農村非正規金融利率決定研究

梁永賢

(濟南社會科學院，山東 濟南 250002)

?

金融研究

農村非正規金融利率決定研究

梁永賢

(濟南社會科學院，山東 濟南 250002)

使用2015年山東省923戶農村家庭金融行為調研數據，對農村非正規金融利率決定進行了理論研究和實證分析，結果表明：可以從資金需求者償貸特征、供給者成本特征以及農村正規金融利率政策三個方面對農村非正規金融利率決定機制進行理論分析；資金需求者借款數額等因素對農村非正規金融利率影響顯著，而資金需求者借款時間等因素對農村非正規金融利率的影響至少在10%的統計水平上不顯著。因此，提出健全多渠道的信息傳導機制，創造良好的發展環境等對策建議以提高農村非正規金融利率變動的合理性和可行性。

利率決定；農村非正規金融；農村金融；民間金融；交易成本

一、引　言

國內外經驗事實表明，農村正規金融為了克服借貸雙方由于信息不對稱而產生的逆向選擇和道德風險(Jaffee&Russlle，1976；Foltz，2004)①Jaffee D,Russell T.Imperfect Information,Uncertainty and Credit Rationing.Quarterly Journal of Economics,1976,90(4):651-666.②Foltz J D.Credit market access and profitability in Tunisian agriculture.Agricultural Economics,2004,30(3):229-240.，必須支付一定的成本或者費用來搜尋借款者的相關信息或者監督借款人的資金使用方向，當農村正規金融的潛在收益小于潛在的交易成本時，就會減少對借款者的信貸支持，對借款者進行信貸配給(Kochar，1997；Li et al.，2013；徐忠和程恩江，2004；朱喜和李子奈，2006；李成友，2014)③Kochar A.An empirical investigation of rationing constraints in rural credit markets in India.Journal of Development Economics,1997,53(2):339-371.④Li R,Li Q H,Huang S A,Zhu X.The Credit Rationing of Chinese Rural Households and Its Welfare Loss:An Investigation based on Panel Data.China Economic Review,2013(26):17-27.⑤徐忠，程恩江：《利率政策、農村金融機構行為與農村信貸短缺》，《金融研究》，2004年第12期。⑥朱喜，李子奈：《我國農村正式金融機構對農戶的信貸配給——一個聯立離散選擇模型的實證分析》，《數量經濟技術經濟研究》，2006年第3期。……