利率市場化進程中的障礙及解決對策

李丹

【摘要】為實現我國市場經濟的利率市場化以及建立一個完善的利率市場化機制，我國開始對市場經濟進行改革與創新。本文則針對目前我國利率市場化過程中出現的問題與不足進行分析，并給出一些可行性建議和意見。

【關鍵詞】利率市場化；金融系統；利率風險

在我國經濟建設發展的初始階段，市場經濟也剛剛開始發育，初期的市場經濟存在很多問題與不足。為了解決初期市場經濟中存在的問題與不足，我國開始嘗試利率管制的全新經濟體制。利率管制在短期內起到了明顯作用，但是這種經濟模式不適合我國市場經濟的長期發展。這迫使利率政策不得不由利率管制轉變成利率市場化。

一、利率市場化的概念

利率市場化指的是當地的政府放棄對于利率的管制權力，將利率的管制權力移交給市場。通過市場當中的供求關系來確立現階段的利率運行機制。市場只擁有利率的管制權力，而不具有決策能力。能對利率做出決策的是金融機構，金融機構需要結合目前自身的資金現狀以及未來經濟市場的發展趨勢來調節利率的水平，最終形成一個完善的利率市場化機制。

二、利率市場化進程中出現的問題

（一）市場利率操作主體能力不足

雖然目前我國擁有多家國有銀行，但是由于我國的國有銀行對于現階段的市場利率風險控制不能達到當前利率市場化標準，并且我國的國有銀行并沒有一套完善的管理機制。這導致當前銀行的管理層與普通員工之間沒有共同利益的驅使，在市場中資金的所有者和經營者不能相互激勵實現利益最大化。在這種情況下如果放開利率那么會形成一種惡性的利益競爭，人們不再將錢存入銀行中。這使得銀行沒有資金支持難以運轉，久而久之銀行面臨倒閉的風險。銀行作為金融機構中利率市場化的主體，一旦出現問題則會引發一系列的經濟問題。

（二）金融市場監管力度不足

現階段我國若想實現利率市場化那么就必須要具有完善的金融市場監管體系。但是目前我國的金融系統暫未形成互相之間的良性競爭，同時我國對于金融系統的監管機制也存在一定問題。我國雖有銀監會對其進行監督管理，但是在我國當前的利率市場化中銀監會的監管力度不足。國有銀行存有大量的資金，對市場經濟形成了壟斷。此時的國有銀行開放貸款利率，不能很有效的實現高額的市場利率，并且貸款利率的高低變化還會對我國的金融市場造成嚴重的打擊。在開放貸款利率的過程中還會造成多數小型銀行倒閉，進而引發一系列的經濟危機。

（三）缺少基準利率

我國在實現利率市場化的過程中離不開基準利率，基準利率可以為我國實現利率市場化提供導向作用。國有銀行每年的存款利率可以為實現利率市場化提供基準利率所帶來的有效作用。但是銀行所提供的基準利率并不是在市場中的供求關系而決定的。我國多數的銀行所提供的利率是政府在幕后進行操作而產生的結果。這使得我國現階段的市場經濟中并不存在基準利率。

（四）企業自身能力不足

在利率市場化的過程中多數企業面臨著改革，利率市場化要求企業可以通過一系列的改革來提高企業的經濟效益，借此來降低利率市場化過程中對企業造成的利益虧損影響。現階段我國的多數企業運營狀況并不盡如人意，不能很好的解決利率市場化中給企業帶來的一些負面影響。

三、解決對策

利率市場化雖然能為我國的市場經濟提供很多好處，但是同時也產生了很多負面影響與問題。在實現我國的利率市場化過程中不能一味的照抄照搬西方國家的模式，應結合我國的國情規范利率市場化的進程。同時針對上述提出的問題給出以下建議。

（一）建立完善的金融系統

在我國實行利率市場化的過程中也要完善我國的金融系統。要完善當前市場經濟的建設工作，規范我國的證券市場，普及國債的概念并且積極發展國債的市場。同時在我國的國有銀行中要實現柜臺交易債券業務。這樣可以形成債券交易的市場化，形成完善的債券體制，增強當前市場經濟中利率的聯動性。放寬除銀行外的其他金融機構進入當前貨幣市場的要求。

（二）加速金融體制改革

要加快我國金融體制的改革速度，加強當前國有銀行的管理機制，為銀行提供更高的經濟效益，同時還能提高銀行在當前市場經濟中的競爭能力。目前我國的多數金融企業加速了利率市場化的腳步，這給我國的銀行造成了一種無形的巨大壓力。銀行要在這種巨大壓力中投入到利率市場化的發展進程中，利用銀行自身的優勢以及政府的支持來與其他金融企業進行競爭。在這種激烈的市場競爭中銀行和金融企業都在不斷完善自己的體制制度。這也有利于金融行業朝著更好的方向發展，有利于金融行業的改革。

（三）確立市場化的基準利率

在我國沒有明確的基準利率前銀行一直發揮著基準利率的作用。但是我國在利率市場化的過程中依舊需要一個明確的基準利率作為標準。國債，由于其具有知名度高、受眾范圍廣泛并且比較穩定等特點，因此可以將國債作為我國利率市場化中的基準利率。

（四）加強金融市場的監管力度

建立健全、有效的管理機制可以更好的實現我國的利率市場化。現階段我國若想實現完善的金融監管體制需要借鑒、學習國外成熟完善的金融監管制度。但是在引進先進監管制度的過程中不能一味的照抄照搬資本主義的金融監管體系。要根據我國當前的國情以及特殊的社會性質進行改善與創新。形成一套適合我國利率市場化的監管制度。同時可以加強相關人員的專業知識培訓，提高監管機構中工作人員的專業素質，進而提高對于金融市場的監管。

四、結語

利率市場化是我國市場經濟建設過程中必不可缺的重要步驟。但是在我國實施利率市場化的過程中發現了諸多問題與不足，解決這些問題實現更好的利率市場化已經到了刻不容緩的地步。本文對于上述問題給出了多種解決方案，希望可以通過這些意見建議來解決利率市場化過程中出現的問題。

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