蚌埠市科技型小微企業融資問題淺議

卜從洋

[提要] 通過文獻研究、實地調查等方法，對在經濟新常態下蚌埠市小微企業融資問題進行研究。研究認為，經濟新常態下，蚌埠市小微企業融資面臨著融資渠道單一、銀行惜貸現象明顯、融資成本高等突出問題。為此，要加大扶持力度，并通過互聯網等渠道融入資金，以解決經濟新常態下蚌埠市科技型小微企業融資難問題。

關鍵詞：經濟新常態；小微企業融資；問題研究；蚌埠

基金項目：安徽財經大學2016年度國家級大學生創新創業計劃項目（編號：201610378100）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年1月18日

一、引言

蚌埠市是合蕪蚌創新實驗區的重要組成單位，是安徽省重要的科學技術研發基地。在經濟新常態下，蚌埠市科技型小微企業如何拓寬融資渠道，如何解決融資難題，促進企業的持續發展，是其面臨的重大課題。

二、經濟新常態下蚌埠市科技型小微企業融資現狀

（一）融資渠道十分單一。根據蚌埠市金融辦2015年發布的金融統計報告顯示，2014年蚌埠市微小科技企業融資渠道主要集中在銀行貸款方面，比例大約在70%左右。銀行貸款相對來說利率較低，而且期限較長，且數額較大，這些優勢無疑成為蚌埠市小微企業最主要的外援融資方式。但是過分的依賴于銀行貸款會使企業有一定的風險，導致企業的資產負債率偏高。另外，在經濟新常態下，金融政策隨時會根據實體經濟發展的情況而加以調整，一旦政府對科技型企業金融的政策出現了較大程度的變化，就會使企業的發展非常不利。例如，貨幣政策緊縮、提高銀行準備金率、提高利率等一系列金融政策，會加大企業對銀行貸款的貸款難度，企業貸款的成本增加。

（二）銀行惜貸現象明顯。近年來，蚌埠市小微科技企業經濟持續、健康、穩定的發展，地區經濟部門的貨幣需求急劇增加，有限的資金保證難以滿足其發展，而銀行的貸款額度也相對有限。蚌埠市小微科技企業貸款滿足率為88.3%，基本與省內其他地區水平持平，但貸款覆蓋率只有18.7%，遠遠落后于其他地區。因此，銀行貸款借貸現象明顯。截至2015年3月，大型企業貸款覆蓋率為100%，中型企業的覆蓋率為90%，而這一比例蚌埠市小微科技企業占到了20%。

一般說來，小微企業的財務實力弱、信用度相對較低，缺少固定資產作為貸款抵押，尋找有實力的大企業為自己作保證也很困難，造成銀行惜貸。在經濟新常態下，蚌埠市某些科技型小微企業由于不能適應經濟的發展，企業的負債不斷提高，經營風險也不斷提高，金融機構為了增加自身的經濟利益、降低經營的風險，它們會優先考慮那些大型的企業，盡管許多大型企業并不缺乏資金。

（三）融資成本較高、負擔重。隨著我國對經濟調控的日益深化，金融市場環境瞬息萬變。例如，在2010～2011年我國實行緊縮的貨幣政策，中國人民銀行曾經12次上調存款準備金率，并且先后5次加息，這直接加大了科技型企業融資難度，使得科技型企業的融資成本顯著上升。直到2015年，中國人民銀行對貨幣政策進行微調，同時對存款準備金率進行下調，才使得這種局面有所緩解。銀行等金融機構也緊隨國家政策，其貸款政策隨著國家政策的調整而調整，大型科技型企業都如此，小型科技型企業貸款利率，就更可想而知了。由于小微科技型企業的企業利潤率相對較低、經營風險相對較大，銀行為了控制風險，對小微科技型企業的融資成本不斷提升，甚至部分小微科技型企業從銀行貸款的利率已經上浮40%，這使得小微科技型企業的融資成本非常高。

（四）難以主動尋求投資人、投資機構。根據蚌埠市金融統計年鑒顯示，截止到2015年底，蚌埠市已經成立了大約10余家風險投資公司，但是真真正正投入到運營的風險投資公司大約只有10%的比例。而這一些機構所用的投資最終引導科技型小微企業的融資活動中大約占3%的比例，這表明當前在蚌埠市，風險投資的基金難以進入科技型小微企業的融資當中來，不能夠起到科技成果轉化的作用。究其主要原因一方面是政府和社會當前對于風險投資的認識不足，沒有充分認識到風險投資對于小微企業融資難問題解決的重要作用；另一方面風險投資機構本身缺乏專業的資本運營人才，導致風險投資機構發展舉步維艱。所以受到風險投資機構本身規模和實力的限制，只能投資一些風險比較低、能夠立竿見影取得收益的項目。科技型小微企業的科技研發活動屬于高風險，而且周期較長，導致風險投資在小微型科技企業的支持方面還不足。

（五）政府補貼及專項基金金額較小。雖然蚌埠市近些年來對小微企業的支持力度有所增強，尤其是大力支持科技型小微企業的發展，通過技術改造資金的方法，鼓勵企業技術改造和引進。但是，蚌埠市政府對科技型小微企業的資金支持畢竟有限，而且所謂的財政補貼方式畢竟只能夠成為科技型小微企業的輔助融資方式，所以一種單向扶持的形式，難以產生循環效應。即使政府采取一次性資金投入的方法，但是也只能解決一部分企業在一定時間內的資金短缺問題，不能從根本上解決科技型小微企業的融資難題。

三、經濟新常態下蚌埠市科技型小微企業融資對策

（一）加大扶持力度。國家應加大資源投入，改善科技型小微企業融資環境，加大對初創期科技型小微企業支持力度。優化現有創新基金運作模式，重點支持種子期和研發期項目，提高單筆資金額度和資金投入總量；建立專用于科技型小微企業貸款風險補償基金，加大對銀行信貸風險的分擔和轉移力度；加強對科技型小微企業的稅收優惠，進一步減免企業稅賦。

（二）制定稅收優惠政策。目前，蚌埠市科技型小微企業的自有資金積累不足，而且由于稅負相對較重，使得蚌埠市科技型小微企業的發展舉步維艱。蚌埠市政府可以幫助科技型小微企業合理地進行納稅籌劃，并且制定稅收優惠政策，對技術改造等項目減免稅收，支持科技型小微企業的融資和發展。

（三）推動建立知識產權轉讓登記和處置制度。盡快出臺與知識產權相關的交易和配套制度規定，建立便捷的交易方式和產權登記及變更手續，培育知識產權交易流轉市場；同時，探索建立政策性知識產權質押貸款質權處置周轉金制度，解決金融機構知識產權資產處置變現難的問題。

（四）充分利用互聯網渠道融資。隨著互聯網金融的快速發展，為科技型小微企業的融資提供了新的融資渠道，互聯網金融作為一種新興的金融方式，科技型小微企業可以通過招標的方式，通過與互聯網金融公司進行合作，在網絡平臺上發布招標公告，并且向社會募集資金。這種融資方式不僅速度快，而且較為安全，但是需要指出的是，互聯網金融成本比較高，科技型小微企業應該根據企業發展的實際合理進行互聯網金融融資。

（五）科技型小微企業需要加強自身管理。蚌埠市小微企業應該構建科學的資金鏈管理模式，要創新融資方式、提高資本運營能力、拓寬融資渠道、促進融資效率的提升。可以通過股權融資的方式進行融資，也可以通過投資并購等外部資本運作實現可持續性盈利，實現資金使用效率的提升。如，運用金融租賃，科技型企業將科技型項目的資產出售給金融租賃公司，然后再以承租人的身份將項目租回的融資模式；可與商業銀行合作進行金融創新，如并購貸款、可封閉交易貸款；可以聯合戰略聯盟、并購重組的形式進行科技型開發，促進融資效率提升。

主要參考文獻：

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[2]徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯網金融與小微企業融資模式創新研究[J].商業經濟與管理，2014.4.

[3]于洋.中國小微企業融資問題研究[D].吉林大學，2013.

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