內部審計負責人性別特征與財務重述

黃姝怡

【摘要】內部審計作為公司治理的四大“基本主體”之一，保證財務報告質量、提高公司治理效率是其應有的職責。本文以2008～2013年中小板上市公司為樣本，探究內部審計負責人性別特征與財務重述的關系，發現當內審負責人為女性時，能在5%的顯著性水平上抑制企業發生財務重述。

【關鍵詞】內部審計 性別 財務重述

一、引言

內部審計作為公司治理的四大“基本主體”之一，其存在的必要性體現在監督和評價受托責任的履行和貫徹上。結合實務來看，內部審計與其他治理主體協同發揮作用，內部審計部門與審計委員會共同對董事會負責，確保管理層的報告質量是內部審計基本職能的體現；管理層自身也需要內部審計向董事會、股東鑒證和支持其受托責任的良好履行，財務報告的輸出即其解釋的內容之一；法律法規也鼓勵外部審計可在一定程度上引用內部審計的成果或結論。因此，內部審計將直接影響企業的財務報告質量和企業財報重述的可能性。

隨著《中小企業板塊上市公司特別規定》、《中小企業板投資者權益保護指引》的頒布，中小板公司內部審計制度逐步規范化。本文將利用2008～2013年中小板公司的數據，試圖探究內審負責人的性別特征對財務重述的影響，以期為完善公司治理提供經驗支持。

二、文獻綜述

（一）內部審計文獻回顧

以內部審計為整體，學術界對于內部審計是否能夠改善公司治理效果進行了研究。張巧良和陳俊（2006）認為內部審計可以評價公司內部控制、幫助企業識別潛在風險，提出應對措施和改進建議，提升效率和公司價值。耿建新、續芹等（2006）研究表明IPO公司單獨設立內部審計機構能獲得更好的治理效果。更進一步，學者們把視線聚焦于內部審計的獨立性、內審人員特征等方面。程新生等（2005）研究發現規模越大的上市公司內部審計部門的所屬層次越高，但并沒有發現內部審計的獨立性會顯著影響并促進企業績效的提升。王兵等（2014）研究發現當操縱性應計利潤為正時，內部審計負責人的年齡越大、學歷越高，公司的盈余質量越高，其他特征與盈余質量的關系沒有得到驗證。

（二）財務重述文獻回顧

國內外學者的研究主要圍繞財務重述的發生動機、影響因素和經濟后果三個方面展開。動機方面，曹強（2010）認為內部控制缺陷是上市公司發生財務重述的最主要原因，其他原因有管理層的盈余操縱、會計準則的模糊性和經營業務的復雜性。財務重述的影響因素分為財務特征和治理特征兩類。張為國等（2004）發現當本期利潤較往期出現降低、資產負債率高、公司規模小或者出現虧損時，企業錯誤將盈余高報的可能性越大。楊忠蓮等（2006）研究表明當上市公司設立審計委員會、或獨立董事的兼職數越少、或董事長總經理兩職分離時，財務重述的可能性越小。對于財務重述的經濟后果，魏志華等（2009）發現重述公告具有微弱的負面市場反應，具體如何則因重述公告影響投資者對公司價值判斷的嚴重程度而異。

三、假設提出及實證研究

大量心理學、行為經濟學等領域的研究表明男性女性之間在決策過程、風險偏好、獨立性等方面存在顯著差異。首先，在信息接受上，女性更具有寬泛性，全面處理信息的能力更高。因此，在需要處理和整合大量數據和文字信息的審計環境中，當內部審計負責人為女性時，進行審計決策時會有比男性更好的表現。再者，女性有更高的風險厭惡程度，這種內生的風險厭惡性將促使她們選擇更加可靠充足的證據來降低審計風險，盡可能準確的地完成每一項測試分析，為內部控制自我評價報告的意見提供更有力的監督。此外，許多研究結果表明女性有著更強的自身道德約束。女性內審負責人能夠保持更高的獨立性，恰當、公允地監督管理層和各職能部門，綜上提出如下假設：

H：當內部審計負責人為女性時，內部審計水平越高，企業財務重述的可能性越小。

本文以2008～2013年中小板上市公司為被選樣本，手動檢索內審負責人的簡歷和重述公告，剔除信息不完整的樣本，共得到1462個樣本，其他數據來自CCER數據庫。當企業發生財務重述時，被解釋變量取1，反之為0。當內審負責人性別為女時，Sex取1，否則為0。控制變量方面，本文選取公司規模Size、財務杠桿Lev、凈資產收益率ROE和每股現金流Cash等財務指標，選取獨立董事平均津貼Salind、董事會規模Board、兩職合一Dual、監事會開會次數Sup和股權集中度Herf等治理指標。建立如下模型：

Restate=α0+α1Sex+α2Size+α3Lev+α4ROE+α5Cash+ α6Salind+α7Board+α8Dual+α9Sup+α10Herf+Year+Industry+ε.

經統計，全樣本中有69例發生財務重述，占比4.72%，可見中小板市場整體財務報告質量較高，重述情形并不多。性別Sex的均值為0.4501，表明樣本女性內審負責人的比例為45.01%。單變量分析結果初步表明，內部審計負責人性別與財務重述負相關。此外，解釋變量與其他控制變量之間相關系數的絕對值最大為0.386，均小于0.4，表明各變量之間不存在嚴重的共線性問題。

進一步地，回歸結果表明，內部審計負責人的性別在5%的水平上與財務重述顯著負相關，假設得到驗證。除監事會開會次數Sup變量外，其他控制變量回歸系數符號均符合預期。當公司的每股現金流越高、獨董平均津貼越高、董事長和總經理兩職分離、監事會開會次數降低時，能在5%的水平上顯著提高財務報告質量，減少企業重述報表（限于篇幅，相關系數矩陣和回歸表格未列示）。

四、結論

本文的創新之處在于從財務重述切入，以新的視角檢驗了內部審計對財報質量的影響。研究發現當內部審計負責人為女性時，能夠在5%顯著性水平上減少企業出現財務重述行為的可能。此外，由于重述公告的類型多種多樣，未來可以根據財務重述的類型細分樣本研究。

參考文獻

[1]耿建新，續琴，李躍然.2006.內審部門設立的動機及其效果研究——來自中國滬市的研究證據.審計研究（1）：53-60.

[2]程新生，孫立軍，耿祎雯.2007.企業內部審計制度改進了財務控制效果嗎？——來自中國上市公司的證據.當代財經（2）：118-122.

[3]王兵，陳運佳，孫小杰.2014.內部審計負責人特征與公司盈余質量關系研究[J].審計研究（3）：75-83.

[4]曹強.2010.中國上市公司財務重述原因分析[J].經濟管理（10）：119-126.