企業(yè)財務(wù)風險管理問題及解決策略分析

◇翁祖樂

企業(yè)財務(wù)風險管理問題及解決策略分析

◇翁祖樂

企業(yè)財務(wù)風險是企業(yè)必須面對的實際問題,財務(wù)風險的產(chǎn)生輕則影響企業(yè)的發(fā)展,重則決定企業(yè)的生存,這就決定了企業(yè)財務(wù)風險管理的重要意義.雖然大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)認識到了企業(yè)財務(wù)風險管理的重要性,但仍然存在著一些問題,針對這些問題提出企業(yè)財務(wù)風險管理優(yōu)化策略,以促進企業(yè)財務(wù)風險管理效率的提高.

財務(wù)風險;管理;資金

一、企業(yè)財務(wù)風險管理存在的問題

財務(wù)風險是每一個將要做強做大的企業(yè)必須面對的實際問題,其貫穿于企業(yè)籌資、投資、資金回收等各個環(huán)節(jié).雖然諸多企業(yè)認識到了財務(wù)風險管理的重要性,但在管理方法的制定和執(zhí)行過程中仍然存在著一些問題,具體表現(xiàn)在以下幾個方面.

(一)風險意識較弱,預(yù)警系統(tǒng)缺失

1.管理者財務(wù)觀念狹隘.我國諸多企業(yè)的管理者目前還缺乏財務(wù)風險意識,只關(guān)注企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與實際利潤,認為只要管好和用好資金,財務(wù)風險就不會產(chǎn)生.但事實上,財務(wù)活動伴隨著經(jīng)營管理,只要有財務(wù)活動就會帶來財務(wù)風險.由于企業(yè)管理者財務(wù)風險管理意識較為淡薄,未將企業(yè)財務(wù)風險納入到企業(yè)制度及目標的制定過程中,特別是在投資、融資決策時僅憑主觀判斷,未進行系統(tǒng)分析及客觀判斷,導(dǎo)致對財務(wù)風險把握不準確,無法發(fā)揮財務(wù)風險管理效力.

2.財務(wù)人員意識薄弱.財務(wù)人員風險意識落后也是企業(yè)財務(wù)風險管理過程中的問題之一.因財務(wù)人員風險意識落后,因此在財務(wù)風險管理中,不考慮資本結(jié)構(gòu),不權(quán)衡資本成本,投資時也沒有分析現(xiàn)金流量,沒有測算風險報酬.同時,會計與財務(wù)職能劃分不清,沒有建立對財務(wù)風險預(yù)測、識別、分析與控制的專門機構(gòu).在財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)缺失的情況下,只是簡單地要求會計部門承擔財務(wù)預(yù)測、分析職責.企業(yè)財務(wù)人員認為只要做好日常會計核算和資金管理,就不會產(chǎn)生財務(wù)風險.在這種狹隘且片面的財務(wù)風險概念的影響下,企業(yè)財務(wù)人員缺乏正確的市場風險意識,導(dǎo)致企業(yè)在籌資、投資及資金回收方面缺乏全面考慮,帶來財務(wù)風險.

(二)資本結(jié)構(gòu)不合理,籌資渠道狹窄

1.資產(chǎn)負債率過高,流動資金不足.適度的負債經(jīng)營有利于企業(yè)發(fā)展,然而近年來,有的企業(yè)負債規(guī)模不斷擴大,資產(chǎn)負債率也在不斷提高.負債借款會對企業(yè)的流動資金產(chǎn)生一定的壓力,進而帶來極大的財務(wù)風險,甚至會導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn).

2.原始資本有限,籌資渠道單一.資金是企業(yè)發(fā)展的資本,因此,籌資是企業(yè)發(fā)展的重要問題.企業(yè)籌資渠道主要有內(nèi)部渠道和外部渠道兩種.內(nèi)部渠道即內(nèi)部利潤的積累,這類資本一般增值速度較慢.外部渠道多從資本市場融資或商業(yè)銀行貸款來解決,目前我國的風險投資尚不完善,且風險投資主要傾向于高技術(shù)產(chǎn)業(yè),因此,多數(shù)企業(yè)獲得風險投資的可能性很小.

(三)內(nèi)部控制體系不健全,投資管理混亂

1.風險管理執(zhí)行不力,內(nèi)控體系監(jiān)管乏力.諸多企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)督體系不健全,甚至缺少內(nèi)部監(jiān)控體系.資金管理及利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象,使得資金管理效率較低.諸多企業(yè)將財務(wù)風險管理視為一項規(guī)章制度,未作為一種管理手段應(yīng)用于實踐中.企業(yè)的投資核算管理制度、會計內(nèi)部監(jiān)督制度等基本的財務(wù)管理制度缺失或流于形式,尤其是在企業(yè)的會計內(nèi)部監(jiān)督制度方面尤為薄弱,現(xiàn)金管理的隨意性易產(chǎn)生財務(wù)風險.

2.各部門權(quán)責不明,資金監(jiān)管缺乏.雖然企業(yè)內(nèi)部各部門在資金的管理及使用方面有明確的規(guī)定和流程,但日常管理中存在代簽單據(jù)或者不填寫單據(jù)而口頭審批的情況,在這種情況下,財務(wù)部門無法嚴格審核資金使用的規(guī)范性,資金的安全無法得到保障.

(四)應(yīng)收賬款管理不善,經(jīng)營風險增大

當企業(yè)的貨幣資金逐漸變少,而又沒有及時收回應(yīng)收賬款時,較長的平均收賬期就會成為企業(yè)嚴重的財務(wù)問題,會增加企業(yè)的財務(wù)風險.應(yīng)收賬款使企業(yè)的賬面利潤出現(xiàn)提高的表象,但實質(zhì)上,應(yīng)收賬款并沒有增加企業(yè)的貨幣資金,反之還會加速企業(yè)現(xiàn)金的流出.因此,企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)量的增加或收賬期限延長時,應(yīng)高度重視,及時查明原因,做出調(diào)整.

二、企業(yè)財務(wù)風險管理問題的解決策略

企業(yè)財務(wù)風險管理直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展,在此針對上述各種財務(wù)風險管理過程中存在的問題制定具體的財務(wù)風險管理對策.

(一)強化財務(wù)風險管理意識,積極防范財務(wù)風險

1.關(guān)注環(huán)境變化,提高適應(yīng)能力

企業(yè)應(yīng)認真分析企業(yè)外部宏觀環(huán)境,提高企業(yè)的環(huán)境適應(yīng)能力以及財務(wù)風險應(yīng)變能力.企業(yè)外部宏觀環(huán)境是不可改變的,為了適應(yīng)動態(tài)的外部宏觀環(huán)境,應(yīng)建立和健全財務(wù)管理系統(tǒng).同時完善企業(yè)財務(wù)風險管理機制,優(yōu)化企業(yè)財務(wù)管理各項流程,提高企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)運行效率.

2.增強風險意識,強化風險控制

在企業(yè)的日常財務(wù)活動中,企業(yè)管理者應(yīng)樹立正確的風險觀,以發(fā)現(xiàn)外部宏觀環(huán)境中的諸多不確定性,并結(jié)合這些不確定性,有預(yù)見地采取各種防范措施,減少企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)風險.但僅僅靠管理者的風險管理意識是不夠的,企業(yè)財務(wù)管理人員也應(yīng)不斷提高風險意識,樹立風險價值觀念和增強財務(wù)風險敏感意識.

3.完善財務(wù)管理制度,提高決策水平

在企業(yè)的日常財務(wù)管理方面,應(yīng)重新調(diào)整財務(wù)部門結(jié)構(gòu)及分工,理清財務(wù)部門內(nèi)部關(guān)系.將企業(yè)的現(xiàn)金出納、融資、固定資產(chǎn)管理等財務(wù)管理單元分別落實到專人負責,真正做到各司其職,權(quán)責分明.而企業(yè)在做出財務(wù)決策時,應(yīng)結(jié)合外部環(huán)境與自身經(jīng)營狀況,詳細分析,再慎重決定.在企業(yè)日后的財務(wù)決策中,應(yīng)使用科學的決策方法,以減少企業(yè)財務(wù)風險的可能性.在決策前,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量使用科學有效的測算方法進行決策分析,在各種各選可行方案中,選取最安全可靠,于企業(yè)而言風險最小的決策方案.

4.建立財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng),完善預(yù)警體系

企業(yè)建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的目的就是為了采取有效措施避開或化解可能出現(xiàn)的財務(wù)危機,應(yīng)注意以下幾個問題:

(1)根據(jù)企業(yè)自身特點,保證財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)的時效性.企業(yè)的發(fā)展具有明顯的階段性,因此應(yīng)結(jié)合企業(yè)的不同階段及外部環(huán)境特點,來確定相應(yīng)的財務(wù)風險預(yù)警體系.在建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)時,應(yīng)考慮企業(yè)銷售業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利水平.而在進行財務(wù)評價時,應(yīng)更加全面,其中包括償付能力、獲利能力、營銷能力等.

(2)建立和完善管理信息系統(tǒng),加快財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè).在日益發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)信息時代,企業(yè)應(yīng)通過財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)收集與分析財務(wù)信息,比較同行業(yè)信息,了解國家宏觀甚至全球的相關(guān)外部信息.同時,企業(yè)在財務(wù)風險預(yù)警過程中,應(yīng)該應(yīng)用日益廣泛的電子技術(shù).

(3)企業(yè)在預(yù)測過程中應(yīng)注重定量與定性方法相結(jié)合.企業(yè)的財務(wù)風險預(yù)警功能不僅僅是簡單的對企業(yè)的某項數(shù)據(jù)、某項指標進行分析就能實現(xiàn)的.企業(yè)必須建立系統(tǒng)的模型庫和方法庫,結(jié)合定量分析的同時加強定性方法的應(yīng)用,以此來防范企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生.

(二)拓寬籌資渠道,優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

1.拓寬籌資渠道,開拓資金來源

企業(yè)在確定籌資方案時應(yīng)首先考慮企業(yè)價值最大化的目標,盡量選取資金成本最低的方案.企業(yè)在制定籌資方案時,應(yīng)遵守國家有關(guān)政策、法令、制度規(guī)定,籌資總額要依據(jù)環(huán)境投資、項目選擇、市場前景等因素來確定.同時,企業(yè)應(yīng)結(jié)合籌集資金的用途,來確定籌資金額償付周期的長短.結(jié)合我國的實際情況,充分利用各自籌資渠道進行多元化籌資,降低籌資風險.一方面,企業(yè)應(yīng)充分利用銀行機構(gòu)針對企業(yè)推出的業(yè)務(wù)服務(wù),為企業(yè)籌集資金.另一方面,關(guān)注政府提供的優(yōu)惠政策,用好政策,則會大大降低企業(yè)籌資的難度,降低企業(yè)的籌資風險.

2.利用財務(wù)杠桿,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

合理的資本結(jié)構(gòu)是在充分利用財務(wù)杠桿的情況下,減少財務(wù)風險的必然選擇.合理利用財務(wù)杠桿,優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵在于確定適當?shù)呢搨?企業(yè)在經(jīng)營過程中,負債率是實時變動的,不是一成不變的,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展及外部因素的變化隨時調(diào)整負債率.

3.提高資金使用率,加快資金周轉(zhuǎn)

企業(yè)由于應(yīng)收賬款回收期限較長,使得企業(yè)的資金使用率較低.企業(yè)應(yīng)制定合理的資金使用計劃,加快資金的周轉(zhuǎn)速度.另外,企業(yè)應(yīng)合理將資金分配在公司營運的各方面,如原材料、人工等,努力減少資金浪費,提高資金使用效率.這一目標,可以通過科學編制資金預(yù)算比例來實現(xiàn).

(三)加強投資資金管理,健全企業(yè)內(nèi)部控制

1.構(gòu)建投資風險預(yù)警系統(tǒng),加強事前控制

企業(yè)在做出投資決策前,應(yīng)結(jié)合實際外部環(huán)境變化,對投資項目全過程中可能產(chǎn)生的風險進行預(yù)警.首先,企業(yè)應(yīng)構(gòu)建開放、動態(tài)的投資預(yù)警系統(tǒng).其次,應(yīng)按照國家相關(guān)的法律法規(guī)及政策,充分結(jié)合自身的戰(zhàn)略環(huán)境,對投資風險預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)果加以分析.在分析結(jié)果的基礎(chǔ)上,企業(yè)應(yīng)對投資決策及時做出調(diào)整,在確保投資決策合理合法的同時,盡量回避企業(yè)可能面臨的投資風險.

2.加強投資資金管理,嚴格預(yù)算控制

企業(yè)在編制投資方案時,應(yīng)以quot;節(jié)約quot;為指導(dǎo)方針,依據(jù)投資對象和投資方案,細化預(yù)算方案,做到預(yù)算方案的編制方法科學,編制內(nèi)容全面.在投資方案實行的過程中,也應(yīng)該嚴格監(jiān)管控制項目預(yù)算,合理安排好資金的使用,同時加強投資項目實施過程中的控制和管理.資金管理人員應(yīng)定期對投資項目實行過程中各節(jié)點的預(yù)期收益與實際收益做比較,如有偏差,應(yīng)仔細分析偏差產(chǎn)生的原因,在今后的工作中,盡量避免失誤.

3.健全企業(yè)內(nèi)部控制,降低投資風險

通常來說,企業(yè)的任何投資決策都應(yīng)通過企業(yè)內(nèi)控部門的審核和批準.企業(yè)應(yīng)積極研究在項目投資時可能會遇到的風險,并且積極找尋對策進行防范,與此同時,要不斷進行戰(zhàn)略性分析,確保投資的合法性.同時,應(yīng)重視及合理規(guī)避各種顯性和隱性的投資陷阱,使企業(yè)投資風險最小化.

(四)編制賬齡分析表,制定合理的賬款回收政策

企業(yè)應(yīng)收賬款的期限不一,有長有短.通常認為,應(yīng)收賬款回收的可能性與其回收期限成反比,形成壞賬的可能性會隨著應(yīng)收賬款回收期的增長而加大.因此,企業(yè)必須實施嚴密監(jiān)督,隨時掌握應(yīng)收賬款的回收情況.賬齡分析法可以很好地幫助企業(yè)達到這一目的,通過賬齡分析,可使企業(yè)了解到有多少欠款尚在信用期限內(nèi),有多少欠款已經(jīng)超期,超期的欠款所占比例等,同時,有助于企業(yè)判斷欠款的可收回程度和可能發(fā)生的損失.企業(yè)通過賬齡分析數(shù)據(jù),可以針對不同客戶,制定不同的收賬政策.

(作者單位:福建水利電力職業(yè)技術(shù)學院)

10.13999/j.cnki.scyj.2017.11.029