旅游業與金融業耦合協調發展實證分析

龔艷 郭崢嶸

[摘 要]旅游業與金融業之間互動耦合是市場供給和消費需求的必然趨勢，其耦合過程促進了實體經濟與虛擬經濟平衡協調發展。文章在分析旅游業與金融業互動耦合發展作用機理的基礎上，通過耦合評價模型和耦合指標體系的構建，對江蘇省2001—2013年兩個產業耦合發展的時空演變進行了實證分析。研究結果顯示：江蘇省旅游業與金融業在研究期內發展較快，呈現顯著的耦合發展關系，但存在金融業發展滯后現象；兩個產業區域間發展具有顯著差異，蘇南耦合協調度較高，蘇中和蘇北協調等級低，且有部分地區處于失調階段。鑒于此，提出加大金融支持和服務、創新耦合發展模式等建議，從而促進兩個產業良性耦合發展。

[關鍵詞]旅游業；金融業；耦合評價模型；耦合協調度

[中圖分類號]F59

[文獻標識碼]A

[文章編號]1002-5006（2017）03-0074-11

Doi： 10.3969/j.issn.1002-5006.2017.03.013

引言

產業間互動協調發展是市場供給和消費需求的必然趨勢，可以在產業間產生疊加效應，實現互相繁榮和互利共贏。旅游業與金融業互動協調發展，既是金融服務旅游經濟，推動旅游經濟結構調整和增長方式轉變的重要體現，也是旅游培育金融業增長點、增加金融衍生品的過程，同時也促進了實體經濟與虛擬經濟平衡協調發展。為加快旅游業發展和適應新時期旅游業改革發展的需要，國務院先后出臺了《關于加快發展旅游業的意見》（國發[2009]41號）和《關于促進旅游業改革發展的若干意見》（國發[2014]31號），提出要推進旅游與金融互動協調發展，鼓勵旅游企業和金融機構開展多種方式的業務合作，加大金融支持旅游實體經濟力度，使金融對旅游業的服務水平得到改進和提升，推動設立旅游產業基金，支持符合條件的旅游企業上市，發展旅游項目資產證券化產品等一系列旅游業與金融業互動發展的方向和任務。由此可見，旅游業與金融業通過整合兩者高度互補的優勢資源，可以打造出具備旅游服務、金融服務的雙重優勢產品，全面提升旅游者的需求和體驗，順應并推動我國旅游業與金融業互動協調發展的趨勢。

國外學者對旅游業與金融業互動協調發展的研究從微觀和宏觀兩個角度展開，主要集中在金融支持旅游業發展方面的研究。Vogel從生產運營、經濟特點、企業融資等方面入手，對旅游業中的重要產業部門——航空、飯店、游船、主題公園/游樂園等進行了分析與論述[1]。Peric等分析了1991—2009 年由國際金融公司（IFC）投資和多邊投資擔保機構（MIGA）擔保的旅游及酒店產業發展情況，得出國際金融機構的項目融資對發展中國家旅游及酒店行業的促進作用[2]。Hawkins和Mann分析了世界銀行在旅游業實現聯合國千年發展目標中的地位與作用[3]。Markandya等通過世界銀行在旅游業項目投入的分析，指出旅游資源的可持續利用對國家經濟增長的潛在貢獻，認為要獲得更多收益應加大銀行對旅游業的投資[4]。

國內對旅游業與金融業互動協調發展的學術研究大致有兩類觀點：一是金融業支持和助推旅游業發展的單一方向思考和研究。如楊建春和施若運用貴州和浙江兩省的金融、旅游產業發展數據，運用方差分解等計量方法對兩省金融支持旅游產業發展的動態效應進行比較研究，發現兩省金融對旅游產業發展的支持存在較大差距[5]；葉春明和趙宇華認為金融對我國旅游業發展有重要的支撐作用，而目前我國旅游金融支撐存在政府投資、銀行信貸投資、資本市場資源配置、旅游市場投資效率、金融服務產品開發等多方面的問題，并提出金融支持旅游業發展的政策建議[6]；胡文琳[7]、江鋒[8]、王智勇和趙越[9]、胡海燕等[10]分別以江西廬山、廣東梅州、云南麗江、新疆可可托海景區為例，分析了當前金融支持旅游業發展所面臨的癥結，提出了消除金融抑制，加大相關金融支持的對策與建議。二是將旅游業發展與金融業的具體板塊進行互動融合。如王一林從銀行視角來將銀行業務與旅游產品進行結合，確立了“創建旅游金融特色銀行”的戰略定位，并在產融結合、養老金融及個人金融業務等方面進行了一系列創新探索[11]；楊復興和舒海通過“旅游金融”概念的提出，借用物理學的耦合概念，分析其耦合發展的邏輯脈絡，并從銀行、證券及保險等3個方面對旅游金融產品進行了創新思考[12]。

隨著旅游業與金融業互動協調問題的不斷深入研究，金融支持或助推旅游發展的文獻相對較多，而忽略了金融業如何借助旅游業來發展自身的產品和服務，以及如何使旅游產業發展壯大這一最終目的；同時，由于數據和資料局限，這一問題也缺乏相關的實證研究。此外，兩個產業互動協調發展的機理研究方面尚處于空白。而兩個產業的互動協調發展又亟待這方面的理論研究和實踐創新，鑒于此，本研究從產業耦合的視角切入，具有一定的獨特性。在分析旅游業與金融業互動耦合發展作用機理的基礎上，借鑒耦合度及耦合協調度評價模型，以東部經濟大省——江蘇省為例，對兩個產業耦合協調發展進行實證分析，最后得出兩個產業耦合協調發展的結論與建議。

1 旅游業與金融業耦合發展作用機理分析

旅游業與金融業之間互動耦合發展的理念來源于產業邊界模糊[13]、金融中介[14-15]、金融約束[16]等理論，其耦合發展過程在市場需求、企業推動、政府引導等驅動力下形成的，可視為實體經濟借助于虛擬經濟，虛擬經濟依賴于實體經濟，兩者相互依存、相互滲透、相互影響的融合過程，并能使產業資本得以積聚及增值[17]。一方面，旅游業綜合性強、關聯度高、拉動作用明顯，旅游消費不僅直接拉動了交通、食宿、娛樂、購物等傳統產業，也對金融等現代服務業發揮著重要帶動和促進作用。另一方面，金融業通過加快和改進自身服務，為旅游業發展提供資金保障、完善金融產品、創新保險服務、培育企業上市，助推和支持實現旅游繁榮，并實現金融業價值的增值。兩個產業系統相互耦合發展的作用機理（圖1）。

旅游業的快速發展在優化經濟結構轉變發展方式和擴大內需都有顯著的作用，可以帶動和促進金融業發展。首先，拓寬金融業務范圍。主要表現在個體旅游消費方面：一是金融的旅游電子化業務，如旅游刷卡及取現、在線和無線的網上銀行等。二是金融旅游卡業務。該業務除具有普通信用卡基本權益和服務外，還滿足消費者的多種需求和實現旅游消費的優惠。三是個人旅游信貸和保險業務。金融企業通過與旅行社合作，開展多樣形式的旅游者個人信貸和多領域的保險產品體系。

其次，增加金融衍生品種類。一是產品型旅游金融衍生品。對于旅游景區、旅游飯店、旅游地產等提供可預見現金流的旅游企業，通過資產證券化的方式，可以將其旅游產品做成金融衍生品，借助旅游金融提前回籠資金，盤活內部資產。二是理財型旅游金融衍生品。如攜程通過“攜程寶”和“程漲寶”產品吸引市場的資金，每個系列產品的本息均不能贖回，其收益用于旅游者選購自身產品，該模式是理財型金融產品的一種變異和應用[18]。

旅游業與金融業互動耦合發展過程中，多為產業資本追逐金融資本，旅游業的發展長期以來深受資金短缺和融資渠道不足的困擾，所以，金融業在助推和支持旅游業發展方面起著同樣重要的作用。一方面，支持旅游企業信貸。為加大金融支持旅游經濟發展力度，金融機構應根據旅游業的市場發展規律及資金需求特點，在制定貸款資金計劃時適當提高旅游企業信貸權限和額度。通過創新旅游投資信貸，允許信用及效益好的旅游企業用其特許權、運營權或收費權作為貸款抵押物。針對旅游景區投資期限長、資金需求大的特點，可推行銀團貸款模式[19]，實現貸款金融機構的風險分擔和利益共享。另一方面，幫助旅游企業融資。為推進旅游與金融的產融結合，具有一定資本優勢的旅游企業可通過入股金融機構或是金融機構入股旅游企業從而優先獲取金融服務。金融機構還可通過發售旅游投資基金券以及發行股票、債券或可轉換債券等方式支持旅游企業，幫助其吸收社會資金和民間資本，用來投資旅游基礎設施和旅游產品開發。

總之，加快旅游業與金融業的互動耦合發展，大力促進旅游資本與金融資本的融合，提高金融機構與旅游企業作為市場獨立主體進行資源配置的效率，是切實解決旅游產業化過程中金融服務的供需矛盾，促進產融雙方共贏的最終選擇，也是拓寬金融市場、構建現代金融體系的重要支撐，更是提升旅游產業競爭力、建設旅游強國的必然選擇。

2 研究模型及指標體系構建

2.1 耦合評價模型

耦合是兩種或兩種以上系統或系統要素之間存在緊密配合與相互影響的現象[20]，當系統內部和諧一致且相互促進時則為良性耦合，而協調性差時則反映為不良耦合。耦合度和耦合協調度作為定量指標，用于測量系統內部或之間要素的相互影響程度，耦合度反映作用程度的強弱但無優劣之分，耦合協調度則是表現為彼此配合得當、和諧一致、良性循環的程度[21]。旅游業與金融業在互動發展中相互作用，相互促進，形成關聯度明顯的耦合交互體。所以將旅游業與金融業作為互動的耦合系統，結合具體區域進行定量研究其耦合度和協調度，可以為兩個產業耦合協調發展提供借鑒。

耦合度模型的建立應首先確定功效函數。設變量（；）為i系統即旅游業系統與金融業系統中第j項指標值，αij和βij分別為該指標值Xij的最大值和最小值。功效系數xij是對指標值進行標準化后得到的，指標值在0和1之間，其值越高表示產業發展的滿意程度越高。計算公式為：

（1）

旅游業系統和金融業系統各自包含若干個子系統，每個子系統的貢獻度可通過集成方法實現，應運用線性加權法來確定兩個系統的綜合評價值。公式為：

（2）

式（2）中為第系統即旅游業系統與金融業系統的綜合評價值，為序參量對應的權重。權重的確定引入熵值賦權法，如果某項指標的數值變異程度越大對應的熵值越小，表示該指標提供的信息量越大，其權重也就越大，反之亦然[22]。其計算步驟及公式為：

對指標做比重變換： （3）

計算指標的熵值： （4）

將熵值標準化： （5）

計算指標的權重： （6）

在構建耦合協調度評價模型前，可借鑒物理學中容量耦合系數模型，建立旅游業與金融業系統間耦合度模型對其進行測度：

（7）

上式中，C為系統耦合度，且。C值越大，表明系統間要素互動情況越良好。雖然耦合度模型可反映區域旅游業與金融業融合發展的一致性，但其計算結果卻無法反映兩個產業互動發展的整體功效與協同效應。如某地區旅游業和金融業發展水平都較低，而能計算出其耦合度卻較高的假象[23]。因此，為評價旅游業與金融業耦合互動發展的協調程度，需構建兩業系統間的耦合協調度模型：

（8）

式（8）中，D為旅游業與金融業系統的耦合協調度；T為旅游業與金融業綜合協調指數，反映旅游業與金融業的整體協同效應或貢獻；a、b為待定系數，一般a+b=1。通過對專家和業內人士的訪談發現，由于旅游業與金融業同屬于服務業，兩個產業之間互動發展的程度基本相當，對經濟發展具有同等重要性，故選定a=b=0.5。為直觀解釋旅游業與金融業耦合協調發展狀況所處的時序空間，借鑒廖重斌的研究成果[24]，將耦合協調度的區間及等級進行劃分（表1）。

2.2 指標體系構建

對于存在耦合關系的旅游業與金融業系統而言，系統內各自要素間的相互影響不一定存在對應及線性關系，故研究其耦合協調程度首先要建立兩個系統的評價指標。指標設置是在兩者耦合協調的內涵和特征的基礎上，遵循數據可獲取性，科學系統、比例適當、重點突出的原則，再通過頻度統計、理論分析和專家咨詢來篩選[25]。首先在CNKI數據庫中，檢索到2000—2014年關于旅游業和金融業指標的文獻各為367篇和486篇，選擇這些文章中使用頻度高的指標；其次界定旅游業和金融業的定義和內涵，建立指標體系；最后向業內人士和專家學者征詢意見，調整和優化兩個產業的評價指標體系（表2）。旅游產業的測度選擇旅游外匯收入、入境旅游人次、國內旅游收入、國內旅游人次等9項指標構建區域旅游業系統綜合評價指標體系 [26-29]。金融業的功能是服務與助推實體經濟，主要由銀行、保險和證券3類組成，但考慮到證券指標數據不易獲得性，所以就銀行和保險兩大部門進行分析。為更好地研究其與旅游業的耦合協調性，同時選取存款年末地余額、貸款年末余額、保費收入等10項指標作為金融產業系統綜合評價指標體系[30-33]。

3 江蘇旅游業與金融業耦合協調發展的實證分析

3.1 研究區概況及數據來源

3.1.1 研究區概況

江蘇是我國東部經濟大省，2014年國內生產總值僅次于廣東，旅游業與金融業發展水平多年來位居全國前列。以“吳韻漢風”著稱的江蘇自然資源和人文資源富集，改革開放30年多來，江蘇省旅游業穩步增長，主要旅游經濟指標多年來位居全國前列。2013年江蘇省旅游總收入7195億元，同比增長14.1%，占全國24.41%；接待境內外游客5.22億人次，增長10.9%，占全國15.44%；旅游業增加值3212億元，增長14.2%，占地區生產總值5.43%1。江蘇省金融業在近年來實現了快速發展，在經濟發展中的核心作用日益凸顯[34]，有力支持和促進了地方實體經濟的發展。2013年年末江蘇省金融機構人民幣存款余額85604.1億元，比上年末多增332.3億元，占全國8.20%；金融機構人民幣貸款余額61836.5億元，比上年末多增652.1億元，占全國8.60%；在上海、深圳證券交易所籌集資金283.7億元，比上年增加75.2億元，占全國4.12%；全年保費收入1446.1億元，比上年增長11.1%，占全國8.40%①。整體看來，旅游業和金融業發展水平不斷提升，對國民經濟和社會發展的貢獻不斷增加。

多年來，江蘇旅游業與金融業的耦合發展已取得一定成效。一是產融結合力度加大。根據2012年的《關于金融支持旅游業加快發展的若干意見》（銀發[2012]32號）精神，江蘇省旅游局與省郵政公司簽署游郵聯合戰略合作協議，將鄉村旅游建設作為貸款融資的重點；2014年江蘇省旅游局與農行江蘇省分行簽署全面戰略合作協議，在包括農業銀行江蘇省分行在內的金融機構支持下，堅持旅游與金融互動耦合發展，積極探索金融支持旅游發展模式。二是融資渠道得到拓寬。2012年全國第一只智慧旅游產業基金由江蘇物泰發起成立，該基金將為有競爭力的智慧旅游企業提供股權投資扶持。2013年，為支持江蘇旅游項目的發展，省財政廳和省旅游局聯合設立了江蘇省旅游產業發展基金，一定程度上緩解了中小旅游企業融資難問題。

綜上所述，江蘇優越的資源和區位條件、厚實的經濟基礎以及政策的扶持必將使其旅游業與金融業耦合程度得到提升，一方面，旅游業在金融業的支持和助推下，打開投融資之門，優質企業必將脫穎而出；另一方面，金融業在服務旅游經濟同時，創新金融工具和產品，培育新的增長點。

3.1.2 數據來源

本研究以江蘇全省及其省轄市級行政單元為研究對象，研究2001—2013年江蘇省旅游業與金融業互動耦合發展的時空變化特征。研究所用的數據來自《江蘇統計年鑒》（2002—2014）、江蘇省旅游業發展統計公報（2001—2013）、江蘇旅游業年度報告、江蘇13市統計年鑒及13市國民經濟和社會發展統計公報（2001—2013），保證了數據具有較強的可靠性與權威性。在已收集數據的基礎上，對兩個產業綜合評價值進行相關性分析，相關系數值高達0.971，結果表明存在顯著的相關關系，說明兩者具有較強的耦合互動發展關系。根據公式（3）～（6）對江蘇旅游業和金融業系統評價指標的權重值進行了計算（表2）。

3.2 實證分析

3.2.1 全省情況分析

據上述耦合評價模型，分別計算出2001—2013年江蘇全省旅游業與金融業系統的各項綜合評價值，兩個系統之間的耦合度及耦合協調度數值（表3）。

從表3中可以看出，2001—2013年江蘇全省的旅游業與金融業系統的綜合評價值基本呈逐年遞增態勢，表明兩個產業13年間整體發展狀況良好。從旅游業綜合評價值來看，2003年、2013年出現下降情況，其余年份均為上升狀態。形成以上情況的可能原因在于1999年實行的黃金周一定程度上促進了江蘇旅游的迅速發展，2001年、2002年旅游業增速明顯。2003年受SARS疫情的影響，使旅游業發展出現了下滑。2004年旅游業發展速度最快，同比增長率達到225%。從2005年開始每年增長速度呈現下降趨勢，2008年的奧運會對江蘇旅游有一定促進作用，但由于受世界金融危機影響，增速未見明顯提升。2010年上海世博會帶動了江蘇旅游業的快速發展，2011年、2012年后世博時代使旅游業發展趨緩。2013年受全球經濟不景氣、人民幣升值、食品安全、霧霾天氣等多個因素的影響，導致海外游客減少，造成江蘇入境游出現了“雙下降”1。從金融業綜合評價值來看，各年均呈現上升趨勢，其中2004年、2005年、2007年和2009年的上升幅度超過30%。究其原因，在國內外經濟環境好轉和各項擴大需求的政策作用下，2001—2003年江蘇金融業保持穩定的增長。2004—2007年江蘇省經濟連續保持高位平穩發展，金融業綜合實力增速明顯。2008年由于受國際金融危機影響，金融業吸引外資大幅減少，增幅有所下降。2009年銀行機構數大幅提升，共設立各類銀行機構44家，相當于前5年機構設立的總和，全年新增貸款9137.6億元，創歷史新高2。2010年以后受國際經濟形勢的影響，金融運行平穩，增長速度開始下降，直到2013年世界經濟溫和復蘇，金融業服務實體經濟的能力提升，增速又出現加快勢頭。根據旅游業與金融業的發展水平，2004—2012年為>，表明旅游業發展情況優于同期的金融業，而金融業發展的滯后性，說明了金融業對旅游業的支持和服務還不能滿足旅游業快速發展的需求，在一定程度上甚至還制約了江蘇旅游業的發展。

從2001—2013年耦合度和耦合協調度的總體分布來看，江蘇省旅游業與金融業的耦合度在0.855～1.000之間，其均值為0.979，表明江蘇省13年間兩個產業互動發展的耦合性良好，要素之間互動強勁。與此同時，耦合協調度的發展在0.238～0.949之間，其均值為0.643，呈現逐年持續上升的態勢，其中，2001—2004年為失調階段，該階段旅游業與金融業發展的影響程度低且協同度較弱，兩個產業之間促進作用不強；隨著2005年江蘇經濟總量、三大需求、工農產值、城鄉居民收入等各項經濟指標均創近年新高3，旅游業與金融業的綜合水平得到了快速發展，兩個產業在特色旅游金融服務、旅游多元化融資渠道、旅游保險市場、旅游企業支付環境、旅游消費貸款、旅游金融卡等方面進行了一系列的耦合發展，產業間的互動耦合也進入協調階段，2005—2013年協調程度越來越高，產業之間的協同效應逐步增強。

3.2.2 分區分市情況分析

為了更清晰地了解江蘇省旅游業與金融業互動耦合發展情況，依據上述方法分別計算出2001—2013年江蘇省3大區域及13市旅游業與金融業系統的各項綜合評價均值，兩個系統之間的耦合度及耦合協調度均值（表4）。

從表4中可以看出，2001—2013年江蘇省13市的旅游業與金融業系統的綜合評價均值區域間存在明顯差異，基本呈蘇南、蘇中、蘇北遞減態勢。從兩個產業綜合評價均值來看，蘇南地區發展水平最高，均值分別為0.770和0.673，蘇中地區次之為0.419和0.379，蘇北地區最低僅有0.292和0.261，蘇中、蘇北的旅游業和金融業綜合評價均值都低于全省平均值。由此可見，蘇中和蘇北的旅游業和金融業綜合帶動效應遠不如蘇南地區，對整個江蘇旅游業發展的貢獻和影響也較弱。從分市情況來看，旅游發展水平最高的是蘇州，均值為0.938，而金融業發展水平最高的是南京，均值為0.882，全省兩個產業發展水平最低的是宿遷，僅為0.045和0.152。南京、無錫和蘇州的旅游業和金融業綜合均值超過0.70，為兩個產業發展水平較高地區；常州、鎮江和南通的均值低于0.70超過0.40，為兩業發展中等水平地區；揚州、徐州和連云港的旅游業均值低于0.70超過0.40，金融業均值卻低于0.40，為旅游業發展中等而金融業發展水平較低的地區；泰州、淮安、鹽城和宿遷的兩業均值低于0.40，為發展水平較低地區。將13市旅游業與金融業綜合評價均值進行對比，>的地區有南京、常州、蘇州、鎮江、揚州、徐州、連云港，表明以上地區旅游業發展整體情況優于金融業，而其他地區則為旅游業發展滯后于金融業。

從耦合度平均值來看，2001—2013江蘇省3大區域及13市旅游業與金融業均處于高度耦合狀態，除宿遷（0.840）外，其余地區旅游業與金融業耦合度值都大于0.90，表明各地區兩個產業系統要素之間達到較好的共振耦合。同時，江蘇省旅游業與金融業耦合協調度的空間差異非常顯著，13市的耦合協調度在0.316～0.951之間，其均值為0.643，協調度最高的是南京，最低的是宿遷。蘇南地區的耦合協調度（0.842）顯著高于蘇中（0.582）和蘇北（0.479），蘇南5市均為協調狀態，其中，南京、蘇州達到了優質協調；蘇中3市雖然也均實現了協調，但協調等級低，南通和揚州為初級協調，而泰州僅為勉強協調；蘇北5市大都為失調狀態，僅徐州和連云港為勉強協調。

3.3 影響因素分析

對于上述結果，本研究認為影響江蘇省旅游業與金融業耦合程度的因素可以分為外因和內因，外部因素主要包括經濟基礎、區位、資源條件及政府政策支持，而影響兩個產業耦合的內部因素則由產業自身特點所決定的。

從外部因素角度來看，南京、無錫、蘇州等蘇南城市位于長三角城市群的核心地帶，緊臨上海，經濟基礎較好，各種生產要素流動便捷，“蘇南模式”“昆山之路”“江陰板塊”等一系列優質發展模式成為支撐蘇南經濟高速增長的生力軍[35]。蘇中、蘇北距中心城市的位置相對較遠，受經濟中心的吸引和輻射比較弱，經濟基礎遠不如蘇南地區發達。同時，蘇南旅游資源豐富且知名度較高，截止2014年10月，江蘇擁有4A級以上旅游景點160家，其中，蘇南5市就占有98家1。相反，蘇中、蘇北大多地區旅游資源欠缺，高品質的景點和項目不足[36]，導致金融業無法對旅游業進行有效投入，出現南通、泰州、淮安、鹽城和宿遷等旅游業發展滯后型城市。此外，政府政策對產業間耦合發展方面提供指導，寬松的政策有利于產業分工和協作，從而促進產業互動協調發展。江蘇在旅游業與金融業耦合發展的政策支持方面整體較弱，且在蘇南、蘇中、蘇北區域之間存在著不平衡現象，各地不同程度地存在著向旅游企業流入的引導資金不足、政策執行的長效機制不健全、政策落地困難、推進緩慢及實施過程中缺少明確的牽頭部門等問題。

從內部因素角度來看，旅游業與金融業自身發展的特點影響了兩個產業的耦合協調發展。江蘇旅游業雖然在過去35年實現規模從小到大的跨越，產業地位明顯提升，但區域發展不平衡現象嚴重，蘇南地區旅游發展水平遠高于全省平均水平，五市中南京、無錫和蘇州屬于旅游發達地區，鎮江和常州為旅游較發達地區[37]，且金融業支持力度較大，兩個產業耦合緊密，協調度等級較高。而蘇中、蘇北部分地區由于旅游發展還處于起步階段，旅游企業經營規模小、管理不規范、產權不明晰、信用等級低等一系列問題，導致企業經濟效益增長緩慢，盈利能力和抗風險能力弱，出現融資渠道受阻、融資成本高等現象。對于2004—2012年江蘇出現的金融業相對旅游業發展滯后現象，表明金融業中資本市場在利益最大化原則下固守風險規避，要求資金在安全性的前提下具有較高的流動性和收益率，而旅游基礎設施和項目的投資量大、周期長、風險難以控制，相悖的供需加大旅游企業獲得銀行貸款的難度。另外，按照信貸配給理論，銀行傾向于貸款給抵押充足的企業或者項目，而部分景區采用經營權、收費權等未來收益的方式抵押，由于潛在風險和不確定因素，嚴重制約了金融對旅游的支持。

4 結論與建議

4.1 結論

本研究在分析旅游業與金融業系統互動耦合發展作用機理的基礎上，構建耦合評價模型和耦合指標體系，以江蘇省為研究對象，對江蘇省2001—2013年旅游業和金融業耦合發展的時空演變情況進行了實證分析。研究結果顯示：

（1）江蘇全省旅游業與金融業在研究期內發展較快。旅游業和金融業的綜合評價值在13年間得到了大幅提升，分別從0.032、0.101增加到0.883、0.918。2004—2012年為>，表明旅游業發展超前且金融對旅游支持力度不夠，兩個產業間的聯合多為旅游資本追逐金融資本。

（2）旅游業與金融業兩個系統存在顯著的耦合發展關系。江蘇省13年間兩個產業互動發展的耦合度變化不大，其均值為0.979，說明兩者要素互動強勁。耦合協調度變化幅度較大，從2001年的0.238提升到2013年的0.949，協調等級也越來越高，2005年作為耦合協調度的分界點，之前為失調階段，之后進入協調階段。

（3）旅游業與金融業區域間發展具有顯著差異。兩個產業綜合評價均值呈蘇南、蘇中、蘇北遞減態勢。13市中>的地區有南京、蘇州、常州、鎮江、揚州、徐州、連云港，表明以上地區旅游業發展整體情況優于金融業，而其他地區則為旅游業發展滯后于金融業。

（4）旅游業與金融業區域間耦合協調度有待提升。江蘇3大區域及13市旅游業與金融業皆處于高度耦合狀態。而耦合協調度數值顯示達到優質和良好協調的城市只有南京、蘇州和無錫，尚有淮安、鹽城和宿遷處在失調階段，其余地區雖然實現了協調，但協調等級低，僅為初級協調和勉強協調。

4.2 建議

綜合實證分析的結果，江蘇旅游業和金融業的耦合協調發展不僅受外部因素影響較大，產業自身的特點更是制約兩業耦合的重要因素。為促進江蘇旅游業和金融業耦合協調度的提升，今后應重點做好以下兩個方面工作：

一方面，加大金融支持和服務。在旅游業與金融業耦合互動過程中，旅游業的資金缺口大與信用等級低成為制約發展的瓶頸。所以要實現金融的支持，首先應提升旅游業的信用等級。江蘇旅游企業通過探索項目“BT”（建設—移交）、“BOT”（建設―經營―轉讓）、“TOT”（轉讓―經營―轉讓）等模式[38]，轉讓一定時期特許權、運營權或一定比例收費權的方式來提高自身的信用保證，增加信用等級。其次是拓寬金融業的信貸方式。針對旅游景點投資期限長、資金需求量大的特點，對于江蘇“三圈三帶三軸”規劃內重點旅游開發項目，可發展信貸組合管理工具——銀團貸款，而中小旅游企業可以實行聯保聯貸等方式，實現貸款金融機構的風險分擔和利益共享。最后是強化旅游金融服務。金融機構要完善旅游區各項網絡基礎服務設施，為旅游者提供線上、線下支付、消費等旅游電子化服務。在江蘇全省推行金融旅游卡，金融機構聯手旅游企業結成戰略同盟，集信用卡和旅游服務、消費功能于一體，實現“一卡在手，玩轉江蘇”。此外，金融機構應簡化個人旅游信貸的申辦程序，鼓勵使用個人信用擔保來實現貸款業務。

另一方面，創新耦合發展模式。為促進旅游業的加速發展和轉型升級，借鑒已有的參考文獻[39-41]，江蘇旅游業與金融業耦合可采用以下3種模式：主動耦合模式、互動耦合模式和重組耦合模式。耦合協調均值處于失調階段的淮安、鹽城和宿遷適用主動耦合模式，旅游業主動爭取金融資金的投入和政策的支持，金融業則跨越該產業與旅游業之間的產業邊界來促進和助推旅游產業發展，此模式是旅游業與金融業耦合發展的最基本模式。對于已經達到協調但等級較低的鎮江、常州、南通、揚州、泰州、徐州及連云港可采用互動耦合模式，該模式強調兩個產業要素相互滲透、兩個產業資本互動耦合，實現由產到融和由融到產的兩業產融結合歷程，最終達到改變對方產業鏈的目的。隨著旅游業與金融業耦合的不斷深入，對于耦合協調度達到優質和良好的南京、蘇州和無錫等地區，可以采用目前兩個產業耦合發展最高形式——重組耦合模式，該模式引入金融業的理念和做法，通過旅游資源、產品等方面的資產化，放大和創造旅游要素價值，擴展旅游產業發展空間，使旅游業在重組發展中提升自身的價值鏈，形成新型的旅游金融發展方式。

本研究從產業耦合角度研究旅游業與金融業互動發展，利用耦合評價模型測度兩個產業的耦合協調度，對兩個產業的良性耦合發展有著重要的指導意義，同時也對旅游業與其他產業的互動耦合發展有一定的借鑒意義。但由于對研究模型的運用不夠深入，導致區域內橫向比較和區域間縱向演變的研究尚存在不足，有待在后續研究中進一步深入。

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Empirical Analysis of Coupled Coordination Development between

Tourism and Finance： A Case Study of Jiangsu Province

GONG Yan1， GUO Zhengrong2

（1. Business School of Yancheng Teachers University， Yancheng 224002， China；

2. Post-doctoral Research Station of Shanghai University of Finance and Economics， Shanghai 200433， China）

Abstract： The interactive coupling between tourism and finance is an inevitable trend motivated by market supply and consumption demand. The coupled process promotes the coordinated development of the real economy and the virtual economy. It could be viewed as an integration process of mutual dependence， infiltration and interaction between the real economy and virtual economy. Furthermore， it leads to the accumulation and appreciation of industry capital. This paper studies the interaction of tourism and finance from the perspective of industry coupling. By the use of the coupled evaluation model， the coupled coordination of both industries is measured， which is very important for the interactive development of tourism and finance， as well as some other industries. First， the mechanism for interactive coupling between the tourism and financial industries is analyzed. We find that the tourism industry could promote and support the development of the financial industry， and finance could also promote and support the development of the tourism industry. Second， a coupled evaluation model and an index system are built for the measurement of the industries in coupled coordination. At last， taking Jiangsu， an eastern province of great economic importance， as an example， time and space evolution from 2001—2013 for coupled coordination between tourism and finance are analyzed for the whole province， including three significant regions and 13 cities. As shown in the results in the sample years， both industries developed rapidly， with the comprehensive evaluation values of tourism and finance increasing from 0.032， 0.101 to 0.883， 0.918. However， the development of finance has fallen behind that of tourism. Furthermore， there is notable coupling between the development of the two industries， with the coupled coordination degree increased from 0.238 in 2001 to 0.949 in 2013. There is an obvious distinction between the development of tourism and finance from the perspective of space， as area comprehensive evaluation values decrease in the order of south Jiangsu， central Jiangsu and north Jiangsu， and there are seven cities whose tourism industries developed better than their financial industries. It is evident that the degree of regional coupled coordination needs to be improved. The average for coupled values in south Jiangsu is the greatest at 0.842. In the three cities in central Jiangsu， the development reaches coordination， but the degree of coordination is low. Nantong and Yangzhou are at elementary coordination， and Taizhou barely reaches coordination. The five cities in north Jiangsu are mostly out of coordination， with Xuzhou and Lianyungang barely reaching coordination. Based on the results above， this study finds that the factors that affect the degree of coupling between the tourism and financial industries in Jiangsu province can be divided into external factors and internal factors. The external factors mainly involve the economic base， location， resources condition and government policy support， and the internal factors are decided by the characteristics of the industries themselves. The paper therefore suggests increasing financial support and services and seeking innovation in coupling in order to promote the coupled development of the two industries.

Keywords： tourism industry； financial industry； coupled evaluation model； coupled coordination degree