中國互聯網交易型銀行藍圖初現

寧小軍

隨著日新月異的互聯網信息技術的發展，眾多包括商業銀行和一些投資基金在內的傳統金融業受到巨大的沖擊，但是互聯網并不會改變金融的本質，其本質是資金的融通。無論是銀行、投資方還是資本市場，都屬于金融中介，關注和試圖解決的就是信息不對稱問題，而互聯網能不能更好地解決這個老問題，是其未來能否成功幫助傳統金融業轉型的根本與關鍵。

互聯網正在改變中國經濟

互聯網技術，被稱為第四次工業革命，它使整個供應鏈架構重新組合，并徹底改變了消費者獲取服務的方式，推動了世界經濟和生產服務的發展。中國有著其他國家無法比擬的巨大市場，互聯網經濟領先于全世界。那么，未來金融業態將會如何發展？目前，不管是第三方支付、小微貸款還是P2P，中國不光站到了這個產業鏈的頂端，更是在引領創新金融的潮流。

經過幾年的新金融實踐，新金融在理念上深刻影響了傳統金融業的改革創新?；ヂ摼W開放共享去中心化，以及平等、普惠、民主等理念不僅正成為金融從業人員的職業理想，也正在成為推動金融業打破壟斷、深化改革的內生動力，同時也更加貼近百姓對金融服務的理解和需求。

在互聯網技術的全面沖擊下，傳統銀行的金融中介和信用中介角色正逐漸被弱化和瓦解，推動其逐步向“互聯網化”和“交易型銀行”轉型。在存款方面，余額寶、理財通等互聯網貨幣基金以其低門檻、高收益、方便快捷的優勢展現了強大的吸儲能力，分流了銀行的儲蓄。在貸款領域，互聯網企業瞄準了傳統銀行服務的空白，利用互聯網平臺信息開放、交流透明化的特點，互聯網金融創新提高了資金方和貸款方的參與度及協作性，使得貸款業務的中間成本更低，信息披露更透明，操作也更為便捷。

在承擔基礎設施功能的支付結算領域，阿里巴巴、騰訊、拉卡拉等互聯網企業也早已展開了線上第三方支付和線下場景支付上的布局。第三方支付依托互聯網和移動技術，在保障資金安全的前提下，有效降低了客戶的交易成本、提升了交易效率，對傳統銀行的網絡銀行、手機銀行以及線下POS機消費等都帶來了強烈的沖擊。

互聯網交易型銀行時代已經來臨

互聯網交易型銀行發展展望

銀行轉變為信息中介，提供更透明、對稱、精確的風險信息，打通資產與資金的投融資交易，并提供高效率、低成本的支付清算服務，從而最終形成社會普惠、高效便捷、安全透明、成本低廉的交易型金融服務體系。這是近年來廣東網金控股股份有限公司（簡稱“網金控股”）經過深入的理論研究，以及與國內數十家知名銀行共建互聯網交易型銀行平臺實踐探索，所描繪出來的一幅完整的交易金融服務藍圖。

短期內，互聯網交易型銀行主要作為傳統銀行信用中介業務的補充，定位于長尾客群服務。高凈值客群對服務質量要求高、且需求更為復雜、仍然需要提供線下定制化的服務。長期來看，社會將實現全面的數字化轉型，無論是小微型企業或大型企業，均需要依賴互聯網、數字技術開展交易活動，傳統銀行的全面互聯網交易型銀行轉型不可避免（圖1）。

互聯網交易型銀行體系的組成要素

健康的互聯網交易型銀行生態體系的形成，離不開四大基礎要素的推動與支撐。即線上線下、跨銀行、跨場景的統一賬戶體系，資金端和資產端的應用場景嵌入，基于數字貨幣和區塊鏈技術的支付體系，以及完善的社會數據征信體系。

統一的賬戶體系。打造線上線下、跨銀行、跨場景的統一的賬戶體系，突破現時電子賬戶功能受限、銀行間賬戶互相割裂、金融與生活賬戶碎片化嚴重的痛點，是構建互聯網交易型銀行生態體系的重要基礎要素。

賬戶是記錄和反映經濟業務和交易結果的載體。在互聯網交易型銀行的生態構成中，包括企業與銀行交易、銀行投融資平臺交易、跨平臺交易、債權轉讓交易、場外開放平臺交易，而這些交易涉及跨銀行賬戶、跨銀行場景賬戶，所以為了形成互聯網交易型銀行的生態閉環，互聯網交易型銀行以銀行賬戶為核心，需要打造賬戶體系的三個統一，即，線上線下賬戶的統一、跨行賬戶交易的統一，以及銀行與場景賬戶的統一。

通過跨平臺交易平臺，互聯網交易型銀行可打通跨銀行的賬戶交易。具體來說，客戶可跨銀行進行投融資交易，無須擁有該銀行的賬戶。銀行客戶渠道拓寬，客戶體驗提升。如招商銀行和網金控股打造的“小企業E家”搭建一體化的“E+賬戶”，可跨行驗證、跨行收付；“E+賬戶”通過與外部機構及其他銀行合作，能夠對企業及個人用戶進行實時、在線、跨行的實名驗證，提高交易信度；企業亦只需要與招行一家對接，實現跨行結算。

金融對場景的嵌入。將金融交易嵌入場景，在場景中為客戶提供投融資交易服務，使金融真正服務于交易，使金融服務價值最大化，是推動互聯網交易型銀行發展的基礎要素。

互聯網交易型銀行服務于客戶的交易，而交易則依賴于場景。為此，互聯網交易型銀行的一個特征便是嵌入場景提供服務，從資金和資產兩端嵌入場景，拓寬增量客群，盤活存量客戶。從資金端來看，互聯網交易型銀行更注重其服務性和專業性的延伸，除提供投資收益外，還向用戶提供更多增值服務。從資產端來看，互聯網交易型銀行通過嵌入場景，獲取質量高、風險可控的資產，如供應鏈金融、消費金融等即是金融嵌入交易場景提供服務的典型模式。

可以預見，隨著互聯網交易型銀行的發展，將金融交易嵌入場景，在場景中為客戶提供投融資交易服務，使金融真正服務于交易，最大化金融的服務價值，是推動互聯網交易型銀行發展的基礎要素。金融與垂直化交易場景的深度結合將更為緊密。

數字貨幣與區塊鏈技術。資金端與資產端互聯網化后，其交易特征體現為，客戶長尾、資產小額、交易高頻、規模量大。實際上，傳統銀行經營體系是針對高價值客戶、大額資產、低頻交易、產品標準搭建的，無法與互聯網化后的交易特征適配，所以對銀行轉型提出了迫切的要求。

針對互聯網化的交易特征，銀行需要搭建快速響應、高效運轉、優質體驗、成本低廉的經營體系。這就要求金融交易中承擔基礎設施功能的支付體系也進一步升級，因為在一個應用高成本流通紙幣、中心化運轉的金融體系中，速度、效率、成本都必然存在瓶頸。為此，數字貨幣的流通和區塊鏈技術的成熟將成為互聯網交易型銀行生態體系未來發展的關鍵基礎要素。

中國人民銀行行長周小川認為，“從歷史發展趨勢看，貨幣從來是伴隨著技術進步、經濟發展而演化的，從早期的實物貨幣、商品貨幣、到后來的信用貨幣，都是適應人類商業社會發展的自然選擇。”因此，當資產和資金的流動完成互聯網化后，隨著支付方式發生的巨大變化，作為媒介的貨幣亦應該且需要由數字貨幣來承擔。

區塊鏈技術技術具有去中心化、共識信任機制、信息不可刪改、開放性、跨平臺等特征。雖然距離成熟應用還有待時日，但區塊鏈技術將大幅降低金融服務成本，具有極其廣泛的應用場景。比如數字貨幣、支付清算、數字票據、權益證明、銀行征信、智能合同等都可應用區塊鏈技術，并將大幅提升現有的金融服務效率。

完善的征信體系。成熟、完善的征信體系是互聯網交易型銀行3.0時代健康發展的動力。在健全的征信體系的保障下，信息將變得更加公開、透明。信息對等的市場將會幫助互聯網交易型銀行脫離信用中介，轉型成為更加純粹的信息中介。我國征信行業已取得較大發展，但仍存在巨大發展空間。截至2015年9月底，中國人民銀行征信系統收錄自然人8.7億多人，其中有信貸記錄的為3.7億人，覆蓋率達26.4%，相較2014年23.7%有大幅提升。我國各類征信機構共150多家，以阿里巴巴為代表的民營征信平臺，充分利用自身的數據挖掘、大數據分析技術，形成對用戶的風險評級。而上海資信有限公司開發的網絡金融信息共享平臺，已經接入各類型投融資平臺200多家，日均查詢量超過2000萬次。

2015年初，中國人民銀行印發《關于做好個人征信業務準備工作的通知》，以深圳前海征信中心、芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司為代表的八家民間征信機構，成為國家首批的個人征信商業機構。2016年8月1日，中國人民銀行下發相關文件，決定在全國范圍內對已經備案的企業征信機構和信用評級機構，就備案材料及相關業務信息的真實性開展專項核查。10月11日，中國人民銀行發布《信用評級業管理暫行辦法（征求意見稿）》，為征信評級設立統一的行業標準。政府對征信行業給予高度關注，對標美國征信行業85%的覆蓋率，我國征信行業前景光明。

（作者系廣東網金控股股份有限公司執行總裁）