互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行貸款影響的實證研究

沈建國+沈佳坤+楊賜

[摘要]文章分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，建立了人民幣貸款社會融資規(guī)模與螞蟻搬家的計量經(jīng)濟學模型，實證研究了螞蟻搬家對商業(yè)銀行貸款業(yè)務的影響，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融給商業(yè)銀行帶來的影響，提出了商業(yè)銀行的應對策略。

[關鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；螞蟻搬家；商業(yè)銀行；貸款；實證研究

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637088

2010年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行貸款的沖擊已經(jīng)形成勢不可當?shù)木置妗Ｒ晕浵伆峒摇⒗镄≠J、P2P小額信貸等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融貸款業(yè)務，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺資源以互聯(lián)網(wǎng)方式經(jīng)營，通過線上運營。主要服務小微企業(yè)、個人消費者，它們不做傳統(tǒng)商業(yè)銀行“二八法則”里20%的少量客戶，而是以互聯(lián)網(wǎng)的方式，服務于數(shù)量更多的“長尾”客戶。

例如：以會員為貸款對象的阿里小額貸款是以借款人的信譽發(fā)放的貸款，借款人無須提供抵押品或第三方擔保，僅憑自己的信譽就能取得貸款，并以借款人信用程度作為還款保證，是純信用貸款產(chǎn)品。

1互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)技術與傳統(tǒng)金融功能的相互融合，借助云計算、大數(shù)據(jù)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，完成資金融通、支付等銀行業(yè)務。

第一，馮娟娟[1]指出：互聯(lián)網(wǎng)金融不僅影響商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式，也將沖擊商業(yè)銀行資金融通業(yè)務。宮曉林[2]指出：商業(yè)銀行應向互聯(lián)網(wǎng)金融學習，利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展要依靠互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的自律、創(chuàng)新，加強系統(tǒng)安全建設等。謝平，鄒傳偉[3]指出：互聯(lián)網(wǎng)金融模式能有效提高資源配置效率，進而有效降低交易成本。Tess Ocean（2013）指出：互聯(lián)網(wǎng)金融貸款不僅審批速度遠遠快于商業(yè)銀行，而且客戶承擔了比傳統(tǒng)銀行低的貸款利率。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融，表現(xiàn)在覆蓋面廣，具有普遍的公平性和可獲得性。可以借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術實現(xiàn)低成本擴張，是真正意義上的服務普通大眾的普惠金融。可以有效地解決小微企業(yè)融資難的問題。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融具有成本低廉的運營與擴張優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)虛擬空間開展的金融業(yè)務，一是互聯(lián)網(wǎng)渠道避免了離散的初始投資與運營維護投入，業(yè)務處理終端由銀行的柜臺分散到每個網(wǎng)絡用戶的電腦和手機上，替代了傳統(tǒng)物理網(wǎng)點的服務功能，省去了大量人工費用，減少了管理費用、設施投資和營業(yè)費用；二是計算機技術與網(wǎng)絡使互聯(lián)網(wǎng)金融服務更容易推廣和發(fā)展，國內商業(yè)銀行建立了眾多的分支機構與營業(yè)網(wǎng)點，不僅營業(yè)成本巨大，而且覆蓋面畢竟有限。新增客戶的邊際服務成本遠遠高于互聯(lián)網(wǎng)金融。

第四，互聯(lián)網(wǎng)金融是開放性服務平臺，2013年，中國智能手機出貨量達到35億臺，智能手機用戶普及率逐年提高；2013年國務院發(fā)布了“寬帶中國”戰(zhàn)略實施方案，未來幾年不僅城鎮(zhèn)網(wǎng)絡速率會大幅度提升，而且廣大鄉(xiāng)村的網(wǎng)絡覆蓋率會迅速增加。網(wǎng)絡終端提供24小時服務，客戶會更方便地通過網(wǎng)絡隨時隨地辦理存貸款、轉賬、支付及還款等業(yè)務。實現(xiàn)金融服務普及化、大眾化，極大地提升了金融服務的效率。

第五，互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)開放、平等、協(xié)作、共享，實現(xiàn)以客戶為中心，通過數(shù)據(jù)挖掘和分析尋找潛在的客戶與需求，進行精細化的產(chǎn)品開發(fā)與設計，例如：實現(xiàn)精準化營銷的P2P、眾籌等模式。實現(xiàn)支付手段無紙化、無柜臺，互聯(lián)網(wǎng)金融質優(yōu)價廉的優(yōu)勢倒逼利率市場化改革。

第六，貸款方面，互聯(lián)網(wǎng)金融能將客戶的信息流、資金流、物流等信息在互聯(lián)網(wǎng)平臺上進行整合，尋找目標客戶，按其資信自動進行分類，可以更好地為貸款進行定價和管控風險。互聯(lián)網(wǎng)金融貸款必將影響商業(yè)銀行對小微企業(yè)、個人經(jīng)營與消費等“長尾”客戶的業(yè)務。

第七，互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律有待完善，監(jiān)管體系有待健全，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系尚未建立，導致客戶信用風險大，極易出現(xiàn)如“e租寶”故意騙貸等風險問題的發(fā)生。

2互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行貸款影響的實證研究

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起和網(wǎng)絡借貸的繁榮壯大，互聯(lián)網(wǎng)金融具有資金配置效率高、資金匹配成本低等優(yōu)勢；具有服務時間短，手續(xù)簡便，渠道和服務的便利化等優(yōu)點。以互聯(lián)網(wǎng)方式經(jīng)營，不設物理網(wǎng)點、沒有柜臺，純粹線上運營。這就導致了對商業(yè)銀行的較大沖擊。尤其是對商業(yè)銀行小微客戶的貸款業(yè)務造成了較大的影響。

在2010年至2014年的5年里，螞蟻小貸已經(jīng)服務了160多萬戶小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者，為他們解決了融資需求，共發(fā)放貸款超過4000億元，同時，整體不良率小于15%。借助云計算技術與大數(shù)據(jù)的基礎優(yōu)勢，通過“輕資產(chǎn)、交易型、平臺化”的經(jīng)營思路，形成一個“小銀行、大生態(tài)”的局面，與同業(yè)金融機構一起為小微企業(yè)、個人消費者和農(nóng)村用戶提供普惠金融服務。

下面通過建立 2010年至2014年人民幣貸款社會融資規(guī)模與螞蟻搬家的計量經(jīng)濟學模型，來分析螞蟻搬家對商業(yè)銀行貸款業(yè)務的影響。

21人民幣貸款社會融資規(guī)模與螞蟻搬家的計量經(jīng)濟學模型人民幣貸款社會融資規(guī)模與螞蟻搬家這兩組數(shù)據(jù)（見下表）是2010—2014年的時間序列數(shù)據(jù)（Time Series Data），建立一元回歸模型的計量經(jīng)濟學模型，如下：

Y=C+LX+μ

其中：Y表示人民幣貸款社會融資規(guī)模，是被解釋變量；X表示螞蟻搬家，是解釋變量；C和L是待估參數(shù)；μ是隨機干擾項。

來源：國家統(tǒng)計局國家數(shù)據(jù)；假設螞蟻搬家2010年貸款數(shù)據(jù)300億元，每年增加300億元。

22模型回歸結果

模型回歸結果見以下數(shù)據(jù)。

R2=08004，調整后的可決系數(shù)AR2=07339，F(xiàn)=1203，表明回歸模型解釋了人民幣貸款社會融資規(guī)模的7339%。說明人民幣貸款社會融資規(guī)模更多地被螞蟻搬家搬走。

3針對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行貸款影響的應對策略2016年3月5日李克強總理在第十二屆全國人民代表大會第四次會議上的人大政府工作報告中提出：規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。加強對實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)、“三農(nóng)”的支持。

31商業(yè)銀行向互聯(lián)網(wǎng)金融學習，實現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合商業(yè)銀行要應對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行應該堅持開放、共享、普惠的互聯(lián)網(wǎng)理念，去發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務。商業(yè)銀行需要轉變觀念，向互聯(lián)網(wǎng)金融轉型，逐步實現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合。

32調整組織結構，設立互聯(lián)網(wǎng)金融部門，以客戶為中心，重視客戶體驗商業(yè)銀行應該通過流程再造及重組聯(lián)盟等多種方式建立互聯(lián)網(wǎng)金融組織機構。以客戶需求為中心，與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)爭奪數(shù)量更多的“長尾”客戶，進一步拓展小微企業(yè)融資服務渠道。解決小微企業(yè)融資難的問題。如工商銀行的網(wǎng)貸通等，既拓展了商業(yè)銀行的市場，又增加了商業(yè)銀行的收益。

33商業(yè)銀行應該積極利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式

商業(yè)銀行應積極推進金融業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)技術在市場拓展、客戶服務、支付、融資、風險管理等領域的融合，深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術與商業(yè)銀行核心業(yè)務，提升客戶服務質量，拓展服務渠道，不斷提高業(yè)務水平。通過商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融部門積累的交易行為數(shù)據(jù)和客戶評價，開展網(wǎng)上貸前調查以及網(wǎng)上監(jiān)控企業(yè)資金流向等業(yè)務，實現(xiàn)更有效的風險管控。

參考文獻：

[1]馮娟娟互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行競爭策略研究[J].現(xiàn)代金融，2013（4）

[2]宮曉林互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].南方金融，2013（5）

[3]謝平，鄒傳偉互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）

[4]沈建國，沈佳坤，楊賜互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行存款影響的實證研究——以余額寶為例[J].哈爾濱商業(yè)大學學報，2015（4）

[5]沈建國，沈佳坤，楊賜互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊及應對策略[J].中國市場，2016（2）