我國發展綠色金融面臨的問題及對策

田美玲　羅韻軒

摘要：綠色金融是我國當前形勢下金融金融的必由之路，也是處理好金融發展與環境保護的一種有效手段。我國綠色金融的建議是：完善相關法律法規、健全政策指導；金融機構應明確環境法律責任；發展與完善碳交易市場；銀行業開展環境壓力測試；強制要求上市公司披露環境信息；開展綠色金融國際項目合作。

關鍵詞：綠色金融；基本內涵；對策建議

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）08-0129-02

氣候變化和傳統能源面臨枯竭是人類21世紀共同面對的問題之一。近年來，隨著我國經濟高速發展，面臨的環境問題日益突出。為顯著提高環境質量，2015年9月，在由中共中央、國務院發布的《生態文明體制改革總體方案》中，明確提出“要建立我國的綠色金融體系”；2015年10月，在中央對我國“十三五規劃”的建議中，再次明確要發展綠色金融；在2016年兩會上，由國務院總理李克強提出：規范發展互聯網金融，大力發展普惠金融和綠色金融。

“綠色金融”三次被寫進政府工作報告，可見其發展越來越受到重視。綠色金融的發展對于保護生態環境、發展經濟以及促進金融機構自身的發展都具有及其重要的現實意義，是實現環境、經濟和社會發展的必然要求，也是促進金融機構自身發展的需要。

一、綠色金融內涵及國外經驗借鑒

綠色金融，包括兩層基本含義。一是在金融監管部門制定政策、金融機構的經營活動中將環境保護作為關注的重點，促進產業政策與金融政策之間的協調配合，把與環境保護有關的回報、風險和成本融進經營活動中，嚴格控制對高耗能高污染行業、環境違法企業的資金支持，引導資金流向節源技術、生態保護、污染治理等綠色產業，通過金融杠桿對社會經濟資源進行調配，從而促進社會的可持續發展。簡言之，綠色金融就是要解決環保項目的融資難、融資貴的問題，同時也要讓污染項目變得融資難、融資貴。二是指金融行業自身的可持續發展。目前，相關文件、媒體定義的綠色金融，主要就第一層而言。

德國是國際綠色金融最先發展的國家之一，在1974年，當時的聯邦德國成立了世界政策性環保銀行，當時名為“生態銀行”，主要負責給一般銀行不愿提供貸款的環保項目提供優惠性貸款。經過幾十年的發展，目前德國發展綠色金融的政策已經相對較為成熟。

德國綠色金融的借鑒意義是：一、政府政策支持。德國政府出臺相關環保政策，即對綠色、環保項目給予一定額度的貸款貼息，對于環保節能績效好的項目，可以給予連續10年、貸款利率低于1%的優惠信貸政策，并且利率差額由政府給予貼息補貼；二、環保部門發揮審核作用。環保節能項目要想得到貼息貸款，必須通過環保部門的審核；三、政策性銀行的中間作用，德國復興信貸銀行在整個綠色金融發展的過程起到了十分關鍵的作用，不斷尋找環保項目和企業，并開發綠色金融項目。

在2012年，英國成立了綠色投資項目，主要是給一些綠色項目提供股權投資。據稱，因為具有國家背景的綠色基金投資到了環保節能項目，從而帶動了好幾倍的社會資金投入到環保節能行業中，如此一來，國家就可以利用很少的資金來建設和改造很大一批綠色項目，獲得了顯著的杠桿效應。

美國的《超級基金法》規定，如果銀行貸款給一個項目，而該項目造成土壤污染，銀行必須承擔相應的責任，同時受影響的居民也可以起訴銀行。該規定對銀行構成強有力的約束，迫使銀行強化環境風險管理，同時在內部信貸審批流程、貸后管理、人才培訓、法律風險管理等方面做出更大努力。

在2003年6月，分別來自7個國家的10個銀行宣布實行赤道原則，該準則要求金融機構在對一個項目投資時，要評估該項目可能對環境造成的影響，同時利用金融杠桿積極促進該項目在環境保護方面發揮作用。現在，“赤道原則”已成為國際項目融資的新標準，全球已有60多家金融機構宣布采納“赤道原則”，其融資額約占全球項目融資總額的85%。

除了政府的參與，國外很多企業也積極自愿參加投人到綠色金融行業。可見，綠色金融已經發展成為金融行業新的方向和趨勢。

二、我國綠色金融發展現狀及問題

綠色金融的發展是一項系統、浩大的工程。其發展需要社會各界達成共識并采取實際行動。但是從目前情況來看，社會各界對發展綠色金融還沒有達成一致。銀行業是綠色金融實施的主體，但只有少數幾家商業銀行意識到發展綠色金融是未來金融業發展的必經之路。

從表一可以看出，我國幾大商業銀行都沒有采納赤道原則。目前，我國僅有興業銀行采納赤道原則，這也從側面反映出我國綠色金融的發展尚處于起步階段，幾大商業銀行也僅在綠色金融方面進行了一些有益的嘗試。而一些商業銀行對綠色金融仍缺乏認識，從而影響其發展。企業也是發展綠色金融的主體之一，但大多數企業由于缺乏對綠色金融的了解，更不用說積極發展綠色金融。一些地方政府為了短期利益，甚至阻礙綠色金融的發展。我國綠色金融存在諸多問題，具體如下。

（一）發展綠色金融缺乏政策支持以及良好的市場環境

發展綠色金融需要政策、法律的支持。而我國綠色金融的發展尚處于起步階段，法律體系以及環保政策尚不完善。環境經濟政策也還處于初步探索階段，地方政策執行力不夠是環保領域的普遍現象，也缺乏透明的環保現象。目前，我國雖然已將節能減排指標納入地方政府的政績考核指標體系中，但在具體行業、具體企業、具體項目方面，環保政策的實施仍不太順利。我國對環保違規信息還缺乏完善的發布機制。金融機構不僅缺乏環保專業知識，也面臨信息獲取的高成本問題。

（二）發展綠色金融缺乏內外監督機制

我國金融機構股東、投資者、員工環保意識和社會責任意識還不強。從內部來看，在公司治理方面，金融機構目前還沒有建立起與綠色金融相對應的制度，同時，符合綠色金融發展所需要的約束激勵機制也較為缺乏。這樣一來，由于面對繁重的經營考核壓力和誘人的經濟效益，金融機構內部的環境保護和社會責任意識并不強。從外部來看，政府部門還沒有建立起對金融機構發展綠色金融的激勵機制，我國企業和個人“綠色消費”意愿還不夠強烈，對金融機構的監督不足。

（三）發展綠色金融的戰略準備工作進展緩隉

目前，綠色金融沒有被提升到國家戰略層面，因此，金融機構的戰略準備工作還沒有展開。部分已經開始探索綠色金融的金融機構，也還停留在一些具體的經營項目層面上，沒有指定長期地、專門地戰略目標。

三、推進綠色金融的對策建議

綠色金融為中國經濟的長期發展注入了動力和活力。鑒于我國發展綠色金融面對的一些問題，我們綠色金融發展需要多項措施并舉。創造性地通過貸款、債券、基金、擔保、指數、碳排放交易等多種金融工具積極構建綠色金融體系。在綠色金融的發展過程中，需要從如下一些方面推進。

（一）完善相關法律法規、健全政策指導

針對目前我國與綠色金融發展相配套的法律法規還處于起步階段，國家應盡快出臺相關的扶持政策，使得商業銀行在發展綠色金融項目過程中有利可圖。同時，要加快節能減排法制化進程，完善上市公司環保信息披露機制，加大對環保信息披露違法行為的懲處力度，在相關法律修訂的過程中來加強生態保護的條款，讓綠色金融做到有法可依。

（二）金融機構應明確環境法律責任

借鑒美國的《超級基金法》，其他國家也應該逐漸引進類似法律法規，該類法律會對銀行形成很強的約束力，使得銀行增強對環境風險的管理，同時在內部信貸審批流程、貸后管理、人才培訓、法律風險管理等方面做出更大努力。

可以預見，未來法律中將明確銀行的環境責任，銀行應該抓緊時間強化其環境風險管理能力，以避免未來的環境風險轉化為法律風險。

（三）發展與完善碳交易市場

碳交易能夠促進減少工業化石能源的利用，減少二氧化碳排放，保護生態環境。例如，張家口崇禮縣是2022年冬奧會的舉辦地之一，正在實行碳匯試點，當地農民種樹就可以獲得收益，有利于保護冬奧會舉辦地環境。污染治理既要靠政府，也要靠市場手段。碳市場是治理污染的有效市場手段，這是一種新概念（碳可以成為商品）、新市場（碳可以進行交易）、新契機（碳可以獲得融資）。

（四）銀行業開展環境壓力測試

隨著環境相關法律法規的完善：執法力度的提高，一些高污染企業所面臨的環境風險將逐漸轉變為信用風險。工商銀行已經率先通過環境壓力測試，開始探索環境風險給銀行帶來的風險。他們對火電、水泥、鋼鐵、化工等高污染行業做了環境風險對銀行不良貸款率影響的分析，并通過壓力測試估算出未來的不良貸款率，測算出環境風險和未來信用風險之間的定量關系，從而使銀行能夠重新審視自己的資產配置，激勵其在減少對污染行業貸款的同時，加大對綠色行業的資金投入。

（五）強制要求上市公司披露環境信息

上海證券交易所和深圳證券交易所都要求相關企業披露環境信息，但沒有強制性要求，目前只有約20%的上市公司披露環境信息。未來，應通過修改《證券法》等相關法規強制要求上市公司披露環境信息。市場希望把更多資源投資到綠色企業，但如果缺乏信息，資本市場就無法識別哪些企業是綠色型的、哪些企業是污染型的。因此，環境信息披露是強化資本市場向綠色產業配置資源的一項基礎性工作。

（六）開展綠色金融國際項目合作

首先是進行綠色投資。未來對外投資越來越多，包括許多“一帶一路”項目，應該強調對外投資綠色化。

其次是開展綠色金融領域的雙邊合作，吸引更多國際綠色投資者參與到中國的綠色投資當中來。