地方資管公司如何處理不良貸款？

戴國強

近幾年，隨著經濟增長速度放慢，銀行業的不良資產也出現了上升的趨勢。2016年第三季度末我國銀行不良貸款率為1.7%，不良貸款余額為1.49萬億元。

各地中小銀行尤其是城商行和農商行，面臨不良貸款增長的壓力更大，信貸資產潛在風險逐漸顯現。因此，各地都迫切需要有專門處置和收購銀行不良貸款的機構來化解和降低地方金融風險。

在這種背景下，地方性的金融資產管理公司陸續建立，據說已經有50多家地方資產管理公司出現。

國資流失的隱憂

按地方政府官員的說法，這些資產管理公司要承接國企改革重組過程中剝離的輔業資產、無效資產和低效資產。同時，還要承擔化解區域性金融風險的重要任務。

地方金融性資產管理公司能否不負眾望，不禁使人想起20年前的類似情景。1997年東南亞金融危機爆發后，我國經濟發展遇到很大的困難，銀行不良貸款大量出現。為了幫助國有銀行處理不良資產，加快實現銀行商業化經營和上市的目標，1999年末，國務院決定在我國設立華融、信達、東方和長城四家金融資產管理公司。

據統計，國有銀行當時剝離的不良貸款共有1.4萬億元，四家資產管理公司綜合運用多種手段處置這些不良資產， 到2005年6月30日，四家資產公司共處置不良資產7174.2億元，占所收購不良資產總額的57.28%，收回現金共1484.6億元，占所處置不良資產的20.69%。2010年隨著中國農業銀行成功上市，四大資產管理公司完成了當初規定的任務和使命。

雖然四大資產管理公司為我國國有銀行處置不良貸款和順利實現上市做了大量有效的工作，但是也存在一些不容忽視的問題。放眼世界，其他國家由政府建立的金融資產管理公司大多是為了化解階段性金融危機而設立的臨時性機構，一旦任務完成即宣告解散。

我國的四大資產管理公司則定位不明確，以至于在規定的存續期限已滿，任務已經完成后，仍繼續存在。由于長期從事不良資產處置運作，這四家資產管理公司已經積累了比較豐富的投資銀行運作與管理的經驗，并擁有了一批相關的人才。

但這些公司提出轉制為我國投資銀行的要求后，我國的監管部門卻又一直沒有批準，結果資產管理公司就成了我國金融體系中的一個特殊的組成部分。

由于市場機制不完善，包括信用評級和資產價格評估機制都不健全，處置不良貸款并不是完全按照市場法則來進行的，產生了不少弊端。

2005年6月，國家審計署對這四家資產管理公司進行了審計，審計結果發現四家公司都存在違規剝離、違規低價處置、違規挪用處置資金等問題，涉及金額高達715億元，占抽查金額的13%，審計結果公布后，曾引起社會強烈反響，認為這種不良資產處置方式導致了大量國有資產流失。

處置“不良資產”關鍵是透明

目前，我國地方銀行不良資產壓力較大，地方政府效仿當年的經驗和做法，讓金融資產管理公司來消化和處置地方金融機構的不良貸款，其初衷可以理解。

因為，核銷壞賬需要抓住價格評估的時間窗口期，一旦錯過最佳時機，可能會給銀行帶來更大的資產損失。所以抓緊建立資產管理公司有助于盡快處置不良貸款，而及時處置不良貸款則有利于減輕銀行的長期負擔。

但是，在我國現行法律框架下，銀行核銷壞賬的程序管理非常嚴格，不僅需要得到司法部門認可，還要得到財政部門、國資委等主管機構的認可。

此外，由于我國在不良貸款的定價和核銷方面至今還沒有一套成熟的機制和標準，各地方對需要處置的不良資產的界定、剝離、評估和定價都存在較大的差異。這些不良資產剝離給誰，誰可以來收購等等，都存在較大的爭議。各地的資產管理公司像現在這樣一哄而上，各行其是，很有可能再次出現當年曾經飽受爭議的國有資產流失問題。

當務之急是要盡快找出一些行之有效且可以復制的經驗和辦法，建立相對合理的標準和可行的機制，以防止因制度、機制缺陷而導致的資產流失和損失。

一是建立良好的信息披露制度，確保不良資產處置透明公開。二是加強信用環境建設，改進信用評級制度，確保相關財務信息的真實性，使資產評估和債務追償有據可依。三是積極引進保險公司和擔保公司等金融機構參與不良貸款的處置和銷售，利用這些機構擁有的人才及其對風險的掌控能力，為準確評估待處置資產的價值提供決策依據。

不良貸款是銀行經營中難以避免的問題，有了好的制度和規則，處置不良貸款才能既為銀行減輕負擔，又能實現最大限度資產保全。