新常態下的金融風險與風險防控

劉新超

摘 要：隨著改革開放以來我國經濟實力的不斷發展，我國國情已經基本進入新常態。經濟新常態全面且深刻地改變了我國原有的金融構架，但同時也帶來了巨大的挑戰。具體表現為新常態下金融風險的誘發因素、表現形式及傳導途徑日趨復雜，給金融監管和金融機構風險管理帶來新的難題。文章就新常態下我國金融業正在面臨的風險與難題進行分析，繼而提出有效可行的改進和完善措施，從而控制和縮小金融風險。

關鍵詞：新常態 金融風險 風險控制

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）03-140-02

一、前言

隨著我國全面進入經濟新常態后，我國原有的金融構架已經被深刻地改變了。這意味著我國金融行業將面臨更大的挑戰和危機，能否化危機為契機，就需要我們時刻把握局勢變化，靈活動態地分析金融風險及誘發因素和表現形式，最大限度地控制和縮小金融風險，做到嚴格把關風險防控。

二、新常態下金融體系概述與分析

新常態下要求我國金融行業體系進行創新和改革。其中，金融創新在優化金融機構業務結構、提升盈利能力的同時，也成正比地帶來了系統性風險。原因有如下三種：首先金融創新步伐的加快，直接導致金融主體多元化、業務綜合化、產品復雜化，往往涉及銀行、證券、保險等多個行業，并且橫跨貨幣市場、資本市場等多個市場，帶來大量的交叉性和跨行業的風險；其次是隨著銀信、銀證、銀保等合作模式花樣百出，部分業務變成監管的灰色地帶，又再一次增加了金融體系的互聯度和系統性風險；最后是信息技術及其在金融體系的運用，增加了金融市場之間關聯度和金融體系中的“羊群效應”，使得單發性風險向區域性、系統性風險轉變的可能性變大。而金融改革在增加金融機構活力的同時，對風險監測管理同樣提出了更高要求。依據我國國情，金融改革實施的關鍵是要處理好改革、發展和穩定這三者的關系，同時應對可能出現的風險并采取及時有效的防護措施。在歷史實踐中，因改革設計不合理、出臺時機不當等原因引發的經濟金融動蕩在國際上不乏先例。我國金融改革實施應吸取前人的深刻教訓，總結出適應我國基本國情的改革方案，充分考慮金融市場的競爭性加劇、市場波動性加大等不利因素，繼而制定出有效可行的改革方案。

三、新常態下的金融風險分析

和之前的經濟模式相比，經濟新常態下金融系統風險發生的概率較大。其主導因素是在不利事件發生后，金融機構的正常運行模式不再適用，由此帶來的大量不確定風險危機會對整個金融業和國民經濟發展產生重大的影響。目前，主要的金融風險類型是由由金融市場和金融機構的各種風險所引發。因此在金融風險控制的模式下，需要對金融系統的整體運行情況進行多樣化分析，全面優化金融風險的防控管理水平，全面科學合理地控制金融系統的風險。下面從金融風險的具體分類來具體分析。

（一）地方政府運行過程中所形成的金融風險分析

經濟新常態下地方政府的債務通常由地方債券債務和地方投資融資平臺債務組成，簡言之，要想縮小債務風險，需要從這兩個方面進行分析以及采取措施。地方政府債務運行過程一旦發生出現差錯對金融機構的影響是巨大的，更嚴重的是與此同時會帶來不可估量的社會影響。因此，應該從多方面進行政府投資，并且能夠對投資的風險進行全面的評估，避免各種不必要的金融風險。在金融系統風險防控的過程中必須從地方政府的投資融資平臺出發，實現全方位多角度的風險防控，確保地方政府投融資平臺金融系統安全化運行。

（二）互聯網金融所形成的風險分析

隨著互聯網技術水平日新月異的高速發展，促使互聯網金融的形成和發展，比如第三方支付、P2P、互聯網理財等新型金融業態的涌現，且呈現出遞增式增長。雖然互聯網帶來的效益是直接而巨大的，但伴隨著互聯網金融的高速化發展，同樣給金融行業的監管和風險防控帶來極大的挑戰。經過分析，這是由于互聯網金融同互聯網技術的融合增強了金融風險隱蔽性、突發性和傳染性。例如網絡安全風險、第三方托管賬戶風險以及流動性風險等，這些風險都應引起金融業的重視和防范。再者，當前金融行業“脫媒”現象比較嚴重，資金在市場內的流動比較頻繁，為監管過程加大難度。另外，互聯網金融的普及程度很高，無論男女老少、學歷高低都在使用，這也為第三方支付機構及P2P平臺等經常游走在非法集資邊緣留下了隱患。

（三）民間金融投資所形成的風險分析

隨著互聯網金融投資以及地方線下小型金融投資公司的發展，老百姓參與民間金融投資的概率也正在上升。民間借貸由于其操作簡單且收益往往不錯而受到中低收入人群的青睞，這本無可厚非。但對于民間借貸來說，其和正規金融體系之間仍然具有著密切的聯系。在借貸系統正常運行的情況下，民間借貸可以良好的運行。但一旦民間借貸以及銀行貸款發生信用風險，資金鏈出現斷層，無法及時歸還借款到銀行，將導致民間借貸金融環境受到巨大的破壞，更有甚者會直接造成民間借貸的低迷和萎縮。

四、新常態下金融風險防控措施

為了讓金融投資行業更好地適應新常態模式，我們應該切實考慮現今金融風險產生的原因、渠道、方式，根據實際情況提出風險防控策略。下面將從提高轉型能力、監管力度、加大經濟支持力度等幾個方面來討論新常態下金融風險防控的問題。

（一）提高金融機構的轉型以及提高市場風險管理能力

金融機構應積極主動地適應新常態，不斷推進經濟轉型，與此同時盡快完成自身業務轉型的任務。為了加快金融機構業務轉型，提高市場風險管理能力，企業首先要做到提高信用投資的源頭服務，積極跟進現代服務業、高新技術產業等戰略新興產業的金融服務。同時定時定點地為中小微企業提供信貸支持，不斷拓寬消費金融供給渠道；在穩健經營的前提下，積極拓展傳統存貸款業務以外的其他戰略性創新業務，調整盈利模式，改善經營盈利單單依靠存貸利差的薄弱環節，從而逐步降低經營利潤對存貸利差的過度依賴；再次，要在市場競爭日趨激烈的背景下，采取多元化、靈活化競爭手段，為參與市場競爭拓展空間，避免在利率市場化后出現“不提高存款利率客戶流失，提高存款利率經營虧損”的兩難境地；最后要主動強化市場風險管理意識，提升市場風險管理能力，通過市場提供的金融工具規避風險，并積極運用成熟的市場風險識別、計量和監測工具，不斷完善風險分析和控制手段。

（二）不斷完善金融監管協調機制以及強化金融體系薄弱環節

金融行業特別容易受到打擊的原因有很多，其中金融管制的放松和金融創新的加快是一方面，金融管制的監管不當、監管不力是另一方面。綜合考慮以上因素，應當切實考慮綜合發展環境，找到監管協調機制的漏洞，積極定制彌補補救措施。同時，將加強金融體系薄弱環節的工作落到實處，狠抓管理不當、監管放松的環節，做到疏而不漏，嚴謹有余。另外，除了加強金融監管防范措施外，還應該加強重建金融監管機制的建設。因為處在積極創新是必然要求的當今時代，要想獲得快速穩定的發展，不僅需要良好的防范措施，更需要快速積極的修護措施。如果金融風險一旦造成，如何能以最快的效率解決風險所帶來的不良后果，修護被破壞的管理機制，使金融監管重新進入正常運作的軌道。

（三）切實防范實體經濟風險以及加強金融支持實體經濟力度

從根本上來說，金融風險導致最終有虧損的還是實體經濟，所以應當切實采取有效措施保護實體經濟不受到危害。通常情況下，應該加強企業業務的了解和分類，按不同需求與銀行進行對接，提供企業切實所需的優質金融服務。同時，金融宏觀調控部門要加強對金融機構信貸投放的引導，通過信貸資產證券化等方式，盤活企業存量貸款；積極拓寬企業融資渠道，引導企業利用中小企業集合票據、區域集優債、中小企業私募債券、小微企業增信集合債券等直接融資工具。另外，在保護實體經濟不受危害的前提下，還應該加強金融支持實體經濟力度，唯有擁有強有力的保護盾，即足夠的資金周轉能力，實體經濟才能在新常態的環境下游刃有余地運作。換言之，即使線上金融投資不慎遭遇風險，線下實體經濟也有能力快速修復和彌補由該風險所帶來的不良后果，使整個金融投資行業盡快地回到正常運行軌道。

（四）嚴厲打擊非法集資，為民間金融行業提供保護傘

就目前民間金融投資行業的廣泛發展來看，其風險不能簡單地被規避，但可以加大防范力度，讓老百姓少經歷風險甚至不經歷風險。其具體措施如下：加強民間投資安全性宣傳的力度，讓老百姓切實了解什么是安全有效的投資，不要盲目、盲從地進行金融投資。另外，還應該嚴厲打擊非法集資行為，國家應該盡快出臺相應處理條例，讓民眾有法可依、有理可據。總之，從外部盡量減少任何不利于民間金融行業發展的因素，例如非法集資的存在等；從內加強投資人員自身的防范意識和素質，全面地動態地應對民間金融行業在新常態下可能會遇到的金融風險。

五、結束語

現階段我國經濟發展已經全面進入了新常態，隨著改革不斷深入以及經濟結構的調整，使金融發展的外部環境以及內部條件出現了顯著地變化。面對金融領域的發展帶來的全新的挑戰，我們應該積極采取全面、動態的措施來應對。與此同時，防控金融風險也存在著較多的問題，如果解決這些問題才能更好適應新常態發展。本文就提高機構轉型能力、加強管理機制、彌補薄弱環節、密切防范實體經濟風險以及加強金融支持實體經濟力度、為民間金融行業提供保護傘等方面，做了積極地探討。盼望在新常態下，我們國際的金融行業能走得更遠、更好！

[該文系2016年度河南省政府決策研究課題，項目編號：2016B137]

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（作者單位：鄭州旅游職業學院 河南鄭州 450009）

（責編：紀毅）