金融衍生品的作用和風險防控

胡龍飛

長沙市長郡湘府中學，湖南 長沙 410114

金融衍生品的作用和風險防控

胡龍飛

長沙市長郡湘府中學，湖南 長沙 410114

金融衍生品就如同一把“雙刃劍”，如果利用得當，勢必會促進國家整個金融業的發展。如果利用不當，則會給國家金融業的發展帶來嚴重的不良影響。相比于西方發達國家金融衍生品德發展而言，我國的金融衍生品正處于初級階段，在此情況下，如何做好金融衍生品的風險防控工作具有重要的意義。本文闡述了金融衍生品的相關內容，并著重闡述了金融衍生品的風險防控措施，希望能夠促進我國金融衍生品的發展。

金融衍生品；作用；風險；防控；措施

一、概述

(一)金融衍生品定義

我們想要了解金融衍生品的定義就先要了解什么是“衍生品”，衍生品就是從原生事物中派生出來的一種新的事物，例如豆漿就可以被稱之為是大豆的衍生品。那么金融衍生品就是指從傳統的金融業務中派生出來的另一種交易形態。從金融界的角度出發，金融衍生品具體是指從最基礎的金融工具所衍生發展出來的一種新的金融產品，其價值隨著最基礎的金融工具的價格發生變動而改變。主要包括遠期、期貨、掉期等等。

(二)金融衍生品的作用

金融衍生品主要有兩方面的作用，第一方面的作用體現于價值發現，金融衍生品的價格變動與否主要取決于最基礎的金融工具的價格是否發生改變。而金融衍生品的價值發現功能符合當前的價值規律，有利于我們依據它對現貨市場價格進行適當的調節。我們都知道通常情況下現貨市場的價格和期貨市場的價格有著直接而又緊密的聯系，并且在一定程度上二者之間呈現正比例的關系。因此現貨市場可以根據金融衍生品的市場供需狀況對現貨市場的價格加以調節，使其呈現出均衡狀態。第二方面的作用體現于風險轉移。金融衍生品的交易形態本身就是現貨市場上的交易風險包裝再創造之后所衍生出來的一種金融資產和衍生品金融工具，并將金融衍生品和風險重新分配到其他金融衍生品當中的形態。簡單講，金融衍生品之所以會出現，其根本原因就是為了減少某些經濟行為所會發生的風險，而將風險以一種新的方式再轉移。

(三)金融衍生品的風險

對于金融衍生品而言，其風險具體包括以下四種，第一種是市場風險。這種風險是指當標的資產價格與預期逆向發生變動時，就會極有可能導致金融衍生品工具價格發生損失。特別是金融衍生品交易涉及的數額都比較大，交易方一旦對市場估計發生較大偏差，勢必會為交易方帶來巨大的經濟損失。第二種是信用風險。這種風險是指交易的另一方并沒有如期履行合約而導致產生的風險，具體表現于場外交易市場中。第三種是流動性風險。這種風險具有被動性的特征。第四種是法律風險。這是指所簽訂的金融衍生合約不符合法律法規，由于無效而造成的損失。

二、金融衍生品的風險防控措施

(一)完善相關的法律法規，做好外部市場監管工作

隨著經濟全球化的深入影響，各個金融機構的金融衍生品層出不窮，但是相關的法律法規建設卻難以跟上步伐，具有一定的滯后性，導致法律風險嚴重。在此情況下，我國應該積極完善相關的法律法規建設，為金融衍生品的發展構建一個良好的法律環境，讓金融衍生品交易能夠在規范的交易程序和交易規則之下進行，讓金融衍生品的交易更加合法，盡量避免由于法律風險所帶來的損失。與此同時，我國政府以及相關的金融監管部門都應該創新對金融衍生品的監管方式，尤其是對杠桿交易量過大，風險比較大的金融衍生品交易注重監管，只有做到有效監管，才能夠促進金融衍生品更好的發展，進而才能夠促進我國整個金融業的發展。

(二)注重交易方的內部管理，做好自我風險防控措施

對于交易方而言，在進行交易之前，一定要明白交易的關鍵所在。第一必須要在最大程度上降低風險。第二進行交易是為了進一步擴大企業規模，發展企業，而不是為了投機盈利。所以一定要有效的防范交易風險可能會為企業帶來的經濟損失。這就要求企業在進行交易時，首先應該對企業的經營目標加以確定，并對企業自身的風險抵御能力加以了解，然后再確定交易的種類和交易量的大小，最后慎重的選擇出金融衍生品的類型。與此同時，企業還應該注重自身的內部風險防控，首先企業必須要采取科學的計量模型對風險進行科學的評估，在風險評估之后，再建立符合企業實際情況的風險防范體系，以此來防范金融衍生品交易過程中可能出現的種種風險，避免交易方承受經濟損失。

(三)構建風險預警系統，對風險隨時監控

在當前的社會主義市場交易中，風險本身就是一種客觀存在的事物，可以說有交易就有風險，這是無法避免的事情。通常情況下，風險與收益都呈現出一種正比例的關系。而對于交易方而言，之所以會選擇進行金融衍生品交易就是為了有效規避風險之后，獲得較大的收益。因此，交易方需要針對金融衍生品所帶來的風險隨時進行監控，并根據風險情況變化隨時調整金融衍生品的投資。與此同時，企業也應該根據自身的經營狀況和資產負債情況構建風險預警系統，并將關注要點放在金融衍生品的價值變化這一部分，隨時根據其市場價值的改變適當的調整。如一旦金融衍生品市場價值過小，那就減倉。如有些金融衍生品的品種風險過大，就選擇平倉。

三、結論

與西方發達國家成熟的金融衍生品市場相比，我國金融市場仍舊處于新興階段，雖然其衍生品市場取得了一定的進步，但是風險把控仍舊是一個難點。曾被盛譽為“金融衍生品之父”的利奧梅拉梅德對我國的金融衍生品市場做出過一個形象的比喻，他說：“中國的金融衍生品市場就如同一個正在成長的兒童”。因此，我國金融衍生品市場應該積極進行改革和完善，企業自身要做好風險防控措施。我國政府也要為金融衍生品市場構建一個公平、公正，能夠保障交易合法順利進行的法律環境。

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