安全保護機制、缺乏實質性功能的安全保護機制等削弱了這些安全保護機制立法的功能性作用。為此，逐步加強現代互聯網金融領域的安全保護機制構建，能夠保障借貸雙方的權益，減少違規操作、互聯網詐騙等問題給借貸雙方帶來的權益侵害。

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