中英高校資產經營體制比較與啟示

西北師范大學商學院　　藺漢杰

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中英高校資產經營體制比較與啟示

西北師范大學商學院藺漢杰

摘要：隨著高校的發展和進步，高校許多科技成果通過轉化為社會經濟發展作出了重要貢獻，高校也因此創辦了校辦產業或企業，形成高校資產。我國高校資產經營經過多年摸索形成了不同體制，體現出不同的社會價值與經濟效益，本文對高校資產經營體制加以研究，并與英國高校資產經營相比較，探索我國高校資產經營體制創新思路。

關鍵詞：英國高校資產經營比較借鑒

為促進高校科技產業健康、持續發展，教育部于2005年制定了《關于積極發展規范管理高校科技產業的指導意見》，要求重點建立新型的高校產業管理體制，全面推進現代企業制度建設，嚴格管理高校產業活動和投資行為，全面推進高校科技產業化。次年又發布《關于高校產業規范化建設中組建高校資產經營有限公司的若干意見》，要求依法組建國有獨資性質的高校資產公司。時隔十年之久，無論是高校的數量、規模，還是高校的性質、定位、內涵發展等方面均發生了較大變化，經濟發展新常態對國有資產經營管理提出了新要求，對高校內涵式發展提出新挑戰。本文根據我國高校資產經營公司的現狀，并與世界排名前十的以創新為主導的英國高校帝國理工學院進行比較，找出其中差距，以供借鑒。

一、我國高校資產經營現狀

隨著教育部對高校資產經營的規范與管理，全國許多高校均開設了校辦企業，近一半高校設立了資產經營公司。根據教育部科技司發布的《全國普通高校校辦產業統計分析報告》，以2012年數據為樣本，分別按專設資產經營公司的運作體制和未設資產公司的體制兩個視角，在數量上對企業數量、資產總額、收入、利潤等方面進行比較，在質量上從盈利能力、償債能力等角度進行比較，以反映我國不同體制下高校資產經營的效果。

（一）普通高校校辦企業與高校資產公司數據比較 教育部在統計2012年度高校校辦企業數據時，有來自全國29個省、自治區、直轄市（新疆生產建設兵團、西藏自治區和寧夏回族自治區未報送數據）的489所普通高校參加統計工作，涉及企業共計3478個（其中，一級企業1751個，占50.35%；二級企業1727個，占49.65%）。

（1）全國普通高校校辦企業分類。按資產公司數量統計，全國參加統計的489所高校中，有222所高校設立了資產公司，占45.40%；按科技企業統計，在全國參加統計的3478個企業中，科技企業988個，占全國高校上報企業總數的28.41%；按企業類型統計，1751個一級企業中，上市公司6個，占0.34%，國有企業（全民所有制）866個，占49.46%；1727個二級企業中，上市公司24個，占1.39%，國有企業（全民所有制）238個，占13.78%。

（2）資產狀況。2012年年末全國高校校辦產業資產總額3190.26億元，負債1902.73億元，所有者權益1287.53億元，資產負債率為59.64%；而高校資產公司資產總額為2651.87億元，占全國83.12%，負債為1602.50億元，占全國84.22%，高校資產公司資產負債率為60.43%。

（3）收入總額。2012年度全國高校校辦產業收入總額為2086.07億元，比2011年增長11.63%；設立資產公司高校的收入總額為1758.48億元，占全國84.30%，比2011年增長10.86%。

（4）利潤總額。2012年度全國高校校辦產業實現利潤總額為108.44億元，比2011年度增長8.64%；高校資產公司利潤總額為84.30億元，占全國77.74%，比2011年度增長4.98%。

（5）凈利潤情況。2012年度全國高校校辦產業共實現凈利潤87.57億元，比2011年度增長6.68%；高校資產公司凈利潤為67.35億元，占全國76.91%，比2011年度增長2.05%。

（二）高校校辦企業資產經營質量分析從填報數據的489所高校來看，校辦企業共有3478個，其中一、二級企業基本各近一半。在一、二級企業中分別只有0.34%、1.39%的企業上市。整體數量較少，一級企業中上市比例更低，這可能是因為一級規模較大，資產價值較高，因盈利質量融資能力相對有限。從企業性質來分析，一級企業中國有企業占49.46%；二級企業中國有企業僅占13.78%，比例較低，從改制角度分析，民營企業傾向于在二級企業進行混合經營，這與深化國有企業改革意見逐步深入現象基本相符，同時也有些一級企業涉及了特殊領域，暫不對外開放混合經營。再從控股情況來看，一級企業的控股企業和按權益法核算的有重要影響力的企業共占比88.30%，而二級企業只有72.9%，二級企業中控股比例明顯低于一級企業，原因是一級企業規模大，其他資本為資金量有限，難以達到控股的目的，加上高校資產屬于國有資產，為了避免國有資產流失，在改制中特別謹慎。

（1）償債能力分析。在全國范圍來看，2012年年末全國高校校辦產業資產負債率為59.64%，與2011年度的59.18%相比，略有上升；從資產公司的角度來看，222家資產公司同年的資產負債率為60.43%，比校辦企業高出0.79個百分點。因為資產公司屬于高校的經營實體，在承擔社會責任之外，更多的考慮盈利水平，在其從事日常經常和投資業務中，對外融資的需求要比非資產公司大。

（2）盈利能力分析。全國校辦企業，從相對指標分析，2008至2012年五年間，銷售凈利率分別為3.31%、4.20%、4.91%、4.39%、4.20%。從校辦企業為學校所做貢獻來看，2012年度全國高校校辦產業歸屬于學校方股東的凈利潤為40.92億元，占全國高校校辦產業共實現凈利潤的46.73%，其中支付給學校方股東的利潤或股利為12.81億元；再看資產公司，全國統計高校489所，設立資產公司的222所，不到一半，而這些高校資產公司收入總額占全國高校校辦產業收入總額高達84.30%，實現利潤總額占77.74%，實現凈利潤占76.91%，資產公司歸屬于學校方股東的凈利潤占68.77%，資產公司已支付給學校方股東的利潤或股利占56.67%。

二、英國高校資產經營體制——以帝國理工學院為例

帝國理工學院（以下簡稱“帝國理工”）是一所享譽全球的世界頂尖高等學府，在2015年QS世界大學排名中名列英國第四、世界第八。帝國理工下設四個學院，即自然科學、工學、醫學和商學院將其使命確立為追求卓越、不斷創新，成為世界領先的高校。

（一）帝國理工資產經營組織及管理體制英國研究型大學特別注重“學研產”，通過技術轉移中心或咨詢公司為載體。帝國理工這樣的世界頂級大學，更加注重教師科研成果的轉化，從政府公共服務和企業個體活動層面促進技術、市場和資本有機聯系，在技術創新鏈各個環節均可以服務連接，促進知識轉移和成果轉化。政府積極推動多元化的學研產合作政策方案，建立產業界及學術界之間交流渠道，鼓勵大學成為地方經濟發展的動力。帝國理工創辦了兩家大學公司即帝國創新集團和帝國咨詢公司來處理技術許可、咨詢和合同研究等問題，實現產業對科研的反哺。

（1）帝國創新集團。帝國創新成立于1986年，原是帝國理工大學的技術轉化辦公室，由學校注資而成立，隨著融資成本的不斷增加，帝國理工所占股份不斷下降，學校只是按照公司章程派遣兩名董事參與公司管理，獲取相應股權的回報，放手公司按市場化的方式運作、公司化的方式管理。帝國創新集團2006年在倫敦上市。帝國理工是帝國創新的一大股東，簽訂技術輸送合同，獨家代表帝國理工經營知識產權。英國法規明確規定：帝國理工（而不是學生）擁有員工的知識產權。此外，帝國理工頒布獎勵發明者的政策：擁有初創公司50%資產，擁有50%專利授權收入。帝國創新公司既是學校產學研的結合體，又是學校與企業聯合的窗口。目前帝國創新擁有550項專利，155家初創公司，10億英鎊為投資組合中的公司融資，176家經營的專利授權，還包含多于100個資助的已在概念上證實的項目。

帝國創新的運作體系是一個已經證實的商業體制。在科研階段：一是為帝國理工大學提供技術轉化服務，幫助建立商業知識產權出租，接觸到最優秀的科研，包含劍橋大學、牛津大學、倫敦大學國王學院；二是靠近先進科研機構：劍橋巴布拉罕研究所、CRI。在孵化階段：一是在“金色三角”范圍內投資或者建立初創公司組成公司，二是確定投資，三是招聘經理人。產值：提供專業知識支持投資組合中的公司成長，以確保持續的融資輪為投資組合中的公司吸引聯合投資人，并且投資不受資本推出時間表的影響。從帝國創新運行效果來看，主要得益于科技成果轉化，最重要的是，大學知識變成資本在帝國理工展現得淋漓盡致，英國許多高校都有專門負責將學校科研成果商業化的公司，但帝國理工建立的“帝國創新”是第一個在倫敦證券交易所上市的此類公司。

（2）帝國咨詢公司。帝國咨詢屬于英國領先的學術咨詢服務、擁有500多名員工、年營業額1500萬英鎊，是帝國理工全資的附屬公司。帝國咨詢由帝國理工投資，全部歸帝國理工所有，是英國領先的、最大的由大學所有的咨詢公司。帝國咨詢的體制是，首先確立任務：通過提供各種商業機制幫助學院；通過提供與學術任務相符的專家咨詢服務，借此增加效益；通過協助客戶獲得帝國理工世界領先的專家意見和資源來滿足客戶解決問題和創新的需求；為咨詢人員談判關于商業條款的內容，保護咨詢人員利益。在咨詢公司的幫助下，帝國理工教師做了許多重要的科研成果轉化工作，比如：為世界衛生組織調查防止醫療感染的方法，對世界醫療事業發展做出了重要貢獻；為重新設計位于倫敦的千年橋提供建議；為英國國家糧食局開發工具測量生物燃料生產過程中排放的溫室氣體等等。帝國咨詢通過運作證實：咨詢工作可以增進科研合作，也可以提高技術轉化的效率。教師有好的科研成果，要得出迅速而實際的結果和回報，需要向咨詢公司進行咨詢，找到最合適的買家或合作機構。所以，通過咨詢而進行技術轉化，能夠拓展教師的科研能力，加強與他人合作，轉化教師科研成果，擴大教師影響力甚至國際聲望。

（二）帝國理工資產經營有效運作的主要措施帝國理工通過將科技轉化為知識來擴大科技的影響力，以及更好地整合和利用資源形成一個高效組織；通過擴展研究和外部參與來進行知識轉化從而來擴大影響。

（1）帝國理工知識轉化機制。帝國理工建立的各具特色的技術轉化模式，具有全球示范性。帝國理工建立多維度知識轉化機制，在研究、教學和企業中都融入知識轉化。帝國理工堅持尋求學術興趣和商業需求間的共鳴，只有找到學術和商業之間共同點，企業和學院才能實現雙贏。建立校內轉化培育機制。一是在科學研究中，通過各類基金幫助大學研究成果應用于現實社會，幫助跨學科研究和外延活動，彌補研究成果與應用之間的鴻溝，支持小規模知識轉化和商業化項目，資助學科與商業團體的互動；二是在教學中融入知識轉化的途徑，如為工學和醫學本科生提供商業、管理、創新和實習項目，幫助碩士生理解創新與企業家精神；三是在企業家融入知識轉化；四是進行國際化的知識轉化。重視成果轉化，建立有效轉化機制。帝國理工十分重視加強與業界的聯系，實行深度的產學研合作，建立起通過公司采用市場化運作實現知識產權商業化的有效的技術轉化機制。

（2）創新科研支持體系。帝國理工有完善的科研支持體系，為教學科研人員的項目申請、經費使用、項目實施和成果管理提供周到的服務和有效的管理，給研究人員以行政支持。科研支持體系分為3個層級，科系、學院和學校都有科研服務團隊。科系負責為學術和科研人員提供第一線服務，主要負責制定經費申請書的初始階段，并進行常規財務管理；學院科研服務團隊實行全程運營服務，覆蓋科研項目整個生命周期，在經費到位前后均有相應專業化服務；學校設有科研辦公室，分運營與保證、系統與信息、合同與知識產權四個部門，為由校外資金支持的研究項目組合提供專家指導和建議；實現全校科研行政工作連貫性，確保實現機構治理的權責一致；負責發展和維護學校支持科研管理工作的IT系統成為帝國理工的核心需求與行業需求之間對接平臺。

（3）強調多學科交叉融合。帝國理工成立了四個國際性的跨學科學院，即能源未來實驗室、全球健康創新學院、氣候變化學院、安全科技學院。他們主要通過跨學科研究，解決政府、商業所面臨的重大挑戰，這些學院與政府、公共部門聯系廣泛，為政府決策做出了貢獻。在全英國大學中，帝國理工專利最多，初創公司最多，科研在政府領域、社會、科研領域發揮著巨大影響。在帝國理工能感觸到科技發展的前沿動態，碳捕捉實驗室、機器人心臟手術研究等，都代表著科技發展的前沿。

三、高校資產經營體制思考

（一）高校資產經營體制的轉變目前我國許多高校的資產經營主體是高校成立的資產經營公司，作為以人才培養為主的高校而言，現有的教師和其他工作人員對資產經營缺乏市場化的經營領導和團隊，同時一邊從事教學，一邊從事科研，還要去經營企業，這對高校人才素質要求非常高。而帝國理工初創成立的帝國創新集團，學校只占有限的股份，并聯合其他名校以及社會公司參股經營，這樣既讓公司實行市場化運作，同時將牛津、劍橋等名校聯合起來，集中各自的科技成果，以創新集團為紐帶，可以讓創新集團做大做強，在社會上形成一定影響，最后走向上市之路，同時體現了科技成果轉化的實效。這種資產經營體制對我國高校校辦企業的全資控股方式具有借鑒價值。

（二）研究型頂尖大學對應用研究的重視作為世界頂尖大學之一，只專注于科學、工學、醫學和商學的教育、科研和成果轉化，學校使命是代表和產生四個學科領域世界級學識，并進行教育與研究，特別注重這些學科的研究成果在工業、商業和衛生領域的運用，并將科研重點放在解決全球面臨的四大挑戰應用研究問題上。帝國理工在2012-2013年度研究收入達3.3億英鎊，占總學校收入的40%。一般認為，類似于帝國理工這樣的研究型大學肯定是以基礎研究為主，可是實際看來，他們雖然以創新為主旨，但目標是科技成果的轉化與應用，給經濟社會、就業與創業等方面所帶來很大影響。

（三）關于高校資產經營體制思考我國高校校辦企業中有近一半高校設立了資產經營公司，但資產公司實現利潤總額、凈利潤占全國高校校辦產業的比例均在70%以上；資產公司歸屬于學校方股東的凈利潤和已支付給學校方股東的利潤占全國高校校辦產業的比例也在60%左右。無論從比較哪一組數據，相比沒有設立資產公司高校而言，設立資產公司高校的資產經營效率明顯要高，這就說明資產公司這一經營運作體制更加有效。我國高校設立資產公司與帝國理工設立的創新集團體制相比，我國高校資產公司存在問題很明顯：（1）從公司管理上分析，一是我國高校缺乏專門企業經營人才，尤其缺少職業經理人或企業家，二是高校屬于國有事業單位，市場機制不靈活，薪酬體制不健全，三是高校資產公司由高校獨資經營而絕對控股，治理結構不健全等等。而帝國創新集團中帝國理工只占20%的股份，完全按市場化運作，并且吸收了其他名校以及社會機構參與，是一家按現代企業制度運作的市場化公司。當然，在我國高校資產經營公司也有少許公司化企業存在。（2）從科技企業分析，我國2012年上報數據中，科技企業只有988家，占全國高校上報企業總數的28.41%。這說明我國高校的科技創新有限，與帝國理工以創新理念來辦校的宗旨相比，尚有一定差距，科技含量低影響了高校資產經營的效率。（3）從企業上市數據來看，全國參加統計的3478家企業中，一級企業1751家，上市公司只占一級企業的0.34%；二級企業1727家，上市公司也只占二級企業的1.39%。上市公司相比國外較少，說明公司規范、治理、市場開發、科技創新以及融資能力等有一定的局限性。

參考文獻：

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（編輯 陳 玲）