從中報看外匯業務突圍之路

文/ 蔡思雋 編輯/王莉

從中報看外匯業務突圍之路

文/ 蔡思雋 編輯/王莉

中報顯示，跨境業務和自貿區業務由于符合商業銀行的總體轉型方向，因此受到各商業銀行的青睞。

近期，各主要上市銀行陸續公布了業績中報。從業績中報可以看出，各家商業銀行加快了業務轉型，尤其是在拓展非息收入和對公貸款業務向低風險行業（如商業服務業）轉移方面。另一大亮點是跨境業務（特別是跨境電子商務配套產品）和自貿區業務，由于符合商業銀行的總體轉型方向，因此格外受到商業銀行的青睞。從中報反映的情況可以將其外匯業務發展歸納為以下幾個主要方向。

方向一：發掘跨境電商機會

近年來，跨境電商發展十分迅速。根據商務部的預測，2016年中國跨境電商進出口貿易額將達6.5萬億元，且未來幾年，其占中國進出口貿易比例將會提高到20%，年增長率將超過30%。然而，在跨境電商平臺快速發展的背后是配套金融服務的欠缺。為此，各家銀行加大了對跨境電商機會的挖掘。

以浦發銀行為例。2016年，該行開始落實“跨境電商金融服務方案”，主要是依托互聯網技術，從跨境電商企業的實際需求出發，整合跨境電商的資金流、信息流、貨物流，形成“基礎+個性化”的綜合解決方案。具體而言，浦發銀行圍繞電商企業跨時區、跨幣種、跨市場等多維度需求，創新打造了集結算、投融資、資金管理為一體的跨境、跨界綜合性金融服務方案，有效提升了金融服務的效率，拓展了服務的深度。

相比為企業提供單一結算功能的傳統服務，浦發銀行形成了相對完整的集“基礎支付結算功能+個性化增值服務功能”為一體的綜合解決方案，通過成熟的跨境支付平臺系統，以交易數據為基礎，實現了數據處理的系統化、批量化。在此基礎上，浦發銀行針對當前跨境電商運營模式的特點，分別對接B2B平臺交易、B2C或C2C平臺交易、境內外雙向平臺交易、特殊經濟區平臺交易等四大電商模式，推出個性化專屬配套服務：針對B2B平臺交易，通過系統的一站式接入，為電商平臺向境內商戶集中代收或代付交易資金，并對客戶備付金進行監督、清算和對賬；針對B2C或C2C平臺交易，通過先進的個人外匯跨境支付系統，實現業務全自動處理；針對境內外雙平臺交易，為境外電商企業開立NRA賬戶，幫助平臺實現綜合化跨境管理；針對特殊經濟區平臺交易，通過與地方電商產業園區的合作，為企業提供準確、方便、快捷的一站式網上繳納關稅服務。

在產品設計上，浦發銀行針對不同的電商運營模式配套個性化的結算支付產品，依托自貿區平臺、離岸平臺和NRA賬戶等多平臺，有效滿足企業全方位多層次的金融需求。在系統配套方面，浦發銀行擁有完備的核心處理終端，利用高效的綜合處理系統能實現全程不落地的自動化智能結售匯、實時數據申報，保障資金當天完成清算。

平安銀行的做法也頗具亮點。該行成立了利金橙（跨境）電商俱樂部，并依托平安集團綜合金融優勢，創新開發建設了線上化跨境金融綜合服務平臺“跨境e金融”。該平臺以“橙e網”為客戶入口，為客戶提供集結算、匯兌融資、信息查詢及商流管理于一體的全流程線上化服務及相關增值服務，助力新常態下跨境經貿企業向“互聯網+”轉型升級。該平臺還融合全流程線上化跨境第三方支付系統，對接多家國內第三方支付公司，為中小外貿商家提供便利快捷的跨境電子收付款服務。

平安銀行還為跨境電商平臺定制了一套平臺升級解決方案。繼2015年推出“外貿數據貸”產品之后，日前平安又與大連龍圖信息技術股份有限公司在出口退稅融資領域達成合作，推出全線上化的出口退稅融資產品“橙e出口退稅貸”，在企業授權下，利用龍圖信息的技術優勢，給中小出口企業提供便捷、簡單的線上融資，加快出口退稅周轉速度。此外，憑借供應鏈金融領域的成熟經驗，平安銀行還聯合平安集團旗下平安創新投資基金和國內第一個通用積分合作平臺“萬里通”等，共同打造產業鏈金融生態圈，推動中小企業的電商化和物聯網化升級，為核心廠商上下游客戶的商務整合提供互聯網化的解決方案。

方向二：助力中小企業外匯業務

幫助中小出口企業用戶得到線上化的外匯保值服務，既能規避匯率波動風險，避免因此帶來的損失，又便于企業的利潤、成本核算及精準確認換匯成本，方便對買家的報價，因此也成為銀行在外匯業務上的突破領域。

以中國銀行為例。面對中小外貿企業在日常業務中涉及的國際結算及外匯業務存在的頻率高、單次額度小等特點，該行利用創新優勢，攜手阿里巴巴“一達通”推出了“鎖匯保”業務。

其具體做法是，通過H2H系統直連的專線對接方式，實現中國銀行結售匯交易系統與一達通內部系統的互聯互通，使小微企業登錄一達通平臺即可進行結售匯交易，達到匯率保值目的，實現了金融服務的技術化、自動化和清算處理的集中化。其優勢在于：把交易引到線上，可以利用電商平臺將大量小額分散業務納入銀行的服務范圍，解決客戶過于分散的問題，也使銀行融入了跨境電商的價值鏈；而采取H2H系統直連的專線對接方式，則拉直了中國銀行、外貿服務平臺、中小企業的外匯交易鏈條。此外，通過系統直連，還可有效降低企業的經營成本：客戶可以線上自助成交，并可將傳統線下的銀行遠期外匯交易搬到線上，不但免除了奔波之苦，在處理流程上也更加簡潔、快速。而與此同時，銀行也降低了內部的經營運作成本。

方向三：創新自貿區業務

加快實施自由貿易區戰略是我國新一輪對外開放的重要內容。而對于自貿區而言，金融改革創新則是其發展的重要一環。鑒此，各家銀行也都加速了自貿區業務的布局。從各行中報可以看出，很多銀行立足自身業務稟賦，走出了一條適合自己發展模式的自貿區之路，取得了較好的經濟效益與社會效益。

模式一：立足區位特色，探索金融創新

華夏銀行2015年以來已先后挺進上海、天津、福建三大自貿區，其廣東自貿區南沙分行、福建自貿區福州片區分行、廣東自貿區深圳蛇口支行也已獲得籌建批復。華夏銀行在自貿區布局上，緊貼四大自貿區的不同功能側重，立足區位特色，探索金融創新。

其上海自貿區分行的定位是：充分利用自貿區對接境內外兩個市場的優勢，通過打造本外幣資金平臺、跨境服務平臺、創新產品平臺、經驗交流培訓平臺，打通境內外資金通道。該分行配合上海自貿區一站式簽約，聯動工商及海關等部門為企業提供注冊開戶一條龍服務，推出了“自貿區企業開戶一站通”，以高效的開戶流程吸引了眾多新企業；此外，還通過“票付通”“租連保”等產品為區內外企業提供綜合金融服務。2015年9月，華夏銀行上海自貿區分行首筆自貿區跨境雙向人民幣資金池產品落地，充分利用自貿區人民幣資金池的優惠政策，為跨國企業集團對境內、境外資金集中運營管理提供便利，助力企業降低財務成本、增強參與全球貿易和投資活動的競爭力。

其福建自貿區象嶼支行，則結合廈門自貿片區的產業特點，重點滿足企業進出口、基礎設施建設、旅游會展、貿易金融等方面的業務需求；同時，重點布局開立外商直接投資企業資本金賬戶、大宗商品交易中心的結算融資和自貿區跨境資金池業務，以此推動片區建設和企業發展，深入探索境內外金融服務創新，特別是對臺金融服務的先行先試。

其廣東自貿區南沙分行，將重點放在了推廣跨境人民幣貸款、跨境人民幣雙向資金池、融資租賃雙保理、企業工商注冊一站通、自貿區企業外債借款和區內個人直投下跨境人民幣業務等自貿區特色產品方面，助推當地基礎設施建設、航運物流、船舶制造和科技創新等產業發展。

模式二：為跨境金融布局，實現全面開花

平安銀行盡管起步較晚，但為彌補自身無境外投行載體的短板，也大力創新，通過在區位優勢、產業優勢、政策優勢各異的的自貿區設立與跨境業務相關的平臺，推動其綜合金融服務的國際化延伸。目前，平安銀行已經完成對長三角經濟帶、珠三角經濟帶、東南沿海經濟帶、京津冀經濟帶的跨境金融布局，實現了全面開花。

平安銀行天津自貿區分行的使命是為存在跨境投融資需求的企業提供一攬子金融服務。該分行通過跨境同業合作，為企業提供高性價比的資金來源；通過與基金、證券等機構合作，為企業跨境聯動提供投行化服務；通過與平安銀行境內其他分行及事業部的聯動，打造全行離岸業務強勢平臺。它的主要業務明確，重點是打造四大業務板塊和四大業務中心。四大業務板塊是：常規業務板塊、同業業務板塊、投行業務板塊和離岸自貿板塊；四大業務中心分別為：租賃保理業務中心、離岸業務中心、跨境結算中心和投行業務中心。后者中，租賃保理業務中心是基于“因地制宜”的考慮：天津是目前國內最大的租賃業聚集區，至2015年底，租賃企業已達650家，注冊資本2580億元，租賃資產總額約占全國總量的四分之一。

平安銀行在廣東、福建兩個自貿區的二級分行則著力打造離岸業務中心、保理業務中心、跨境結算中心；上海自貿區的一級分行，將主要目標定位在創新發展中心、離岸及國際業務中心和綜合金融中心。

模式三：深化跨境聯動戰略

恒生銀行已推出多項對公金融服務，重點是深化跨境聯動戰略，為客戶提供自由貿易賬戶服務。其在這方面的業務亮點是，2016年8月，在上海自貿區發行了1億元的人民幣跨境同業存單，期限1個月，目標客戶為具備上海自貿區交易資格的銀行同業。該跨境同業存單現已完成申購。

自貿區跨境同業存單的推出具有

鏈接

從目前銀行陸續公布的業績中報看，銀行業已逐步止住資產質量惡化、利潤增速銳減的下滑趨勢，初現谷底回升的跡象。部分銀行業績表現驚艷。具體反映出以下四個特點：

一是利息增長乏力，非息占比大幅提升。由于2016年上半年資產集中重定價，導致銀行業凈利息收入同比增速為-2.9%，特別是凈息差大幅下降（行業平均下降了23BP）；與此同時，2016年上半年銀行業凈非息收入同比增長32%，非息收入占比也由2015年年末的26%大幅提升至34%，部分銀行該比例已超過40%（如招商銀行）。

二是銀行盈利增長面臨撥備計提和凈息差兩大沖擊。不良貸款撥備是沖擊行業利潤的第一負面因素，且二季度撥備對收入的侵蝕并未好轉。平安、南京、浦發、招行、興業、中信銀行的資產減值損失均達到了各自營業收入的30%以上，分別為37%、34%、32%、32%、31%、30%。五大行最低，撥備占營收比例約在12%—14%之間。凈息差是對銀行盈利增長的另一大沖擊，在降息和利率市場化背景下，2016 年上半年僅平安銀行一家逆勢上升（由于按揭較少且資產收益較高，凈息差上升2BP）。預計下半年銀行業凈息差仍將穩中有降。長期來看，國有行壓力相對更大。

三是銀行應對業績沖擊的思路逐漸清晰。規模依然是貢獻業績增長的第一要素。在這方面，城商行規模驅動效應最為顯著，其次為股份制商業銀行，最后為國有大行。第二個貢獻業績的重要因素為非息收入。2016年非息收入對上市銀行的業績增速貢獻在0.4%—20.3%不等，其中十分突出的銀行為寧波（20.3%）、中行（14.5%）、建行（13.1%）。成本費用的控制成為銀行（尤其是國有大行）業績驅動因素之一。

四是銀行貸款的行業分布深度調整。突出特征是：個人住房貸款快速增長，對公貸款向低風險行業轉移。從全部上市銀行對公貸款的行業分布來看，制造業、批發零售業和房地產業的占比下降，交通運輸、租賃和商業服務業的貸款占比有所提升，尤其是不良貸款率較低的交通運輸和商業服務業增幅較大。其所反映出的銀行風險偏好下降，信貸投放策略趨于謹慎，有助于整個行業資產質量的改善。重要意義：一是完善自由貿易賬戶體系的利率定價機制，可為推進利率市場化改革積累經驗；二是創設主動有效的流動性管理手段，拓展了自貿區內銀行業存款類金融機構的融資渠道，有利于完善自由貿易賬戶的貨幣市場功能；三是對 “一帶一路”戰略的推進，以及降低社會融資成本具有積極意義；四是吸引全球金融機構參與自貿區的金融活動，進一步推進自貿區的改革開放，提高市場活躍度。

方向四：推進國際貿易融資投行化

銀行的基本屬性是金融中介，而金融中介的內涵，遠遠不止于資金中介，還包含信息中介、交易中介等一系列中介業務。傳統商業銀行大多是以資金中介的角色經營外匯與商品業務，投行則扮演了信息中介和交易中介的角色。在國內金融混業經營愈來愈明顯的趨勢下，各商業銀行紛紛開展類投行業務，而國際貿易融資由于其基于商品交易的特性，較其他商業銀行業務更具投行化基礎。

以高盛為例。自1981年高盛買下J. Aron &Company（專營商品貿易融資）起，高盛已在商品貿易融資領域浸潤了三十余年。2009年，高盛在該領域創造了高達50億美元的盈利。現任高盛董事長兼首席執行官的勞爾德?貝蘭克芬明確指出，商品貿易融資是該行“一項核心與戰略性的業務”，“高盛血液里流淌的是商品貿易融資”。正是在商品貿易融資領域成功的投行化運作，使高盛從上世紀70年代華爾街上的一家中小投行快速發展為今日全球第一大投資銀行。

回到國內銀行的實踐，國際貿易融資投行化的進程則剛剛起步。傳統國際貿易融資更側重于融資本身，而滿足客戶多樣化的需求大多作為一項附加性服務。國際貿易融資投行化是在當前金融領域分業監管的格局下，商業銀行以投行化的形式嵌入企業貿易過程，提供貿易的撮合、貿易項下的融資，并作為貿易鏈中的一方直接參與貿易。國際貿易融資投行化，還可通過商品套期保值融資、基差交易撮合、跨境多幣種貿易、海外擴張、貿易銀團等多種服務的組合，有效拓寬銀行信貸資金的來源渠道，并減少風險資產的占用；同時，還可提高銀行中間業務收入占比，使銀行商業模式更加多樣化，滿足企業差異化的金融需求。貿易融資的投行化運作，使得商業銀行真正參與、撮合了企業貿易的全過程，既加強了對貿易背景真實性的把握，又能真正實現資金流、物流、商流、信息流的“四流合一”。隨著中國工商銀行收購南非標準銀行在倫敦的商品貿易融資部門、廣發證券收購法國外貿銀行的大宗商品部門、中國銀行成立專營商品貿易融資的子公司中銀國際全球商品貿易公司、平安集團銀行與期貨合作推出大宗商品金融服務，中資金融機構已正式吹響國際貿易融資向投行化邁進的號角。

作者單位：廣發銀行