中小企業融資戰略的國際經驗比較分析

李洪彬

摘要：中小企業在國家經濟和社會發展中有著十分重要的作用，其不但可以提高國家經濟發展的效率，同時也能使促進社會的發展，因此中小企業的經濟發展情況一直被社會重視。目前在中小企業中普遍存在一個發展現象，即中小企業融資較難，中小企業一般是處于發展階段，其未來發展的情況和經濟利益都難以進行估計，使得很多投資者和銀行不愿給予中小企業的支持，這在一定程度上使中小企業的發展受到了阻礙。針對此本文主要對我國中小企業的融資現狀進行了相關的分析，并對中小企業的融資原則和融資戰略做了相關的闡述，同時也提出了利于中小企業融資的相關措施。

關鍵詞：中小企業；融資戰略；國際經驗

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）003-00-02

引言

隨著經濟全球化的發展，世界各國都十分重視本國的經濟發展，而中小企業作為經濟發展中的重要支持者，其的經濟發展情況被國家進行高度的重視。世界各國為了促進本國的中小企業發展，相應出臺了各種利于中小企業的融資法律規定，這些法律規定在一定情況下對中小企業的融資情況進行了相關的管理，且也促進了一些中小企業的個人企業發展。雖然國家規定給予中小企業一些融資上的制度支持，但在其實際企業融資借貸中，中小企業還是會受到一些規定制度的限制，且這些規定制度給予中小企業只是一定的緩解幫助，并不是長期的資金融資之處，這也給一些融資需求大的中小企業帶來了一定的負擔。為了保證中小企業能夠進行合理的融資，國家可以參考一些國際經驗來對我國的融資制度進行改革，以促進中小企業的融資發展。

一、我國中小企業融資現狀

1.我國中小企業的融資需求現狀

據相關資料調查，我國GDP的58%、就業的76%、稅收的57%和出口額的65%都為我國中小企業創造的，由此可見中小企業對于我國社會經濟發展的作用多大。經濟改革的背景下，我國的中小企業正在快速發展中，不斷出現的中小企業為社會在提供較多就業職位有利的同時，也給國家的企業管理帶來了一些問題，這些問題主要是中小企業融資方面的問題。中小企業在進行初步發展時需要大量的資金來保證企業的正常運營，而剛發展的中小企業并沒有太多的流轉資金，因此如何為中小企業提供合理融資的機會是目前企業管理中的首要問題。目前為中小企業提供融資條件的多為銀行和企業投資者，這些融資方在面對中小企業的融資條件時非常的慎重，甚至部分融資方需要企業進行相關的抵押，而中小企業本身因企業運營并沒有太多資產進行抵押，因此導致融資時各種問題頻繁而出。銀行是多數中小企業的融資主要考慮者，但因銀行多為國家管理，其在融資規定制度上較為正規，且防范意識比較強烈，導致其對剛起步的中小企業不太信譽，并不會給其太多的資金支持，使得這些中小企業沒有較多的融資渠道來保證企業正常運轉。

2.我國資本市場對中小企業的進入壁壘

我國在中小企業方面有著不同的管理制度，這些中小企業也因不同的公司制而上交著相應的公司稅，這對于剛起步的中小企業來說，公司稅是非常重要的一項開支，且其也是無法避免的必要開支。雖然中小企業需要在企業運轉后繳納相應的公司稅，但其在自由發行債券和股票上都有著相關的限制，使得其無法通過社會融資來進行企業發展。中小企業若是想發展本企業的股票，不但需要經過嚴格的政府審核，還需要各種手續進行證明，只有符合股票規定的企業才能發行股票，而中小企業中多為剛發展的企業，并沒有太多企業能夠通過審核，這導致難以通過社會來進行融資。債券和股票在社會進行上市發行時，發行的企業必須要有發行權，這個發行權需要經過相關的排隊和審核才能正式的上市發行，在審核的過程中，必然會淘汰一些中小企業，這也使得一些中小企業的融資問題越來越突出。

二、中小企業國際融資原則

世界各國面對逐漸增多的中小企業，其組織之間制定了不同的融資制度，這些制度主要是面向各國的中小企業融資者，且相對來說要比國內的融資要求低一些。我國雖設有銀行和大企業的投資方，但其在實際對中小企業進行投資時，資質上的認證比較復雜，且也沒有統一的制度規定，這使得中小企業在進行融資時，要進行多方面的準備和資質認證。中小企業的國際融資原則主要是根據中小企業的發展情況來進行相應的審核，在審核完給予其一定的外匯資金支持，其在融資成本上還是比較低的。融資低成本是指中小企業在融資時消耗的資金，同時其也考慮了一些資金投向和幣種結構。

三、中小企業國際融資的戰略

1.積極利用海外資金的戰略

國內的融資條件不但苛刻，且審核手續時間也比較長，這難以及時為中小企業提高一定的流轉資金支持，因此中小企業為了保證企業的正常運轉，開始利用海外資金進行相關的融資。我國中小企業在國外進行國際融資的戰略主要受到兩方面的影響，第一方面是我國在對中小企業融資方面的制度管理還不完善，社會對中小企業的融資防范意識太過重視，導致剛發展的中小企業難以進行較多的資金流轉，第二方面是國際相對于國內，其流轉供給資金比較量大，且審核程序相對簡單化一些，同時國際的融資渠道比較多，這避免了企業受到單一方面的融資限制。

2.避免風險與降低成本并重的融資戰略

國際雖有很多個融資組織和公司團體，但因受到國外法律法規不斷變化的影響，中小企業在進行國外融資時也是存在一定風險的。政策和幣種價值的更換必然會對中小企業的融資過程產生一定的不利影響，因此為了防治中小企業融資時出現較多的不利風險，必須要對其的風險進行相關的分析。防治發生風險和降低融資成本是中小企業在國際融資的重要融資戰略，且也盡量避免融資時出現外匯風險和政治風險，對這些風險較大的融資方避免對其進行融資合作。

3.積極融資與加強資金管理相結合的戰略

對中小企業相對而言，如何在國際和國內快速的融資到所需資金是最關鍵的事情。中小企業一般融資的資金多是多于企業運轉資金的，而剩余資金中小企業怎樣合理的運用這些資金是非常重要的，中小企業在企業成立后是需要交納公司稅的，這些資金的合理運用才能保證中小企業的正常運轉和發展。剛建立的中小企業應當避免其產生較多的融資行為，防治其因融資違法操作而產生不良的影響，同時對中小企業融資后的資金行為進行相關的規定，使得其能夠合理的運用融資的資金，保證其可以有效對資金進行合理管理。

四、完善中小企業融資戰略的國際經驗措施

1.完善支撐中小企業的融資法律

為了最大程度的提升中下企業的融資效率和融資效果，我國應當完善中小企業融資方面的法律法規，使得中小企業在進行融資時能夠有著相關的規定進行參考。對此我國可以參考一些國際的融資經驗和融資法律法規，美國和日本這些發達國際在中小企業融資法律上規定非常的完善，且也在經過實際試驗后有著較好的效果，我國可以根據其中的法律法規將其更改為適合我國中小企業發展的法律法規。美國1995年的《小企業貸款法》和1953年的《小企業法》對中小企業的融資規定都很全面，我國相關管理部門可以參考這些法律法規進行融資法律制定。日本作為法律制度最為完善的國家，其在中小企業融資管理法律上也非常的全面完善，其的融資法律法規是目前世界各國中最為有效的。日本的1956年的《中小企業資金助成發》和1963的《中小企業現代化促進法》以及1958年的《中小企業信譽保險公庫法》等法律，在這些法律中已詳細介紹了中小企業融資的各種規定，我國可以參考這些法律法規對我國的融資法律進行完善。

2.設立政策性金融機構給予中小企業資金支持

很多發達國家在對中小企業提供資金支持時，不但建設了政府部門管理的金融結構，其也另外設置了中小企業的專門金融結構。目前我國還未全面的建設中小企業金融結構，因此需要在國內設置政策性的金融機構，以給予中小企業資金上的支持，使得其可以快速高效的融資到所需資金。國際上的金融機構主要分為日歐模式和美國模式，日歐模式主要是指政府出資來扶持社會組織進行金融機構的建立，而美國模式是由政府直接建設金融機構為中小企業提供資金支持，這兩種模式是目前國際之間應用廣泛的金融機構模式，對此我國可以按照過年中小企業的發展情況，來建設相關的政策性金融機構，以促進中小企業的企業發展。

五、結語

綜上所述，世界各國都有著相關的融資結構，這些結構的實際制度管理和融資戰略并不相同，但其都在實際上對中小企業的融資問題進行了相應的解決。完善中小企業的融資戰略不但要求我國對國際經驗進行著相關參考，也需要對本國的中小企業融資現狀進行相關的合理化分析，以詳細了解中小企業目前的融資需求，在正確分析后再對其進行相關的改進，以促使中小企業可以進行快速化的發展。對中小企業進行融資上的幫助，不但有利于提高國家經濟的發展狀況，也有利于促使社會的經濟化改革，且同時對于建設經濟強國也有較多的有利之處，因此我國必須要對中小企業進行融資上的合理管理。

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