國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司法治研究

【摘要】：國(guó)有資本是中國(guó)特色社會(huì)主義國(guó)有經(jīng)濟(jì)中最重要的基本組成部分，更是國(guó)有資產(chǎn)的關(guān)鍵組成部分。國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司有利于完善國(guó)有資本管理體系，明晰國(guó)有產(chǎn)權(quán)委托代理關(guān)系，本文在對(duì)國(guó)有資本的概念及國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司的分類管理進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出了完善國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司法人治理結(jié)構(gòu)的建議。

【關(guān)鍵詞】：國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司；法治；完善

一、國(guó)有資本的概念

國(guó)有資產(chǎn)可以分為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性的與非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性的兩個(gè)基本部分，非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)指的是不以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造利潤(rùn)為根本追求，它們的特殊存在是為了社會(huì)的行政化管理、社會(huì)的公共服務(wù)以及國(guó)家地區(qū)的戰(zhàn)略目標(biāo)，一般分為資源型和事業(yè)單位型物質(zhì)財(cái)富，而生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)是為了創(chuàng)造新的價(jià)值增值，會(huì)增加社會(huì)的物質(zhì)財(cái)富和價(jià)值增值，主要是國(guó)家把國(guó)有資本投入到企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行物質(zhì)資料的生產(chǎn)、流通，然后獲取利潤(rùn)的方式來(lái)增加社會(huì)物質(zhì)財(cái)富，其本質(zhì)是國(guó)家代表人民來(lái)行使國(guó)有資本的所有權(quán)并投入到實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)體系中的生產(chǎn)資料，并接受國(guó)家對(duì)其的監(jiān)管。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)有物質(zhì)生產(chǎn)資料若以資本形式存在，就稱之為國(guó)有資本。它們以資本運(yùn)營(yíng)管理為核心，投資于生產(chǎn)領(lǐng)域，以創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富和增加社會(huì)價(jià)值財(cái)富為目的，具有物質(zhì)資料的生產(chǎn)性和資本經(jīng)營(yíng)增值性。國(guó)有資本是中國(guó)特色社會(huì)主義國(guó)有經(jīng)濟(jì)中最重要的基本組成部分，國(guó)有資本是國(guó)家所有權(quán)的客體。國(guó)家作為國(guó)有資本唯一合法的履行所有權(quán)的主體。

二、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司的分類管理

按照現(xiàn)有的政策文件解讀，國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司一般分為兩類：競(jìng)爭(zhēng)性和非盈利性。

（一）競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司

競(jìng)爭(zhēng)性的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司是指國(guó)有資本投資方向主要集中于競(jìng)爭(zhēng)性的領(lǐng)域，以國(guó)有資本的高效壯大為目標(biāo)，對(duì)被投資企業(yè)行使出資人權(quán)利，依據(jù)所享有的股權(quán)行使股東權(quán)利承擔(dān)股東的義務(wù)與責(zé)任，主要有以股東的資格參與企業(yè)治理、根據(jù)公司的章程有取得分紅的權(quán)利、有權(quán)在市場(chǎng)上進(jìn)行股權(quán)的交易從而退出所投資的企業(yè)從而“套現(xiàn)”實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的回收。在追求國(guó)有資本高效的投資收益時(shí)也會(huì)關(guān)注一些行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)，但是其主要的方向任務(wù)就是實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本產(chǎn)生高效的投資收益，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的壯大發(fā)展。[1]

（二）非盈利性國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司

非盈利性國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司是指不以盈利為目的，側(cè)重于國(guó)家政策導(dǎo)向的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)，主要的投資領(lǐng)域有公共服務(wù)和產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)、國(guó)家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、環(huán)境資源保護(hù)產(chǎn)業(yè)、科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)以及地區(qū)及國(guó)家國(guó)防安全等產(chǎn)業(yè)，在履行出資人職責(zé)時(shí)也會(huì)和競(jìng)爭(zhēng)性的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司的模式不一樣，不會(huì)是簡(jiǎn)單的投資后等待升值然后轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲取差價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的投資收益，而是要以積極股東的身份來(lái)參與所投資產(chǎn)業(yè)的治理和發(fā)展，比如，積極的參與公司的各項(xiàng)會(huì)議，行使重大事項(xiàng)的表決權(quán)，對(duì)于關(guān)顧整個(gè)行業(yè)或者地區(qū)的發(fā)展的重大議題還需要向政府部門請(qǐng)示匯報(bào)，要積極的推動(dòng)各個(gè)行業(yè)的發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)整體的進(jìn)步發(fā)展為根本原則，看重所投資產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期效應(yīng)，關(guān)注投資產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的后續(xù)成效，對(duì)資本的投資收益不會(huì)有過(guò)多的關(guān)注。在投資融資的過(guò)程中還可以發(fā)展混合所有制，以此來(lái)引導(dǎo)各類基金或者民營(yíng)資本的參與，以更加充實(shí)的資本規(guī)模來(lái)促進(jìn)所投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

三、完善國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司法人治理結(jié)構(gòu)

公司分為有限責(zé)任公司與股份有限公司，地方國(guó)企混改國(guó)有資本監(jiān)管中完善公司法人治理結(jié)構(gòu)主要側(cè)重于其作為法人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的制衡機(jī)制。

（一）股東會(huì)或股東大會(huì)制度。股東會(huì)或股東大會(huì)是公司的權(quán)利機(jī)構(gòu)，地方國(guó)企混改國(guó)有資本監(jiān)管針對(duì)公司法人治理結(jié)構(gòu)股東會(huì)或股東大會(huì)的完善主要體現(xiàn)在由誰(shuí)作為國(guó)有資本的出資人來(lái)參與股東會(huì)或者股東大會(huì)，在上文中的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司管理部分已經(jīng)明確了，應(yīng)該由國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司承擔(dān)“中介”職能，來(lái)作為國(guó)有資本對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性的企業(yè)的出資人，此時(shí)就需要法律的明確規(guī)定或者政府的授權(quán)。

（二）董事會(huì)制度。董事會(huì)是公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，也是地方國(guó)企混改國(guó)有資本監(jiān)管中國(guó)有資本切實(shí)運(yùn)營(yíng)的中心環(huán)節(jié)，只有所投資企業(yè)的董事會(huì)構(gòu)建合理、完善，投資到該國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司的國(guó)有資本才會(huì)取得超額的投資收益，對(duì)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司董事會(huì)的完善主要有：董事人選市場(chǎng)化、完善獨(dú)立董事制度、完善職工董事制度，具體而言主要體現(xiàn)在：一是要有精干的董事會(huì)，高效負(fù)責(zé)；二是要有平衡的董事會(huì)，多元制衡；三是要有強(qiáng)大的董事會(huì)，自主經(jīng)營(yíng)；四是要有專業(yè)的董事會(huì)，有效決策。[2]鑒于董事會(huì)對(duì)于地方國(guó)企混改國(guó)有資本監(jiān)管的特殊重要性，再?gòu)臉?gòu)建激勵(lì)機(jī)制、設(shè)定財(cái)務(wù)管理、創(chuàng)建信息管理等三個(gè)方面進(jìn)一步完善董事制度：

1.構(gòu)建激勵(lì)機(jī)制：對(duì)于國(guó)企負(fù)責(zé)人嘗試實(shí)行職業(yè)、薪酬雙軌制，對(duì)于有行政屬性的國(guó)企干部參照公務(wù)員管理，而對(duì)于其他的負(fù)責(zé)人實(shí)行市場(chǎng)化聘用的職業(yè)經(jīng)理人。對(duì)于行政干部而言，自己的身份應(yīng)該也是公務(wù)員，一般由政府行政部門委派到地方國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司負(fù)責(zé)某一方面的監(jiān)管職責(zé)，其薪酬待遇一般按照公務(wù)員標(biāo)準(zhǔn)，其人員也不應(yīng)過(guò)多以免對(duì)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司產(chǎn)生行政干預(yù)的影響；對(duì)于職業(yè)經(jīng)理人而言，要實(shí)行市場(chǎng)化的選聘機(jī)制，按照市場(chǎng)化的薪資待遇來(lái)聘用，在國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司應(yīng)該多一些職業(yè)經(jīng)理人，這樣才能利用其專業(yè)性更好的發(fā)揮國(guó)有資本效益。通過(guò)以上兩種機(jī)制的并存，一方面解決了政府要監(jiān)管的問(wèn)題，另一方面也解決了國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司存在的本質(zhì)問(wèn)題。

2.設(shè)定財(cái)務(wù)管理：財(cái)務(wù)管理是企業(yè)內(nèi)部管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，首先要規(guī)范財(cái)務(wù)制度的構(gòu)建，其次要嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)管理規(guī)范運(yùn)行操作，最后要依照現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，比如企業(yè)的流動(dòng)性比率、財(cái)務(wù)杠桿比例、營(yíng)運(yùn)效率比例、以及盈利能力比例等各項(xiàng)指標(biāo)是否符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。具體內(nèi)容包括：控制成本、提高效益、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)監(jiān)控、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)審計(jì)等方面。

3.創(chuàng)建信息管理：高質(zhì)量的企業(yè)信息是國(guó)有資本監(jiān)管的基礎(chǔ)和確保監(jiān)管成效的關(guān)鍵，完善信息質(zhì)量控制機(jī)制，確保信息及時(shí)、真實(shí)、完整，這樣才能在有效的信息基礎(chǔ)上做出最優(yōu)的決策選擇；建立信息公開(kāi)平臺(tái)，打造“陽(yáng)光國(guó)企”，讓國(guó)企的運(yùn)營(yíng)過(guò)程以及國(guó)企的監(jiān)管成效接受公眾的監(jiān)督。[3]

4.監(jiān)事會(huì)制度。監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)要嚴(yán)格按照《公司法》賦予的監(jiān)事會(huì)的各項(xiàng)權(quán)利和利益盡職監(jiān)督董事、經(jīng)理等管理人員有無(wú)違反法律、法規(guī)、公司章程及股東大會(huì)決議的行為，主要的監(jiān)督職責(zé)有：一是檢查企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)資料；二是審核核對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果會(huì)計(jì)資料；三是對(duì)特殊的情況有權(quán)委托會(huì)計(jì)事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)審計(jì)監(jiān)督；四是對(duì)董事和總經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)有監(jiān)督的權(quán)利；五是對(duì)各級(jí)人員和各部門的工作進(jìn)行監(jiān)督；六是對(duì)公司的存在的問(wèn)題有權(quán)提出質(zhì)疑以及提出建議和意見(jiàn)；七是負(fù)責(zé)股東會(huì)或者股東大會(huì)交代的其他實(shí)現(xiàn)的工作；八是法規(guī)、法規(guī)及公司章程確定的給予監(jiān)事會(huì)企業(yè)的監(jiān)督職責(zé)。[4]

注釋：

[1]馬駿著.國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究叢書(shū) 國(guó)有資本管理體制改革研究[M].北京：中國(guó)發(fā)展出版社.2015.

[2]羅新宇主編.國(guó)資運(yùn)營(yíng)管理叢書(shū) 國(guó)資新思維[M].上海：上海交通大學(xué)出版社.2008.

[3]林毅夫等著.充分信息與國(guó)有企業(yè)改革[M].上海：上海人民出版社、上海三聯(lián)書(shū)店上海分店.1997.

[4]徐曉松著.公司法與國(guó)有企業(yè)改革研究[M].北京：法律出版社.2000.

作者簡(jiǎn)介：袁興平（1991-），男，漢族，甘肅平?jīng)鋈?，貴州民族大學(xué)碩士研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)法。