小微企業信貸服務問題探究

重慶人文科技學院工商學院　楊懿丁

小微企業信貸服務問題探究

重慶人文科技學院工商學院楊懿丁

伴隨著我國小微企業發展步伐的加快，小微企業的信貸需求及相關服務在迸發活力的同時作用日益凸顯，對小微企業信貸服務的發展具有舉足輕重的作用。基于小微企業信貸服務在小微企業發展中的重要性，本文以小微企業信貸服務相關問題為研究內容，并結合具體實例探析其存在的問題及解決對策，以充分發揮金融服務功能，推動小微企業發展。

小微企業 信貸服務 改進策略

一、引言

我國社會已進入小微企業繁榮發展時期，并在國民經濟中占據重要位置。據國家統計局統計，2013年我國小微企業無論在資產規模、盈利水平還是增長速度上均有較好表現，其中資產規模平均增長4.96%，盈利水平平均增長6.2%，但是其融資障礙較多，融資金額僅增長3.7%。目前，政府較為重視對小微企業政策的傾斜與扶持，并已經有了較為成熟與完善的政策促進機制，而我國小微企業在發展過程中除需面對政策方面的挑戰，還受到資金的制約?，F實中，小微企業資金不足、融資困難，且小微企業融資方式主要以金融機構信貸融資為主，因而這些問題成為其進一步發展的瓶頸。因此，提升金融機構信貸效率與效果，特別是提高相關服務水平，對于促進小微企業快速發展具有重要意義。長期以來，小微企業信貸服務始終是公司金融理論與實務的研究重點，也是理論界和實務界考察金融機構信貸服務成效的重要標準之一。對于小微企業信貸服務而言，隨著我國各金融機構對小微企業融資方面的不斷關注，使得小微企業信貸服務的內容得到了極大的擴展，也對金融機構提高相應的服務質量提出了前所未有的挑戰。本文正是在以上研究背景下，以X市小微企業為切入點，來研究我國小微企業信貸服務的問題。

二、小微企業信貸供求現狀

（一）小微企業信貸需求狀況 X市為我國某直轄市，位于長江上游。筆者通過對X市小微企業信貸需求的問卷調查，探究小微企業信貸資金需求現狀。筆者共發放調查問卷127份，收回有效問卷111份，有效率占樣本總量的87.4%。其中，111份有效問卷均為小微企業業主或知悉企業經營、財務等情況的管理人員填寫。此外，為進一步客觀反映X市小微企業信貸資金需求狀況，筆者將統計結果用平均數和百分比的形式予以列示。表1為中小微企業信貸需求相關問題的調查統計結果。

由表1可知，X市小微企業成立時間較短，多為1-3年，其占樣本總量的67.4%，這符合小微企業的基本特征；被調查的小微企業登記類型多為私營，且企業所屬行業多為批發和零售業及服務業，說明X市小微企業以個體私人企業為主，且與第三產業密切相關，這也從客觀上證明了小微企業融資困難的現狀，即因資金短缺，無法涉及對資金要求較高的資本密集型第二產業；小微企業平均營業收入多為20萬元以下，說明其營業收入普遍偏低，自有剩余資金有限，通過自我累計資金的方式來滿足資金的需求是不現實的；小微企業平均資產規模多為50萬元以下，說明其具有資產規模較小的特點，且資產規模明顯有別于大中型企業，資產規模條件相對落后，通過自身規模難以滿足大額資金融通的需求。

表1　X市小微企業信貸資金需求狀況統計結果

此外，被調查的小微企業平均負債率多數在30%以下，說明其負債率不高，但由于客觀條件的限制，小微企業并不能充分利用財務杠桿有效擴大經營，融資方面尚存在短缺；小微企業年平均融資實際需求多為10-30萬元，說明小微企業由于自身因素，迫切需要有效的資金支持來保證其高效的運轉和長遠的發展壯大；小微企業融資用途多為購買原材料和流動資金周轉，分別占樣本總量的62.4%和84.5%，說明X市大部分小微企業資金用途往往與企業自身的周轉和擴大再生產有關；近2年小微企業主要融資渠道多為銀行融資，則從客觀上印證了小微企業融資渠道狹窄，金融機構信貸服務對其資金支持具有重要作用，一旦小微企業失去了當前唯一可依賴的融資渠道，其將面臨巨大的財務風險及經營風險；小微企業獲得金融機構貸款的品種多為信用貸款，說明小微企業在貸款方面難以滿足較高擔保能力和高水平收益的要求，無法實現充分的融資；小微企業需要融資的資金類型多為中長期資金（一年以上），說明與解決小微企業短期資金營運需求相比，其更需要長期的用于擴大再生產及發展的資金。

（二）X市小微企業信貸服務供給狀況表2為筆者對小微企業信貸服務供給問卷調查主要問題的統計結果。由表2可知，小微企業優先從銀行渠道融資，說明相對于其他機構，銀行信貸的資金供給是小微企業可以依靠的少數融資渠道之一；X市小微企業每年從金融機構貸款總量約為10-15萬元，占樣本總量的58.6%，這說明小微企業從金融機構能夠獲得一定數量的貸款，但由上文可知，其并不能完全滿足小微企業資金的需求，存在供給不足的情況；企業從金融機構融資大多比較困難，占樣本總量的54.2%，這直接反映了信貸機構供給不足或供給條件過高的狀況。在小微企業信貸服務供給渠道方面，企業獲得金融機構貸款的品種主要為信用貸款，占樣本總量的76.6%；企業獲得銀行或其他融資的綜合成本約為年息6-10%，說明金融機構基于小微企業的貸款利息較高；企業申請的貸款周期約為兩周，說明資金供給者審批速度較慢。金融機構未能滿足企業貸款的主要原因為抵押擔保不足和企業規模小，分別占樣本總量的42.6%和37.4%，這說明規模小及可抵押物少是阻礙金融機構提供充足貸款的重要因素。企業獲得金融機構融資的主要原因主要是同意增加本企業在該銀行的存款和本企業產品市場前景好，分別占樣本總量的71.5% 和43.7%。金融機構方面存在的問題主要表現為貸款利率過高、辦事手續繁雜，分別占樣本總量的43.1%和59.8%，說明其在貸款效果方面仍顯不足。小微企業在融資過程中，遇到的最主要困難是利率太高，說明小微企業在此方面議價能力較低。此外，多數小微企業希望政府和金融部門解決的問題是加大產業政策傾斜、降低行業進入門檻、降低貸款利率水平，說明頒布實施更為適用的資金信貸政策對小微企業發展有積極作用。

表2　X市小微企業信貸資金供給狀況統計結果

由上文描述可知，X市小微企業信貸供求存在較大的缺口。這意味著該市小微企業信貸供給不能滿足小微企業的資金需求，由此可能導致小微企業不能獲取生產、服務所必須的資金，影響了企業的發展。

三、小微企業信貸供求缺口成因分析

（一）小微企業信貸有效需求不足信貸有效需求是指企業在實際中具有較好投資機會或投資項目能夠產生較高經濟回報的科學信貸需求。信貸有效需求需要依托好的投資機會和投資項目以及合理、科學的投資規劃。統計數據顯示，X市各小微企業年平均資金需求為20萬元，而X市提供給各小微企業年平均資金供給為12.5萬元，從而需求與供給存在不匹配。然而經過詢問調查，筆者發現該市存在小微企業信貸有效需求不足的情況，即實際有較高經濟回報率的需求較少?，F實中，有效需求需要依托好的投資機會和投資項目，而小微企業面對的投資項目與投資機會較少，因而其有效需求不足。

（二）小微企業信用條件不足

（1）小微企業收入水平不高?；谏衔膶市小微企業的統計調查發現，該市大部分（77.9%）小微企業營業收入在20萬元以下，平均收入在10萬元左右。由此可見，該市小微企業存在營業收入較低的現象，這也是由小微企業自身特點決定的?，F實中，各金融機構對企業信貸要求較高，需對其盈利能力、資產抵押物等進行嚴格審核，而與大中型企業相比，小微企業盈利能力弱、可抵押物少也是不爭的事實。因而，在一定程度上，小微企業無法滿足金融機構貸款的要求，銀行對其的貸款政策也形同虛設。另一方面，在資金借貸過程中，金融機構更傾向于選擇優質貸款客戶。相較于大中型企業，面向小微企業的貸款銀行往往存在擔憂，這主要是源于：第一，小微企業數量眾多而又沒有建立起完善的企業信用記錄系統，金融機構在眾多良莠不齊的小微企業中尋找到真正優質、具備還款能力的客戶必然要花費更多成本。第二，小微企業破產率高，小微企業為獲取金融機構的貸款維持企業的運轉，經常有偽造經營、財務記錄，欠債不還等行為，這使得金融機構對其償債能力產生嚴重擔憂。

（2）小微企業資產規模小。小微企業數量眾多，遍布于各行各業，但是其經營風險較高，平均壽命較短。在這種條件約束下，金融機構不得不考慮其破產引發的無法償債造成壞賬的問題。此外，由于小微企業資產規模較小，且資金經常處于緊張狀態，也增加了貸款資金使用的不確定性，推高了不能及時還款的風險。因此，實踐中，金融機構對資產規模有較高要求，以規避無法按時償債的風險，因此，資產規模方面的要求使得小微企業貸款時因無法實現融資需求而出現信貸缺口。

（3）小微企業擔保能力不足。由于X市小微企業營業收入較低，不能滿足企業發展的需要，且不能有效利用內部融資的方式進行資金融通，而銀行相較其他融資渠道資金成本率較低，因而多數小微企業選擇銀行信貸融資的方式進行融資。抵押擔保作為小微企業融資的重要手段，在歐美發達資本主義國家得到了較好的應用。但由于我國資本市場尚不健全，且尚無完善的信用擔保評估機制，使抵押擔保成為一種非主流選擇。現實中，小微企業融資擔保體系不健全，且企業信用條件不成熟，使小微企業不能享受到其應具有的本類型企業的信貸政策，因而不能獲得足夠的資金。

（三）小微企業信貸服務品種少

（1）貸款用途品種。從用途來看，目前金融機構提供的貸款品種有信用貸款、擔保貸款、票據貼現、流動資金貸款、固定資金貸款等。但符合小微企業自身特點的貸款產品并不多，現實中小微企業往往選擇單一且提供資金有限、條件較苛刻的信用貸款作為主要融資方式。反觀金融機構為大中型企業提供的信貸服務產品，其品種較多，且大多能夠被大中型企業接受，因為其往往是為大中型企業量身定做的。因此為解決小微企業有效貸款問題，各金融機構有必要拓展針對小微企業的貸款品種，增加小額無抵押貸款、聯貸聯保、固定資產購置貸款等。

（2）貸款期限品種。對大中型企業而言，按照貸款期限不同可分為長期貸款（5年以上）、中期貸款（1-5年）、短期貸款（1年及1年以下，3個月以上）和臨時貸款（不足3個月）。而小微企業的貸款期限品種較少，其通常只涉及短期貸款，即小微企業一般只能申請1年及1年以下，3個月以上短期貸款和不足3個月的臨時貸款。對于中長期貸款，即使部分金融機構敞開了對小微企業的大門，但因貸款條件過高，小微企業難以接受。實踐中，小微企業對能夠支持擴大再生產的長期貸款具有強烈的需求。因此要從整體上解決小微企業有效貸款問題，各金融機構有必要拓展針對小微企業的貸款品種的期限，強化中長期且貸款條件較低的貸款產品等。

（四）小微企業信貸服務機構缺失

（1）資產價值評估機構缺失。當下，市場上各種資產評估資質管理混亂，資產評估沒有權威明確的法律規定，缺乏有資質、高水平、較客觀的資產價值評估機構。而金融機構對企業的貸款要求以企業規模及不動產價值為評價基礎，不客觀、低資質與標準的資產評估機構無法高質量的完成對潛在貸款人進行價值評估，由此造成金融機構不信任貸款人的資產價值，影響了貸款的進度與取得。此外，當前資產機構存在由財政部、住房和城鄉建設部、國土資源部、等部門多頭管理的問題，其既缺乏統一執業的標準程序和方法，也沒有統一有效的管理平臺。由于缺乏行業發展的總體規劃和法律規范，加上行業多頭管理、評估市場人為分割，多種行業標準和職業規范并存、行業監管薄弱，導致在國有產權交易、土地征用、房屋拆遷等領域出現了評估價格顯失公平、資產所有權不不清等問題。故資產評估機構的缺失與低水平使金融機構無法信任項目風險和抵押物價值，對小微企業的貸款標準要求更加嚴苛。

（2）小額貸款服務機構缺失。當前，我國已初步建立了較為完善的銀行體系，其涵蓋了國有股份制銀行、商業銀行以及信用社等多種形式的金融體系，但是區域性及地方性銀行偏少，不能滿足區域性企業辦理金融業務的需要。在這種金融體系結構下，各金融機構嚴格按照國家要求積極履行放款職能，小微企業經批準可通過的貸款較少，且手續較為復雜，嚴重影響了小微企業用資效率。此外，自2012年以后，我國開始實行穩健的貨幣政策。中國人民銀行已經連續多次上調存貸款基準利率，各金融機構對小微企業的貸款條件也越來越嚴格，由此導致小微企業信貸困難。可供小微企業選擇的金融信貸服務機構較少，其信貸服務機構缺失，致使小微企業無法實現有效融資。

（五）小微企業信貸成本與風險高

（1）小微企業信貸成本高。小微企業信貸成本高是制約小微企業融資的一大瓶頸。筆者通過對小微企業相關人員的詢問調查及對問卷的統計分析發現，X市小微企業的貸款條件較為苛刻，且貸款利率較大中型企業高，由此導致小微企業信貸困難。據調查，目前大中型企業涵蓋浮動利率的信貸綜合利率保持在7%-8%，而小微企業的信貸綜合利率一般在8%-11%之間，由此可見，小微企業的信貸成本遠高于大中型企業的信貸成本。此外，銀行信貸作為小微企業獲取資金的主要渠道，其往往占據買方市場的優勢，而小微企業因自身條件的限制則屬于弱勢群體，其議價能力很低甚至沒有，因而只能被迫接受較為苛刻的信貸審批和條件，客觀上加重了小微企業的負擔，無法及時償債的風險也大大增加。因此，小微企業信貸成本與風險對小微企業信貸服務的效率與效果影響重大。

（2）小微企業信貸風險高。在小微企業信貸中，小微企業極易受到各種不穩定因素的影響而不能按照事先信貸的約定履行償還貸款的條款，在這種情況下，銀行等金融機構面臨較大的信用違約風險。因而，銀行等金融機構制定了較為嚴格的貸款條件以規避違約風險，但同時使小微企業融資受到約束。此外，小微企業面臨較大的產品市場風險，因其規模較小、技術及研發能力尚未成熟，往往無法推出受消費者持續青睞的產品或服務，其一旦受到市場或消費者偏好的變化，產品便無法有效銷售，給企業帶來致命的經濟損失，償債風險加劇。

（六）小微企業信貸風險社會化分攤機制缺失

（1）擔保融資服務提供不足。X市乃至全國存在對小微企業信貸服務審批較為謹慎的現象，這是因為當前小微企業信貸風險社會化分攤機制缺失的緣故。在穩健的經濟政策下，金融機構為最大程度上減小自身承擔的違約風險，需不斷調整甚至逐步提高小微企業信貸利率，這也就進一步加劇了小微企業因為還款額攀高而面臨更大的違約風險。此外，我國在小微企業信貸方面的立法尚不健全，配套法律法規的缺失使得大量金融機構信貸得不到有效保障，使得風險事件發生時需由金融機構自身承擔。政府應將小微企業信貸風險社會化分攤機制列入國家整個法律體系中，從總體上加以規范和完善，將小微企業信貸風險納入各分攤方，最大限度的降低信貸違約風險發生的損失。

（2）貸款保險服務提供不足。貸款保險是支撐小微企業信貸風險的一項重要機制，小額貸款保險與普通的保險產品一樣，是通過收取相應的保險費用來分散營業收入較低的小微企業信貸風險并進行補償的。然而，雖然X市乃至全國擁有較為充足的儲蓄，銀行等金融機構也擁有較多的資金，但其提供的貸款保險服務卻是不足的。據筆者調查發現，X市貸款保險往往門檻較高，且現實中對數量較多的小微企業提高的保險服務又存在著資金不足和保費較高的問題，這就意味著貸款保險在供給和需求環節出現了脫節，整體上看投資的效率較低，服務作用弱化。由此，影響了小微企業信貸風險社會化分攤機制的有效運行。

（七）小微企業信貸服務的配套政策缺失

（1）財政補貼政策不健全。由于我國經濟制度及政策的原因，我國還未能對小微企業完全敞開融資大門，其根本不能滿足小微企業對資金的需求。對于非正規金融機構，我國政策則明顯對其抑制。相較西方發達資本主義非金融機構，我國對多數非金融機構并未給予應有的承認，也缺乏充分的評價機制和監管力量。政府在小微企業融資方面并未出臺任何實質性的利好政策和配套服務政策，金融機構對小微企業的貸款以資產規模及財務指標等實物或數據的評估為主，抑制了小微企業的融資。此外，由于我國資本市場尚不健全，且尚無完善的小微企業信貸服務配套政策及評估機制，使小微企業信貸服務成為一種流于形式而無實質性支持的機制。

（2）金融優惠政策不完善。目前X市采用行政手段干預，責成部分承貸微企的銀行和擔保公司，結合小微型企業特點的采取簡便易行和慎重穩妥的措施給予貸款，并確定由各級財政、貸款銀行和擔保公司按比例承擔貸款風險。這種政策措施在短期內可能會有效果，但不是長久之策。由于財政計劃不明朗，以盈利為目標的銀行和擔保公司顧慮重重，放貸不積極，貸款利息和風險責任使得小微型企業壓力加大，微型企業并未從中得到預期優惠，融資困難依然突出。

四、小微企業信貸服務改進建議

（一）發展多層次的小微企業信貸服務供給主體縱觀發達國家實踐，發展多層次的小微企業信貸服務供給主體是解決小微企業信貸需求激增的有效途徑?；谖覈鴩?，商業銀行作為履行經濟主體必要貸款義務的供給方，難以滿足各類型經濟主體的龐大貸款需求，且易形成“擠出效應”。為此，拓展多層次小微企業供給主體，形成國家政策銀行、大型商業銀行、地方金融機構、民間借貸市場四位一體的小微企業資金供給方，能夠緩解小微企業信貸供求失衡的現狀。其中，國家政策銀行的信貸供給對象可界定為盈利能力與市場份額“雙高”的知名小微企業，相應的，資金供給額度也應提升；大型商業銀行可服務于發展前景好抑或高速成長的小微企業，可貸資金較國家政策銀行適當下調；地方金融機構應立足本地一般小微企業信貸需求，開發能夠滿足“短、小、頻、急”的一般性小微企業融資的金融產品；民間借貸市場可定位于向未達到銀行及金融機構貸款標準且風險正常的小微企業提供信貸服務。

（二）放寬小微企業信貸抵押擔保條件相較大中型企業，小微企業固有特性決定了其抵押物少，難以滿足一般金融機構抵押擔保條件。放寬小微企業信貸抵押擔保條件是解決小微企業融資難問題的途徑之一，其意在突破微型企業融資固有局限，通過降低微型企業融資壁壘實現盤活融資渠道的目的。基于此，國內各層次小微企業信貸服務供給主體完善不同類型經濟主體抵押擔保條件，避免不同特質經濟主體抵押擔保一概而論，特別是降低針對小微企業信貸抵押擔保標準，使得盈利能力強、經營狀況佳、發展勢頭好的小微企業能夠通過不動產甚至商業票據、商標品牌等資產實現融資，進而革除傳統貸款服務中大中型企業抵押擔保擠占小微企業信貸資源的弊病。

（三）加快小微企業信貸品種創新信貸產品決定了信貸業務的繁榮程度，其直接作用于不同特質經濟主體信貸活動及其結果。小微企業可選擇信貸品種單一是當前國內信貸服務市場不爭的事實，改善上述困境需要加快小微企業信貸品種創新，力爭創造出能夠滿足不同信貸需求的小微企業信貸產品。例如，對于以擴大經營規模為目的且違約風險低的小微企業借款行為，國內金融機構可開發“業務信用貸”、“整貸零還”等產品；對于以獲取流動資金為融資目的的小微企業，銀行等金融機構可開發“流動資金循環貸款”金融產品；對于生產周期及資金回籠慢的小微企業，可以設計“寬融貸”產品；而對于規模極小、盈利不確定、風險偏高的小微企業，則可以開發“聯保貸款”產品。如此，基于不同特征及融資目的的小微企業均能夠獲得融資機會，可供選擇的貸款產品隨之增加。

（四）促進小微企業服務流程創新小微企業信貸服務流程是否具有創新性關乎小微企業的融資質量，缺乏效率的小微企業信貸服務流程勢必制約小微企業合理融資行為。進言之，促進小微企業服務流程的創新至少應體現在兩方面，其一為服務效率提升，其二為服務水平提升。對于服務效率層面，銀行等金融機構應在可接受風險水平下盡可能提高小微企業貸款效率，縮短放款周期，刪減貸款流程。同時建立小微企業服務窗口及在線咨詢平臺，實行對接專員、信貸專員、審核專員專人專事專辦，優化小微企業貸款服務效率。對于服務水平層面，銀行等金融機構可適時開展小微企業融資產品推介宣傳活動，不斷密切與會計師事務所、代賬公司等獨立第三方的合作關系，加大對小微企業財務制度規范與融資需求的幫助。

（五）建立小微企業聯合信用機制相較大中型企業，小微企業在自身規模、盈利能力、管理水平、可抵押物數量等多方面處于劣勢，易造成“信用”不足而貸款失敗的問題，因而緩解小微企業信用匱乏難題，建立小微企業聯合信用機制刻不容緩?？v觀國外小微企業信貸實踐，聯合信用貸款機制被各金融機構廣泛推行，如供應鏈條不同企業可構建“聯合信用”，用以共同貸款。相應金融機構應培育不同小微企業形成聯合信用關系，豐富聯合信用機制的內容與形式，支持小微企業信用保證保險及銀稅互動等活動，搭建小微企業信用信息平臺，構造守信聯合激勵以及失信聯合懲罰體系，發揮“互聯網+”在小微企業聯合信用評價的作用，促進具有經濟業務關系的小微企業“抱團取暖”，以此解決小微企業信用不足難題。

（六）創新小微企業信貸風險管理機制目前，小微企業較高的信貸風險大多由商業銀行或其他金融機構承擔，使得金融機構為避免風險激增進行逆向選擇操作，造成小微企業信貸缺口進一步擴大。因而，創新小微企業信貸風險管理機制，特別是將小微企業信貸風險社會化分攤機制列入法律體系十分必要。在此，我國應從規制上明晰社會、政府、金融機構、小微企業等多方責任，探索信貸風險預警機制及信貸風險補償機制，規范信貸風險管理行為，支持小微企業信貸風險納入各分攤方并構建風險補償儲備金的措施，落實信貸風險補償出資義務與補償比例制度，弱化金融機構“逆向操作”及“隱性歧視”行為，最大程度降低信貸風險發生對單一金融機構的沖擊。

（七）健全小微企業信貸財政、保險等配套支持政策健全小微企業信貸配套支持政策需要政府各部門及社會組織合力解決。各級政府需減少針對小微企業的非必要性行政收費，并給予采購、審批等方面的政策傾斜；財政部門可創立小微企業基金，加大對小微企業的財政傾斜力度，對貸款風險分擔補償、創業投資等進行適當資金補貼；稅務部門可適度加大對小微企業的稅收優惠，擴大小微企業減征、免征稅費適用范圍，延長小微企業與金融機構簽訂貸款合同免征印花稅政策執行期限，全面降低小微企業實際稅負；保險及資評管理當局應不斷健全小微企業保險、資評規制，使其能夠支持小微企業開展抵押擔保、互保聯保、信用保證等信貸活動。

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（編輯 朱珊珊）