“智能資管”站上風口

在大資管時代，全球的資產管理行業開始探路人工智能（AI）技術在行業內的應用。

人工智能熱度仍在快速提升，2016 年總投資額大概率超過 2015 年。根據數據統計，截至 2016 年 6 月，人工智能領域已獲 9.74 億美元的投資，預計今年全年大概率超過 2015 年全年的 12 億美元，全球人工智能領域的投資仍在快速增長。

從“互聯網+”到“人工智能+”

資本與產業共振，人工智能時代已經來臨。通聯數據董事長肖風表示，人工智能在未來可能對人們的很多方面產生不可琢磨的影響。資產管理行業也不會例外。

人工智能技術正席卷全球，改造著各行各業。此前，工信部已完成制定《智能制造“十三五”發展規劃》，在政策有力地支撐下，國內智能制造行業向著標準化、技術化、創新化等方向全面推進，同時也帶動了社會資本促進產業結構調整和變革。智能制造已儼然成為投資新藍海。

目前國內已有十多家互聯網金融平臺及金融科技公司推出了智能投顧業務，似乎智能資管概念已經在中國市場遍地開花。智能資管究竟是創新還是噱頭？

肖風表示，互聯網金融是互聯網公司利用特別構建的互聯網上的某些場景從事金融服務，更多是一場場景革命。不管是電商還是社交，用戶用這些場景才能在場景里提供獨到的金融服務。而Fintech是技術革命，強調的不是場景而是技術。

在互聯網金融階段，很少發現互聯網公司從傳統金融機構招人。因為場景是互聯網公司的，它完全可以獨立利用自己的場景提供金融服務。但最近半年，互聯網公司大面積的從傳統金融機構里挖人，大批的人才離開金融或監管機構到互聯網公司，就是因為現在是Fintech。Fintech就是技術革命。技術革命需要懂業務邏輯的人，互聯網公司必須找到這些資產管理業務的資深人士，才可能把技術邏輯和業務邏輯結合在一起。

對于資產管理業的人工智能+，肖風認為有兩個方向：一個是2B，智能投研；一個是2C，智能投顧。智能投研面對的是專業機構、專業人士，分析員、交易員、基金經理。中外之間的專業機構從技術、業務角度、流程角度等都是一致的。但智能投顧的邏輯起點，中國和美國或者海外是不一樣的。

那么怎樣做到人工智能+呢？肖風表示，以后每個資管公司的IT系統都要升級為智能投研系統，公司里要有專門的人負責，比如有數據科學家、首席Fintech官，幫助規劃公司智能方面的流程和發展。公司內部還要有一個部門測試、實驗這些新的科技，怎么用于業務流程中。金融機構還要跟專業的人工智能公司、技術公司或者智能投研公司合作。此外，還可以嘗試性的投資技術公司，建立一個資本或股權的紐帶，更方便以后的合作和發展。

智能投資研究的實踐與前景

無論是否認同，智能資管已經來了。普華永道發布的研究報告預期全球資產管理規模在2020年將高達102萬億美元，智能資管作為虛擬咨詢的重要組成部分，全球資產管理規模和虛擬咨詢服務規模的發展，也表明智能資管正在成為新的風口。而海量的大數據環繞投資人的周圍，如何高效研究和利用這些數據成為投資人的重要工作。

浙商基金的副總經理聶挺進表示，資產管理行業是典型的數據處理行業。首先要面臨大量的數據，這些數據要具有可獲取性，有實時、動態、多維度的特征。第二階段是信息化的處理。最后就是信息化的基礎上，實現知識化，尋找后面的一些因果關系、傳導路徑，最后形成輸出。

聶挺進認為，目前的投資系統典型架構普遍存在以下問題：一是大量的非結構化數據，幾乎仍然完全依賴于人工的收集、處理，效率非常低下。二是研究數據是碎片化的，大量的信息孤島，信息沒有共享。三是無法形成資產管理公司層面的知識積累和傳承。員工離職會導致研究過程數據丟失。四是目前有效的信息積累、處理能力跟投資數量、范圍、工具大幅度的增加不相匹配。

而智能投研平臺通過強大的數據處理能力，內嵌整個投研體系過程中，便捷高效的輸出到專業投資者頭腦里，形成最后的決策。這樣就解決了人工智能、大數據分析、研究過程的積淀幾個問題。在這套系統里，從查資訊到最后的績效評估，都是用智能化、數據處理的方式嵌入進去，并通過大數據分析發現規律、可能的投資機會。

聶挺進介紹稱，浙商基金內部搭建起了六大數據維度的體系。大家以前關注的輿情只是其中的一個支柱，在這個基礎上，浙商基金把支付、新聞、電商、論壇、市場等維度數據整合在一起，進行實時的數據的驅動。

人工智能會怎樣改變資管行業？

關于人工智能技術在金融領域的應用，招商銀行財富管理部總經理助理王洪棟表示，招商銀行對人工智能技術的應用主要在兩個方面：非資產管理方面，主要是應用在風險管理、客戶服務、遠程圖像識別。資產管理、財富管理方面，則應用到了智能投顧。

作為傳統的保險類的資產管理機構，新華資管投資部總經理王勇表示，希望能夠跟上這個時代的步伐，也希望和通聯數據這樣的機構合作，通過建立自己的團隊，尋找到一種能夠有效輔助保險公司進行投資、資產管理的模式。

壘土投資CEO沈天瑞表示，在應用人工智能方面，一是利用數據挖掘信號等做策略開發，在短周期方面，通過人工智能訓練讓它適應市場節奏，抓住投資機會。在長周期方面，從原來用的基本量化的投資模型，不斷往前延伸。二是策略配置，把風險偏好根據特定的需求或者特定的市場情況進行調配，用宏觀的、低頻的或者各種各樣的特征去訓練，預測各類決策在各種情況下的表現，以此實現在傳統模型上更進一步的動態調配。

既然人工智能具有強大的數據分析、計算能力，那以后投資機構的基金經理、研究員、交易員干嘛呢？王勇表示，剛開始使用機器、人工智能、算法的目的是提高效率。機構的投研交易人員不用花大量的時間從事基礎性的工作，可以找到更大附加價值或者創造價值的工作，并把他們的想法讓機器通過智能的方式處理出來。

浙商基金股票投資部總經理唐樺則表示，有了人工智能以后，研究員的周報、月報，重要的公告、數據的變動都可以用機器來處理。研究人員可以有更多的時間思考他們擅長的事情。其實人工智能大幅度降低了投資研究的門檻。比如要嘗試建立自動化的財務預測模型，研究人員只需要關心輸入輸出的變量，不需要關心詳細的數據。對人工智能的發展和應用不用特別的擔心，人工智能對大家會有很大的幫助。

肖風表示，現在可以通過機器人幫助分析員、交易員、基金經理提升工作效率，幫助投資人在數據驅動之下做投資。未來，人工智能將超過人類智能，一個機器人做基金經理，這是很大的可能。