商業銀行發展黃金業務的必要性

鄭艷萍

摘 要：本文將圍繞黃金的重要性，闡述發展黃金市場的必要性、商業銀行開展黃金業務的優勢，同時就本人所在地區資源說明商業銀行拓展黃金市場的巨大潛力，并對商業銀行黃金業務發展的規劃提出一些個人觀點與看法。

關鍵詞：商業銀行；黃金業務；發展必要性

一、發展黃金市場的必要

黃金作為稀有金屬，既具有美學價值，也具有穩定的價值屬性和堅挺的市場價格。美國財政赤字和國際貿易逆差的持續增加所引發的美元貶值以及國際石油價格的上漲都帶動了黃金價格的上揚，推動了黃金市場的繁榮。發展黃金市場的必要性已經顯現。

（一）滿足大眾的黃金消費需求

目前，國內人均黃金年消費量只有0.26克，與港、臺地區和西方國家的水平差距懸殊，離印度人均黃金年消費量約1克的水平有很大距離。隨著我國經濟的持續穩定增長，人們必然會增加對黃金的需求，客觀上需要黃金市場有較大的發展。

（二）規避風險的需要

黃金最大的優勢是穩定性、安全性和恒久性，是財富儲備和資產保值的重要手段。發展黃金市場主要是為我國居民提供一種更為安全有效的資產保值手段，為用金和產金企業提供一種規避風險的途徑。

（三）滿足社會投融資需要

2015年末，我國居民儲蓄余額新增4萬多億元。在銀行存款、國債利息較低、股票市場低迷的情況下，黃金市場可以給人們提供一種新的投資選擇。在西方國家，黃金市場還是政府售出黃金，獲得收入，彌補財政赤字的手段。社會投融資的需要要求黃金市場發展壯大且日趨成熟，黃金交易能從現貨實物過渡到遠期、期貨交易，為投資者提供多元化的投資工具。

（四）調整國際儲備的需要

據國際貨幣基金組織的統計，截至2015年7月末，我國有1677.3噸的黃金儲備，僅占外匯儲備的2.16%。國際儲備主要由世界發達國家可自由兌換的貨幣、特別提款權和黃金組成。在我國的國際儲備里，黃金由于其價值的穩定性使持有更多黃金儲備成為一個不錯的選擇。

（五）連接國際黃金市場的需要

我國黃金市場目前還僅僅是一個區域性的市場，無論是交易品種、日交易量，還是市場價格影響力和市場輻射力等方面，都與國際化黃金市場有不小的差距。我國對黃金的進出口實行管制，國際國內金價有一定差別。為了充分利用國際國內兩種資源，必須大力發展我國的黃金市場，使之更具有國際化的特征。

（六）前景

從1596年到現在的400多年間，與其他商品的價格相比，黃金的購買力始終圍繞一個固定的比例在上下波動。股票價格大幅回調，房價止步不前，而通貨膨脹率卻居高不下，過去兩年在股市和房市中賺得盤滿缽滿的投資者，目前面臨的一個迫切問題就是如何讓自己的資產保值。在這個時候，天然貨幣黃金因其保值功能而受到了投資者的熱捧。

理財專家表示，在目前的高通脹的背景下，家庭資產配置中至少應保留10%的實物黃金，以抵御資產貶值的風險，具體而言，目前對于一個資產過百萬的普通中產階層家庭來說，如果持500-1000克的實物黃金，抵御風險的能力就會比較強。

黃金與原油價格的比照關系，我們可以了解。根據有關方面提供的數據，自上世紀70年代美元與黃金脫鉤以來，黃金價和油價的比價始終圍繞15.8的平均值在上下波動，每次偏離該水平后，必然向中軸線靠攏。

2016年黃金市場表現不錯，年內金價最多上漲313美元，最大漲幅29.47%，看起來不比火熱的股市遜色多少。2月-6月期間，金市總體處于橫盤整理階段，直到6月24日英國脫歐成為事實，才引發金市的又一波上漲，最高上沖至1375美元。國內黃金ETF數據顯示，2016年下半年以來，黃金投資需求仍然很強。易方達黃金ETF8月16日的規模上升到19億元，在上半年末9.6億元的規模的基礎上，短短一個多月時間內規模增長近一倍，這示意著金市的牛市已經來臨。

二、商業銀行發展黃金市場的優勢

（一）商業銀行可以作為服務商，為黃金市場的參與者提供代買代賣，存保和結算服務，將自身的交易平臺和經營網絡向黃金投資市場領域延伸，或利用自身成熟的技術力量和網絡優勢創新黃金投資平臺；也可以扮演活躍市場的作市商，同時參與市場的買賣，作為引領市場的交易。

（二）拓展服務功能、滿足市場需要是商業銀行參與黃金市場的推動力

在現代銀行業的發展中，商業銀行向客戶提供多種服務、具有綜合性功能是發展趨勢。加入WTO以后，我國商業銀行的單一服務功能已無力應對來自外資銀行的強有力的挑戰，需要通過不斷完善功能，提升競爭能力。由于近幾年，我國黃金市場不斷升溫，許多公司和個人客戶均把投資目標放在黃金業務投資。在黃金市場上，商業銀行作為黃金銀行可以向黃金企業、投資者乃至中心銀行提供多種金融服務，憑借自身的資金、網絡等資源優勢，通過增加業務品種，與從事黃金業務的公司與個人客戶建立密切、穩定的合作關系，豐富客戶結構，完善服務功能。從國外商業銀行在黃金市場中的實際運作經驗來看，我國黃金市場開放后，商業銀行尤其是國有商業銀行成為上海黃金交易所會員和黃金交易的清算銀行，可以從事自營和代理黃金交易業務。業務品種包括自營和代客實金買賣與黃金投資、套期保值等衍生產品交易、黃金租賃以及黃金進出口（包括黃金寄售）、個人黃金投資與實金買賣、代客倉儲和對黃金企業的融資等，同時還可以參與國際黃金市場交易，向黃金企業提供債券發行、推介上市、項目融資、信息咨詢等服務。這些新業務的開展，進一步拓展了商業銀行的業務功能，滿足了市場需求。

（三）開展黃金業務可以為商業銀行帶來收益，實現新的利潤增長點

對于商業銀行來說，黃金業務的開展，銀行不僅可從中獲取一定的中間業務收入，還可以吸引進行黃金投資和交易的客戶開立其他存款和貸款賬戶，間接推動傳統資產和負債業務的開展，并帶動其他配套產品如外匯業務。目前，商業銀行開辦黃金業務的收益主要來自三方面：第一，黃金租賃和向黃金企業提供融資所獲收益；第二，黃金自營交易的差價收入、代客交易傭金收入以及提供清算結算、倉儲服務的手續費收入等；第三，由此帶來的相關其他業務所產生的間接收益。在業務開始的初期，需要一定的投入，效益并不明顯，但隨著業務量的增加，綜合收益會有相當大的提高。

黃金市場的運行不僅涉及到巨額的資金流，而且涉及巨大的物資流，既有資金的清算與匯劃，又有特殊實物（黃金）的交割與配送。要承擔起實現資金流與物資流同時安全、快捷運行的職責，非商業銀行莫屬。

（四）商業銀行擁有先進的資金清算系統，可以保證資金匯劃24小時內到賬，可以為客戶提供快捷、高效、安全的資金清算服務。

（五）商業銀行的網點分布廣泛，布局遍及全國各地，在海外的分布也很廣泛，可以向客戶提供多樣化的服務，為黃金業務的拓展奠定交易的基礎。

（六）黃金業是資金密集型行業，而目前國有商業銀行在整個銀行業中的資金實力是最強的利用龐大的資金優勢，通過承擔風險和穩定市場來達到投資獲利的目的；除了自有資金來源之外，國有商業銀行還可以通過參加全國同業拆借市場，拓展資金營運渠道。

（七）商業銀行市場的認知度比較高，與全國各地很多國有大中型企業、中外企業建立了良好的關系，這有利于各行憑借良好的信譽與金融同業和企業客戶建立良好的合作關系。

（八）商業銀行也常常是場內標準化和約交易的參與者，以及在標準和約上衍生出的場外非標準和約及產品的設計者、提供者、和約的監督和保證人，從而建立廣泛的黃金投資網絡，是活躍黃金投資市場的重要一環；

（九）同樣是利用資金優勢為黃金投資市場的參與雙方提供信貸，不僅達到了實質上活躍黃金投資市場的目的，也為銀行新增了一項重要的市場收入來源，最終形成了多贏的良性市場格局。

總之，成熟運營黃金市場的商業銀行就像連接黃金生產者和黃金投資市場的紐帶，就像為枝繁葉茂的黃金投資市場輸送營養的樹干。

三、商業銀行開辦黃金業務種類

（一）代理經紀和清算類業務

一是代理倉儲，代理收購。作為黃金交易所代理會員，商業銀行可憑借其豐富的機構網絡資源向黃金企業提供安全、方便的黃金代理倉儲服務。二是交易結算。商業銀行可以憑借其資金結算系統，為黃金市場交易主體提供快速、便捷、安全的黃金交易資金結算服務。三是自營和代理黃金交易。在開展黃金自營業務的同時，可以代理非會員企業買賣黃金。

（二）投資和咨詢類業務

黃金市場向個人投資全面放開后，商業銀行可憑借其覆蓋各城市的營業網點資源，為個人黃金買賣投資提供平臺；商業銀行可借助國際黃金市場信息平臺，向黃金企業及時提供國際黃金市場動態，依靠國際金融市場信息優勢，為企業設計黃金投資品種；商業銀行可發揮其專業和信息優勢，拓寬中間業務范圍和理財產品設計區間，為居民個人提供黃金理財服務。

（三）進出口類業務

商業銀行可經人民銀行授權，在限定額度內直接進行黃金進出口業務，如以寄售方式從國際金商那里進口黃金后，在國內黃金市場銷售，以彌補供求缺口，平抑黃金市場供求余缺。

（四）金融類業務

一是黃金抵（質）押貸款，貸款企業可以其所有的標準黃金為抵（質）押物，向商業銀行申請短期流動資金貸款，以獲得短期資金融通便利；二是黃金租賃，商業銀行可以從黃金交易所買入的標準黃金為租賃物，向用金企業提供黃金租賃服務，以幫助用金企業降低原材料庫存上的資金占壓，緩解企業流動資金壓力，提高流動資金周轉速度。

（五）避險類業務

商業銀行可借助黃金期權、黃金遠期、黃金期貨等衍生工具，幫助黃金企業規避市場價格風險，以使黃金企業得以鎖定成本，穩定收益。

四、河南地區黃金業務發展潛力巨大

（一）河南省黃金礦產、黃金加工行業

河南省是全國第二大產金省，黃金資源豐富，開發歷史悠久。目前全省已累計探明黃金資源儲量656噸，遠景儲量達2000噸以上。30年來，國家累計投資河南黃金行業固定資產近30億元，共建成縣以上中央直屬、地方國有黃金礦山40余座，鄉鎮金礦30余座，黃金冶煉廠3座，全省采選生產總規模達萬噸/日以上。

近年來，全省黃金工業加快資源整合步伐，加大資產重組和結構調整力度，大力推進體制創新，生產規模不斷擴大，涌現出一批頗具規模的黃金生產、加工、銷售企業，僅中國黃金協會的會員單位已達16家，黃金行業的經營管理水平和市場競爭力不斷提升。從我行對全省黃金市場調查看：目前河南省黃金礦產金年產量達24832公斤，其中成品金13231公斤，含金量11601公斤，占全國礦產金的約15%，實現礦產金80萬兩，年利稅總額8.3億元，均創歷史新高。河南省連續22年穩居全國第二產金大省的地位，年產金近25噸，占全國八分之一。河南省黃金行業統計數據顯示，2015年1月至11月，河南地區黃金行業生產礦產金30.25噸，完成年計劃的132.76%，比去年同期增長2.69%。

今年以來，河南省黃金行業呈現出令人矚目的亮點：中國黃金集團公司秦嶺金礦在國家地勘資金的扶持下，深部資源探礦取得重大突破，奠定了持續發展的基礎；河南金源黃金礦業有限責任公司實施超常規發展戰略，加大資源整合力度，將嵩縣重點金礦金牛公司和前河公司納入旗下，使資源和生產規模迅速擴大，呈現跨越式發展態勢。

省內其他黃金企業通過開展競賽活動，不斷提高管理水平，創新管理體制和機制，同時開展科技創新活動，提高市場運作水平，企業的競爭力明顯增強。

靈寶黃金股份有限公司在區外設立了4個子公司，在河南南陽、江西上饒、新疆哈巴河和阿克蘇、內蒙古赤峰等地新建了8個生產基地。公司區外資源擴張新增礦權面積達300多平方公里，現有礦權面積在1000多平方公里以上。該公司新增礦權21個，初步在國內形成了新疆、江西、內蒙古、甘肅等8個資源開發和生產基地，并初步確定吉爾吉斯斯坦、印度尼西亞、坦桑尼亞3個國家，作為海外黃金資源并購擴張的發展目標。

靈寶金源公司大力建設循環型企業，節能減排工作取得顯著成效，形成了黃金生產、硫鐵化工、多金屬開發三大產業并舉的格局。

業內專家表示，小秦嶺金礦區的深部資源前景看好，這已為秦嶺金礦深部探礦項目的初步成果所證實。這無疑為河南省黃金資源的拓展提供了新的機遇。

（二）河南地區商業銀行黃金業務發展活躍

河南歷史悠久，洛陽、開封、南陽、安陽等地具有深厚的文化底蘊，老百姓有著濃厚的藏金情節和投資熱情。

四大國有銀行在河南都有代理上海黃金交易所的黃金倉儲庫，目前河南省工商銀行、建設銀行和中國銀行個人賬戶黃金、品牌金條、代理實物黃金、黃金遞延交易買賣產品業務相繼推出，標志著商業銀行競相開拓黃金市場進入新階段。

截至目前四大國有銀行均有炒金業務，交易渠道多樣化，據了解工商銀行率先推出高級交易終端，其具有止損委托、條件委托等特有功能，滿足了投資者的特殊需求，是其他幾家國有銀行所沒有的。

工商銀行在黃金融資方面也是一支領頭軍，在全省多個城市辦理了黃金租賃、黃金質押貸款、黃金期權等業務，為大部分產金用金企業提供了豐富的融資平臺。

中國銀行推出的“黃金寶”，投資者只需在中行開辦一個活期“一本通”賬戶及長城電子借記卡，就可以進行黃金投資?！包S金寶”不參照上海黃金交易所的掛牌價格，其報價類似于現在的外匯買賣，即跟蹤國際黃金市場如東京、新加坡、倫敦等城市的黃金價格進行報價。

建設銀行開有“賬戶金”和“龍鼎金”業務，“賬戶金”業務通過網上銀行、電話銀行和柜臺均可辦理，“龍鼎金”是由建行自己生產的實物黃金產品——“龍鼎金”金條2006年6月起開始在河南建行指定網點銷售。

農行河南省分行的個人黃金業務包括紙黃金業務和實物黃金買賣。紙黃金業務主要是通過電子銀行辦理，實物黃金買賣在銷售網點辦理。

交通銀行、中信銀行、興業銀行也相繼推出了代理個人實物黃金。

五、商業銀行黃金業務發展規化

（一）實現黃金業務從管理職能到營銷職能的延伸

要加強黃金業務營銷，繼續保持和拓展代理業務市場份額，加大黃金業務的整體宣傳力度；進一步完善代理黃金交易系統，創新服務手段，不斷擴大經濟代理業務市場；鞏固已有客戶群基礎，發展新的客戶，為今后新興黃金業務的拓展奠定良好的市場基礎。

（二）完善業務運作模式，實現單邊市場運作向統一市場運作的延伸

構建科學統一的市場運作模式，不僅是業務操作層面的完善，也是黃金業務經營理念上的提升。實現商業銀行黃金業務各項產品創新，推動商業銀行黃金業務的統一市場的運作模式。

（三）實現黃金產品從單一產品向組合產品延伸

黃金交易所的交易品種正在逐步實現從簡單的實物品種向復雜的投資品種的轉變，其交易范圍也實現了從商品交易向金融交易的延伸，這種轉變反映出我國黃金市場發展的內在要求，也是黃金市場功能日趨完善的表現。這就要求商業銀行的黃金業務產品只有從單一型向復合型延伸，才能及時發現并滿足市場不斷變化的需求，把握市場價值取向，設計出滿足客戶需求的投資產品，將我行客戶的規模優勢提升為價值優勢和效益優勢。

（四）建立健全業務考核機制，實現業務管理向業務考核延伸

建立完善的黃金業務考核激勵機制，績效聯動，促使我行黃金業務的市場份額能快速提升。

（五）進一步完善業務管理機制，實現業務管理型人才向復合型人才延伸

完善人才培育，切實提高業務營銷隊伍的服務技術，實現管理型人才向復合型人才延伸。

參考文獻：

[1]宋鴻兵《貨幣戰爭》

[2]宋鈺勤 羅江《“藏金”與民推動“藏匯”與民》