40歲起，理財(cái)規(guī)劃的黃金十年

張民

中年是人生的黃金階段，這10年的黃金規(guī)劃換取的是未來(lái)生活的美好和幸福。

每個(gè)人都在追求幸福的人生，幸福的定義雖因人而異，但都離不開(kāi)家庭財(cái)務(wù)的健康與安全。

40～50歲，人到“中年”，這一時(shí)期也是人生的黃金十年，家庭收入穩(wěn)步上升，且財(cái)富已有一定積累，具備投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)本金。此外，家庭在投資方面已有一定嘗試，具備相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)與理念。

中年人士的家庭是上有老、下有小的“三明治結(jié)構(gòu)”，家庭開(kāi)支較大，賺錢(qián)的沖動(dòng)較青年時(shí)期有增無(wú)減，但其風(fēng)險(xiǎn)承受能力開(kāi)始下降。中年人身體狀況步入轉(zhuǎn)折期，相應(yīng)的保障規(guī)劃有待建立和完善。對(duì)于中年人士來(lái)說(shuō)，只有根據(jù)這個(gè)時(shí)期的特征做好相應(yīng)的財(cái)務(wù)規(guī)劃，才能在下一階段享受更高品質(zhì)的生活。

節(jié)節(jié)高升與如履薄冰

在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，中年人士家庭面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自3方面：職業(yè)、投資理財(cái)、人身健康。

職業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 40～50歲是職場(chǎng)人體現(xiàn)最大價(jià)值的時(shí)期。此時(shí)，中年人士在某一領(lǐng)域積累了一定年限的工作經(jīng)驗(yàn)，職場(chǎng)身價(jià)節(jié)節(jié)攀升。

對(duì)于不少職業(yè)而言，這個(gè)階段也面臨一些尷尬。對(duì)某些技術(shù)工種來(lái)說(shuō)，專(zhuān)有技術(shù)的更新?lián)Q代使原有技術(shù)被邊緣化或被淘汰。此外，公司年輕人的加入，也令他們面臨一定的職業(yè)壓力。與此同時(shí)，這一階段家庭處于子女教育期與自我養(yǎng)老金準(zhǔn)備期，還要應(yīng)對(duì)父母可能出現(xiàn)的大筆醫(yī)療開(kāi)支。若發(fā)生職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，將轉(zhuǎn)化為家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn) 中年人士面臨的投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)有兩方面：一是容易成為理財(cái)騙局的目標(biāo)人群；二是他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足。原因在于這類(lèi)人群雖有一定財(cái)富積累，但缺乏科學(xué)的理財(cái)觀念與規(guī)劃。

近年來(lái)，各類(lèi)欺詐性“理財(cái)產(chǎn)品”頻現(xiàn)，卷款跑路等事件頻發(fā)。中年家庭擁有一些積蓄，投資理財(cái)熱情高漲，但如果缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)，片面追求高收益，很容易陷入各類(lèi)理財(cái)陷阱。此外，大額投資失敗也是壓垮眾多中年人士家庭的最后一根稻草。2015年的股災(zāi)讓一些中產(chǎn)家庭損失慘重，不少投資者的虧損幅度在60%以上，利用高杠桿的投資者，其財(cái)富甚至“一夜清零”。

人身健康風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)不少職業(yè)經(jīng)理人而言，在事業(yè)黃金期他們更加努力工作，以獲得更多晉升機(jī)會(huì)，提高家庭的生活品質(zhì)，但超負(fù)荷的工作給健康帶來(lái)極大損傷。

一旦發(fā)生健康風(fēng)險(xiǎn)，隨之而來(lái)的將是收入中斷和持續(xù)的花銷(xiāo)。發(fā)生重大疾病不僅花費(fèi)大量治療費(fèi)用，還將伴隨高額的療養(yǎng)費(fèi)、營(yíng)養(yǎng)費(fèi)。而療養(yǎng)期的收入損失也難以避免，將直接影響未來(lái)3～5年的收入。此時(shí)面臨的不僅有人身風(fēng)險(xiǎn)，還有職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

三管齊下應(yīng)對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn) 中年是事業(yè)黃金期、重大責(zé)任期，也是風(fēng)險(xiǎn)累積期。這個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)規(guī)劃與布局相當(dāng)重要，應(yīng)從以下3方面著手。

首先，持續(xù)學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)。重大投資失敗者往往難逃“貪、急、懶”這3個(gè)字。真正的投資應(yīng)遵循3個(gè)條件：第一，經(jīng)過(guò)認(rèn)真的分析；第二，明確風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源并對(duì)最大損失預(yù)設(shè)對(duì)策、投資紀(jì)律和承受能力；第三，期望適當(dāng)?shù)幕貓?bào)。

其次，以資產(chǎn)配置為基礎(chǔ)進(jìn)行投資規(guī)劃。在財(cái)富增值預(yù)期上升與風(fēng)險(xiǎn)承受能力下降的雙重現(xiàn)實(shí)下，中年期家庭應(yīng)格外重視資產(chǎn)配置。不對(duì)投資抱有僥幸心理，遵循“不把全部雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的投資原則，科學(xué)地進(jìn)行資產(chǎn)配置。中年期家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃中應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)見(jiàn)右表。

最后，合理規(guī)劃商業(yè)保險(xiǎn)。對(duì)很多企業(yè)高管、職業(yè)經(jīng)理人來(lái)說(shuō)，家庭財(cái)務(wù)中最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自人身風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)是現(xiàn)代文明社會(huì)財(cái)務(wù)安排的必需品，保險(xiǎn)的基本功能是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。在此階段，壽險(xiǎn)是重要的工具，可用于應(yīng)對(duì)極端情況。

中高收入中年家庭案例分析

王先生，40歲，夫妻雙方都在外企工作，家庭年收A80萬(wàn)元，夫妻二人有兩個(gè)孩子。家庭有一套自住性房產(chǎn)和兩套投資性房產(chǎn)，其中一套房產(chǎn)已于近期出售，獲得400萬(wàn)元現(xiàn)金。

筆者了解了其家庭過(guò)往的投資經(jīng)歷和風(fēng)險(xiǎn)偏好，并評(píng)估了家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力后，建議從以下方面對(duì)其現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行有針對(duì)性的補(bǔ)充。

信托投資：300萬(wàn)元 信托公司是法定金融機(jī)構(gòu)，受?chē)?yán)格監(jiān)管，優(yōu)質(zhì)固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品在收益相對(duì)較高的情況下風(fēng)險(xiǎn)可控。在經(jīng)濟(jì)探底階段，投資信托產(chǎn)品需要經(jīng)過(guò)更嚴(yán)格的篩選。通過(guò)專(zhuān)業(yè)的信托產(chǎn)品分析和選擇，每年可獲得9 010左右的穩(wěn)健收益，王先生家每年可以產(chǎn)生27萬(wàn)元被動(dòng)收入。

股權(quán)投資：100萬(wàn)元 建議選擇私募基金（建議不要選擇投資于二級(jí)市場(chǎng)的基金，而要選擇投資于一級(jí)市場(chǎng)或一級(jí)半市場(chǎng)的基金）。這部分投資屬于資產(chǎn)配置中的進(jìn)攻角色，需要通過(guò)尋找優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，并認(rèn)真甄選投資團(tuán)隊(duì)來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制。

人身保險(xiǎn)：10萬(wàn)元/年 對(duì)王先生家庭來(lái)說(shuō)，每年的主動(dòng)收入與被動(dòng)收入合計(jì)超過(guò)100萬(wàn)元，其中主動(dòng)收入占較大比例。這意味著一旦發(fā)生重大人身風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)10～20年家庭將會(huì)面臨收入損失。在這部分配置中，主要考慮的是對(duì)未來(lái)子女教育及主動(dòng)收入能力的保護(hù)。在保費(fèi)不超過(guò)年收入10%的前提下，建議夫妻二人的保額在800萬(wàn)元以上。

后記

上述方案中，通過(guò)信托與商業(yè)保險(xiǎn)的搭配，實(shí)現(xiàn)了“資產(chǎn)包”的功能：以固定現(xiàn)金流收益購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)，在不增加支出負(fù)擔(dān)情況下建立保障。由此，王先生的家庭財(cái)務(wù)可以在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上尋找趨勢(shì)性增值機(jī)會(huì)，并對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)規(guī)劃。

王先生家庭是中高收入中年家庭的代表，在優(yōu)化理財(cái)結(jié)構(gòu)后，家庭的財(cái)務(wù)框架較為清晰完整。在此基礎(chǔ)上，隨著投資習(xí)慣與資產(chǎn)配置理念的強(qiáng)化，相信王先生家庭的財(cái)務(wù)將越來(lái)越健康，生活也將更加安穩(wěn)和幸福。