淺析煤炭行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題

周榮月

摘要：營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)的血液，尤其是在目前煤炭行業(yè)普遍處于微利狀態(tài)的背景下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須充分認(rèn)識(shí)資金管理的重要性，如何管好現(xiàn)金流，提高資金運(yùn)行效率，降低資金成本和防范資金風(fēng)險(xiǎn)，已成為煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)工作的重點(diǎn)。文章介紹了現(xiàn)階段煤炭行業(yè)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要意義，分析探討了煤炭企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面存在的主要問(wèn)題，并對(duì)如何解決上述問(wèn)題提出對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：煤炭行業(yè)；營(yíng)運(yùn)資金；經(jīng)營(yíng)管理

一、煤炭行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要意義

2002～2012年通常被稱(chēng)作煤炭行業(yè)的“黃金十年”，此后，由于金融危機(jī)的持續(xù)發(fā)酵，外需大降、內(nèi)需不足的中國(guó)經(jīng)濟(jì)最終出現(xiàn)明顯的增速放緩現(xiàn)象，更兼國(guó)家對(duì)清潔能源的政策調(diào)控，煤炭消費(fèi)量隨之下滑，煤炭行業(yè)步入產(chǎn)能過(guò)剩、需求放緩的低迷期。營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)的血液，屬于微利性的煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須充分認(rèn)識(shí)資金管理的重要性，其重要性主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。

1. 加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理有助于提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。資金是一種運(yùn)動(dòng)中的價(jià)值，資金周轉(zhuǎn)速度快，創(chuàng)造的價(jià)值就越多。營(yíng)運(yùn)資金就像人體的血液，只有供血充足且流動(dòng)快，企業(yè)生命力就強(qiáng)，企業(yè)增值速度就快。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度慢，則意味著資金占用時(shí)間長(zhǎng)，企業(yè)機(jī)會(huì)成本、管理費(fèi)用和壞賬風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)上升。

2. 加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理有助于防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)資金是維持企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須的資金，與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)，營(yíng)運(yùn)資金不足，導(dǎo)致資金循環(huán)無(wú)法順利完成，從而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)行，所以，煤炭企業(yè)應(yīng)當(dāng)管好盤(pán)活營(yíng)運(yùn)資金，采用合理的信用政策，避免因營(yíng)運(yùn)資金不足給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3. 加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理有助于降低企業(yè)資金成本。企業(yè)的股權(quán)資本成本高于債務(wù)資本成本，長(zhǎng)期債務(wù)資本成本高于短期債務(wù)資本成本。企業(yè)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，合理的利用短期負(fù)債資本和供應(yīng)商的無(wú)息資本，取得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，降低企業(yè)平均資金成本。

二、現(xiàn)階段煤炭行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理方面存在的問(wèn)題

（一）營(yíng)運(yùn)資金管理效益觀念淡薄

煤炭企業(yè)作為資源型企業(yè)，受行業(yè)特征的影響，一直實(shí)行的是粗放型管理模式，其營(yíng)運(yùn)資金的管理理念和方法都較為落后，貨幣時(shí)間價(jià)值觀念和機(jī)會(huì)成本意識(shí)淡薄，各級(jí)財(cái)務(wù)部門(mén)注重資金保障，忽視資金的時(shí)間價(jià)值，使資金流轉(zhuǎn)的環(huán)節(jié)過(guò)多，沉淀的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)。還有相當(dāng)多的煤炭企業(yè)缺乏資金使用規(guī)劃，雖然推行全面預(yù)算已有多年，但是預(yù)算編制和執(zhí)行流于形式，起不到相應(yīng)的管理作用，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金沉淀浪費(fèi)。

（二）流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度慢

導(dǎo)致流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度慢最主要的原因?yàn)閼?yīng)收賬款管理不到位，資金回收困難。煤炭企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)份額，并沒(méi)有建立起完善的客戶(hù)信用管理體系，盲目地使用賒銷(xiāo)政策；由于沒(méi)有建立嚴(yán)格的賒銷(xiāo)控制辦法，又缺乏有力的催收措施，導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，容易形成呆賬壞賬，最終影響流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。目前，我國(guó)大多數(shù)煤炭企業(yè)在存貨管理方面仍沿用傳統(tǒng)的管理方式，系統(tǒng)運(yùn)用企業(yè)管理軟件的水平還比較低。而且，由于煤炭企業(yè)的材料配件的品種多，這種管理不能及時(shí)提供存貨的庫(kù)存情況，更無(wú)法及時(shí)、準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)進(jìn)貨量。

（三）營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理

當(dāng)前企業(yè)比較重視降低應(yīng)收賬款、存貨等方面資金的占用，忽視了營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的管理。由于流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債不匹配，導(dǎo)致企業(yè)資金結(jié)構(gòu)發(fā)生不平衡，流動(dòng)資金也將受到影響，嚴(yán)重導(dǎo)致企業(yè)資金流的短缺。煤炭行業(yè)黃金期間的迅速擴(kuò)張，長(zhǎng)期投資規(guī)模過(guò)大過(guò)快，勢(shì)必?cái)D占企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的營(yíng)運(yùn)資金，造成營(yíng)運(yùn)資金緊張，新上項(xiàng)目并不能馬上產(chǎn)生效益，這樣會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)流動(dòng)性大大減弱。

（四）資金運(yùn)動(dòng)的監(jiān)控不到位

在煤炭企業(yè)，集團(tuán)公司難以對(duì)下屬企業(yè)進(jìn)行的營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)時(shí)監(jiān)控，普遍存在對(duì)資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)監(jiān)控不力的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)擅自挪用資金、侵吞企業(yè)資產(chǎn)等現(xiàn)象。盡管企業(yè)制定了監(jiān)督制度、設(shè)置了監(jiān)督機(jī)構(gòu)，由于種種原因都沒(méi)能充分發(fā)揮其作用。并且，部分企業(yè)對(duì)子公司營(yíng)運(yùn)資金的監(jiān)控存在脫節(jié)的現(xiàn)象，不能合理調(diào)配整個(gè)集團(tuán)的資金，致使有些子公司的資金捉襟見(jiàn)肘，有些子公司的資金留存過(guò)度。還有部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)人員在戰(zhàn)略方面溝通不夠，財(cái)務(wù)人員不清楚企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，缺乏整體的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。財(cái)務(wù)人員在不了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃的情況下，只能盲目的跟從領(lǐng)導(dǎo)的意見(jiàn)，進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，導(dǎo)致財(cái)務(wù)監(jiān)督流于形式。

三、加強(qiáng)煤炭行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

（一）樹(shù)立營(yíng)運(yùn)資金管理的戰(zhàn)略意識(shí)

首先，煤炭企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略意識(shí)。如果企業(yè)沒(méi)有一個(gè)好的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，盲目跟從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，在經(jīng)濟(jì)處于下滑趨勢(shì)時(shí)，公司的財(cái)務(wù)就會(huì)非常窘迫；如果主動(dòng)合理的做好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，對(duì)主要經(jīng)濟(jì)行為做好監(jiān)控，為資本運(yùn)作和資金運(yùn)作做好戰(zhàn)略規(guī)劃，成為集團(tuán)戰(zhàn)略非常重要的保障。

其次，煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須加強(qiáng)知識(shí)儲(chǔ)備。尤其應(yīng)該注重學(xué)習(xí)和掌握國(guó)家的各項(xiàng)金融法規(guī)、資金政策，以新的金融意識(shí)做好資金供應(yīng)和管理工作。在目前企業(yè)資金緊張的情況下，企業(yè)應(yīng)盡早做好資金規(guī)劃，選擇金融機(jī)構(gòu)的定期存款、發(fā)行國(guó)債、封閉基金等回報(bào)率相對(duì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小的投資方式，在不影響資金供應(yīng)前提下，提高資金的使用效益。而財(cái)務(wù)人員要統(tǒng)籌企業(yè)浮游量現(xiàn)金的利用，臨時(shí)的結(jié)余資金可投資于風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)的短期有價(jià)證券，提高現(xiàn)金利用效率。

（二）合理運(yùn)用商業(yè)信用

加速資金周轉(zhuǎn)，首先必須提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，建立和完善應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度，從源頭上控制應(yīng)收賬款的資金占用；在賒銷(xiāo)前做好客戶(hù)資信調(diào)查，建立客戶(hù)信用檔案，綜合評(píng)價(jià)客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)能力和償債能力，確定客戶(hù)的信用額度；根據(jù)客戶(hù)的信用狀況不同采取不同的結(jié)算方式，保證應(yīng)收賬款的及時(shí)回收；加強(qiáng)應(yīng)收賬款的日常管理，及時(shí)掌握回款情況；對(duì)逾期拖欠應(yīng)收款進(jìn)行賬齡分析，加緊催收，及時(shí)追討。加速資金周轉(zhuǎn)，還必須減少存貨資金的占用，縮短存貨的周轉(zhuǎn)期。建議推廣使用ABC庫(kù)存分類(lèi)管理辦法，盡可能的增加訂購(gòu)次數(shù)，減少存貨資金的占用；使用先進(jìn)系統(tǒng)的存貨管理軟件，實(shí)現(xiàn)部門(mén)間關(guān)聯(lián)信息共享，動(dòng)態(tài)掌握存貨的庫(kù)存情況，目標(biāo)達(dá)到動(dòng)態(tài)物料占用最小化。

（三）注重調(diào)整資金結(jié)構(gòu)

改善傳統(tǒng)的資金結(jié)構(gòu)，應(yīng)著重關(guān)注以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：第一，當(dāng)企業(yè)進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張時(shí)，應(yīng)做出與投資計(jì)劃相匹配的籌資方案，不可擠占正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的營(yíng)運(yùn)資金。統(tǒng)籌考慮籌措資金的來(lái)源，嚴(yán)禁將短期負(fù)債投資到長(zhǎng)期資產(chǎn)中。第二，科學(xué)搭配長(zhǎng)期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)及自有資金與負(fù)債的結(jié)構(gòu)，流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的搭配比例應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的時(shí)間情況相適應(yīng)，合理穩(wěn)健是負(fù)債策略，能有效控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，避免為過(guò)分追求流動(dòng)性而大量置存流動(dòng)資產(chǎn)，尤其應(yīng)降低變現(xiàn)能力較差的存貨資金占用，提高流動(dòng)資產(chǎn)的使用效益。

（四）延長(zhǎng)應(yīng)付賬款付款期限

應(yīng)付賬款能夠通過(guò)長(zhǎng)期免費(fèi)占用供貨企業(yè)的資金緩解本企業(yè)資金短缺的壓力，節(jié)約企業(yè)的融資成本，創(chuàng)造的時(shí)間價(jià)值在企業(yè)理財(cái)過(guò)程中能發(fā)揮巨大作用，是企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾M成部分。但是無(wú)限期延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，可能會(huì)損害企業(yè)的聲譽(yù)，也容易影響到本企業(yè)正常的生產(chǎn)秩序。所以，最好的應(yīng)付賬款策略是在不影響自己聲譽(yù)的前提下，賒銷(xiāo)條件延長(zhǎng)或付款時(shí)間適度延伸，合理地利用應(yīng)付賬款這種商業(yè)信用，選擇對(duì)自身最為有利的付款方式和時(shí)機(jī)，使企業(yè)有限的資金發(fā)揮最大的功效，減輕企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期需要企業(yè)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)實(shí)力的支持，企業(yè)有了這些強(qiáng)有力的資源支撐，與供貨商的博弈中就可以處于優(yōu)勢(shì)地位，從而達(dá)到延長(zhǎng)付款時(shí)間效果。

（五）優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金的監(jiān)控

煤炭集團(tuán)公司要加強(qiáng)對(duì)子公司資金存量和流量的監(jiān)控，以提高資金效用，保障資金快速流動(dòng)并產(chǎn)生預(yù)期效益。結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況選擇適合企業(yè)發(fā)展的資金管理模式，建立集中的資金管理體制。實(shí)行資金集中管理模式既可實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金內(nèi)部調(diào)劑，最大程度地發(fā)揮集團(tuán)資金效益；又可及時(shí)監(jiān)控子公司資金運(yùn)營(yíng)動(dòng)態(tài)，發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)中的問(wèn)題并及時(shí)糾正。同時(shí)建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)算制度，將企業(yè)所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都納入到預(yù)算管理的環(huán)節(jié)中，并定期對(duì)預(yù)算執(zhí)行完成情況進(jìn)行檢查，分析存在的差異，落實(shí)獎(jiǎng)罰措施，實(shí)現(xiàn)資金動(dòng)態(tài)平衡管控。

總之，資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率很大程度上影響了企業(yè)的生存和發(fā)展。目前煤炭行業(yè)正處于微利時(shí)代，企業(yè)更應(yīng)當(dāng)整改資金管理方面存在的問(wèn)題，增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)，合理運(yùn)用商業(yè)信用，加速資金周轉(zhuǎn)，為企業(yè)的正常運(yùn)行提供有力保障。

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（作者單位：棗莊新遠(yuǎn)大實(shí)業(yè)有限公司）