存貨跌價(jià)準(zhǔn)備對(duì)上市公司盈余管理的影響分析

曹笑天

（山東工商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院，山東 煙臺(tái)，264005）

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備對(duì)上市公司盈余管理的影響分析

曹笑天

（山東工商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院，山東 煙臺(tái)，264005）

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回沒有詳細(xì)的規(guī)定，為企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理留下了空間。在分析企業(yè)管理當(dāng)局如何利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備調(diào)節(jié)企業(yè)利潤的基礎(chǔ)上，提出通過細(xì)化企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、改進(jìn)股票發(fā)行機(jī)制、完善監(jiān)管與審計(jì)機(jī)制等政策來縮小企業(yè)盈余管理空間，提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；盈余管理；上市公司

從2007年1月1日開始實(shí)施的新規(guī)定，對(duì)企業(yè)計(jì)提的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不可以轉(zhuǎn)回。但是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只是不允許轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備［1］，對(duì)存貨、應(yīng)收賬款、短期金融工具計(jì)提的減值準(zhǔn)備仍可以轉(zhuǎn)回。由于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備沒有進(jìn)行詳細(xì)的描述與規(guī)定，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回在實(shí)務(wù)運(yùn)用中大多數(shù)的情況下取決于企業(yè)管理當(dāng)局的意圖及會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。這樣讓企業(yè)利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤留有余地。企業(yè)通常在盈利較多的年份，計(jì)提巨額的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行利潤的平滑，為以后會(huì)計(jì)年度的利潤作了預(yù)留。而企業(yè)在虧損的時(shí)候轉(zhuǎn)回大量的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，從而虛增利潤。日常實(shí)務(wù)中管理層更加青睞利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。

一、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

存貨是企業(yè)或商家在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中持有用于出售的產(chǎn)成品或原材料、期末未完工的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中消耗的材料和物料等。企業(yè)在確認(rèn)存貨必須滿足兩個(gè)條件，一是與該存貨相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益是否流入企業(yè)即判斷企業(yè)是否取得存貨所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，二是存貨的成本必須能可靠的計(jì)量，可靠計(jì)量的前提是獲得的確鑿證據(jù)計(jì)量存貨成本，如果缺少證據(jù)，則這項(xiàng)存貨不能進(jìn)行確認(rèn)。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是指在期中或期末的時(shí)候，存貨因?yàn)樵獾綒模吓f或者預(yù)計(jì)的銷售獲得收入低于成本，使其真實(shí)價(jià)值減少。就其成本與其可變現(xiàn)凈值之間的差值計(jì)提存貨減值損失，沖減當(dāng)期盈余，這樣在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)了會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性。

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定在資產(chǎn)負(fù)債表日存貨的成本應(yīng)該根據(jù)孰低原則從存貨原成本與其可變現(xiàn)凈值兩者中，取較小值進(jìn)行確認(rèn)計(jì)量。如果存貨的成本低于其可變現(xiàn)凈值，則不計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備以存貨成本入賬；在存貨的可變現(xiàn)凈值低于其成本的時(shí)候［2］，應(yīng)當(dāng)以兩者之間的差額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，并計(jì)入當(dāng)期損益。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提方法主要有：按照存貨項(xiàng)目計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，按照存貨的類別計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，按照合并成本計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。關(guān)于存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回與結(jié)轉(zhuǎn)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一存貨》（2007）第十九條的規(guī)定，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)該重新確認(rèn)存貨的可變現(xiàn)凈值，當(dāng)以前確認(rèn)的存貨減值因素全部或者部分消失，應(yīng)該以實(shí)際情況為依據(jù)按比例轉(zhuǎn)回原計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，轉(zhuǎn)回的金額計(jì)入當(dāng)期的損益，轉(zhuǎn)回后存貨的價(jià)值不高于其初始成本。在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中提到，當(dāng)企業(yè)原來已經(jīng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的存貨全部或者部分銷售轉(zhuǎn)出的時(shí)候，應(yīng)該以銷售數(shù)量為依據(jù)按照銷售比例轉(zhuǎn)銷原已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備沖減當(dāng)期的營業(yè)成本。對(duì)于企業(yè)利用債務(wù)重組和貨幣性資產(chǎn)交換轉(zhuǎn)出存貨的行為，視同銷售也應(yīng)該一并轉(zhuǎn)銷原已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期的損益。

二、盈余管理

會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界至今還沒有形成一個(gè)系統(tǒng)權(quán)威的盈余管理的理論范疇，美國會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳·雪普在（1989）將盈余管理定義為企業(yè)管理人員通過有目的性的控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)過程，以謀取某些私人利益的“披露管理”。而威廉.R.斯科特（2007）則認(rèn)為盈余管理是在GAPP允許的范圍內(nèi)，企業(yè)管理層通過對(duì)會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)方法的自主選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的會(huì)計(jì)行為。盈余管理的實(shí)質(zhì)是企業(yè)管理當(dāng)局為獲得自身利益最大化，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)的法律法規(guī)允許的前提下，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)方法的選擇，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的管理，交易時(shí)間的改變等來調(diào)節(jié)企業(yè)的利潤。盈余管理只是調(diào)整表報(bào)中的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，并不是真正的增加或者減少企業(yè)的實(shí)際利潤。

企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)主要來自于以下幾個(gè)方面，一是契約動(dòng)機(jī)，企業(yè)治理層與管理層之間實(shí)質(zhì)是一種權(quán)力和薪酬的雇傭的契約關(guān)系。通過契約治理層給予管理層管理公司的權(quán)利和獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)報(bào)酬。企業(yè)的管理人員為了薪酬或者其他的晉升獎(jiǎng)勵(lì)完全有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾展現(xiàn)出一份很好的經(jīng)營業(yè)績(jī)報(bào)告給股東看。大量的實(shí)證研究也證明了企業(yè)管理人員的個(gè)人動(dòng)機(jī)是進(jìn)行盈余管理的一個(gè)主要?jiǎng)訖C(jī)。其次，企業(yè)為了獲得資金或者為了降低籌資成本，管理層會(huì)通過盈余管理向銀行提供一份表明經(jīng)營良好的財(cái)務(wù)報(bào)表。二是資本市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)，企業(yè)在資本市場(chǎng)的盈余管理動(dòng)機(jī)體現(xiàn)為滿足IPO及增資配股的條件。IPO上市要求企業(yè)最近的連續(xù)三年盈利，而增資配股則近三年連續(xù)凈資產(chǎn)收益率達(dá)到6%的要求。三是為了迎合監(jiān)管要求的動(dòng)機(jī)，證監(jiān)會(huì)和政府通過會(huì)計(jì)利潤對(duì)上市企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，這種監(jiān)管激發(fā)了企業(yè)管理層利用盈余管理來應(yīng)對(duì)監(jiān)管的要求。根據(jù)我國的證監(jiān)會(huì)的要求，上市公司遭遇三年的連續(xù)虧損將面臨股票暫停發(fā)行的困境，在以后的半年之內(nèi)不能扭虧轉(zhuǎn)盈，將終止其股票的上市發(fā)行。從這樣的規(guī)定中可以看出，一些企業(yè)處在終止上市的危險(xiǎn)的地步為了能保住上市發(fā)行的資格利用盈余管理進(jìn)行利潤的操作。通過在企業(yè)虧損的年份計(jì)提大量的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，并在以后年份轉(zhuǎn)回虛增利潤［3］。

三、利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理

（一）不計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備高估利潤。企業(yè)應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)根據(jù)可變現(xiàn)凈值對(duì)存貨的價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。但出現(xiàn)減值的因素需要計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，但是一些企業(yè)為了虛增企業(yè)的資產(chǎn)與利潤不計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。如此操作手段影響了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性與可靠性。筆者在這里舉“萬福生科”的例子。從以往的研究文獻(xiàn)可知，企業(yè)通過資產(chǎn)減值損失的計(jì)提與轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理從而到達(dá)其所預(yù)期的目的。從2007年開始實(shí)施的了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，不可以轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，但只是不可以轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，對(duì)存貨、應(yīng)收賬款、短期金融工具計(jì)提的減值準(zhǔn)備仍可以轉(zhuǎn)回。

（二）利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行“大洗澡”。存貨在短期內(nèi)可以變現(xiàn)為企業(yè)獲得利潤。一個(gè)企業(yè)是否有持續(xù)經(jīng)營的能力有很大的程度取決于存貨占總資產(chǎn)的比例。一些企業(yè)為了營造自身有很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與盈利能力。通過虛構(gòu)和夸大存貨的價(jià)值，在短期內(nèi)達(dá)到企業(yè)資產(chǎn)增加的假象，夸大企業(yè)的經(jīng)營與盈利能力。當(dāng)遇到“壞”消息的時(shí)候，管理層通常會(huì)進(jìn)行“大洗澡”以便在將來提高利潤水平。以“獐子島”事件為例。“獐子島”集團(tuán)在2006年上市以來一直保持著良好的經(jīng)營業(yè)績(jī)，但是在2014年遭遇“冷水團(tuán)”事件利用計(jì)提大量的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行“大洗澡”。

2014年10月30日獐子島集團(tuán)在北海播種的148.66萬畝海域的扇貝由于遭遇異常的冷水團(tuán)導(dǎo)致扇貝幾乎絕收。獐子島集團(tuán)對(duì)這批存貨進(jìn)行存貨減值，其中對(duì)105.64萬畝的扇貝計(jì)提7.35億的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行核銷處理，對(duì)43.02萬畝海域的扇貝計(jì)提2.83億元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，扣除遞延所得稅2.54億元的影響，合計(jì)造成7.63億元凈損失全部計(jì)入2014年的資產(chǎn)負(fù)債表中沖減當(dāng)期的營業(yè)利潤。

獐子島集團(tuán)于2006年9月，在深圳證券交易所上市之后盲目的擴(kuò)張扇貝的播種海域面積和播種密度。獐子島集團(tuán)從上市之后擴(kuò)大了養(yǎng)殖的規(guī)模從2006年9月的65.63萬畝播種海域，到2014年到達(dá)360萬畝海域。其播種密度也到達(dá)前所未有的程度，對(duì)水深45米以下的海域進(jìn)行播種，這種播種的技術(shù)沒有得到認(rèn)可存在很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。而且其每畝的播種扇貝的數(shù)量增加了70%，明顯超過了播種的極限。故有可能存在虛增存貨價(jià)值的可能性。

在獐子島沒有遭遇幾十年難遇的冷水團(tuán)的事件，筆者相信獐子島集團(tuán)在有違背自然常識(shí)的情況下盲目擴(kuò)張播種密度在以后的會(huì)計(jì)年度里應(yīng)該會(huì)有序的計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，減少虛增的存貨。

在2015年6月獐子島集團(tuán)對(duì)外宣布通過對(duì)以前受災(zāi)的水域進(jìn)行春季扇貝抽測(cè)活動(dòng)。抽測(cè)的結(jié)果顯示扇貝生長(zhǎng)情況良好，原來確認(rèn)的存貨減值的因素已經(jīng)消除，希望轉(zhuǎn)回原計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，這導(dǎo)致外界投資者的不滿與懷疑。

（三）利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備作為利潤準(zhǔn)備。企業(yè)在虧本的時(shí)候計(jì)提大量的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，并在以后的會(huì)計(jì)年度進(jìn)行逐步的轉(zhuǎn)回增加以后會(huì)計(jì)年度的利潤。上市公司經(jīng)常使用這種手法用于避免ST和摘牌。以李寧體育用品有限公司為例進(jìn)一步分析。

李寧體育用品有限公司（2012-2015年）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單位：萬元

李寧體育用品有限公司是一家主要以戶外運(yùn)動(dòng)服裝的公司，服裝業(yè)是一個(gè)低端的行業(yè)進(jìn)入壁壘低，競(jìng)爭(zhēng)壓力大。李寧在2008年奧運(yùn)會(huì)期間伴隨著運(yùn)動(dòng)的熱潮，其銷售量與業(yè)績(jī)大幅度的上升導(dǎo)致之后的盲目的增加生產(chǎn)，結(jié)果奧運(yùn)熱潮過后銷售量大幅度減少導(dǎo)致大量的存貨滯銷積壓，為企業(yè)的正常的經(jīng)營帶來了巨大的影響。縱觀李寧在2012年虧損19.55億元計(jì)提了58599.6萬元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備并在接下來的3年內(nèi)逐步轉(zhuǎn)回調(diào)增利潤。李寧的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備率在2012-2015年逐步遞減，剔除掉存貨轉(zhuǎn)銷的情況，還有很大的一部分是通過轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備來進(jìn)行盈余管理。其在2013年轉(zhuǎn)回了20393萬元，2014年轉(zhuǎn)回11783.3萬元，2015年9753.6萬元。正是這些轉(zhuǎn)回使得李寧體育用品有限公司在2015年成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

四、政策建議

通過前文的舉例及分析，盈余管理雖然沒有違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及法律規(guī)定，但是其掩蓋了企業(yè)利潤的真相，誤導(dǎo)投資者，不利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。為盡可能避免企業(yè)利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理從而達(dá)到其操縱利潤的目的。

（一）細(xì)化企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理也越來越復(fù)雜，當(dāng)前現(xiàn)有的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)不能滿足日常的實(shí)務(wù)處理。并且當(dāng)前的會(huì)計(jì)制度存在較大的寬松性，允許企業(yè)在一定的范圍內(nèi)自主選擇相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策。所以很有必要在當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中根據(jù)經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)的特點(diǎn)細(xì)化并完善企業(yè)的會(huì)計(jì)政策與制度。

（二）改進(jìn)股票發(fā)行制度?，F(xiàn)有的股票首次發(fā)行與配股發(fā)行都存在一些硬性的要求，如IPO上市要求企業(yè)在最近的三年里連續(xù)的盈利，配股發(fā)行要求企業(yè)在最近的三年連續(xù)盈利且凈資產(chǎn)收益率要達(dá)到6%以上。IPO上市和配股發(fā)行的強(qiáng)制規(guī)定迫使企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。對(duì)于ST企業(yè)其有更強(qiáng)動(dòng)機(jī)在第三年里，大額轉(zhuǎn)回已計(jì)提的資產(chǎn)減值損失計(jì)入當(dāng)期的損益，從而扭虧轉(zhuǎn)盈避免被摘牌的悲劇。從上述可知，目前的證監(jiān)會(huì)僅通過凈資產(chǎn)收益率來衡量一家上市公司經(jīng)營業(yè)績(jī)的好壞，比較單一不合理。使眾多企業(yè)迫于衡量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行盈余管理操縱利潤。證監(jiān)會(huì)應(yīng)該從多個(gè)角度對(duì)一家上市公司進(jìn)行評(píng)價(jià)，合理的設(shè)計(jì)股票上市、配股發(fā)行、和摘牌的制度。

（三）完善監(jiān)管與審計(jì)機(jī)制。企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管機(jī)制預(yù)防企業(yè)利用盈余管理進(jìn)行利潤操作的第一道防線，企業(yè)自身必須建立內(nèi)部的監(jiān)管與審計(jì)機(jī)制。對(duì)于上市公司出具的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)該充分利用獨(dú)立的第三方注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行獨(dú)立、專業(yè)的審計(jì)。

［1］隋月莉.淺談企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度的區(qū)別與聯(lián)系［J］.中國集體經(jīng)濟(jì)，2010（25）：156.

［2］黃東升.淺議期末存貨計(jì)價(jià)與會(huì)計(jì)處理 ［J］.財(cái)會(huì)通訊，2012（13）：55-56.

［3］劉鑫.存貨可變現(xiàn)凈值確定的分析 ［J］.國際商務(wù)財(cái)會(huì)，2012（10）：69-70.

Analysis on Influence on Earnings Management of the Listed Company from Inventory Devaluation Provision

CAO Xiao-tian
（Accounting School in Shangdong Industry and Commerce College，Yantai264005，Shandong）

It is convenient for the enterprise management authorities to engage in earnings management because there are no enough detail provisions for withdrawing and writing-off inventory devaluation provision in accounting standard for business enterprises.Based on the analysis of how the management authorities adjusts enterprise profit by using inventory devaluation provision，the author puts forward some polices to reduce the ability of enterprise earnings management，and improve the quality of accounting information，such as subdividing accounting standard for business enterprises，improving stock issuance mechanism，and perfecting the mechanism of supervision and audit.

inventory devaluation provision；earnings management；the listed company

F275

A

1671-5004（2016）03-0034-03

2016-6-10

曹笑天（1994-），女，湖南湘鄉(xiāng)人，山東工商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。