文化創意類企業專利權質押融資模式探析
——基于進化博弈的視角

重慶商務職業學院　　吳賢慧　　重慶理工大學　　王秀霞

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文化創意類企業專利權質押融資模式探析
——基于進化博弈的視角

重慶商務職業學院吳賢慧重慶理工大學王秀霞

摘要：由于信貸機構對文化創意類產業存在信息不對稱，造成銀行針對文化創意類產業“怕貸慎貸”。2015年針對專利事業戰略發展重慶市制定了相關的推進計劃，本文構建了文化創意類產業與信貸機構之間的博弈模型，并對其進行分析。博弈結果顯示專利權質押融資行為既可以收斂于帕累托最優均衡狀態，也可以收斂到帕累托劣均衡狀態，但通過調節模型中的參數可以使其趨近于帕累托最優均衡狀態，以達到促進文化創意類產業專利權質押融資貸款業務發展的目的。

關鍵詞：博弈專利技術質押融資文化創意類產業

一、引言

為貫徹落實《深入實施國家知識產權戰略行動計劃（2014-2020年）》，有步驟地推進《全國專利事業發展戰略（2011-2020年）》，2015年1月13日，重慶市知識產權局制定了《2015年全國專利事業發展戰略推進計劃》，將繼續推進“專利制度創新”、“專利制度運行保障體系建設”、“專利支撐經濟社會發展”三大主體任務。一方面，重慶市知識產權研究會于2015年3月13日，舉辦關于了“專利運營模式探索及I-SIPO實踐”專題的講座，主要為了幫助文化創意類產業了解專利運營的概念和內容，掌握專利運營的方法和要求，提高運營專利保護手段及專利信息謀求獲取最佳經濟效益的總體謀劃能力。另一方面，作為大型國有控股上市銀行的一級分行，工商銀行重慶市支行，也早在上一年就開始積極探索文化創意類產業融資服務的新思路、新方法，為破解該類行業“貸款難”的棘手問題，著力為其提供高效和專業的融資服務，全方位、多角度地滿足其融資需求，建立較為完善的金融服務體系，為重慶市文化創意類產業的發展注入新的強勁動力。

科技創新型企業是我國國民經濟的重要組成部分，特別是文化創意類產業，已成為現代企業中的新生力量軍，在就業和富民中發揮著不可替代的作用，然而擔保難和融資貴，是制約其生存與發展的關鍵因素。近年來，文化創意類產業利用其優勢資源——專利權，通過質押以取得信貸機構的貸款。現實運行中，由于該類企業具有規模小、會計透明度差等先天不足，且融資貸款時沒有資金或者實物資產作擔保，相當一部分小微型企業雖手里握著有效的專利產權，但仍為資金問題所困擾，關鍵原因是信貸機構對文化創意類產業的的信用額度存在質疑。一方面，專利權質押融資貸款在我國市場上還處于起步階段，專利評估制度不健全；另一方面，專利技術在轉化為成果的過程中，結果和未來收益具有很大的不確定性，企業的經營具有較高風險，有些企業還款意愿差，甚至為制造良好業績的假象，惡意虛報企業信息等等，這就不可避免的會給信貸機構遭受不良貸款損失。當然，作為理性人的信貸機構，既想抓住時機，儲備良好的無形資產用以增值，又想避免遭受不良貸款的損失，所以在決策時候必然會受這些客觀條件限制，繼而在文化創意類產業和信貸機構之間就會演繹一場行為博弈，最終根據結果做出理性的決策行為。

二、專利權質押融資貸款概述

（一）專利權質押概念所謂專利權質押，是指以專利權中的財產權作為質押標的物，當債務人屆期不履行債務時，債權人有權以該專利轉讓的價款優先受償，這種質押屬于權利質押。所謂專利質押融資貸款即是指企業或個人合法擁有的專利權經評估后作為質押物，而后向銀行申請融資貸款的行為（錢坤等，2013）。

（二）專利質押的特征專利權質押的特征有：專利權質押標的物是權利——專利權中的財產權作為標的；在專利權出質期間，質權人是沒有權利，許可他人使用或轉讓該出質的權利的，質權人只有占有和保全該權利的權利；在專利權出質期間，維持專利權本身的一切費用應由出質人承擔，比如專利年費等等，如質權人認為該出質的權利可能對自己有益，也可自費，但這些費用，質權人有權請求出質人補償；專利權質押登記生效。動產質押要把質押物交付給質權人才生效，但專利權質押除訂立質押合同外，還必須辦理出質登記，合同自登記之日起生效（楊蒙鶯等，2006）。

（三）專利質押融資貸款風險盡管專利權質押融資貸款的發展潛力巨大，但一個關鍵詞卻將其推到了風口浪尖——風險。面對這樣的一個關鍵詞，信貸機構處理貸款申請時，勢必會慎之又慎。當然原因很簡單，評估很難、變現也很難、風險還大。除了要考慮該項專利是否具備市場核心競爭力，改進性空間以及相關專利收益期限的長短，信貸機構還不得不提前考慮，當貸款企業未能如期償還債務時，其能否順利找到下一家愿意承擔風險的機構這一難題。

三、文化創意類產業與信貸機構之間的行為博弈

為自身生存發展的需要，文化創意類產業必然會最大限度的利用自身優勢，申請專利融資貸款，而后與信貸機構之間不可避免的會產生行為博弈，本文在此基礎上，構建博弈模型進行分析。

（一）進化博弈論與復制動態簡介進化博弈理論是博弈論和演化思想相結合的產物，它是以參與人的有限理性為基礎，從而方便更好地描述現實的動態博弈過程。在進化博弈論中，最核心的概念就是進化穩定策略（Evolutionary Stable Strategy，簡稱ESS） 和復制動態（Replicator Dynamics）。其中，ESS代表一個種群抵抗變異策略侵襲的一種穩定狀態；而復制動態可以描述某一個特定策略在一個群體中被采用的頻數或頻度的動態微分方程（張維迎，1996）。由進化原理可知，當一種策略適應度較高于平均適應度或者一個策略收益比群體平均收益好時，則該策略就會在群體中被模仿、學習和發展。

（二）博弈模型構建在專利權質押融資貸款的博弈模型中存在兩個參與者：文化創意類產業群體和信貸機構群體，且博弈雙方都是有限理性人，也是風險規避者。但由于科技型企業的專利權轉化為收益是不確定的，具有較高的風險性，這就造成其在整個博弈過程中明顯處于劣勢。因此，分析結果預測可能會出現四種組合：（可質押；發放貸款）、（可質押；拒絕貸款）、（不可質押；發放貸款）、（不可質押；拒絕貸款）。

為便于研究，本文假設：文化創意類產業能夠質押專利權獲得貸款的概率為p，不能質押并獲得融資貸款的概率為1-p（0

表1　　文化創意類產業專利權質押融資貸款支付矩陣

其中：企業專利權質押的期望收益為不質押的期望收益為：Z1=q［S1+n-m-c（h+i）］+（1-q）（S1-m）

因此，平均期望收益為：Z2=S1

同理分析：信貸機構采取發放貸款策略的期望收益為：Y1=p［S2+i-（1-c）（h+i）+o］+（1-p）（S2-h）

采取拒絕貸款的期望收益為：Y2=S2

因此，平均期望收益為：Y=qY1+（1-q）Y2

（三）運用雅克比矩陣對雙方博弈進行分析根據Friedman在一個群體動態系統中，其均衡點的穩定性可以由該系統的雅克比矩陣的局部穩定性來得出。

雅克比矩陣的公式W為：

由穩定性分析該矩陣：

表2　　矩陣穩定性分析結果

（四）相關博弈分析結果探討從圖1中可以看出有兩個ESS點，分別為O（0，0）和點C（1，1），也即為（能夠質押，發放貸款）和（不能質押，拒絕貸款），其中A、B兩點均為不穩定的均衡點，點F為鞍點（即均衡點的穩定性）。

從圖1中可知：點O和點C均為穩定的策略點。在O點表示文化創意類產業的專利權不能質押，信貸機構拒絕貸款；在C點表示文化創意類產業的專利權能夠質押，信貸機構發放貸款。在圖AOBF中圍成的區域，是表示該圖形的曲線將收斂于O點，即該演化博弈將收斂于帕累托劣均衡狀態；在圖中ACBF圍成的區域，是表示該圖形中的曲線將收斂于C點，即該演化博弈將收斂于帕累托最優均衡狀態。該演化博弈究竟沿著哪條路線，收斂于哪個均衡狀態。當然，除了要了解該曲線在初始狀態時博弈兩方的收益函數的參數值，還要隨時注意與其密切相關數據的變化。

圖1　博弈結果圖

由表達式可知：當h和m值越小時（企業融資金額和質押成本越小），P*和q*的值也越來越小，此時ACBF的面積越來越大，即該博弈收斂于帕累托最優均衡狀態的概率也就越大。

同理分析：當o和n的值越來越大時（企業對融資后的期望收益和信貸機構對質押專利權處置的期望收益越大），P*和q*的值越來越小，此時ACBF的面積越來越大，即該博弈收斂于帕累托最優均衡狀態的概率也就越大。

文化創意類產業對專利質押融資的期望收益n是隨著融資金額的變化而變化的，考慮到現實中企業專利質押能夠取得的融資金額h，只是在有限的范圍內發生變化，因此在這個演化的博弈過程中能夠產生影響的主要是：企業質押專利權融資貸款的成本m、信貸機構對質押的專利權處置時的期望收益o的值。當文化創意類產業的融資成本m越低，信貸機構對企業質押的專利權處置時的期望收益o越高時，此時該博弈會逐漸趨近于帕累托最優均衡狀態。而實際上，專利在市場上流通性相對較低，具有一定的時間貶值性，變現風險也會越大，這就導致信貸機構對專利權質押處置收益的期望o有較大的不確定性，繼而會使該博弈收斂到帕累托最優均衡狀態的概率大大減小，也即文化創意類產業能夠獲得專利質押融資貸款的概率大大減小。

四、結論與建議

通過對博弈模型進行分析，結果表明：該演化博弈既可收斂于帕累托最優均衡狀態，也可以收斂于帕累托劣均衡，而收斂于哪方，主要與專利權質押融資成本和處置專利收益的風險有關。

首先，從評估機構方考慮。既然信貸機構是根據第三方評估機構的結論，繼而確定質押專利權的未來期望收益，最終考慮其給文化創意類產業貸款是否適合的，那么，可以要求文化創意類產業加大信息披露力度的情況下，以切實降低各個相關方之間信息不對稱的概率，讓評估機構承擔適當的風險，強化文化創意類產業形象宣傳，使得信貸機構能夠提高對文化創意類產業貸款的信心。除此之外，還可以通過健全我國的信用擔保體系，進而推動專利服務能力建設，促進經濟社會健康良好發展。

其次，考慮到降低銀行的信貸風險，應對文化創意類產業的信用加大關注。專利申請要嚴格按照合理流程，對查出的欺詐行為實行“零容忍”，鐵腕打擊非法和違規行為，加大懲罰力度，不僅在經濟上給予其相當程度的處罰，還應在其他方面給予嚴懲。只有當監管和懲戒力度提高后，劣質企業才會逐漸退出市場，使得文化創意類產業專利權質押融資貸款成功申請的比例上升，以此形成良性循環，快捷有效地提高各方的收益。

最后，可以從國家財政稅收方面著手。針對文化創意類產業，政府可以進一步增加稅收優惠政策，降低文化創意類產業的稅負，或者設立專項扶持基金用以補助和大力發展軟件開發等新興產業，以降低文化創意類產業的運營成本，提高市場占有率，增加企業的經營利潤，進而有效地推動文化創意類產業專利權質押的融資貸款進程。

總之，文化創意類產業應加強自身的信用等級建設，評估第三方要全面了解專利權質押融資企業的真實情況，信貸機構設計不同的監管方案，政府部門做好相應的獎懲力度等等。社會多方配合一起使整個流程工作規范化、常態化，最終實現各方所耗成本最小，繼而促進我國文化創意類產業融資貸款合作的良性循環發展。

參考文獻：

［1］楊蒙鶯、陳德棉、楊秩：《創業投資金融工具設計的探討》，《經濟經緯》2006年第2期。

［2］宋磊、王家傳：《基于博弈分析的農村信用社產權改革路徑》，《金融理論與實踐》2006年第2期。

［3］朱國軍、許長新：《完全市場模式下銀行專利質押融資質押率決策模型研究》，《科研管理》2012年第12期。

［4］葉強、李乾貴：《基于進化博弈模型的商標侵權政府治理探究》，《中國行政管理》2009年第12期。

［5］張維迎：《博弈論與信息經濟學》，上海三聯書店1996年版。

［6］錢坤、沈厚才、殷倩波：《基于企業專利質押的信貸風險決策廠》，系統工程出版社2013年版。

［7］Friem an,D.E volutionary Games in Economics［J］. Econometrical,1991,（59）.

（編輯 劉 姍）