城投類公司資金戰略管理中的管理會計運用

胡景燕

【摘 要】 城投類公司作為現階段地方政府最主要的投融資平臺公司，主要承擔城市基礎設施和重大民生項目的投資建設，隨著相關政策法規出臺，迫切要求政府融資平臺轉型與市場化改革，新形勢，對城投類公司的資金戰略管理有了更高要求，轉型勢在必行。本文通過論述城投類公司預算管理、績效管理與風險管理等資金戰略應用，探討城投類公司資金戰略管理轉型升級。

【關鍵詞】 管理會計 城投類公司 資金戰略管理 平衡計分卡

城投類公司作為各級政府的政府性投融資平臺，承擔政府融資職能，為城市基礎建設和重點投資項目作好資金保障。隨著現階段城市基礎建設的不斷擴大，重點投資項目推進，對資金的需求急劇增長，涉及資金體量巨大；而隨著相關法規政策的頒布，平臺公司的融資將受到限制。在資金需求不斷增長而融資受限制情況下，對城投公司的資金戰略管理模式進行改革是迫切和必要的。本文通過分析資金戰略管理轉型升級的必要性，及管理會計在資金戰略管理中具體運用，實現預期資金管理效益。

一、城投類公司資金戰略管理轉型升級必要性分析

（一）是政府性投融資平臺的定位和外部環境要求

隨著《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發〔2014〕43 號）出臺，政府性投融資平臺公司以政府信用為擔保的融資行為受到限制；而隨著各地城市化建設的加快，各地政府及有關部門都面臨著由于大規模城市化建設所帶來的巨大資金問題，為應對這種現狀，目前城投類公司還是各地政府向國內外金融機構籌措資金用于市政建設的主要融資平臺。對資金籌集、管理、使用始終是公司資金戰略管理的一大核心問題。

（二）是資金合理配置、提升整體運用效益的內在要求

城投類公司想要做大、做強就必須將其自身的資源充分調集起來，將整個公司所具有的融資議價能力和金融資源整合能力發揮出來，達到低成本融資、少資源浪費的目的。資金戰略管理中實施資金預算管理、風險控制和績效評價等，能夠有效克服資金管理的分散現狀，實現集中資金管理，降低閑置資源，提高資金利用率和收益率，并利于統一籌劃控制資金，提升企業整體的市場競爭能力。

二、管理會計在資金戰略預算管理、風險管理與績效管理中具體運用

（一）資金戰略預算管理

1、預算編制。根據戰略規劃（城市建設發展的規劃，政府投資項目年度投資計劃等）、投資預算的資金計劃、融資預算的資金計劃等編制公司年度資金收支計劃，制定公司年度融資計劃和投資計劃。

2、預算指標分解。 一方面，將各項預算指標層層分解落實到部門和個人，明確責任部門和最終責任人；另一方面，將年度預算指標分解細化為月度、季度預算，通過實施分期預算控制，實現年度預算目標。

3、預算執行與控制。預算管理最關鍵在于執行和控制，預算一經批準下達，就應當嚴格執行。對城投類公司來說，建設工程項目多，涉及資金體量較大，建議建立重大項目預算特別關注制度，對其關鍵性預算指標，密切跟蹤其實施進度和完成情況，嚴格監控；對超預算或預算外的資金支付，實行嚴格的審批制度；嚴格審批和規范預算調整程序。

4、預算分析。實行預算預警機制，對預算差異，要分析其內在因素，是客觀原因還是主觀素，是可控的還是非可控的，如主觀的可控的預算差異，應分清責任歸屬，納入業績考核；因外部環境變化導致的預算差異，應分析該變化是否長期影響企業發展戰略的實施，并作為下期預算編制的影響因素。

（二）資金戰略風險管理

1、建立危機管理計劃。 牢固樹立“安全高于一切，安全就是最大的效益”的理念，從企業投資決策風險、經營合作風險、融資償貸風險、 抵押擔保風險等為重點，建立公司危機管理計劃，并納入年度經營管理體系。

2、建立和健全風險控制組織體系，實行立體化的監督。嚴格執行“三重一大”事項集體決策制度，切實提高風險控制能力。加強重大決策論證，加強重大經營事項流程和環節的崗位控制管理，并加強監事會、監察部門的監管和審計監督，防范債務、投資、 盈利、現金流等風險。

3、資金集中管控。通過資金集中管理，企業能夠實時掌控公司資金的變動信息，全面提升資金管理效率。

4、強化財務風險防范。通過設定合理的目標控制線等措施，嚴格控制債務規模，結合速動比率、流動負債比率等指標分析，防范債務風險；同時通過優化融資結構，創新融資方式，降低融資成本，增強資金保障能力，防范財務風險。

（三）資金戰略績效評價

績效管理體系作為一個系統管理工程，首先，要對戰略目標和定位進行梳理，分析關鍵驅動因素；其次，考核目的在于激勵、 創造價值、加強協作、實現目標。

1、資金戰略績效的框架。 清晰的戰略愿景、定位與目標建立績效管理體系的前提。資金戰略愿景，融資能力強、財務風險低、流動資金充裕、資產效益良好、盈利能力穩健等。 資金戰略定位，城市重大項目籌融資主體、城市基礎設施投資建設主體，城市資產開發經營主體。資金戰略目標， 根據未來三年、五年行動計劃，新增融資、總資產規模、項目投資有效投資額、收入等達到一定目標。

2、資金戰略績效的關鍵驅動因素。 財務層面：城市建設投融資平臺，需要政府政策支持和優質資源注入， 還需要自身不斷強化“造血功能”，培育收益高的經營性項目。 客戶維度：作為地方政府的融資平臺類公司，公司的顧客就是政府及其相關部門以及社會公眾，它們的需求和滿意程度是公司資金戰略績效的重要驅動因素。內部流程維度：強化資金管控能力，提高資金管理水平；完善治理結構，提高資金管理效率。 學習與發展維度：大力倡導公司核心價值理念，努力營造公正、公平、積極向上的企業氛圍；增強員工凝聚力、向心力和業務能力，促進企業和諧發展。

3、資金戰略績效評價指標體系。 作為政府融資平臺公司，公司的產品或服務多為政府性建設項目，地方政府和公眾是其“購買者與消費者”。公司資金戰略績效評價應充分反映股東的財務績效訴求，以及客戶（地方政府和公眾）的需求和滿意度。同進，還需要實施內部流程管理，將上述目標轉化成各部門和個人的績效目標，構建基于平衡計分卡的資金戰略績效評價指標體系，如下圖列示：

三、通過管理會計在資金資金戰略中應用預期可帶來的成效

（一）管理會計應用將對資金戰略制定與實施起到較好的支持作用

1、協助企業找到戰略目標定位。利用價值管理分析工具，結合內外部環境分析，協助企業找到戰略目標定位，重構價值創造模式。

2、在戰略執行中起到了重要支持作用。通過預算和績效管理落實經營目標， 促進了企業管理水平和經濟運行質量的提升。預算管理系統和業績評價系統的有機融合，將戰略規劃通過業務流程貫徹到具體的作業，實現了精細化管理。

3、有效管控戰略風險。戰略管理關注方向性、長遠性的問題，風險性問題尤其重要，在風險管理中，管理層通過風險控制機制、風險評價指標等最大限度地規避和控制風險，從安全角度最大限度地增加企業的盈利能力和價值創造能力。

（二）管理會計應用將提升企業的資金使用效率和效益

1、為了保證項目資金的落實， 通過預算技術來規劃資金籌集， 包括時間安排與總量安排； 公司將資金預算作為項目的前置管理，確保資金預算與各個項目進度計劃的高度匹配。

2、在資金籌集決策中較好地突出了資金戰略導向。有些城投類公司，為了完成城市建設任務，什么錢都要，不計成本，不計風險。通過對資金籌集建立了一系列的評價標準，基于資金戰略導向需求，從風險性、籌資成本多角度進行評價，引導資金籌集。

（三）管理會計應用將提升了公司的績效管理水平

1、資金分級歸口管理強化了預算責任人的執行力，進而促進資金管理效率提高，這類績效管理的成效充分體現在公司“閑置資金”管理的效益上。

2、強化戰略績效評價是以價值創造為核心的，有利于引導公司提高資本經營效益與資本管控能力，為實現績效目標而努力。

3、多角度全方位考核企業、經營管理層和員工績效，全面清晰地傳遞企業戰略目標。

結束語

在城投類公司資金戰略管理中，充分運用管理會計的手段，通過資金預算管理、過程控制、風險控制和績效評價等，創造價值，并為平臺公司積極應對外部政策環境不利因素和轉型升級提供強有力的保障。

【參考文獻】

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