轉型發展：國有大行的突圍之道

易峰

2015年以來，受國內及全球經濟影響，我國銀行業面臨著前所未有的變化，主要表現在：凈利潤增速邁入零時代；進入低利率時期；風險管理已成銀行當務之急；人民幣國際化利好上市銀行。面對復雜的外部環境，國內的金融改革步伐從未停止：央行先后五次降準降息；存款利率上限放開，利率市場化基本完成；在匯率形成機制上增強了市場機制的作用；存款保險制度正式推出等等。銀行業如何適應新環境？唯有轉型。

四大行業務模式分析

目前，貸款利息收入仍然是我國國有四大銀行的利潤主要來源，且這一情況在最近幾年并沒有改變的跡象。從近三年各行的財務年報來看，各行的手續費及傭金凈收入占營業收入的比重都較為穩定，且農行和建行的該指標還略微下降。2015年，只有中行的非利息收入占比突破30%，農行僅為15.91%，位列第四。可以預見，傳統的信貸業務在未來幾年甚至十幾年仍會在銀行收入中占據重要地位（見表1）。

在國有四大銀行從央行脫離成立后，其發展在很長一段時期內各有特色，工行的優勢是零售業務和豐富的客戶資源，農行的優勢扎根縣域，擁有廣大的縣域客戶，中行的優勢是外匯業務及國際貿易業務，而建行的優勢在基礎設施及房地產建設領域。隨著時間的推移，由于互相競爭，業務的發展越來越同質化，各家銀行的傳統優勢正在逐漸消失，從其業務發展的角度來看，是只要能賺錢的就做還是專注自身優勢領域？四大行的戰略似乎有意前者。

工行的傳統優勢在于零售銀行業務，2015年末，個人客戶4.96億戶，個人存款余額76011億元，而農行的個人客戶數已達4.74億戶，個人存款余額80656億元，存款余額已經超過工行，建行的個人存款余額為63674億元，雖仍存在一定差距，但差距也已比2014年縮小了約800億元。

隨著城市銀行業競爭的不斷加劇，四大銀行在城市的市場份額遭到擠壓，工、建、中行紛紛進軍縣域金融，增設營業機構和自助銀行，如建行提到加大縣域設備投放力度，擴展設備服務范圍。各行還積極控股和布局村鎮銀行，2015年中行設立的村鎮銀行分支機構共有76家，比2014年增加17家，存款總額達150.8億元。建行設立的村鎮銀行共有27家，各項貸款117.26億元，農行控股的村鎮銀行有6家。

中行的外匯業務一直較為出色，在布局海外分行方面也同樣步伐迅速，2015年末海外機構覆蓋46個國家和地區，海外機構總資產已達集團總資產的27%，然而也無法忽視工行和建行的競爭。根據2015年財務報告顯示，工行目前也已經在42個國家和地區建立了400余個分支機構，2015年工行全年辦理的跨境人民幣業務量達4.41萬億元，比2014年增長20%，建行的跨境人民幣結算量為1.84萬億元，增幅26.15%，與中行全年的5.39萬億元的跨境人民結算量差距進一步縮小。

基礎設施建設領域一直是建行的優勢，隨著全國投資增速的放緩以及房地產行業的不景氣，該領域的貸款投放有所放緩。從2015年的工行和建行的貸款投向來看，在電力、熱力、燃氣、水利、環境、公共設施、房地產及建筑業的貸款余額比重建行和工行分別為15.87%和27.2%。

由于信息的公開和市場的透明，每家銀行都清楚利潤的增長點，一旦某個銀行創新新產品和新業務，收到了較好的市場反映，其他行馬上就能開發出類似產品，導致各行的特色產品差異越來越小，使得四大行的業務模式是“大而全”的。

四大行轉型發展動向

面對我國經濟換擋期間潛在風險的持續暴露、利率市場化所導致的利差收窄、不良貸款上升對于利潤的侵蝕，我國銀行業正面臨著一次大考，轉型成為了2015年各家銀行提到最多的詞匯之一。由于國有大行的體量，轉型的難度實際上要大于輕裝上陣的中小型股份制銀行或城商行，正所謂“船大掉頭難”，而面對未來，轉型又是迫在眉睫且必須完成的重要任務，同時也是商業銀行由大到強走向國際的戰略舉措。

轉型內容之一：提高內部精細化管理，節約財務成本

建行在轉型方向上提到了“加快向集約化發展”，即提高投入產出效率。在2015年的經營績效上，這一方針得到了一定體現。

在經營收入上建行排名四行第二，而經營費用上建行排名四行第三，且經營費用唯一同比下降，成本收入比降幅最大，在撥備前利潤方面，建行的增幅最大（見表2）。

傳統的粗放式管理方式在銀行利潤增速放緩甚至下降的未來難以適應競爭環境，提高內部管理效能，精細化管理，壓縮不必要的費用開支，將是各家銀行必將采取的轉型措施。

轉型內容之二：打造互聯網經營平臺，致力普惠金融

在2013～2014年的異軍突起的互聯網金融大軍沖擊之下，各大銀行紛紛開始重視和利用互聯網平臺打造新增長點。

工行于2014年連續發布了“e-ICBC”互聯網品牌和升級發展戰略，以“三平臺一中心”為主體，覆蓋和貫通金融服務、電子商務、社交生活的互聯網金融架構搭建形成，2015年“融e購”電商平臺的全年成交額超過8000億元，成為國內第二大電商平臺，通過網絡融資規模超過5000億元。農行正在著力打造金融服務、社交生活和電子商務三大平臺，以O2O方式將金融服務嵌入用戶的高頻交易行為，截至2015年年底，利用“數據網貸”產品累計自動發放貸款1276筆，金額3.91億元，且正在積極探索“互聯網+”等新型支農模式。

中行加快推進跨境互聯網金融服務，創新推出跨境電商直連、跨境貿易稅費支付、在線出國金融等金融產品，首創跨境電子商務金融服務解決方案“中銀跨境e商通”，合作電子商務機構超過 50 家，交易規模突破200億元，推廣以“沃金融”為代表的網絡經營貸款模式，并打造在線資管服務。建行利用“善融商務”電子商務平臺，依托大數據技術研發善融貸等小微企業貸款品種，支持小微企業融資，構建了“人工、自助、智能”三位一體的客戶服務新模式，在機構業務中探索“互聯網+”在學校、醫院金融服務方面的應用創新，形成了《銀醫、銀校移動互聯網金融合作方案》。

轉型內容之三：做強全功能金融集團，提升綜合金融服務能力

隨著金融市場的多元化發展加快、客戶金融需求的變遷以及資本充足率監管的趨緊，綜合化經營逐漸成為各家銀行轉型發展的突破方向，銀行的綜合化經營，有利于為客戶提供多元化的金融服務，同時也有利于銀行形成多樣性的資產與收益結構，提升銀行分散風險的能力，實現商業銀行的規模經濟，改善傳統依靠利差的盈利模式。目前，各大銀行已經基本擁有了全牌照金融服務能力。

年報顯示，2015年全年四大行綜合化子公司利潤增幅平均超過40%，子公司對于集體盈利的貢獻作用進一步加強，在集團業務領域上，不可能所有業務都與同業同步發展，各行在綜合化經營上的側重點體現出“差異化”經營格局，亮點頻現。比如，工銀瑞信作為“全資格”的基金公司，主要經營指標位在行業領先。工銀國際作為境外平臺，在中資企業海外債券承銷和跨境資產管理業務建樹較大。中國銀行旗下設有共有4家保險公司，分別為中行集團保險、中銀集團人壽、中銀保險和中銀三星人壽，其分工各有區別，經營范圍覆蓋境內外壽險以及財險雙牌照的保險業務版圖。此外，中行在航空租賃業務方面具有傳統優勢，2015年末中銀航空租賃公司擁有227架自有飛機和43架代管飛機，為全球30個國家的62家航空公司提供服務。建設銀行旗下建信人壽和建信信托的主要業務指標居銀行系首位，2015年建設銀行又成立國內首家專業養老金管理機構，在養老綜合金融服務上率先邁開步伐。

轉型內容之四：響應國家“走出去”戰略，加快布局海外業務

隨著我國“一帶一路”戰略推進、人民幣國際化以及內地企業“走出去”的市場機遇，國有大型銀行紛紛深入加快推進國際化戰略來支持國家戰略以及開拓全球市場。

2015年工行有5家境外機構開業或獲頒牌照，直接和間接網絡布局覆蓋61個國家和地區；完成了收購標銀公眾股權項目交割，搭建了全球化交易業務平臺；共在6個國家獲得人民幣清算行資格，形成了覆蓋亞歐美三大時區的人民幣清算網絡。基金、保險等綜合化子公司更加有機地融入集團一體化發展，跨境跨市場的協同發展格局正在深化。農行制定了《關于落實“一帶一路”戰略的實施意見》，2015年累計在80多個國家和地區辦理“走出去”業務約280多億美元，其中涉及“一帶一路”國家業務50多億美元；推出跨境并購貸款、出口信貸、特險融資、內保外貸、境外發債、產業基金等一系列“走出去”金融產品；2015年農行共有9家境外分行和3家境外代表處。

中行2015年底海外機構遍布46個國家和地區，比2014年末新增5個；擁有644家分支機構，比2014年末新增16家；覆蓋18個“一帶一路”沿線國家，比2014年末新增3個；在國際市場成功發行人民幣、美元、歐元、新加坡元等四個幣種、總發行量折合40億美元的“一帶一路”債券；已獲得20個家授權人民幣清算行中的10席。建行2015年在倫敦成功發行10億元兩年期離岸人民幣債，成為倫敦交易所上市的第一單人民幣債券。推出“跨境電商綜合金融服務”，搭建“跨境e匯”平臺，通過與各地國際貿易“單一窗口”直聯，為跨境電商客戶提供全流程線上自動化收付款、結售匯和收支申報服務。2015年末，集團海外商業銀行資產總額11877.02億元，較2014年增長16.48%；實現凈利潤41.13億元，同口徑同比增幅29.52%。

四大行轉型發展建議

國家統計局剛剛公布了我國2016年上半年國內生產總值同比增長了6.7%，然而，中國各行業的生產力僅為經合組織國家平均水平的15%～30%。展望未來，世界經濟仍將面臨較多的不確定性，中國經濟的動能轉換也還需時日。今后一段時期，四大行的轉型應該重點圍繞以下幾個方面。

一是轉變經營模式，創新利潤來源。受利率市場化及行業競爭的影響，凈息差還將面臨進一步縮窄的壓力，將迫使各家銀行加快推動業務模式的調整和優化，在改善傳統存貸模式的情況下，培育和發展新的業務，創造更多的利潤來源，將是各家銀行的主要方向。

二是完善全牌照金融集團，提升金融服務品質。隨著金融廣度、深度和開放程度的不斷提升，未來還有可能出現混業經營格局，為各銀行加快向綜合化和輕資產業務發展轉型提供了機遇，國有四大銀行可利用廣泛的客戶基礎以及全牌照的金融集團，強化集團子公司與銀行在客戶信息、客戶需求、產品組合、營銷機會等方面的互利共享和協同發展，提升集團的金融資產服務能力。此外，加快發展低資本占用且收入穩定的交易型銀行業務，從企業的全周期經營及供應鏈入手，加快相關條線隊伍建設，開展支付結算、收付管理、貿易融資、債券融資、資產管理等綜合金融業務，帶動對公業務轉型發展。

三是利用“互聯網+”模式，擴展銀行服務范圍。隨著互聯網與銀行深度融合，要求商業銀行從經營理念上進行轉變，用互聯網思維開展金融業務，充分利用各行的線上平臺將產品和客戶對接，推進以客戶為體驗為中心的客戶服務模式的轉變和變革，推動營業網點傳統服務模式升級，構建線上線下一體化的經營格局。而消費作為拉動經濟增長的作用將顯著增強，養老、醫療保健等具有增長潛力的消費項目擁有廣闊的市場，消費和服務業有利于穩定經濟增長，四大銀行作為普通百姓觸手可及的銀行，可以借助“互聯網+”深入挖掘普惠金融、財富管理、跨境金融和消費金融四大領域，推動零售銀行業務發展轉型。

四是相應國家政策，深度布局海外市場。國家自貿區試點范圍擴大帶來的新一輪對外開放以及人民幣國際化進程的推進，將拓寬商業銀行的國際化道路，使得我國銀行融入世界金融業競爭，提升國際影響力。此外，國家“一帶一路”戰略的實施，為沿線國家的金融大動脈建設提供了條件，商業銀行可以借此加快海外業務的發展。

“最終塑造我們的，是我們所經歷的那些艱難時刻”，桑德伯格的這句演講詞，也許是當下對于銀行人最好的警醒和鼓勵，雖然當前中國乃至銀行業面臨著前所未有的困難時期，然而，只要銀行內部自上而下能夠牢固樹立穩健經營的信仰、矢志不移地加強戰略管理、提高精細化管理水平、將創新化為精神內核，必將成功實現轉型、成為大而強的商業銀行，從而創造新的輝煌，屹立于世界銀行之林！

（作者單位：南昌大學經濟管理學院）