我國中小企業籌資問題及對策

□祁東麗

（河南大學商學院 河南 開封 475004）

我國中小企業籌資問題及對策

□祁東麗

（河南大學商學院 河南 開封 475004）

企業籌資是為了滿足自身的一個發展需要，滿足正常的生產經營活動，企業為了自身的發展就會通過一定的籌資渠道，籌措和獲取企業發展所需資金。在快速發展的當代社會中，企業之間的競爭也變得異常激烈，中小企業由于自身發展的局限性：資金緊缺，所以企業籌資已經成為我國中小企業亟待解決的一個問題，面對籌資難所分配出來的細節問題就是采取什么方式進行籌資、籌資資金多少以及采用什么方式進行籌資。本文首先介紹了中小企業籌資難這一問題，然后針對中小企業籌資難這一問題從三個層次提出解決融資難的措施，并且在這些改革措施基礎之上，中小企業應該改進籌資手段，國家也應該采取積極的政策去解決中小企業面臨的融資難問題，從而促進中小企業的健康發展。

中小企業；籌資；信用機構

自中國實行改革開放以來，中國的市場經濟取得了較快發展，激烈的市場競爭對中小企業來說是一把雙刃劍，既有機遇又有挑戰。我國的中小企業被殘酷的市場經濟競爭所影響，在發展中大部分的中小企業都存在著生產資金周轉不靈和籌集資金困難等問題。目前，我國中小企業存在資金缺乏、籌資困難等問題的主要原因有三方面，一是從中小企業本身來說，我國的中小企業本身較微弱，制度不健全，生產舉步維艱；二是從國家方面來說，國家對對中小企業不太重視，支持力度小，中小企業面臨著舉步維艱的地步；三是從金融機構方面來說，金融機構對中小企業的態度就是給中小企業的貸款限制較多，這導致中小企業在金融機構貸款的難度比較大。以上三種狀況的存在造成中小企業融資難，但是中小企業對經濟發展起到了重要的作用，所以解決好中小企業的融資難問題對中國社會經濟的繁榮帶來更大生機。

1 相關概念與文獻綜述

1.1 相關概念

1.1.1 中小企業概念。中小企業是通過一些質量指標和數量指標定義的一個相對概念。質量指標一般能夠反映中小企業經營特質，比如：企業績效、風險、企業的成長等。數量指標是指：雇傭人數、營業額和資本額等。

1.1.2 籌資概念。籌資顧名思義就是企業采取什么樣的方式，通過什么樣的渠道，進行籌集資金的一個財務活動。籌資按照時間來劃分包括長期資本籌集和短期資本籌集，按照權益性質劃分包括股權籌資和負債籌資，按照中小企業取得方式的劃分我們將籌資劃分為內部籌資和外部籌資。

1.2 文獻綜述

趙彩虹在《淺析中小企業籌資過程中的問題及對策》中指出：中小企業在國民經濟發展的過程中占據著重要的組成部分，他分析了中小企業存在融資難的兩個原因：原因一是，中小企業自身存在規模較小、自身實力較弱、內部資金不足。原因二是金融機構對中小企業采取歧視的態度。并且趙彩虹還指出解決這一問題需要從三個方面進行考慮首先是中小企業要提升自身自主創新能力，其次是國家要支持，再者是信貸機構要完善。只有把這三者結合起來，中小企業的籌資難這一問題才能解決。

李慧敏在《淺析中小企業籌資困境》中指出中小企業主要從三方面籌資，一是向金融機構貸款，二是企業內部積累資金，三是政府撥款支持，這三方面協調發展才能更有利于企業籌資。提出企業在激烈的市場經濟中要提高自身素質，增加自身能力，也要依靠政府和信貸機構的支持。

綜上所述，要解決籌資這一問題主要靠中小企業自身發展、國家和信貸結構的支持。首先，只有讓中小企業自身得到發展，企業力量得到提高，它的籌資力量才會增加；其次，國家對中小企業的扶持也會促進中小企業籌資的發展；再者，信貸機構的發展將會有利于豐富籌資種類，從而拓寬籌資渠道，進一步有利于解決中小企業的籌資問題。

2 我國中小企業籌資存在問題

2.1 中小企業的內部資金不足

中小企業是中國市場經濟中的小企業，其發展速度相對大企業而言發展較慢，自身能力有限并且注冊資本較低，房屋、土地等資產，銀行認可度比較低。中小企業要想取得快速的發展就需要大筆的資金運轉，然而籌集資金對中小企業來說尤為困難，因此資金的籌集決定著企業的成敗。

2.2 中小企業受到籌資機構信貸的歧視

雖然目前我國無論金融機構還是非金融機構發展眾多，但是投資公司、私募基金和擔保公司仍然是我國中小企業資金的主要融資渠道，真正意義上在國有企業的貸款卻是少之又少，而且非金融機構對中小企業的貸款數量也是非常之少。根據數據不完全統計，我國中小企業在金融機構中的貸款所占比例仍然較低不超過20%。

2.3 國家對中小企業籌資的支持力度不大

在中國由于國家各項政策還不夠完善，特別是對于中小企業的貸款，對于大部分中小企業貸款都是不被國家貸款政策所支持的。然而我國大部分中小企業都是以個體到幾個人合伙方式發展而來的，中小企業被單一的產權模式、有限的規模、較低的技術含量、陳舊的思想所制約，它的發展非常的困難。中小企業發展面臨資金困難的困境，如果得不到國家相關政策和措施的傾斜，中小企業很難在激烈的競爭中存活下來。

3 中小企業籌資問題解決措施

資金對企業來說是血液，只有良好的資金運轉，企業才能夠健康發展。目前而言，我國中小型企業大部分都面臨著籌資難的問題，如何解決這一問題，我們可以從企業自身、國家、信用機構三個方面來考慮，具體分析如下：

3.1 從企業自身角度

3.1.1 實施科技創新戰略，提高企業創新力。在當代快速發展的社會中，企業提升自身科學技術能力，已經成為企業發展的重要方式，企業對于科學技術的利用效率越高對企業在市場經濟的發展就會越有利。目前大部分中小企業都是缺乏創新能力，對科學技術的利用也不充分，在市場中的競爭力很低，所以大部分企業在它的生命周期發展中逐漸走向衰弱。如果企業通過加強科學技術創新來促進企業的生產能力，進而增強企業的核心競爭力，從而提高企業的經濟效益，企業自我創造內部資金的能力得到了提升，進而更能促進企業的發展。

3.1.2 多元化籌資方式，拓寬籌資渠道。企業外部籌資方式主要包括三種渠道：一種是從銀行和信托公司借款、從金融機構借款和向保險公司借款等。二是在金融市場上借款，例如發行債券和股票。三是在非金融市場上進行借款。如果我國中小企業從自身原因出發，通過提高自身素質、更新籌資理念、拓寬籌資渠道、優化方案、節約成本，最后提高經濟效應，達到符合籌資的條件以獲得更多的資金。

3.2 從國家角度

3.2.1 完善法制，加強信用管理。中小企業在不斷地擴大，籌資問題也日益突出，然而本身就弱小的中小企業就很難在市場經濟中存活，那么國家就應該多幫助中小企業。在當前情況下，國家應該完善中小企業發展的法律法規，使中小企業得到快速發展。例如，首先，政府可以完善各企業間的競爭機制為中小企業提供更多的競爭機會，促進市場競爭體系向著公平的方向發展；其次，可以發展中介服務，這些中介可以有一些知識素養高、管理能力好的管理者組成，它能為企業的籌資作出規劃和建議；通過政府部門，加大中小企業的財稅支持力度，對中小企業要加強和完善行政和司法監督。這樣一來中小企業的本身負擔減輕了，而且能夠在平等的籌資環境中籌集資金。其次，政府應該推動中小企業各個方面社會服務體系建設。中小企業的素質普遍提高，對外界的信譽度增加，從而拓寬了中小企業的籌資渠道。

3.2.2 設立中小企業貸款機構。中小企業的籌資主要還是金融機構，好多非金融機構不愿意把資金貸給中小企業，中小企業籌資受限，如果設立一些有利于中小企業貸款的機構，就有利于解決籌資難這一問題。國家應該健全政策性銀行、商業銀行和中小金融機構等在內的間接籌資體系。首先，在這些非金融機構中，政府應該采取一定的措施建立一整套對中小企業的籌資體系。其次，在這些非金融機構中，完善對中小企業的擔保責任，政府應該對這些企業采取一定的擔保形式，特別是對于科技含量高、環境污染少、能源消耗低的中小企業。這樣一來當企業對信用機構進行貸款的時候，即使企業還不了貸款，信用機構還是可以從政府中獲得一些補償，這些措施對中小企業融資難問題有一定的緩解作用。

3.3 從信用機構角度

3.3.1 信用機構降低籌資準入條件。目前我國的中小企業為什么籌資渠道狹窄，最主要的原因是因為中小企業難以達到一部分信用機構的貸款要求。例如，中小企業從商業銀行的貸款就較少，商業銀行是出于對其中小企業本身信用的考慮，害怕一旦貸款，中小企業破產時面臨著無法還清貸款的問題。另一部分的信用機構中小企業的貸款條件要求多，限制門檻高。如果信用機構適當的降低要求，運用專門的風險評估系統評估貸款風險，那么中小企業籌資難這一難題將會有所緩解。

3.3.2 積極支持，給予優厚的條件。信用機構對中小企業的貸款量較少，主要還是因為對其風險的考慮。國家可以對信用機構支持，逐步完善信用制度，提高中小企業的信用度，減少信用機構的貸款風險。另外，國家還可以對中小企業貸款實行擔保，可以對信用機構起保護作用。

結束語

我國市場經濟不斷的發展，中小企業在社會主義市場經濟中發揮著重要的作用，并且有著旺盛的生命力和發展潛力，然而影響中小企業發展的重要因素就是中小企業的籌資難問題，所以企業管理者應該提高對企業籌資的重視程度。并且為適應中小企業經濟發展的需要，企業需要改變傳統僵化的籌資模式，拓寬籌資渠道。本文從中小企業目前籌資為例，分析了中小企業籌資存在的問題，以籌資渠道為主要依托，深入研究中小企業籌資管理體系，對存在的問題提出相應的解決對策。

[1]姚耀軍,董鋼鋒.中小銀行發展與中小企業融資約束—新結構經濟學最優金融結構理論視角下的經驗研究[J].財經研究,2014,01:105-115.

[2]姚耀軍,董鋼鋒.中小企業融資約束緩解:金融發展水平重要抑或金融結構重要?—來自中小企業板上市公司的經驗證據[J].金融研究,2015,04:148-161.

1004-7026（2017）16-0106-02

F275

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.16.071

祁東麗（1989-），女，漢族，籍貫：河南商丘，單位：河南大學商學院2015級碩士研究生，研究方向：公司財務理論。