國際租賃準則變動對航空運輸業的影響分析

中國礦業大學管理學院 朱文婷 吳永斌 林愛梅

國際租賃準則變動對航空運輸業的影響分析

中國礦業大學管理學院 朱文婷 吳永斌 林愛梅

2016年1月13日國際會計準則理事會頒布了新修訂的租賃準則《國際財務報告準則第16號——租賃》，在新租賃準則頒布的背景下，本文以受影響較大的航空運輸業為分析對象，通過案例研究了新租賃準則給航空運輸業帶來的影響并提出了相關的對策建議。

租賃準則 經營租賃 融資租賃 航空運輸業

一、引言

租賃，是指在約定的期間內，出租人將資產使用權讓與承租人，以獲取租金的協議。從定義上來看，融資租賃是所有權和使用權的名義分離，而經營租賃是所有權和使用權的實際分離，但究其本質兩者都是“兩權分離”，且針對承租人而言不管是何種租賃行為均使其在整個租賃期內獲得了一種外部融資且獲取了一項資產的長期使用權，因此，從這一角度來看，兩種租賃行為并無實質差異；此外，由于經營租賃的資產在資產負債表表外，融資租賃的資產在資產負債表表內，因此往往會出現出租人和承租人根據不同的利益需求構建不同的物權組合來掩蓋公司的真實情況，從而使得財務報告所提供的信息喪失相關性和真實性?；诂F行租賃準則帶來的弊端，國際會計準則理事會（IASB）于2016年1月13日發布了新的租賃準則《國際財務報告準則第16號——租賃》（IFRS16），并于2019年1月1日起生效。這一準則的頒布必然會對廣泛使用租賃業務進行運營的行業產生較大的影響，在IASB發布的行業統計數據中，航空業表外租賃資產和負債的未來應付款額與總資產的比率高達28.8%，因此本文以航空運輸業為分析對象，研究新租賃準則給航空運輸業帶來的影響。

二、國際租賃準則的新變化

新的租賃準則IFRS16同現有租賃準則IAS17相比，在內容上做出了一些較大的改動，其中，主要集中在以下兩個方面：

（一）承租人不再區分經營租賃和融資租賃在新準則下，承租人不需要按照現行準則進行租賃分類測試，而是將所有的通過租賃取得的資產均納入資產負債表進行核算。在租賃安排的初始計量方面，承租人以其租賃付款額的現值為基礎來對使用權資產和租賃負債進行初始計量，此處需要說明的是，租賃開始日所確認的租賃付款額的現值同所確認的租賃負債的金額一般是不相同的。租賃負債的金額為承租人在未來租賃期內付款額的現值，而使用權資產的成本不僅包括租賃負債的價值，還同時包括在租賃開始日前發生的，應由承租人承擔的與該租賃業務相關的其他費用。在后續計量上，承租人可參照類似應計提折舊資產通常所采用的折舊政策來計提折舊，折舊年限為租賃期和使用權資產使用壽命中的較短者，此外，承租人還應根據租賃開始日確定的折現率來確認每個資產負債日的租賃負債。下面舉例說明承租人會計處理的具體變化：

［例］20×7年1月1日，A公司向B公司租入辦公設備一臺，租期為3年。設備價值為1000000元，預計使用年限為10年。租賃合同規定，租賃開始日（20×7年1月1日）每年年末支付租金250000元，三年的租金總額為750000元。（1、假定A公司和B公司均在年末確認租金費用和租金收入，并且不存在租金逾期支付的情況。2、不考慮相關稅費。3、假設該租賃的內含利率為8%。）

（1）IA S17準則下承租人會計處理：

（2）I FR S16準則下承租人會計處理：

最低租賃付款額現值=250000*（P/A，8%，3）=644250

（二）增加了短期租賃和小額租賃的簡易會計處理所謂短期租賃是指租賃期不大于12個月的租賃，小額租賃是指所租賃的資產全新時的價值小于5000美元的低價值項目租賃。為簡化會計處理，針對這兩種情況，IFRS16進行了確認豁免，即租賃雙方可以選擇將該種租賃方式所產生的租金按照直線法進行計量，即不確認相關的資產和負債。當然，對于符合該確認豁免條件的租賃行為，企業也可以選擇按照正常的租賃業務進行初始確認和后續計量。需要說明的是，一旦選擇了簡易的處理方式，企業就必須在其財務報告中予以披露。

三、國際租賃準則的變化對航空運輸業的影響

從上述租賃會計準則變化的主要內容可知，新租賃會計準則的實施將會給企業的財務信息帶來巨大的影響，尤其是像航空運輸業這種廣泛使用租賃資產進行運營的行業。本文通過中國南方航空股份有限公司2015年財務報告的具體數據，將該公司的租賃業務用現行租賃準則和新租賃準則的不同規定分別進行會計處理，對比分析此次租賃改革給承租方財務信息帶來的影響。

（一）對資產負債表的影響根據中國南方航空股份有限公司2015年財務報表數據顯示，截至2015年12月31日，中國南方航空股份有限公司及其控股子公司共擁有飛機667架，其中經營租賃飛機226架，融資租賃飛機198架，自購飛機243架。針對租賃飛機而言，按現行會計準則，公司只需在資產負債表上列示與198架融資租賃飛機相關的資產和負債，而占據公司絕大部分資產的經營租賃飛機卻并未顯示在資產負債表中。但根據I FR S16規定，自新準則實施之日起，公司應將表外的經營租賃資產納入資產負債表內進行核算，即按照最低租賃付款額的現值加上租賃業務的初始費用確認相關的使用權資產。按照新準則規定，南方航空公司的經營租賃項目應按照相應的折現率進行調整，具體計算結果如表1所示，其中本文假定公司使用的折現率為2015年商業銀行的貸款利率。

表1 新租賃準則下南方航空股份有限公司經營租賃最低付款額現值單位：百萬元

從表1中可以看出，若采用新租賃準則，南方航空公司應確認29458.80百萬元的負債，假使發生租賃業務的初始直接相關費用較少，則還應確認29458.80百萬元的使用權資產。相應的改革前后的資產負債表信息如表2所示：

表2 新舊租賃準則下2015年南方航空公司資產負債表部分信息對比單位：百萬元

通過調整后的資產負債表可以看出，若采用新的租賃準則，南方航空公司的資產將增加15.82%，負債將增加21.55%，資產負債率由原來的73.38%增加到77.02%，產權比率由原來的2.76上升到3.35，財務風險顯著上升，給公司的投資者帶來一定的負面影響，從而使得公司的融資更加困難。

（二）對利潤表的影響相比于舊準則而言，新準則不要求承租人將每年支付的租金計入到當期成本中，而是要求其按照實際利率法攤銷租賃負債并按照一定的方法計提使用權資產的折舊（一般采用直線法計提折舊）。根據南方航空公司披露的經營租賃最低付款額以及上文計算的結果，可獲得新準則下該公司當年經營租賃應攤銷的租金數額，具體計算結果如表3所示：

表3 2015年南方航空公司使用權資產在新租賃準則下的攤銷額單位：百萬元

根據I FR S16規定，需要將現行準則中由于經營租賃業務確認的租金支付費用予以調減，將使用權資產以及租金支付義務予以攤銷，具體調整后的利潤表如表4所示：

表4 新舊租賃準則下2015年南方航空公司利潤表部分信息對比單位：百萬元

通過調整后的利潤表可以看出，若采用新的租賃準則，公司的營業成本下降2.08%，財務費用上升22.54%，利潤總額下降2.17%，從而導致公司的已獲利息倍數以及總資產利潤率等指標大幅下降，不僅削弱了企業的償債能力，也降低了公司的盈利能力。由此可見，新準則通過成本和費用顯著影響公司的經營業績。

以上分析只考慮了新準則實施對當年利潤表的影響，更普遍的，我們將時間延長到飛機的整個經營租賃期，并假設在現行租賃準則下，公司每年對經營租賃飛機支付固定的租金要記入營業成本中。在新準則下，公司每年支付的租金不再計入公司的營業成本，但需要攤銷相關的使用權資產以及租賃負債，由于使用權資產采用直線法攤銷，計入財務費用的租賃負債采用實際利率法攤銷，所以這兩者對利潤表的總影響會隨著時間的推移而不斷減弱。綜合來看，同現行租賃準則相比，新準則在前幾年會減少公司的賬面利潤，但隨著財務費用的逐年遞減，新租賃準則將會產生更高的賬面利潤。

（三）對現金流量表的影響現行的租賃會計準則將經營租賃產生的現金流納入經營活動中進行核算，而在新準則下，承租方由于經營租賃而支付的現金流應屬于籌資活動，由此給現金流量表帶來的影響如表5所示：

表5 新舊租賃準則下2015年南方航空公司現金流量表部分信息對比單位：百萬元

通過調整的現金流量表可以看出，若采用新的租賃準則，公司經營活動產生的現金流量凈額增加57.67%，籌資活動產生的現金流量凈額減少49.38%，這一變化使得公司的現金流入主要來源于日常的經營活動，說明公司的現金流質量較好，具有較強的可持續性。從這一方面看新準則也給公司的財務指標帶來了積極的影響。

四、航空運輸業應對租賃準則變化策略

（一）改變資產的獲取方式在新準則下，經營租賃和融資租賃均要計入資產負債表內進行核算，公司通過經營租賃降低資產負債率的優勢已不復存在。特別的，對于航空運輸業來說，隨著公司規模的擴大，所需要飛機的臺數也會隨之增加，除租賃飛機以外，自購的飛機絕大部分是通過向銀行貸款來購買，若公司的資產負債率較高，那么銀行在評估企業償債能力時自然會大打折扣，為公司的融資帶來一定的困難，因此各航空公司都必須把債務風險控制在合理范圍內。具體來說，如果公司擁有充足的現金流則可以通過購買飛機來增加公司的實體資產，若公司沒有充足的現金流，則可以通過采用金融工具等方式來購買資產，這樣就不會使公司的資產負債率產生較大的波動。從另一方面來看，I FR S16準則中規定新準則于2019年1月1日起開始實施，因此在現階段各個航空公司就應該重新規劃其資產組合方式，逐漸減少經營租賃資產的數量，這樣有助于在準則實施時根據新準則進行前期調整時公司的財務指標不會發生較大的波動，從而穩定公司股價。

（二）發展創新“租賃”業務根據IFRS16準則規定，航空運輸業的服務業務仍計入資產負債表表外，也就是說濕租和干租業務仍可不計入資產負債表表內。對于航空公司來說，若公司的現金流有限且無法獲得較為可觀的融資時，公司可以嘗試通過服務業務來代替租賃或購買業務。此外，從準則中我們可以看出租賃費用越高，租賃時間越長給公司財務帶來的影響也就越大，因此若想減弱這種影響，航空公司可以從租賃時間和租賃費用兩方面入手。從租賃時間來看，新準則規定了兩種確認豁免，因此航空公司可以通過將長期的租賃業務分割成一年以內的短期租賃業務，這樣就可以避免將應付租賃費現值入表而給公司財務帶來的影響。從租賃費用來看，集團內部可以成立一家租賃公司，這樣就可以以較低的價格來租賃飛機，或者各航空公司通過增強自身的議價能力來將租賃價格控制在較低的水平。

（三）積極參與準則的制定雖然國際財務報告準則并不區分經營租賃和融資租賃，但目前我國財務報告準則仍沿用傳統的區分租賃方式的會計處理，“使用權資產”的思想在我國并未得到廣泛的認同，但隨著經濟的發展，法律形式與經濟實質必然趨于統一，因此租賃準則的改革也成為不可逆轉的趨勢，考慮到我國的經濟發展水平以及金融體系同國外發達國家仍有一定的差距，在準則的討論和修訂過程中各個利益相關方都需要積極地參與討論，發揮主人翁精神，準則的制定者也需要充分考慮我國企業的實際情況，制定具有中國特色的會計準則體系。

［1］侯曉紅、林愛梅：《成本會計學（第二版）》北京機械工業出版社2008年版。

［2］楊天宇：《國際租賃會計準則的變化及影響研究》，首都經濟貿易大學2015年碩士學位論文。

［3］范宇峰：《租賃準則新變化對航空運輸業的影響分析——以我國東方航空公司為例》，《財會通訊》2012年第18期。

［4］郭慶：《IASB/FASB租賃準則變化及對航運企業的影響分析》，《交通財會》2014年第4期。

［5］賀富永、李乾貴：《全球化背景下我國航空運輸業政府管理體制改革的歷程與方向探析》，《中國行政管理》2013年第6期。

［6］黃雨婷：《結合IFRS16變化淺析我國航空運輸業預期影響》，《中國鄉鎮企業會計》2016年第7期。

［7］宋亞楠、肖思依：《淺析上海自貿區的建設對航空運輸業的影響及對策》，《中國市場》2014年第18期。

［8］周玉潔：《國際租賃會計準則改革及其影響——基于IASB租賃征求意見稿》，財政部財政科學研究所2013年碩士學位論文。

［9］何敬：《國際會計租賃準則變化對融資租賃行業的影響》，《商業會計》2013年第1期。

（編輯 張芬）