盧森堡企業所得稅稅制介紹
—— 中國“走出去”企業投資盧森堡的稅務影響與風險關注*

蔡偉年（安永（中國）企業咨詢有限公司北京分公司　北京　100738）

盧森堡企業所得稅稅制介紹
—— 中國“走出去”企業投資盧森堡的稅務影響與風險關注*

蔡偉年（安永（中國）企業咨詢有限公司北京分公司北京100738）

盧森堡地處歐洲心臟地帶，經濟高度發達，人均GDP連續多年排名世界第一。21世紀以來，盧森堡經濟保持持續穩定增長。2014年盧森堡實際GDP達471.96億歐元，人均GDP高達8.44萬歐元，經濟增長率為2%，是歐元區率先擺脫經濟衰退的國家之一。盧森堡充分利用其靈活的法律和監管環境、優惠的稅收政策和廣泛的雙邊稅收協定網絡，迅速發展成為歐洲第三大金融中心（僅次于倫敦和巴黎）、歐洲最大的債券市場和投資基金市場，是輻射歐洲乃至全球的重要金融市場。憑借其金融中心優勢和良好投資環境，盧森堡吸引大量外資進入，成為全球主要投資目的地和投資中轉國。近年來，中盧經貿往來頻繁，經貿合作成果豐碩。在投資方面，中國企業利用盧森堡的政策優勢，通過設立投資平臺，向北美、非洲、歐盟等國家和地區進行投資和資金轉移。目前，盧森堡已發展成為中國在歐盟的第一大投資目的地，也是中資企業對第三國投資的中轉地和資金調配中心。①中華人民共和國商務部.對外投資合作國別（地區）指南：盧森堡（2015年版）［EB.OL］.http://fec.mofcom.gov.cn/article/gbdqzn/upload/ lusenbao.pdf，2016-06-10.為更好地幫助投資者了解盧森堡稅收制度，本文旨在對盧森堡企業所得稅制進行概要介紹，向中國投資者介紹在盧森堡投資應當關注的企業所得稅稅務影響和風險。

一、盧森堡企業所得稅制

（一） 概述

1.納稅人。盧森堡稅收居民企業是指在盧森堡注冊或主要管理機構在盧森堡境內的企業，非居民企業是指未在盧森堡注冊且其主要管理機構不在盧森堡境內的企業。居民企業需就其全球所得在盧森堡繳納企業所得稅，來源于境外的收入可根據雙邊稅收協定享受抵免。即使沒有可適用的雙邊稅收協定，納稅人也可按照盧森堡國內稅法享受境外稅收抵免。非居民企業僅需就其來源于盧森堡境內的所得繳納盧森堡企業所得稅。

2.稅率。盧森堡的企業所得稅稅率按收入水平從20%至21%不等，此外，企業還需繳納7%的就業基金附加稅。各城市也可能對企業征收一道當地所得稅（市政商業稅）。根據地區不同，稅率有所不同，平均為7.5%。2016年，盧森堡市的市政商業稅稅率為6.75%，企業最高有效綜合所得稅稅率為29.22%②盧森堡市的企業所得稅稅率最高為21%，就業基金附加稅稅率為7%，市政商業稅稅率為6.75%，因此，盧森堡市的企業最高有效綜合所得稅率為29.22%，即21%+21%＊7%+6.75%=29.22%。。

3.凈資產稅最低納稅額制度。因為與歐盟立法原則不符，盧森堡的原企業所得稅最低納稅額制度自2016年1月1日起被廢除③Law of18December2015（2015年12月18日法案）。，并被凈資產稅最低納稅額制度所取代。同時，凈資產稅法中現行的最低納稅額條款④根據企業類型的不同，每年凈資產稅最低納稅額為62.5歐元或25歐元。被居民企業年度最低納稅額條款⑤非居民企業不適用于凈資產稅最低納稅額制度。所取代。

（二）應納稅所得額的確定

在盧森堡，企業應納稅所得額根據一般公認會計準則編制的年度財務報表為基礎確定，即在報表披露的利潤基礎上對免稅所得、不可扣除的費用、特殊扣除和損失結轉等項目進行調整。僅為經營目的發生的費用可以在計算企業所得稅時扣除，與免稅收入相關的費用則不允許扣除。

盧森堡于2010年引入歐盟（EU）采用的國際財務報告準則（IFRS）。盧森堡稅法規定，對于2010年12月后起始的財年，特定實體必須采用會計科目表和電子文檔形式進行試算平衡。對于準備金，損失準備和為不確定性負債計提的準備若基于客觀事實，且相應的支付項目允許稅前扣除并與相關稅收年度具有經濟相關性，則允許在企業所得稅前扣除。對于稅務虧損，在1991年或以后年度發生的，經過納稅調整后的可以無限期向以后年度結轉彌補，但不可以向以前年度結轉。

（三）稅收抵免及知識產權稅收優惠

1.境外稅收抵免。如果盧森堡居民企業取得的境外所得（來源于未與盧森堡簽署雙邊稅收協定的國家）已在境外繳納所得稅，則可在盧森堡享受稅收抵免。如果所得已在來源國繳納預提所得稅，也可按照適用的稅收協定和盧森堡稅法條款適用稅收抵免。境外稅收抵免最高限額為相關境外所得在盧森堡應繳納的企業所得稅稅額。

2.稅收抵減。（1）一般投資稅收抵減。在盧森堡，對符合條件的特定資產的額外投資可享受12%的稅收抵減。符合條件的特定資產包括可折舊固定資產，但不包括在歐盟成員國、冰島、列支敦士登和挪威等國（歐洲經濟區，EEA）使用的建筑物①Article152bis para.2of the ITL.。一些特定資產在其購買當年不得享受額外稅收抵減，如機動車輛、使用壽命少于三年的資產和二手資產。此外，對于符合條件的新投資，未超過15萬歐元的部分可以享受7%的稅收抵減，超過部分可以享受2%的抵減②Article152bis para.7（3）of the ITL.。如果投資旨在為殘疾人士創造就業機會，上述稅收抵減比例將相應增加至8%和4%③Article152bis para.7（3）of the ITL together with Article32bis of the ITL.。投資可同時享受上述兩種稅收抵減優惠。（2）生態設備稅收抵減。對于旨在保護環境的特定投資，上述一般投資稅收抵減比例可由7%和2%分別增加至8%和4%④Article152bis para.7（3）of the ITL together with Article32bis of the ITL.。上述稅收抵減可降低企業所得稅額，并可在以后10個納稅年度內結轉。（3）專業培訓稅收抵減。在特定情況下，培訓費用的14%可以抵減企業所得稅⑤Article L.542-14of the Labour Code.。（4）雇傭失業者稅收抵減。在特定情況下，雇傭失業者所支付的年度薪酬總額的15%可以抵減企業所得稅⑥Law of24December1996，as subsequently amended，introducing a tax credit for hiring of unemployed.。（5）風險投資稅收抵減。對于符合條件的項目，可按照風險投資證書上的名義投資金額的30%抵減企業所得稅，但最高抵減限額為應納稅所得額的30%⑦Article VI of the Law of22December1993，as subsequently amended，on re-launching investment in favour of economic development.。

3.知識產權稅收優惠。盧森堡對于知識產權所得給予了力度很大的稅收優惠。盧森堡居民企業或非居民企業在盧森堡的常設機構自2007年12月31日后通過購買或開發特定知識產權（自關聯方取得的除外）取得的收入、特許權使用費和資本利得可享受稅收優惠政策，即由于使用或有權使用該知識產權而取得的凈所得的80%部分可免于繳納企業所得稅?。根據盧森堡稅法規定，知識產權相關損失可在企業所得稅前全額扣除，但應在處置知識產權并實現收益的當年轉回。公司將自行研發的專利用于公司經營活動時可享受80%的稅收豁免優惠，從處置符合條件的知識產權中獲得的資本利得也適用于此項豁免優惠。此外，除相關所得可享受部分免稅優惠外，符合條件的知識產權還可以在盧森堡全額享受凈資產稅免稅優惠⑧Article50bis of the ITL.。

為了符合OECD（稅基侵蝕和利潤轉移項目行動計劃5）和EU一致達成的聯結度原則，盧森堡政府在2016年度預算法案中宣布將自2016年7月1日起廢除上述對知識產權的稅收優惠規定。⑨Paragraph60bis of the Valuation Law.同時，預算法案給予了國際上普遍認可的5年過渡期。因此，現行知識產權稅收優惠政策將在2016年7月1日至2021年6月30日的過渡期間內繼續有效。需要注意的是，按照OECD稅基侵蝕和利潤轉移項目行動計劃5的建議，該預算法案也就過渡期間提出了一項保障規定，即如果滿足一定條件，過渡期將于2016年12月31日結束。

二、對資本利得、股息和利息的征稅

（一）資本利得①The Budget law dated18December2015.

一般情況下，資本利得作為普通營業收入按照標準稅率征收企業所得稅，但如果股權轉讓所得同時符合下列條件時，可予免稅②本文所述的資本利得稅規定適用于全額征稅的盧森堡居民企業。。1.收款人屬于下述情況之一：盧森堡居民投資企業或符合條件的完全受盧森堡稅收管轄的企業；歐盟其他成員國的居民企業在盧森堡設立的常設機構，且適用于歐盟《母子公司指令》第二條規定；與盧森堡簽訂稅收協定的締約國居民投資企業在盧森堡設立的常設機構；歐洲經濟區而非歐盟成員國的居民投資企業和合作企業在盧森堡設立的常設機構。2.股東持有股權超過12個月或股東承諾將持有剩余最低參股比例以滿足至少連續12個月持有最低股份的要求。3.該期間持有子公司（被投資公司）資本至少10%的股份，或股權取得成本不低于600萬歐元。4.子公司是盧森堡居民投資企業或其他完全受盧森堡稅收管轄的符合條件的企業，或者實際稅負相當于盧森堡企業所得稅的非居民投資企業，或者符合歐盟《母子公司指令》第二條規定的歐盟成員國居民企業。

適用于上述免稅優惠的資本利得需要對當年及以前年度扣除的相關費用超過股息收入的部分繳稅，所述相關費用包括為購買股權而融資貸款產生的利息和核銷費用。

（二）股息

一般情況下，居民企業應就其收到的股息繳納所得稅。然而，如果同時滿足下述條件，從應稅居民企業取得的股息免征企業所得稅③Reglement grand-ducal of21December2001related to Article166，para.9，num1of the ITL.：1.收款人屬于下述情況之一：盧森堡居民投資企業或符合條件的完全受盧森堡稅收管轄的企業；歐盟其他成員國的居民企業在盧森堡設立的常設機構，且適用于歐盟《母子公司指令》第二條規定；與盧森堡簽訂稅收協定的締約國居民投資企業在盧森堡設立的常設機構；歐洲經濟區而非歐盟成員國的居民投資企業和合作企業在盧森堡設立的常設機構。2.股息接收方持有派息企業至少10%的股份或所持股份的取得成本不低于120萬歐元。3.股息接收方持有派息企業最低參股比例的時間連續超過12個月。如果接收方承諾將在要求的期限內持有最低參股比例，則無需在派息時滿足上述12個月的期限要求。

對于從非居民企業取得的股息，如果同時滿足上述條件且滿足下述條件之一，則可予免征所得稅：1.派息企業為一家投資企業，且其適用的所得稅（相當于盧森堡企業所得稅）稅率不低于10.5%。2.派息企業為歐盟其他成員國的稅收居民企業，且適用于歐盟《母子公司指令》第二條規定。通過符合條件的稅收透明實體持股所取得的股息也同樣適用于上述股息免稅政策。與免稅收入（如股息）直接經濟性相關的費用（如與免稅收入相匹配的利息費用和減值損失）只能就超過免稅收入的部分在企業所得稅前扣除。

為將歐盟《母子公司指令》2014年修訂中新增的反混合錯配規則引入國內法律體系，盧森堡在2015年12月18日頒布的《企業所得稅法》中，針對企業從符合條件的歐盟子公司收到的股息所適用的參股豁免制度進行了修訂。根據該修訂，如果企業從符合條件的歐盟子公司取得的所得已被該子公司作為費用在企業所得稅前扣除，則該收入在盧森堡不得享受免稅政策。新的反混合錯配規則僅在歐盟范圍內適用，即該規則對盧森堡企業與非歐盟母公司或子公司之間的混合錯配安排無效。

與2015年1月27日發布的另一項歐盟理事會指令相一致，盧森堡《企業所得稅法》還引入了反濫用條款。該條款規定，如果分派的所得符合“考慮到所有相關事實和情況后，某項安排或一系列安排并非是真實的，其主要目的或主要目的之一是為了獲取稅收利益，而該稅收利益違背了歐盟《母子公司指令》的目標或目的”這一描述，則不適用以下稅收優惠：對符合條件的歐盟子公司派息收入的參與豁免政策；盧森堡公司向符合條件的歐盟母公司派息免征預提所得稅的政策。此外，《企業所得稅法》還規定“某項安排（可能包含多個步驟或部分）或一系列安排，如果不具有反映經濟實質的合理商業目的，則并非是真實的”。

（三）利息

除以下討論的情況外，盧森堡不對利息支付征收預提所得稅，但利潤分享投資產生的利息需視作股息繳納預提所得稅。根據相關法律中采用的《歐盟儲蓄指令》，盧森堡付款人向受益所有人（歐盟其他成員國居民個人）或向特定居民實體（指令中定義為付款代理人）支付利息時，需要繳納預提所得稅（稅率為35%），除非接收方選擇與其居民國稅務機關交換利息付款信息。盧森堡財政部于2013年5月29日簽署了稅務事項行政互助公約，意味著其承諾遵守信息自動交換機制。2014年11月25號，盧森堡發布法案廢除了上述預提所得稅制度。因此，自2015年1月1日起，在盧森堡向歐盟居民個人支付利息時，不得直接從利息支付金額中扣除預提所得稅，而需要按照自動信息交換機制向相關稅務機關進行申報披露。

三、對不同投資載體的稅收政策

盧森堡被認為是設立控股公司、金融公司等極佳的地區，投資者可以通過多類投資載體（公司和基金）建立具有稅收有效性的投資架構。以下將具體介紹一些可以在盧森堡建立的投資載體類型及相關稅收政策。

（一）專業投資基金

專業投資基金（SIF）是一項適合“成熟投資者”的投資基金，包括下列投資者類型①Article2of the Luxembourg law of1 3February2007relating to specialized investment funds（SIF Law）.：機構投資者；專業投資者；滿足下列條件的其他投資者：書面聲明其為“成熟投資者”，且投資額達12.5萬歐元以上或經銀行、投資公司或管理公司（這些企業都必須具有歐洲護照）鑒定其具有適當的技能、經驗和知識以充分了解專業投資基金。專業投資基金在設立不同基金類型（如對沖基金、房地產基金和私募股權基金）時適用更簡易靈活的規則。對專業投資基金法的修訂自2012年4月1日起生效，修訂涉及授權流程、委托、風險管理、利益沖突和專業投資基金機構間相互投資等方面。

盧森堡對專項投資基金免征企業所得稅、市政商業稅和凈資產稅，僅需繳納0.01%的年度認購稅，按基金每季度末的凈資產額計算，除非其適用相關免稅政策（如對基金的投資已繳納認購稅，特定貨幣市場基金及養老保險統籌基金）②Article68of the SIF Law.。專業投資基金分紅無需繳納預提所得稅。

（二）風險投資公司

風險投資公司（SICAR）可以設立為有限合伙形式（適用透明稅收制度）或公司形式（適用非透明稅收制度）。盡管風險投資公司由盧森堡金融監管委員會（CSSF）審批并受其監管，但受限制程度很低。風險投資公司適用于靈活的投資政策，即不受分散風險規則的限制或杠桿限制。

以公司形式設立的風險投資公司投資證券取得的收益可享受特定豁免政策，但處置這些證券產生的損失及相關價值調整不得從應稅利潤中扣除。此外，風險投資公司免征認購稅，且以公司形式設立的風險投資公司免征股息預提稅。自2016年1月1日起，如果符合特定條件，設立為資本公司形式的風險投資公司將適用凈資產稅最低納稅額制度③Para.3of the amended law of16October1934relating to net worth tax（the NWT Law）.。

（三）私人資產管理公司

私人資產管理公司（SPF）面向個人私人財產管理，不得進行任何類型的商業活動。在稅收制度方面，私人資產管理公司免征企業所得稅、市政商業稅和凈資產稅，但需繳納稅率為0.25%的年度認購稅（每年最低繳納100歐元，最高12.5萬歐元）④Article5of the law of11May2007introducing the Luxembourg SPF（SPF Law）.。

鑒于私人資產管理公司已享受前述稅收優惠，因此其不得享受盧森堡對外簽署的雙邊稅收協定和歐盟《母子公司指令》中的有關稅收優惠。其投資金融資產取得的股息和利息可能需要按照所得來源國的國內稅法在當地繳納預提所得稅。私人資產管理公司向股東分紅無需在盧森堡繳納預提所得稅，利息支付也無需繳納預提所得稅，除非利息的收款人是盧森堡居民個人。

（四）盧森堡控股公司

盧森堡控股公司（SOPARFI）是完全適用盧森堡統一稅制管理的盧森堡居民企業，可以受益于參與豁免政策。除控股業務外，盧森堡控股公司還可從事其他工商活動。盧森堡控股公司的主要優勢在于其可享受盧森堡對外簽訂的雙邊稅收協定和歐盟《母子公司指令》中規定的稅收優惠?？毓晒究梢圆捎霉姽煞萦邢薰尽⒂邢挢熑喂净蚬煞萦邢藓匣镄问?。符合條件的虧損控股公司適用于3210歐元的凈資產稅最低納稅額政策（包括就業基金附加稅，適用于2016年）①Law of 18 December 2015.。

四、其他與中國投資者有關的稅收風險及注意事項

（一）資本弱化

目前，盧森堡稅法沒有規定任何具體的資本弱化規則。原則上，因經營融資需要而發生的借款與實收資本的比例不受限制。然而，根據濫用法律準則，如果從事控股活動的企業的債資比高于85∶15，則容易引起稅務機關的質疑。在濫用法律準則下，盧森堡稅務機關也會質疑以避稅為唯一目的的虛假或異常的交易和安排。

（二）反避稅法規

盧森堡稅法中沒有規定具體的反避稅規則。2015年盧森堡預算法以OECD《關于所得和資本的稅收協定范本》（2010年7月22日版本）第9條第1項中提出的公平交易原則替代了其所得稅法第56條中對轉讓定價規則的表述。在該規定下，如果關聯企業之間的交易不符合公平交易原則，那么任何一方企業在類似可比非關聯交易中可實現的利潤，將計入該企業的利潤額中一同納稅。根據該規定及一般反濫用條款，如果關聯方交易價格被人為操控，或者相關交易為反常交易且以獲取稅收利益為唯一目的，則稅務機關有權按照公平交易原則調整交易價格。

自2011年起，盧森堡對集團內部融資交易適用《轉讓定價指南》。企業要取得稅務機關開具的完稅證明，需滿足以下條件：股東權益不得低于債務金額的1%或200萬歐元；且能夠提供按照OECD標準出具的轉讓定價報告②Administ rative Circular ITL n°164/2.。此外，企業還必須滿足盧森堡所要求的實質標準。自2015年1月起，企業必須提供按照OECD標準出具的轉讓定價報告，以證明其所有的集團內部交易（不僅限于集團內部融資）定價的合理性。此外，《企業所得稅法》還規定了反濫用條款。

（三）針對高技術外籍員工的特別稅收政策

針對外籍員工的所得稅優惠政策適用于2011年1 月1日后派遣或雇用的外籍人員。如果雇主滿足特定條件，集團內部企業間臨時派遣至盧森堡工作的雇員，以及直接由企業在境外雇用并臨時在盧森堡工作的雇員都可以享受稅收優惠政策。在該稅收優惠政策下，如果滿足一定條件，因外派員工產生的相關成本費用也可享受稅收優惠。

（四）解雇金在企業所得稅前扣除的限制

為了限制企業對離職員工發放過多的“解雇金”，自愿離職補償金和解雇賠償金超過30萬歐元的部分不允許在企業所得稅前扣除③Article 48 of the ITL.，且分幾年支付的款項視同一次性支付。同時，雇員個人的所有稅收政策依然適用。

（五）稅基侵蝕和利潤轉移（BEPS）行動計劃的影響

優惠的稅收政策和廣泛的雙邊稅收協定網絡是盧森堡成為全球主要投資中轉國的吸引優勢之一。但是，隨著OECD發布BEPS行動計劃最終報告，各參與國紛紛響應BEPS行動計劃提出的指導性原則，相關變革措施將在全球范圍內廣泛影響開展跨境經營活動的納稅人。作為OECD成員國之一，盧森堡積極響應BEPS行動計劃，出臺相關法規并修訂現有法案，這可能給中國企業在盧森堡的投資運營帶來更高的稅收風險和不確定性。因此，跨國企業或處于國際化戰略決策階段的企業應密切關注盧森堡國內法和歐盟相關法律政策更新，盡早審視自身的潛在風險，積極實行應對措施，以避免可能產生的稅收風險和成本。

特別地，盧森堡作為中間控股公司的最佳投資地，可能在BEPS的大環境下對申請享受稅收協定待遇企業的實際經營活動、經濟實質等方面提出更高的要求，在其國內法和稅收協定中實施更嚴格或更具體的反濫用規定。因此，投資盧森堡的中國企業應及時梳理投資架構，審視相關安排的商業目的，并增加其盧森堡中間控股公司的經濟實質，確保具備相應的經濟實質能夠符合享受相關稅收協定待遇的條件。

*本文為提供一般信息的用途編制，并非旨在成為可依賴的會計、稅務或其他專業意見。

責任編輯：高陽