讓綠色金融成為推動供給側改革的新動能

讓綠色金融成為推動供給側改革的新動能

趙華林，現任國有重點大型企業監事會主席（副部長級），曾任環境保護部污染物排放總量控制司、污染防治司、規劃財務司司長，從事環境保護科研及管理工作30余年。

推進供給側機構性改革，是黨中央綜合研判世界經濟發展趨勢和我國經濟發展新常態作出的重大決策。當前，我國經濟發展雖然有周期性、總量性問題，但是結構性問題最為突出。在供需結構矛盾中，矛盾的主要方面在供給側。如果產能過剩、杠桿偏高、成本過高、短板突出等問題得不到解決，僅僅依靠刺激需求，經濟拉不上去，即使短期拉上去一點，也是不可持續的，不能從根本上解決經濟發展的瓶頸。因此，需要用改革的辦法推進結構調整，減少無效供給，擴大有效供給，增強供給側對需求側的適應性和靈活性，提高全要素生產率。

供給側結構性改革的根本目的是提高供給質量滿足需要，使供給能力更好滿足人民日益增長的物質文化需要；主攻方向是減少無效供給、擴大有效供給，提高供給結構對需求結構的適應性；本質屬性是深化改革，實質是平衡政府與市場的關系，更好地發揮政府的作用。發展綠色金融，引導資本向優質產業傾斜，加速市場對重污染落后產能的淘汰，推動經濟結構調整和發展方式轉變，促進產業轉型升級，搭建解決污染治理資金短缺的渠道，打好大氣、水、土壤“三大戰役”。通過發展綠色金融，既能提高效率促進發展，又能保護環境，維護生態安全，推動生態文明建設。經濟新常態下，發展綠色金融就是要準確把握發展面臨的機遇和挑戰，從容應對，拿出實招，破解發展中的矛盾和問題。

發展綠色金融面臨的機遇：一是綠色發展對資金需求巨大。據有關部門測算，2015—2020年中國綠色發展所需要的綠色投資大約是每年2.9萬億元人民幣。在全部綠色投資中，扣除政府財政資金支持及企業自籌資金后，需依靠綠色信貸、綠色債券等來籌措的資金缺口每年在大概2萬億左右。二是污染治理投資規模巨大。《大氣污染防治行動計劃》《水污染防治行動計劃》和《土壤污染防治行動計劃》的實施，計劃投資規模有望達到20萬億元。三是氣候融資資金缺口大。中美共同發布《中美氣候變化聯合聲明》，提出“中國計劃2030年左右CO2排放達到峰值且將努力早日達峰，并計劃到2030年非化石能源占一次能源消費比重提高到20%左右。”要如期達成上述目標，存在巨大的氣候融資需求，僅靠政府財政資金投入遠遠不夠，需要吸引大量社會資金參與。四是實現綠色城鎮化面臨較大的融資需求。黨中央、國務院《關于加快推進生態文明建設的意見》指出未來新型城鎮化綠色、低碳、集約的發展方向，提出了城鎮化向綠色轉型的新要求。綠色城鎮化的實現離不開環保項目、環保產業和環保投資的推進，從而帶來巨大的資金需求。

發展綠色金融面臨的挑戰：當前綠色金融政策支持體系還比較薄弱，與綠色金融發展密切相關的配套政策缺位，導致綠色金融政策適應性和創新難度較大。一是綠色金融法律法規建設滯后。目前已出臺的文件均只停留在部門規章層面，沒有較強的約束力和執行力，缺乏一套較為完整的引導綠色金融長期發展，規范社會行為和各方權責的綠色金融法律制度體系。二是金融機構發展綠色金融力度不夠。目前，我國綠色金融發展水平較低，金融主管部門還未建立起與綠色金融相配套的制度，對企業環保政策執行情況的審查也大多浮于表面，缺乏相應的約束激勵機制。三是信息溝通機制不暢。目前，征信系統所涵蓋的企業環保信息范圍還比較窄，使銀行難以獲得充分信息。在信息不對稱的情況下，銀行開展綠色信貸存在一定的風險，影響了綠色信貸政策的實施。四是綠色金融市場體系不夠完善。目前，我國發展綠色金融實踐主要依賴銀行的綠色信貸政策，證券、保險、信托等其他金融機構參與較少，從而影響了綠色金融發展。綠色證券、保險、信托的實施還面臨著許多難題，相關的環境準入機制尚未成熟，也沒有切實具體的政策可供參照執行。

習近平總書記指出，要通過創新性金融制度安排，引導和激勵更多社會資本投入綠色產業，同時有效抑制污染性投資。利用綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數和相關產品、綠色發展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關政策為綠色發展服務。這為發展綠色金融指明了方向,當前需主要抓好五個方面工作：

1. 加強綠色金融的立法、執法與監管。一要加快建立健全綠色金融法律框架。要參照赤道原則和國際銀行的做法，制定并完善“綠色信貸”“綠色保險”“綠色證券”、碳交易市場的業務實施細則，從法律法規層面對企業信息公開等進行硬性約束，促使環境保護與綠色金融相互融合，相互協調，確保綠色金融業務規范有序發展。二要建立相關信息公開制度，完善綠色金融監管制度，構建多層級監管體系。建立統一、透明的企業環境污染與金融機構綠色金融開展情況的信息公開制度，加強部門間信息交流與共享。三要加大對企業環境污染違法處置的執法力度。要對綠色金融運行過程實施有效監管，加強環保部門與“一行三會”等各監管部門之間的協調配合，發揮第三方監督職能，打造“縱向監管、橫向監督”的監管體系。

2. 加大政府對綠色金融的扶持力度。綠色金融具有公共產品的特性，需要政府公共資金和政策性資金的介入，也需要政府給予一定的政策扶持。為此建議：一是組建政策性綠色銀行，注冊資金可由政府公共資金投入或從社保基金、保險公司和具有長期投資意愿的機構投資者等處籌集。二是成立綠色產業投資基金，對綠色企業產品開發進行直接投資，對與生態環境密切相關的企業進行積極的資金滲透，促進企業加強對節能技術與綠色技術的開發和應用。三是建立綠色信貸擔保制度，通過財政資金擔保杠桿，放大環保信貸的投入規模。四是綜合運用財政貼息、費用補貼、稅收優惠等多種政策方式，引導和撬動大量社會資金進入綠色投資與綠色產業領域。

3. 督促和引導銀行業金融機構切實開展綠色信貸業務。一是允許銀行發行綠色債券，為綠色貸款提供較長期限、較低成本的資金來源。二是加強金融政策與產業政策的協調配合，引導銀行創新綠色金融產品和服務，加大對綠色產業、節能環保等領域的貸款支持力度。三是要不斷完善綠色信貸指導目錄，提供貸款貼息等優惠政策，制定商業銀行的信貸環境風險評級標準，對執行綠色信貸成效顯著的銀行給予扶持政策。四是引導和鼓勵商業銀行和國家開發銀行建立專門的綠色金融事業部，提高專業化服務水平。目前，我國赤道銀行只有興業銀行一家，未來可鼓勵更多銀行采納赤道原則，成為赤道銀行。

4. 積極發展綠色直接融資。在綠色債券方面，支持符合條件的環保企業或項目發行企業債、公司債、短期融資券、中期票據、資產支持票據等債務融資工具來籌集發展資金。加快推行綠色評級制度，通過綠色評級使更多的資金進入到綠色行業，減少對污染型行業的投資。在發行股票方面，建立健全“環保審查”機制，加快推動具有較高環境標準公司公開募股審批程序。明確綠色產業和企業的認定標準，對于環境友好型和資源節約型項目，可優先考慮上市融資，或適度放寬其股票發行資格限制，建立環保企業上市的綠色通道，對符合條件的新三板綠色企業優先開展專板試點。

5. 穩步推進全國碳交易市場的發展，鼓勵綠色金融創新。要在加強立法和頂層設計的基礎上，合理規劃碳配額和碳交易機制，提高碳市場流動性。同時，鼓勵金融機構創新綠色金融服務，研究推進碳期權期貨、綠色金融租賃、節能環保資產證券化、與碳資產相關的理財、信托和基金產品、節能減排收益權和排污權質押融資等。鼓勵綠色保險創新，拓展綠色保險品種。

10.16868/j.cnki.1674-6252.2016.06.107

本文改自2016年11月23日趙華林在第二屆綠色金融高峰論壇上的講話。