企業兼并中的風險及其控制

文/金燕娟

企業兼并中的風險及其控制

文/金燕娟

隨著社會主義市場經濟的體制建立，企業之間的市場競爭也呈現出白熱化。為了能夠在日益激烈的市場競爭浪潮中占據優勢地位，拓展企業發展空間，企業兼并已成為企業提升規模，擴大自身競爭力，從而更好的應對市場經濟發展的重要手段。本文從企業兼并的含義入手，從人力資源、財務和企業文化三個方面分析企業兼并過程中的風險，并提出相應的對策，以期在風險層面對企業兼并進行了分析，對企業兼并的風險控制問題進行了探討，希望能夠給相關的工作人員參考啟示，以推動我國的企業兼并時風險防控工作的進一步發展。

企業兼并；風險控制；有效措施

一、企業兼并概述

企業兼并是社會主義市場經濟發展到一定階段的必然產物，它主要表現為兩個或兩個以上的企業財務報告主體兼并成為一個統一的企業財務報告主體，各個單獨企業的財產集合成為某一個企業下的統一財產，企業法人也由以往多個單獨的個體轉變為一個統一的企業法人。企業兼并是企業在現代化的運營過程中針對市場經濟的瞬息萬變做出的一種企業規模的壯大行為，它可以讓企業的生產與發展產生積極的規模效益，有效提高企業的外在競爭力。擴張型企業兼并、收縮型企業兼并、公司控制型兼并、所有權結構變更型企業兼并，是當前較為常見的四種現代企業的兼并方式。

企業兼并對現代企業的發展的具有積極的促進作用，具體表現在以下幾個方面：一是企業兼并可以幫助企業在短時間內實現企業規模的發展壯大，使得企業的規模化、批量化、組織化生產成為可能；二是企業兼并可以使得企業原有的經營范圍和生產視角變得開闊和多元，提升企業的發展速度；三是企業兼并有利于整合更多的企業資源，讓兼并企業中的各個生產要素能夠發揮出應有的作用，通過人力資源和物力資源的優化，來搶占更多的潛在市場；四是企業兼并可以在稅收方面獲得更多的政策優惠和財政支持；五是企業兼并有利于企業技術的革新和企業管理的發展，能夠對行業的整體發展形勢產生積極的影響。

二、企業兼并中存在的潛在風險

(一)企業人力資源整合不力

在知識經濟時代，人力資源對企業發展的重要性作用得到了越來越多專業人士的認可與推崇，甚至認為當前企業競爭實質上是人才的競爭。但是當前我國許多集團企業在進行企業兼并的過程中往往會忽略對兼并企業人力資源的整合，沒有在企業兼并的過程中進行企業人員的有效調整，沒有重視起人力資源的整合意識與整合計劃。企業兼并是一個復雜的活動，企業的兼并活動會給企業員工的心理造成極大的影響，當企業原有員工的實際需求在企業兼并后無法得到有效保障，那么極易造成集團企業工作人員的無形流失。企業兼并后，企業工作人員自身發展的不確定性加大，薪資和崗位的調整與調動會引起企業人員的心理波動，造成短時間企業內部人際關系網絡的緊張，如近期深圳彩生活物業并購萬達物業，長沙萬達廣場原萬達物業員工，因薪資和崗位的調整，在交接過程中暴發新舊物業的大規模沖突，造成交接失敗，人際關系緊張，同時也為企業造成了不良影響。

(二)企業財務關系處理不佳

不同的集團企業之間往往會采用不同的持股方式和經營理念，兼并企業雙方不同持股方式和經營理念的存在，使得企業兼并后的產權關系變得較為復雜。因此集團企業在進行企業兼并的過程中要加強對兼并企業財務關系的綜合處理，以減少企業兼并中財務風險出現的可能。如果集團企業對于兼并企業雙方的財務關系處理不佳，會給兼并企業的后續發展造成負面的影響。在企業兼并的過程中，集團企業的財務部門需要根據相應的企業兼并流程進行相應的財務會計處理，需要集團企業財務會計人員具備相應的專業能力和職業素養，當集團企業的財務管理能力不足的時候，就無法有序的進行兼并企業財務關系的有效處理。

(三)兼并企業存在文化矛盾

企業文化背景的不同會給不同企業兼并的成效產生不同的影響，尤其是在中資企業與跨國公司的兼并過程中，例如美國可口可樂與中國匯源果汁之間的收購兼并，聯想集團與IBM(PC業務)之間的戰略兼并等結果都不夠理想，這就是因為企業兼并雙方存在不同的文化背景，企業文化的不同使得兼并企業雙方在經營策略、管理風格、競爭意識等多個方面都存在著明顯的差異，從而影響了兩個企業的兼并成效。企業兼并的背后是各種企業資本力量的綜合作用力，不同的企業文化背景會對企業的兼并事宜產生截然不同的作用影響，甚至可以說文化背景是影響企業兼并成敗的關鍵性因素。如2004年10月28日，上汽以5億美元的價格高調收購了韓國雙龍48.92％的股權。此次收購，上汽的本意是借此迅速提升技術，利用雙龍的品牌和研發實力。但并購之后發現上汽在收購雙龍之前對自身的管理能力和對方的工會文化認識不足，乃至于在收購后兩個企業的文化難以融合，合作與企業經營拓展無法真正展開。

三、企業兼并中風險的應對措施

(一)加強人力資源整合

人力資源整合是集團企業兼并過程中一定要落實的一項實務性的工作。集團企業兼并中存在的可變因素很多，因此在企業兼并之前，要對相應的兼并模式和兼并流程進行科學合理的細化和控制。在人力資源整合方面，首先，兼并企業雙方要認識到人才是企業生存和發展最重要的資源， 應重視人才、關注人才的成長，讓企業的關鍵性人才感受到企業對自身的重視，讓企業人才覺得有用武之地，從情感層面留住人才；其次，鑒于集團企業兼并過程中兼并進程中，會對集團企業各個部門的工作人員可產生不同的影響，信息的不對稱的，更容易造成人才的焦慮和不安，因此集團企業要做好兼并流程信息公開化、透明化的工作，讓企業工作人員能夠及時的了解集團企業的兼并情況，減少不必要的懷疑和猜測；再次，企業要嚴格的執行“任人唯賢”的用人標準和“知人善任”的升遷制度，以激勵性的管理舉措留住人才。

(二)采用統一的企業財務制度

對于集團企業來說，在企業兼并的過程中有意識的進行企業財務管理工作的加強，對兼并企業的財務關系進行科學合理的統一，可以對企業兼并中的潛在風險起到有效的預防作用。在集團企業在進行兼并業務時，可以從產權管理制度、現金預算控制、財務能力提升，這三個方面進行兼并企業財務關系的統一。首先，建立健全完善的產權制度 ，集團企業要對被兼并企業的法人治理結構進行規范，實現對兼并企業財務資源的有效控制，在持股方面，集團企業可以根據不同的兼并情況，采取垂直式持股與環狀持股相結合的方式，增強了兼并企業雙方的凝聚力；其次，集團企業要對加強對兼并企業的現金預算控制，加強財務制度建設，定期對會計數據進行分析，實行以預算編制為核心的全面預算管理制度，有效的防范和控制財務風險；最后，集團企業要加強財務能力提升，建設一支專業的財務會計人才隊伍，提高企業財務工作人員的工作能力。

(三)構建融合的企業文化

企業文化是企業發展的精神所在，會對企業的生產經營、價值導向、行為規范等產生巨大的反作用力，因此在進行企業兼并的過程中要有意識的加強兼并企業的文化融合。樹立統一的企業文化價值觀，讓企業的精神文化來輔助企業制度規章的貫徹與落實。企業文化的融合可以從行為文化和形象文化兩個方面進行有效的融合。行為文化方面，集團企業可以從企業經營規范、員工行為規范、服務道德規范、領導作風規范、員工培訓規范、激勵獎懲規范等方面著手進行建設，充分調動企業工作人員的工作積極性，提高企業經營生產活動的活力，保障企業戰略發展目標的達成；形象文化方面，集團企業可以從企業商標的視覺識別要素和企業商標的品牌精神內涵兩方面來進行有效融合，讓兼并企業對集團企業的商標精神達成統一的認識，為集團企業品牌形象的樹立做出努力。

四、結語

隨著社會經濟的發展，當各個企業在享受到企業兼并帶來的益處的同時，因企業兼并所產生的一系列風險，如人力資源整合不力、企業財務關系處理不佳、兼并企業存在文化矛盾等，加強對兼并企業的風險控制成為了許多企業在進行企業兼并時亟待解決的問題。集團企業只有從加強人力資源整合、采用統一的企業財務制度、構建融合的企業文化等多個方面對企業兼并進行有效的評估與控制，才能保障企業兼并的正常開展與有序進行。

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(作者單位：陜西省水務集團農業水利綜合開發有限公司)