中小企業供應鏈融資信用風險管理分析

葛仲琛

摘要：供應鏈融資作為一種新型的融資模式不僅分散了原有金融機構的信貸風險，同時還是將更多的中小企業能夠買過貸款的門檻，納入金融機構的服務范圍。供應鏈融資能夠帶動中小企業借助供應鏈上核心企業的資金水平和真實貿易行為以及現金流等方面來獲取金融自購的資金支持。從而緩解我國中小企業融資困境中存在的問題。

關鍵詞：中小企業；供應鏈融資；信用風險管理；風險評估

資金不足是制約我國大多數中小企業發展的最大障礙，要想保障中小企業能夠長遠健康的發展，融資難問題就迫切需要解決。供應鏈融資的出現是專門為中小企業量身定做的一種新型的融資模式，銀行從供應鏈的角度出發，依靠核心企業良好的信用等級和資產擔保來給上下游的供應商或者采購商提供必要的融資服務，從而將供應鏈的核心企業和中小企業聯系在一起，但是供應鏈融資的發展在我國仍處于起步階段，理論和實踐的過程中存在較大的局限性。

一、中小企業供應鏈融資信用風險評價指標

（一）基于供應鏈融資視角的中小企業信用風險評價機制

中小企業融資過程中出現的難題之一就是風險控制和管理，供應鏈融資理論中的風險評價機制將中小企業融資的風險評價提升到了一個全新的視角中，風險控制的意義已經不再僅僅是考慮授信企業自身的資信情況，而是關注對供應鏈整體的評估。[1]

（二）信用評價體系建立的原則

科學性是評價體系指標建立的重要環節，理想情況下，企業會一方面避免相似變量的出現，另一方面也要考慮獨立變量是否存在，以期能夠使得各項指標之間實現有機的結合，并最終形成完整的供應體系。

中小企業信用評價體系的指標的確立應該充分考慮到中小企業自身的因素，同時也要考慮到外部環境因素的影響和整個供應鏈融資的整體水平，從而全面、客觀、真實的反應出整個中小企業信用狀況的各個因素。同時評價指標的確立不僅是能反映出企業以往的歷史業績，也可以通過結合企業一段時間內的成長情況來反映出具體數據。

中小企業所處行業和領域以及區域都大不相同，各個企業之間的經營特色和戰略規劃也不盡相同，所以對于不同類型的評估對象應該適當的修改或者調整信用評價體系中的部分指標，這樣才能去確保評價結果的真實性和有效性。

中小企業信用評價體系的建立應該能切實解決實際生活中企業信用評價的難題，評價的指標也更容易獲取。方便企業的操作和管理。[2]

二、中小企業供應鏈融資信用風險評價體系的影響因素

（一）中小企業自身的影響

在供應鏈的金融融資過程中，銀行對于中小企業自身的評估仍然占據著較大的比例，指標體系主要從企業自身的綜合素質和經營管理能力以及營利能力和償還能力和未來發展潛力五個方面來入手，綜合評價中小企業的信用風險，例如貸款履約情況和交易履約情況以及信息質量等都是反映企業自身管理素質的，企業自身管理者的素質和能力對于以及企業的資金自給率都能反映出企業的經營能力，銷售增長率和利潤增長率，企業的履行保障倍數和流動比率所反映出的是企業自身的償還能力，新產品的開發能力則是體現出企業在未來所具備的發展潛力。

（二）核心企業影響

核心企業將供應鏈的融資作為切入點，但是由于規模較大實力較強，在供應鏈的金融過程中是否決定信用風險的特異性變量，所以核心企業的歷史信用和基本的行業地位以及生產經營能力等指標在很大程度上影響著中小企業的信用和評價風險。[3]

（三）融資項目的影響

融資項目是進行供應鏈金融業務的基礎和前提，金融機構是對交易產品的價值進行評估并對交易形成的現金流進行分析的機構，然后再根據評估分析的結果給予授信，如果一旦受信人違約，交易產品是銀行將其變現彌補損失的保障，如果受信人履行合約。那么交易所形成的現金流就是銀行貸款償還的直接來源。

貿易供應鏈的融資狀況是整個金融機構對于授信企業交易質量的整體評估指標，通過對整個供應鏈綜合考慮的供應鏈的強度以及信息共享程度和貿易穩定的關系以及合作價值等使得金融異構的評價范圍得以擴大，這樣大大降低了企業隱瞞信息而造成評估質量下降的問題[4]。供應鏈融資能夠帶動中小企業借助供應鏈上核心企業的資金水平和真實貿易行為以及現金流等方面來獲取金融自購的資金支持。從而緩解我國中小企業融資困境中存在的問題。

（四）宏觀因素的影響

政府支持度和相關政策以及企業所處的經濟環境都是供應鏈金融平穩運行過程中的重要保障，行業風險的來源主要為了反映出企業所在行業周期的繁榮和衰退以及對金融機構所產生的潛在的風險，所以對于中小企業供應鏈融資信用風險管理的分析進行前景預測和評估是金融機構所必須重視的因素。

三、結束語

供應鏈融資的出現是專門為中小企業量身定做的一種新型的融資模式，也是確保中小企業能夠長遠健康的發展，銀行從供應鏈的角度出發，依靠核心企業良好的信用等級和資產擔保來給上下游的供應商或者采購商提供必要的融資服務，中小企業、核心企業和貿易項目之間存在的緊密的聯系使得對貿易項目的考察更加嚴謹，從而能夠實現降低信貸風險的程度，并且最大程度的擴大金融機構的業務范圍。

參考文獻：

[1]范黎波，馬聰聰，宋文雯. 中小企業信用風險評價機制研究——基于供應鏈融資視角[J]. 管理學家（學術版），2014，08：42-56.

[2]夏立明，宗恒恒，孟麗. 中小企業信用風險評價指標體系的構建——基于供應鏈金融視角的研究[J]. 金融論壇，2013，10：73-79.

[3]孫凱. 基于BP神經網絡的供應鏈融資中中小企業信用風險評價研究[D].遼寧大學，2015-06-23.

[4]薛娟娟. 基于供應鏈金融的中小企業融資模式及其信用風險研究[D].武漢理工大學，2012-11-12.