小微企業融資渠道分析

摘 要：P2P網貸平臺在金融改革的背景下產生，近些年越來越受到小微企業的青睞，成為小微企業的主要融資渠道。本文在分析P2P網貸平臺發展現狀的基礎上，針對P2P網貸平臺現管不足、道德風險、征信系統不完善這三大問題，提出完善監督體系建設，加強信息披露，完善征信系統建設這三大對策。

關鍵詞：P2P網貸平臺；小微企業；融資；問題

一、國內P2P網貸平臺出現的背景

近30年來，銀行等金融機構一直受到國家的嚴格監管。由于小微企業資金力量弱小，財務制度不健全，很難獲得國有商業銀行的貸款，融資困難一直是制約小微企業發展的重要因素。P2P網貸平臺的出現以及憑借低門檻、低資金成本以及手續方便等這些優點大大解決了小微企業融資難題。

二、P2P網貸平臺的發展現狀

1.P2P網貸平臺的數量

進入2015年以后，我國P2P網貸平臺增速放緩。2015上半年，我國P2P網貸平臺相比2014年增長了42%，新增810家，月平均增長135家，增長最快的 以山東省有242家，占比30%；截止到2015年6月份，我國P2P網貸點總數2723家，其中正在運營的有1957家，廣東省累計平臺達483家，占比17.74%，排名第一，此外廣東、山東、枝江、北京、上海、江蘇、安徽這七個省份平臺過百，數量占到全國72%。

2.P2P網貸平臺交易量

P2P網貸平臺因門檻低、快捷等自身優勢，越來越多的受到融資者的青睞。目前，網貸主要以6個月的短期性為主，具有流動性強、資金周轉快速的特點。2014年我國網貸交易額大約為5000億，相比2014年，2015年網貸交易額增速較快，截止8月份，網貸交易額達到6000億，預計年底可達10億。

3.平臺的投資者和借款者

2015年上半年，投資者人數保持增長，每個月投資者數量均超過80萬人，6月份數量超過了150萬，北京和廣東兩省可以明顯感到投資者的熱情高漲，借款者方面，上半年其增長速度超過了12%，6月份，借款者人數均達到33萬，北京和上海借款人數排名第二，廣東省占比僅為15%。

4.問題平臺陸續退場

P2P作為一個新生事物，目前對其監管仍處于一種真空狀態，近年來P2P網貸行業風險頻發，截止到2015年9月份，P2P問題平臺累計數量達到1031家，占比29%。2015年6月，當月問題平臺數量首次超過新增平臺，問題平臺主要為失聯、限制提款、跑路。此外，87%問題平臺收益率超過40%，高于銀監會現金的24%貸款利率上限，背后有較大違約風險。

三、P2P網貸平臺的作用和意義

1.補充傳統金融機構的先天不足

一方面P2P憑借低門檻的優勢，可以為好為中小企業服務，走進民間；另一方面相比傳統商業銀行，P2P信息處理效率更好，并且手續簡單快捷。

2.有利于推動普惠金融

因為P2P網貸平臺低門檻的優勢，使得大多數人可以參與其中，進行資金的供給和借貸，有力地推動了普惠金融的發展。

3.促進征信系統的完善

一些違約情況的出現必然會使得投資者遭受損失，P2P網貸平臺為了自身全面健康可持續發展也必然會促進征信體系的進一步完善。

四、P2P網貸平臺現有問題

P2P產生于金融創新的背景下，是互聯網金融產品的代表之一，借助互聯網平臺，實現了借貸者和投資者之間的直接借貸。P2P網貸平臺的創立是的民間資本更加規范化，補充了傳統經融機構的先天不足，利用低門檻優勢盤活了大量民間資本，但目前我國P2P網貸平臺仍存在監管不足、道德風險、征信體系不完善等這些問題。

1.監管不足

P2P網貸平臺作為新生事物，近年來受到投資者的青睞，在解決中小企業融資難問題方面發揮著重要作用，但其監督制度目前存在很大不足，主要有以下3個原因：其一，平臺缺少相應法律法規。P2P網貸追根溯源是民間借貸的互聯網化，由于我國民間借貸沒有完備的法律體系；其二，監管制度導致監管主體的缺失，目前我國實行機構監督，不可避免會導致監管真空，這是因為P2P網貸平臺成立之初，行業弱勢地位沒有對經融市場產生很大的影響，因此，在其成立7年時間里都沒有受到銀監會重視，一直處于監管真空狀態；其三，我國一行三會，主要以審慎監管為主，行業監管落后，沒有完善的保護金融消費者方面法律法規，因而將消費者保護加入P2P網貸監督里比較難。

2.道德風險

P2P平臺主要參與者借款者、投資者、平臺，三者都可能存在道德風險，借款者可能會隱藏真實信息，拖久借款，到期不歸還借款；投資者可能無法有效審查借款者信息真假，易受騙；平臺由于自身運營不規范化，存在較大違約風險，常見的形式有失聯、跑路、限制提現，由于監督缺失，可能會導致投資者資金的濫用，或進行自融資。

3.征信系統不完善

我國征信系統和美國相比存在很大差距，中國人民銀行征信系統提供收據存在明顯的缺失問題，民間征信公司提供收據質量有待提高，目前P2P網貸平臺以線下征信模式為主，主要有3種表現形式：平臺間數據交流、互聯網痕跡、民事判決等公開途徑。采用線下模式為主來彌補征信收據的不完善，存在著不合法性并面臨著較大的成本。

五、促進P2P網貸平臺發展的建議

P2P網貸平臺的健康發展對普惠金融的建設發揮著不可替代的作用。因此，需要從完善監管體系、加強信息披露、完善征信體系的建設三方面促進P2P網貸平臺持續健康發展。

1.完善監督體系

加強P2P網貸監督體系的建設，首先要做到有法必依，完善民間借貸法律體系，劃清P2P網貸在合法界限，明確規定借款者、投資者、平臺三者的義務，在規范法律法規基礎上進行監督；其次明確監督主體，2015年銀監會明確將P2P網貸行業納入普惠金融部的管轄范圍；最后制定完善的金融消費者保護法和設立專門的行為監督機構。

2.加強信息披露

及時披露P2P網貸平臺運營模式，盈利狀態及經營范圍等重要信息，密切關注其動態，避免問題平臺的出現，減少違約風險；完善對投資者披露的信息，明確投資者資金方向及用途。此外還應建立第三方托管制度，保障投資者資金安全；完善征信體系建設，確保借款者提供信息的真實性和完整性，還要制定對違約借款者的懲罰機制。除此之外還要加強對借款者、投資者、平臺的道德教育，減輕道德風險。

3.完善征信體系建設

首先設立相應的法律法規來保護個人的隱私，確保個人信息安全；其次擴大征信體系建設，可以將個人的工作性質、網購、信用消費等和日常密切相關的活動納入體系內，更準確測算出個人的信用狀況。

六、總結

P2P利用自身門檻低的特點，使得許多民間投資者參與其中，盤活了大量民間資本，對普惠金融的建設有著積極作用。此外P2P網貸平臺的發展將會促進我國的征信體系，對于我國P2P平臺的監管應該積極借鑒英美等發達國家經驗。

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作者簡介：馬曉瑩（1993.04- ），女，漢族，籍貫：山西省運城永濟市，目前在西北民族大學讀研究生一年級，研究方向：金融產品營銷