中美文創(chuàng)上市公司財務(wù)報表對比及思考

董如涵

摘 要：文章簡述了中美文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景、中美無形資產(chǎn)準則、美國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)代表性上市公司報表披露，并以我國華誼兄弟公司與美國時代華納信息對比為案例論述了兩者財務(wù)報表的差異，提出了發(fā)展我國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的建議。

關(guān)鍵詞：中美文創(chuàng)產(chǎn)業(yè) 發(fā)展背景 信息對比 建議

中圖分類號：F830.91 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）08-102-03

一、中美文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景對比

（一）美國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述

美國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)由以創(chuàng)意為中心的版權(quán)產(chǎn)業(yè)和藝術(shù)為中心的創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)共同構(gòu)成，包括傳媒業(yè)，文化藝術(shù)業(yè)，影視業(yè)，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)，音樂唱片業(yè)和出版業(yè)六大主要行業(yè)。目前，美國創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)約有60萬家，約占美國總企業(yè)數(shù)的4.4%。創(chuàng)意產(chǎn)品也成為美國最大宗的出口商品，其中影視作品和軟件產(chǎn)品分別占全球的85%和67%份額。美國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)主要集中在大城市。據(jù)2004年美國非盈利機構(gòu)“藝術(shù)美國人”發(fā)布的創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)研究統(tǒng)計，在美國20個最大的標準大都市統(tǒng)計中，有11個大都市區(qū)的創(chuàng)意企業(yè)，機構(gòu)與組織超過1萬家。這些城市包括紐約、洛杉磯、舊金山、華盛頓特區(qū)和芝加哥等。

（二）中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述

中國文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)伴隨1978年改革開放而開放，文化媒體也在這一時期由政府導向向市場導向。2001年，黨的十五屆五中全會將文化產(chǎn)業(yè)正式列入中國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，第十個五年計劃開放了文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的外國投資，文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)向商業(yè)基礎(chǔ)的運營。同年，中國加入WTO也帶來了新的經(jīng)濟平臺。2005年是中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要拐點，“十一五”規(guī)劃全面啟動，文化產(chǎn)業(yè)成為區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的新亮點，改革經(jīng)驗向政策法規(guī)轉(zhuǎn)化。目前，創(chuàng)意經(jīng)濟在我國逐漸展露頭角，逐年發(fā)展態(tài)勢明顯。截至2014年，文創(chuàng)上市公司無形資產(chǎn)凈值超過821億人民幣，商業(yè)2170億人民幣，資產(chǎn)總計達19173億多人民幣。但相比美國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，中國產(chǎn)值僅為美國的1/10。中國文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大，需借鑒國際先進發(fā)達國家尤其是美國的成功經(jīng)驗。

二、中美無形資產(chǎn)準則

在我國，2007年頒布的《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》及應(yīng)用指南指出，“無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等”。其中涉及文創(chuàng)資產(chǎn)的主要是：商標權(quán)、著作權(quán)。其中，“商標權(quán)”是用來辨認特定商品或勞務(wù)的標記，指專門在某類制定的商品或產(chǎn)品上適用特定的名稱或圖案的權(quán)利；“著作權(quán)”又稱版權(quán)，指作者對其創(chuàng)作的文學、科學和藝術(shù)作品依法享有的某些特殊權(quán)利。我們頒布的《特別納稅調(diào)整實施方法（試行）》（國稅發(fā)〔2009〕2號）第十條第二款又對無形資產(chǎn)定義做了適當?shù)臄U展“無形資產(chǎn)包括土地使用權(quán)、版權(quán)（著作權(quán)）、專利、商標、客戶名單、渠道營銷、牌號、商業(yè)秘密和專有技術(shù)等特許權(quán)，以及工業(yè)品外觀設(shè)計或?qū)嵱眯滦偷裙I(yè)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓和使用權(quán)提供的服務(wù)?！?/p>

在我國，無形資產(chǎn)按成本進行初始計量。外購無形資產(chǎn)成本包括購買價款、相關(guān)稅費以及直接歸屬于該項資產(chǎn)達到預定用途所發(fā)生的支出。自行開發(fā)無形資產(chǎn)成本為技術(shù)具有可行性可以可靠計量至達到預定用途所發(fā)生的支出總額。投資者投入的無形資產(chǎn)成本按合同公允價值入賬。在無形資產(chǎn)后續(xù)計量當中，壽命確定的無形資產(chǎn)應(yīng)按壽命后續(xù)進行攤銷，壽命不確定的無形資產(chǎn)后期應(yīng)進行減值測試。

在美國，根據(jù)《國內(nèi)收入法典》第482節(jié)規(guī)定無形資產(chǎn)的范圍主要包括專利、發(fā)明、公式、程序、設(shè)計、模型、版權(quán)、文學、音樂、藝術(shù)創(chuàng)作、商標等等。FASB在財務(wù)會計準則第141號和第142號中明確指出，外購無形資產(chǎn)的初始計量都應(yīng)基于其公允價值，即熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價格。同時，F(xiàn)ASB在財務(wù)會計準則第141號中又指出，如果公允價值不易獲取或者其可信度不高時，企業(yè)可以選用歷史成本為基礎(chǔ)的計價方式，可見FASB在處理這一問題上的謹慎性。由上可見，兩國對無形資產(chǎn)的初始計量上存在較大的差別。美國財務(wù)會計準則委員會在公允價值的可靠性較強的前提下，規(guī)定企業(yè)在入賬時采用公允價值模式以更真實地反映無形資產(chǎn)的價值；而我國準則對取得的無形資產(chǎn)要求按實際成本入賬（除超正常期限的賒購之外），以保證無形資產(chǎn)計價具有客觀性。中美兩國對取得的無形資產(chǎn)價值估量的差異主要在于兩國無形資產(chǎn)市場的成熟程度：美國對無形資產(chǎn)的研究及披露起步較早，因此對照“參照物”以獲取公允價值較為容易；在我國，由于無形資產(chǎn)初步形成，在市場上交易的無形資產(chǎn)項目非常有限，這也導致許多無形資產(chǎn)要素的價值都不能被可靠地確認。在關(guān)于無形資產(chǎn)后續(xù)計量當中，美國也遵循：壽命確定的無形資產(chǎn)應(yīng)按壽命后續(xù)進行攤銷，壽命不確定的無形資產(chǎn)后期應(yīng)進行減值測試。

三、美國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)代表性上市公司報表披露描述

（一）美國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)上市公司綜述

近幾年，美國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營總額高達幾千億美元，占美國GDP的18%至25%；其電影，音像等視聽產(chǎn)品的出口額僅次于航空航天工業(yè)，成為利潤最大的行業(yè)之一；在全美最富有的400家公司中，從事文化產(chǎn)業(yè)的有72家；在全球500強企業(yè)中，美國的上市公司時代華納、迪士尼、維亞康姆、新聞集團、貝塔斯曼等都是典型的文創(chuàng)企業(yè)，而僅這幾家公司的年收入額之和就超過了1000億美元。僅媒體行業(yè)，上市公司就有60余家。

（二）美國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)報表信息披露的內(nèi)容

傳媒產(chǎn)業(yè)是文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，在本文中，我們以時代華納公司作為典型案例，探討其信息披露內(nèi)容。具體如下四個方面：報表列示項的描述，報表披露，分部報告和董事會報告及管理層建議。

1.報表列示項的描述。在2014年報表當中，時代華納分別披露了攤銷后無形資產(chǎn)凈值（intangible assets subject to amortization， net）11.41億美元，未攤銷無形資產(chǎn)價值（intangible assets not subject to amortization）70.32億美元，以及商譽（goodwill）275.65億美元。分別占總資產(chǎn)的1.8%、11.12%、43.57%。

2.報表披露。

（1）無形資產(chǎn)的價值評估。在報表明細中，時代華納對購買取得的無形資產(chǎn)計購買日的公允價值（自行開發(fā)的無形資產(chǎn)不用公允價值計價列示），電影資料館的攤銷使用未來計算模型?！啊璻ecorded at the acquisition date fair value； …amortized using the film forecast computation model”同時下文中利用一頁篇幅具體描述了公允價值的計算，作者在此總結(jié)為現(xiàn)金貼現(xiàn)模型和市場價值方法的結(jié)合，”the company determines the fair value of a reporting unit using a discounted cash flow（ DCF） analysis， in certain cases， a combination of a DCF analysis and a market-based approach.”

（2）商譽的評估與列示。

在財務(wù)報告明細中，表格清晰展現(xiàn)了其三個部分透納廣播公司（Tuner），家庭影視公司（Home Box Office）和華納兄弟娛樂（Warner Bros）近三年的商譽和調(diào)整項。

3.分部報告。作為典型文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，報表產(chǎn)品分部情況是投資人和債券人了解公司的重要途徑。時代華納對收入是從訂費收入（subscription），廣告收入（advertising）和內(nèi)容及其他收入（content and other）展開的。

4董事會報告及管理層建議。

（1）時代華納強調(diào)了制度的重要性。其中在報表中的報表監(jiān)管”regulatory matters”部分，就列舉了五個方面：知識產(chǎn)權(quán)法；數(shù)據(jù)隱私，數(shù)據(jù)安全和網(wǎng)絡(luò)安全的監(jiān)管；電視廣播，網(wǎng)絡(luò)/寬帶服務(wù)，編程和廣告的監(jiān)管；故事片發(fā)行和許可的監(jiān)管；宣傳監(jiān)管（Intellectual Property Law；Regulation Relating to Data Privacy， Data Security and Cybersecurity；Regulation to Television Networks， Internet/Broadband Services， Programming and Advertising ；Regulation of the Distribution and Licensing of Feature Films ；Marketing Regulation）

（2）在相關(guān)非財務(wù)信息披露中，時代華納著重強調(diào)了人力資本的重要性?！癟he companys businesses are subject to labor interruption”

四、中美上市公司信息對比

本文以華誼兄弟為中國的案例，與在美的時代華納進行對比，探尋中美文創(chuàng)上市公司信息披露差異。

（一）報表列示項的描述的比較

1.時代華納報表列示項更為具體。時代華納的合并資產(chǎn)負債表上列示了攤銷無形資產(chǎn)和未攤銷無形資產(chǎn)價值；而華誼兄弟報表上僅有無形資產(chǎn)項。

2.華誼兄弟無形資產(chǎn)與商譽絕對數(shù)值與相對數(shù)值均遠小于時代華納。在2014年，華誼兄弟的無形資產(chǎn)為7.41千萬人民幣，遠小于時代華納81.73億美元。數(shù)值比率約為695∶1（時代華納比華誼兄弟）；華誼兄弟的商譽為14.86億人民幣，遠小于時代華納275.65億美元。數(shù)值比率約為117∶1（時代華納比華誼兄弟）（美元匯率按6.3計算）。

與此同時，時代華納的無形資產(chǎn)和商譽分別占總資產(chǎn)的1.8%和43.57%，而華誼兄弟僅為0.75%，15.14%。

（二）報表披露的比較

1.華誼兄弟進行了無形資產(chǎn)詳細狀況披露，而時代華納并沒有這一部分內(nèi)容。華誼兄弟在報告期內(nèi)公司經(jīng)營狀況回顧中，以表格形式詳細列示了公司報告期內(nèi)的所有無形資產(chǎn)詳細狀況。包括土地使用權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、業(yè)務(wù)經(jīng)營許可權(quán)。而時代華納對這一部分的報告幾乎為零。

2.均對無形資產(chǎn)及商譽的計量進行了詳細的描述。都以表格形式詳細列示了賬面原值及減值準備（攤銷）。

3.無形資產(chǎn)確認方法的不同。時代華納對購買取得的無形資產(chǎn)計購買日的公允價值，而華誼兄弟按無形資產(chǎn)成本進行計量。

（中國企業(yè)會計準則第六號——無形資產(chǎn)第三章初始計量，第十二條：無形資產(chǎn)應(yīng)當按照成本進行初始計量）

（三）分部報告

兩家的分部報告都著重在業(yè)務(wù)分部。時代華納將其主營業(yè)務(wù)收入劃分為訂費收入（subscription），廣告收入（advertising）和內(nèi)容及其他收入（content and other）。華誼兄弟則劃分為影視娛樂，品牌授權(quán)及實景娛樂和互聯(lián)網(wǎng)娛樂。在財務(wù)報告明細中，均對業(yè)務(wù)做了詳細描述，使得非專業(yè)人士對這些業(yè)務(wù)也有大致的把握。

（四）董事會報告及管理層建議

縱覽兩家公司的財務(wù)報告，管理層的擔心都主要集中在法律風險和人才流失兩方面。這一方面的披露差異不大。

1.法律風險。文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)公司的經(jīng)營受行業(yè)準入和監(jiān)管的絕對性控制。

時代華納在報表監(jiān)管風險（regulatory matters）中列舉了五個方面的法律條例包括知識產(chǎn)權(quán)法（Intellectual Property Law），數(shù)據(jù)隱私，數(shù)據(jù)安全和網(wǎng)絡(luò)安全的監(jiān)管（Regulation Relating to Data Privacy， Data Security and Cybersecurity），電視廣播，網(wǎng)絡(luò)/寬帶服務(wù)，編程和廣告的監(jiān)管（Regulation to Television Networks， Internet/Broadband Services， Programming and Advertising），故事片發(fā)行和許可的監(jiān)管（Regulation of the Distribution and Licensing of Feature Films），宣傳監(jiān)管（Marketing Regulation）占了近四頁的篇幅，可見其對監(jiān)管政策的重視程度。華誼兄弟在相關(guān)方面提到盜版風險，作品審查風險和知識產(chǎn)權(quán)糾紛風險。此外，華誼兄弟還提到關(guān)于稅收優(yōu)惠和政府補助政策風險，并肯定稅收變化對公司利潤的影響。

2.人才流失。時代華納在報表寫道，公司的生意受勞動力中斷的影響“The companys businesses are subject to labor interruption”。而華誼兄弟也完整地披露了其人力資源開發(fā)計劃。

五.對中國文創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的啟示

（一）無形資產(chǎn)評估的完善

在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)中，知識、文化、創(chuàng)意成為經(jīng)濟的關(guān)鍵因素。企業(yè)有越來越多擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)預期能夠給企業(yè)帶來收益卻無法可靠計量。例如，本文典型的兩家文創(chuàng)上市公司報表管理層建議部分都提到了人力資本的重要性，卻無法對其進行可靠的評估計量將其以財務(wù)數(shù)據(jù)的方式展現(xiàn)。文創(chuàng)上市公司可嘗試將人力資本視為知識型無形資產(chǎn)，從成本和收益兩個角度建立評估。

同時，通過中美對外購無形資產(chǎn)不同的初始計量，我們可以看出美國傾向于以公允價值入賬，而中國則是歷史成本（外購無形資產(chǎn)的成本，包括購買價款、相關(guān)稅費以及直接歸屬于該項資產(chǎn)的達到預定用途所發(fā)生的其他支出）。我國應(yīng)借鑒美國通用會計準則，鼓勵企業(yè)以公允價值計量，更加真實及時地反映無形資產(chǎn)的市場價值。當然，這個過程中，也需要無形資產(chǎn)市場自身的不斷發(fā)展和完善，使得市場更為活躍并具有發(fā)現(xiàn)價值的作用。

（二）稅收優(yōu)惠

我國已出臺了一些文創(chuàng)企業(yè)稅收優(yōu)惠，涉及增值稅，營業(yè)稅，所得稅，進口關(guān)稅等多個稅種；也有一些五年期政策法規(guī)的支持，比如，國辦發(fā)[2008]114號文件、財稅[2009]34號文、財稅[2009]31號文等。但借鑒美國相關(guān)政策，結(jié)合中國國情，我們?nèi)源嬖谝恍┬柰晟频牡胤健Ｔ诿绹?，政府為了鼓勵文化藝術(shù)事業(yè)，對捐助者實行財產(chǎn)稅的減免優(yōu)惠。美國夏威夷州免征藝術(shù)家銷售藝術(shù)品的個人所得稅，對個人來自印象制品、商業(yè)電視、電影銷售和許可的各類收入免征州所得稅。而中國則在針對捐助及作家、藝術(shù)家等個人創(chuàng)意者的刺激性稅收政策比較缺乏。

還應(yīng)當注意，完整準確的稅務(wù)披露也有利于建立更為完善的行業(yè)稅收體系。證監(jiān)會可制定相關(guān)的標準，鼓勵相關(guān)信息在報表中披露，建立透明有效的市場監(jiān)督機制。

（三）重視版權(quán)保護和知識產(chǎn)權(quán)保護

在以數(shù)字化為先導的當代文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，美國先后推出了《版權(quán)法》、《跨世紀數(shù)字版權(quán)》、《電子盜版禁止法》（其中《版權(quán)法》可最早追溯到1831年），并成立了一些直屬政府部門的工作小組，加強對版權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)的保護。在美國，人們認為一切由創(chuàng)造力而產(chǎn)生的產(chǎn)品都是有知識產(chǎn)權(quán)的，未經(jīng)授權(quán)其他人不能使用，比如繪畫作品、音樂、電影、游戲、廣播節(jié)目等都是受版權(quán)保護的，因此，美國人就把與知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)的所有行業(yè)總體稱為“版權(quán)產(chǎn)業(yè)”。我國在此方面有《中華人民共和國著作權(quán)法》（2010）和《中華人民共和國知識產(chǎn)權(quán)法》（1983），但因為頒布時間較晚，有待學習美國范圍廣且內(nèi)容詳盡的法律體系，在實踐中形成更加成熟的法律體系。借鑒美國政府在文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮作用的邊界，讓“政府的手”僅限于國家文化安全，不直接干涉文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，形成市場自我的良性發(fā)展。

（四）多元的融投資機制

在美國，創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展得到多方廣泛支持，形成了多層次的文化產(chǎn)業(yè)融資。美國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的資金不僅來自聯(lián)邦政府基金的支持，還有各級地方政府投資、外國投資及個人捐助。我國于2001年開放了文化產(chǎn)業(yè)的外國投資，但在“資金匹配”發(fā)揮“資金杠桿作用”上還同美國存在差距。在逐步發(fā)展中，可以建立有效的市場機制，由政府作為一個平臺，提供創(chuàng)意機構(gòu)和基金會的名錄，為雙方搭橋，加速多元融投資機制的形成。

（五）亟待完善的市場機制

從文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)在美國的發(fā)展路徑來看，美國是最早將文化作為市場項目來運作的國家，其堅持以市場為主導的方針推動著文化產(chǎn)業(yè)取得空前成就。美國的各級政府沒有設(shè)置過文化部門或類似的行政管理機構(gòu)。對大部分的文化產(chǎn)業(yè)項目，如電影、音像、演出、報紙、雜志等，也沒有任何的條例約束。在自由經(jīng)濟政策下，美國形成了需求與供給良性互動，競爭與合作帶動行業(yè)自律的市場機制。

縱觀我國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，企業(yè)多依賴政府政策支持，其中稅收政策，自2009年起就有近十項政策頒布。通過比較華誼兄弟與時代華納的年報，我們也可以清晰地發(fā)現(xiàn)，華誼兄弟在報告中披露稅收優(yōu)惠和政府補助政策風險；而時代華納在這一方面的披露為零。中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展依然依賴于政府補助，而美國的日趨完善的市場機制使得行業(yè)形成了良性循環(huán)。

而與此同時，逐步深入的稅收和財政補貼也引發(fā)了國外對中國文創(chuàng)產(chǎn)品反補貼的關(guān)注。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，中國已經(jīng)成為全球反補貼調(diào)查的最大目標國，全球70%以上的反補貼調(diào)查針對中國。隨著中國文創(chuàng)行業(yè)的進一步開放，政策制定者要充分利用世貿(mào)組織規(guī)則對發(fā)展中國家的特殊待遇政策，制定和完善產(chǎn)品開發(fā)研究的自助政策，更好地規(guī)避中國文創(chuàng)產(chǎn)品在走出去的過程中，被“反補貼”的風險。

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（作者單位：上海對外經(jīng)貿(mào)大學 上海 201620）

（責編：李雪）